商業銀行小企業信貸財務分析重點在表外及其實戰風險防范

摘 要：今年商業銀行資金面趨緊，資金成本增加，有限信貸額度如何在控制風險的條件下投放創造更高收益率成為銀行當前的問題。由于大中型企業直接融資渠道暢通，各家銀行競爭優惠壓價，加上多數企業自身資金集約管理，溢價能力較強，銀行在大中客戶上收益率空間縮小。銀行在追求市場份額的同時，為了達到更高的信貸收益率，培養自己未來核心客戶，資金信貸投放瞄準了風險可控的小企業。本文針對小企業財務的特點，指出商業銀行信貸財務風險重點主要在小企業三大財務報表以外的各項信息分析。從有效信貸財務實戰分析的指導原則出發，歸納總結小企業授信財務風險實戰分析“望”、“聞”、“問”、“切”四個“三板斧”，以供探討。

關鍵詞：商業銀行；小企業授信；財務分析；表外重點；實戰技巧；風險防范

小企業在經濟發展、社會就業、市場補充等方面起著重要的作用。發展小企業銀行信貸業務，不僅是小企業生存發展的需要和銀行監管部門的政策要求，更是商業銀行（尤其是中型銀行）自身拓展市場空間，開發新的成長性業務領域，形成新的市場競爭力的需要。在今年銀行資金成本居高，大中型企業議價能力增強的市場環境下，以信貸利差為主要收益的我國商業銀行在有限額度條件下，要實現利潤率及股東收益率的增長目標，必須在信貸投放方面向對利率敏感度遠低于資金渴望的風險可控的小企業傾斜。各家商業銀行針對小企業信貸，開發了許多專屬產品。例如工商銀行的網貸通、易融通產品；建設銀行的影視貸、資貸通、供應貸、誠貸通、速貸通等；交通銀行的創業一站通、展業通；廣發銀行的好融通、市場貸等。由于小企業平均生命周期偏短，穩定性不足，加上信息不對稱普遍存在于信貸市場中，銀行控制小企業信貸風險，關鍵還在于貸前的多方調查與核實，而財務風險評價則成為重中之中。

一、商業銀行小企業信貸財務分析重點非財務報表而在表外

小企業經營者把精力主要集中在市場開拓追求利潤生存上，忽略了財務制度的建設。大多財務人員是業主親屬，專業素質不高。加上會計政策變化隨意性大，納稅因素的考慮大于財務報告系統的規范性。因此小企業三大財務報表存在一定的局限性。而常用的財務分析方法主要有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、比率分析法等。這些分析方法都是基于三大財務報表數據的可靠性。這種了解過去，評價現在，預測未來的財務分析在小企業財務資料信息披露不健全不完善的情況下，局限性尤為突出。而銀行基于連續三年的財務報表信息為主的信用評級也不能真實反映企業的真實資信情況。銀監會領導曾說過，小企業信貸不看財務報表，要看“三表”和“三品”?！叭怼敝鸽姳?、水表、報關表；“三品”指人品、產品、壓品?？傊?，商業銀行小企業信貸財務分析重點在表外各方因素的綜合評判而非財務報表簡單的比率分析。

二、商業銀行小企業有效信貸財務實戰分析的指導原則

1.全面核實原則

我國銀行法律要求資金供方為規避風險要詳細核查資金需要方的經營信息和財務信息。由于小企業財務報表本身反映信息有限，加上小企業融資“短、小、頻、急”，聘請專業機構審計又不能滿足銀行市場競爭的需要。因此，小企業信貸財務分析需要銀行信貸人員本身從各個方面對小企業財務狀況進行全面核實。方法包括通過行業和客戶的盈利模式比較，產品和服務差異化，企業成立年限，實際控制人發展歷程和家庭經濟實力，獨立的第三方信息與企業財務數據的對比分析來綜合判斷。獨立三方信息包括：貸款卡信息、人行個人征信系統、水電費單據、員工社保繳納、上下游的商業信譽、資金結算流水量與上下游合同的對應關系、網絡信息、各項財產權利登記平臺，法院等權力機構通報以及行業圈內對企業實際控制人的評價以及其他銀行對申請人的授信條件等因素。

2.結合立足的核心要素判定財務優劣的原則

由于小企業千差萬別，其財務報表在計算各項比率指標上存在缺陷，不能簡單和以大中型企業財務數據為參考依據的行業標準值來比較。由于小企業存在產業集群和區域的“根植性”。即小企業依賴于專業化市場、協作配套的核心客戶以及具有產業文化背景和制度環境的區域。因此，在銀行信貸實戰中，可以根據小企業業務發展所在區域市場，結合區域經濟、行業特征分布等因素同類企業比較差異化分析。通過研究某一商圈、產業集群、特色行業上下游產業鏈，實行一區域一策略，一供應鏈一模式。通過進行區域或特色市場的名單制銷售開發模式，圍繞工業園區、專業市場、商圈、行業協會、優質大型企業或上市公司的核心供應鏈發展小企業信貸業務。簡單的概括，小企業財務優良要結合其所處的特定區域市場或供應鏈所處角色來參考判斷。結合小企業在區域、特色市場細分立足的核心要素相互比較，分析財務優劣變得更有說服力。

3.抓核心資產防風險的原則

小企業抗風險能力較弱，信貸市場經常出現“跑路”的情況。而銀行管理及追繳成本較高。為了防范風險，貸前把握小企業違約成本顯得尤為重要。銀行往往對于不同風險狀況的區域、行業的小企業采取差異化的授信政策。通過使用適合客戶生產經營特點，能有效控制企業物流和現金流的金融產品，增加抵（質）押、擔保，結合資金賬戶行為保證結算歸行等增信措施來多途徑轉移和降低風險。因此，通過財務分析，研究小企業資金流、貨物流、貿易流，靈活利用產品組合控制企業固定資產、應收賬款、存貨、商圈渠道、銀行回款等核心經營資產顯得尤為重要。只有控制了小企業得以生存的核心資產，提高小企業主的違約成本才能降低銀行信貸的違約風險。小企業財務分析目的就是為了掌握小企業核心資產防范信貸風險。

三、商業銀行小企業授信財務風險實戰分析技巧

商業銀行小企業授信遵循“授信六真原則”，做到“真公司、真資產、真業務、真現金流、真需求、真償債”。作為銀行信貸員，主要從“望”、“聞”、“問”、“切”四個“三板斧”做貸前財務風險調查：

1.三“望”

“一望”公司停車場，看公司員工而非企業主的私人交通工具多少好壞，可以間接反映企業效益情況；“二望”公司財務人數多少，可以間接反映企業業務量大小和管理精細程度；“三望”公司財務崗位設置，可以間接反映企業財務規范性及報表的可信度。endprint

2.三“聞”

到企業了解情況要做到“三聞”：聽出納說，聽銷售說，聽工人說。聽出納說企業的資金充裕情況，了解企業融資需求是否恰當，資金回籠是否及時；聽銷售說企業的產品市場美譽度、銷售量、立足特定區域市場細分的核心要素，可以間接反映企業利潤表的真實性；聽工人說企業的生產繁忙情況，與出納及銷售反饋的信息核對，勾勒出企業的真正運營情況。

3.三“問”

“一問”公司股權結構，了解公司實際控制人及企業背景及資金實力，收集企業軟資源及銀行可控核心資產信息；“二問”公司上下游客戶及其結算期，了解公司市場供應鏈情況，反映企業供銷渠道業務連續性以及資金回籠及時性；“三問”企業商品單價庫存與交貨期，結合市場情況和同業信息核實，反映企業市場銷售可持續競爭力情況。

4.三“切”

“一切”報表會計科目分析，不同時期變化比較，通過與現場收集的各種信息反映核對，結合科目明細透視企業各個財務要素結構是否正常。“二切”公司財務報表比率分析作為參考，從企業的盈利能力、償債能力、運營能力、增長能力四方面，透視企業各項指標的合理性；“三切”公司各項明細賬（庫存臺賬、供銷合同、供銷發票、銀行流水）相互對應的合理性，分析企業供銷情況的真實性，保證銀行信貸第一還款來源的可靠性。

參考文獻：

[1]《商業銀行小企業授信工作盡職指引（試行）》（銀監發[2006]69號）

[2]《銀行開展小企業授信工作指引意見》（銀監發[2007]53號）

[3]《企業財務風險管理》.經濟科學出版社

[4]杜萍，周劍杰.《籌資風險與防范》.經濟科學出版社

[5]劉曼紅.《中國中小企業融資問題研究》.中國人民大學出版社

[6]趙復元.我國中小企業信用擔保問題綜述.經濟研究參考，2005年第23期

[7]陳芳.中小企業財務分析方法體系的設計.財會研究，2007年第5期

[8]王文烈.中型銀行小企業融資業務的發展模式研究.浙江金融，2010年6期

作者簡介：周洪（1979- ），男，漢族，中國政法大學在職博士，武漢大學MBA，經濟師，現供職廣發銀行廣州分行，研究方向為企業績效評價及商業銀行公司業務管理endprint