利率市場化背景下私人銀行業務發展的機遇與挑戰

馬牧

【摘要】利率市場化對我國的金融生態以及銀行業的競爭格局、經營模式、盈利結構等帶來一系列深遠的影響，而私人銀行業務也將在不斷變化的市場環境中面臨更多挑戰，并迎來新的發展機遇。

【關鍵詞】利率市場化 私人銀行 機遇 挑戰

一、引言

1996年以來，我國利率市場化改革按照“先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存貸款利率市場化”的思路穩步推進。2012年6、7月份，中國人民銀行先后兩次下調人民幣存貸款基準利率，并首次允許人民幣存款利率上浮；2013年7月，又宣布取消貸款利率下限；同年底，大額可轉讓同業存單的試行，標志我國利率市場化已經進入到放開存款利率上限的關鍵階段，未來改革的進程還將不斷推進。

二、利率市場化背景下私人銀行業務發展的機遇

（一）銀行業競爭加劇，大中型銀行優勢突出

與利率市場化相伴隨的是金融業的不斷開放，市場利率不斷上行，銀行資產負債管理難度加大，傳統的息差收入受到擠壓，金融業利潤進一步向實體經濟傾斜和轉移；另一方面，銀行業加大開放，民營銀行爭先涌入，互聯網金融先后崛起，攪動原有的競爭格局，銀行業將面臨內外交困的局面。在這種背景下，大中型銀行因其雄厚的資本、廣泛的渠道和眾多的客戶基礎，將在競爭中凸顯優勢地位。

（二）信貸結構面臨轉型，中小企業和零售客戶占比提高

根據發達國家的經驗，銀行在利率市場化的過程中，為應對存款成本的上升，熱衷于提高資產的風險偏好，配置更高風險的資產，如中小企業信貸資產等。而在金融脫媒過程中，大客戶紛紛轉向債券等直接融資，中小客戶更需要金融中介進行融資，因此從貸款客戶結構來看，中小企業客戶占比將有所提高。銀行中小企業信貸客戶群體的擴大，將有利于加強中小企業與銀行的業務關系，通過公私聯動帶動私人銀行業務的發展壯大。

（三）資產管理難度加大，專業化理財需求上升

利率的劇烈波動將會引起股票、商品、債券、外匯等各類資產價格的變化，使得資產管理的難度加大。另一方面，隨著利率中樞先升后降，儲蓄存款和固定收益類產品如理財產品、信托等的收益率將會走低。對于當前主要購買固定收益類產品的私人銀行客戶來說，大量的資金需要新的投資渠道，資產配置的作用將會上升，專業化理財的重要性將更加受到重視，客戶對私人銀行等專業財富管理機構的依賴將會加強。

三、利率市場化背景下私人銀行業務發展的挑戰

（一）客戶可選范圍加大，客戶關系管理受到沖擊

私人銀行客戶資金雄厚，是各家商業銀行競相爭奪的焦點。利率市場化以后，各家銀行對存貸款的定價更加自由靈活，客戶可選擇的范圍加大。私人銀行客戶出于對資產保值增值和獲取更高收益的期望，對存款利率的敏感度較高。相關數據顯示產品收益率低是推動客戶離開銀行的首要原因，有24%的受訪客戶曾經在過去一年更換過私人銀行。預計利率市場化以后，要穩定私人銀行客戶、維護長久的客戶關系將變得更加困難。

（二）客戶議價能力提高，銀行利潤受到擠壓

私人銀行客戶財力出眾，無論是在大額存款還是個人貸款方面，都是銀行的優質客戶。隨著存貸款利率可浮動區間的擴大，私人銀行客戶的議價范圍也相應擴大。銀行為了滿足私人銀行客戶的需求，不得不為其提供更優厚的存款利率和更廉價的貸款利率，從而大大壓縮私人銀行存貸款業務的利潤空間。

（三）利率風險上升，銀行資產管理能力面臨挑戰

利率是資金的價格，是主導金融市場變化的基本因素，利率的波動必然會影響到股票、債券、貴金屬、大宗商品等一系列的資產價格。利率市場化以后，客戶持有的各類資產的價格將更加復雜多變，使得投資組合管理的難度進一步加大。如何幫助客戶既能提高投資收益又能控制投資風險，是對私人銀行資產管理能力的巨大考驗。

四、私人銀行應對利率市場化的舉措

（一）打造綜合化服務平臺，增加客戶黏性

商業銀行應該及時調整客戶營銷策略，避免卷入金融產品價格的惡性競爭。通過大力拓展資產管理服務、非金融增值服務等，拉開私人銀行服務的差異化水平；建立以總分行專家團隊以及證券、基金、保險、法律等第三方機構為外部支持的中后臺，通過客戶經理+財富顧問+后臺支持的服務模式來打造全面的綜合化服務平臺，有效提高客戶的黏性，建立更加深厚和長遠的客戶關系。

（二）加大專業人才培養，提高投資研究能力

通過持續跟蹤市場趨勢，監測客戶資產組合收益與風險的變化，對投資機會和潛在風險及時做出提示，幫助客戶獲得穩定的收益。要敢于突破現有的人力資源體制，以優厚的條件吸引和留住最有價值的專業性人才。要建立專業化的投研隊伍，發揮投研力量在全條線上下的支持作用，為客戶資產管理保駕護航。

（三）建立開放式產品平臺，提高產品評價與篩選能力

伴隨著金融創新，可供配置的新產品將會層出不窮。私人銀行應致力于建立行內外開放式的產品平臺，通過建立規范的產品評價篩選機制和引入流程，將優秀的資產管理人及其發行的適合當前市場銷售的產品引入到私人銀行產品貨架上，供私人銀行客戶挑選和進行資產配置。

總之，利率市場化對于私人銀行業務來說，既是機遇也是挑戰，唯有認清市場形勢，順勢而為，積極應對，方能發展壯大！

參考文獻

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