談中小企業上市及場外掛牌融資的幾點建議

于宏然

摘要：處于快速發展中的量大面廣的中小企業是支撐經濟發展的重要力量，是轉方式調結構的重要載體，中小企業融資難這一重要經濟和社會發展課題，愈來愈受到企業主體、金融界、行政界等各界的高度重視。企業境況千差萬別，融資手段豐富多樣，如何找到相對適當的融資發展途徑，本文作者結合工作實際，在對區域相關企業及金融機構調研、歸納、分析的基礎上，重點針對新三板上市及場外掛牌融資問題，立足行政引導層面，進行了歸納性思考和創新性探索，提出了相應解決建議與措施。

關鍵詞：上市 企業融資 環境營造 主體行為

當前，國家正在加快發展多層次的資本市場，促進創新型、創業型中小企業融資發展，新三板將擴展到全國，天津股權交易所、上海股權托管交易中心等地方場外市場蓬勃興起，這尤其為量大面廣的中小企業利用資本市場融資發展創造了良好的外部環境。企業上市及場外掛牌，是企業發展的難得機遇和巨大引擎，著力抓好這項有利企業、有利政府、有利發展、有利增收的大事，進一步加快推進企業融資步伐，筆者認為主要應從以下五個方面入手著力：

一、“換腦子”，切實炒熱上市思想

在實際工作中，很多企業對上市融資問題認識不足、積極性不高，普遍存在“不想上市、不敢上市、不會上市”的心態。有的企業具備上市的部分條件，現在發展得不錯，但領導層存在“小富即安”思想，認為企業不缺資金，處于穩健發展階段，沒有必要上市。為此，建議通過邀請專家舉辦企業融資講座、召開企業負責人會議、印發明白紙等方式，做好企業上市專題宣傳，進一步炒熱企業上市理念，在社會上掀起助企業上市的濃厚氛圍。再就是結合企業核心業務，組織上市后備企業進行企業上市培訓講座和外出參觀活動，參觀考察上市企業，開闊視野，從管理層上轉變企業發展理念和發展方式。有針對性地開展多層次、多形式的專題培訓，幫助企業正確認識境內外經濟和資本市場形勢，切實提高企業高管人員實務操作能力，推動企業進一步規范運作，為上市打好基礎；在電臺、電視臺等媒體開辟專欄，廣泛宣傳國家關于發展資本市場的重大方針政策，介紹有關企業上市的政策法規和相關要求，推廣上市公司的典型經驗，大力宣傳報道利用資本市場推動企業發展的成功案例，充分調動和發揮企業上市的積極性。

二、“鋪路子”，建立工作推進機制

根據具體情況，每月召開一次上市后備企業座談會，了解企業上市進展和存在問題，及時解決；每月召開一次企業上市培訓班，促使企業及時了解國家企業上市相關政策法規，掌握企業上市各項業務知識；每月組織一次外出考察，促使企業主動轉變發展理念和思路，走上借資本市場助力發展的道路；每月至少搜集一期企業上市動態，在社會上營造濃厚的企業上市氛圍。同時，做好企業上市優惠政策的落實工作。

三、“選苗子”，認真篩選企業儲備

對照上市和掛牌標準，按照境內外不同證券市場的上市條件和規則，建立后備企業資源庫，每年從中篩選出優秀企業，補入重點上市后備企業。對上市重點后備企業實行動態管理，每年組織專家對有關后備企業的工作進展情況進行綜合評定，將優秀企業及時補入，對改制上市工作進展緩慢、已經喪失或基本喪失上市條件的企業適時退庫，對入選的企業予以重點支持、培育，享受企業上市扶持獎勵政策。經過認真篩選，真正選出一些積極性高、成長性好的中小企業，建立好上市企業儲備庫，初步形成推進一批、儲備一批的良好企業上市態勢。

四、“給銀子”，激發企業主體積極性

鑒于企業上市的前期成本較高，政府必須充分體現引導作用。認真落實各級關于對擬上市和掛牌企業的各項優惠支持政策，對于投資新建符合國家產業政策的項目，優先安排土地使用指標，辦理規劃、土地、建設、環評、安評、能評、立項等手續；企業掛牌過程中對生產經營行為進行規范調整所形成的稅收，按照一事一議的原則， 對形成的地方財力部分，給予優惠扶持；企業實現掛牌后，按對地方財政的貢獻給予獎勵。

五、“強內功”，上市還需自身硬

加強內部融資力度，組建股份合作制企業。股份合作制企業是一種全員入股的資合與人合相結合的企業組織形式，可以擴大企業的資金來源，將全體職工的閑散資金積聚起來，發揮規模效應。組建股份合作制企業還可以克服中小企業傳統的家族式管理的弊端，使中小企業走上開放式經營與管理，向最終建立規范的現代企業制度邁進。現在，已有許多中小企業通過改組改制不斷壯大，有的已在深滬證券交易所上市。

參考文獻：

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[5]中國證券網 首頁 > 金融知識庫 > 知識庫分類 > 資本市場 > 股票的發行與上市首頁 >

[6]大眾網 山東省近30家企業有望“新三板”集中掛牌 2014.1 作者：楊鵬 來源：大眾日報endprint