公司會計收益質量影響因素分析

摘要：本文主要從現金流量和會計收益結構對會計收益質量的影響兩個方面對如何評價公司會計收益質量進行了闡述，并分析了影響公司會計收益質量的其他因素。

關鍵詞：會計收益 會計收益質量 現金流量 會計收益結構

會計收益質量應包含兩層含義：1.會計收益與真實收益的匹配程度。會計收益與真實收益的對比可反映過去的會計期間賬面收益的真實性，體現會計收益信息的反饋價值。2.會計收益與公司未來凈現金流量數額、時間、或然性的匹配程度，體現會計收益信息的預測價值。會計收益信息對未來盈利及未來現金流量的預測價值主要取決于會計收益的現金保障水平及會計收益的持續性、穩定性和安全性。

一、現金流量對會計收益質量的影響

會計收益建立在權責發生制和會計分期假設基礎之上，是某一會計期間賬面收入和賬面費用配比的結果，并不直接等同于實際現金凈流入與真實財富增加。會計收益與現金流量的匹配程度反映了公司的會計收益質量。由于現金流量的計算不涉及權責發生制，因此公司很難通過會計政策選擇對現金流量進行操縱。經營活動現金凈流量與會計收益之間的差異可以揭示出公司會計收益質量水平。為了更好地評價會計收益質量，還可以引入效率指標，主要是每股經營活動現金凈流量，計算公式如下：每股經營活動現金凈流量=經營活動產生的現金流量凈額/發行在外普通股平均數。該指標從現金流量角度反映了每股普通股的產出效率與分配水平，由于不涉及會計政策的主觀選擇，因而在評價不同公司會計收益質量時具有一定的可比性。為了全面評價公司的會計收益質量，還應當對公司各年的每股經營活動現金凈流量進行時間序列比較，了解其變動趨勢，考察其可持續性。

自由現金流量是公司在充分考慮了持續經營和必要的投資增長對現金的要求后可自由支配的剩余現金流量，這些現金流量可用來擴大投資或發放股利等。一般認為：自由現金流量=經營活動現金凈流量-資本性支出-營運資本增加額。

自由現金流量可以有效地評價會計收益質量，這是因為自由現金流量是考慮了公司維持既有持續經營所需現金流量之后可支配的現金流量，屬于公司管理者創造的真正屬于股東的價值。公司管理當局可利用會計政策選擇等非營業活動操縱會計利潤，但這種操縱是不可能持續存在的，因此自由現金流量與會計收益之間的差異程度進一步反映了會計收益質量的高低。

二、會計收益結構對會計收益質量的影響

會計收益質量不僅取決于會計收益的整體數字，而且取決于其結構，會計收益結構也在一定程度上反映了會計收益質量。會計收益結構是指構成會計收益的各組成要素之間的比例關系，不同的利潤結構反映了公司不同的獲利能力和可持續發展能力，也代表著不同的會計收益質量。那些經常發生的營業收入帶來的收益，比一次性收入帶來的收益具有更強的可持續性，因而質量較高。一次性收入不會對企業長期盈利能力產生實質性影響。現行會計準則為從會計收益結構方面評價會計收益質量提供了新的分析方法。

1.現行會計準則對會計收益結構的調整。現行會計準則取消了對主營業務與其他業務的劃分，將這些業務產生的收入和成本統一在（營業收入）和（營業成本）項目中列示。同時將投資收益納入公司的營業利潤，這是因為隨著資本市場的逐步完善，投資活動獲取收益或承擔虧損已經成為公司正常經營活動不可分割的一部分，甚至構成會計收益的重要組成部分。由于現行會計準則中引入了公允價值計量屬性，因此在會計收益構成中新增（公允價值變動損益）項目，便于了解因公允價值變動而產生的損益及其占全部收益的比重。現行會計準則將原來分別記入（管理費用）、（營業外收支凈額）以及（投資收益）等項目的資產減值準備加以合并，并在利潤表中單獨列示為（資產減值損失）項目，同時規定固定資產、無形資產、長期股權投資等在減值準備計提后不得轉回。

2.會計收益結構的分析。收益的內在含義是企業利用自身經營資產從事經營活動所產生的直接利潤，因此我們可以把收益的核心部分稱為核心收益，即：核心收益=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用#管理費用#財務費用。核心收益剔除了資產減值損失，可以在一定程度上消除通過計提秘密準備來進行盈余調節的可能性，限制了管理者盈余操縱的空間。

在會計收益結構中，還應考察包含了與經營資產有關的資產減值損失和公允價值變動損益在內的收益，不妨稱之為經營收益。經營收益可以反映經營資產整體的價值變化，能較為恰當地評價經營資產的盈利能力。

為了全面評價會計收益結構對會計收益質量的影響，還應該考察全面投資收益：全面投資收益=投資收益+投資資產減值損失+金融資產的公允價值變動損益。全面投資收益在一定程度上反映了會計估計的內容，并主要取決于市場因素的變化。全面投資收益能夠更好地反映全部投資資產在處置和持有過程中的價值變化，將公允價值變動損益與投資收益合并考察，可以反映出投資資產在當期帶來的全部收益。

作者簡介：王琪（1992—） 女 遼寧鐵嶺人 渤海大學文理學院管理系 會計學