內控自我評價報告有效性水平影響因素分析

一、引言

21世紀初，美國安然、世通等上市公司爆發的財務舞弊事件，引發了全世界對企業內部控制的重視，直接促成了2002年7月美國“薩班斯法案”的出臺。按照該法案要求，上市企業管理層要自我評價其內部控制體系，并披露評價信息。

我國財政部等五部委分別于2008年和2010年發布了《企業內部控制基本規范》（以下簡稱《基本規范》）及《企業內部控制配套指引》（以下簡稱《配套指引》），2011年1月1日起首先在境內外同時上市的公司施行，2012年擴大到主板上市公司，在此基礎上，擇機在中小板和創業板上市公司施行，標志著我國內部控制規范體系進入了強制執行階段。規范要求，公司在披露年度財務報告時，須同時披露內部控制自我評價報告，特別是《配套指引》中的《企業內部控制自我評價指引》（以下簡稱《評價指引》）對內部控制自我評價的相關要求作了較為具體的規定，意味著我國強化了對內部控制自我評價信息的披露，提高了內部控制自我評價報告的有效性水平。

《基本規范》要求，企業應結合內部監督情況，定期對內部控制的有效性進行自我評價，出具內部控制自我評價報告。《評價指引》明確規定，內部控制評價是企業董事會或類似權力機構對內部控制有效性進行全面評價、形成評價結論、出具評價報告的過程。內部控制評價是優化內部控制自我監督機制的一項重要制度安排，是內部控制的重要組成部分，對于建立和實施內部控制具有重要的作用，而內部控制評價報告是內部控制評價的最終體現①。自我評價報告在一定程度上反映了企業內部控制的建設水平。所以，有效的內部控制自我評價報告，在一定程度上反映了企業內部控制的建設水平，可促進企業持續完善內部控制，有利于有關部門監管，能夠提升投資者對企業的信心。當然，內部控制自我評價報告有效性水平會受諸多因素影響。

本文主要選取滬市A股上市公司發布的2012年內部控制自我評價報告作為研究樣本，采用實證分析方法對其有效性水平的主要影響因素進行分析，以期對實務界和監管部門開展內部控制評價提供一定的參考，加強對內部控制評價的理論研究。

二、文獻綜述

Kelly（1993）認為內部控制自我評價報告主要是為了向利益相關者提供信息，該報告應包含一些營運控制方面以及遵循性控制方面的內容而并非單單是財務方面的控制。Raghunandan等（1994）研究了財富100家公司1993年的內控自評報告。發現其中有80%的公司所提供的報告內容與內控系統有關，但較大一部分報告的內容僅提及公司是否構建內部控制系統，基本上未對內部控制有效性進行評價。Rogier Deumes（2000）針對荷蘭149 家上市公司內部控制自我評價信息的披露進行了研究，發現大股東以及管理層持有公司股份的比例和公司自身以及審計師事務所規模等都在一定程度上嚴重影響著公司內控自評信息的披露。Eng和Mak（2003）對新加坡158家上市企業內控自評信息披露的影響因素采用實證法進行了研究，發現除持股比例和規模外，企業所處的行業與地區、所有權結構、企業風險水平、政府持股等也嚴重影響著公司內控自評信息的披露。Bryan和Lilien（2005）為了研究內控自評報告及注冊會計師鑒證報告的列報情況，對正在執行“薩班斯法案”中404條款的企業進行了全面調查。調查發現，在同一個行業內，內部控制存在重大缺陷的往往是一些小規模、業績欠佳的企業，且伴有審計師變更及財務報告重述等重大事項的發生。

趙興莉（2009）認為上市公司內控自評報告即將告別自愿披露的時代，邁入強制披露的時代，只是新的企業內部控制規范還未對評價報告披露給予特別詳細的說明，導致披露內控自評報告暫時仍有一定的自主性。楊有紅、陳凌云（2009）以滬市上市公司為研究對象，分析其內控自評報告列報的總體狀況，發現自愿披露只占少數是受評價意識不強、評價依據不充足和評價成本太高等因素的影響，內部控制越有效的公司越愿意自愿進行披露。林斌、饒靜（2009）在信號傳遞理論的基礎上結合實證方法分析了上市公司主動列報內控自評報告、注冊會計師出具的鑒證報告的重要影響因素。結果顯示，企業的財務狀況、上市時間長短、組織變革程度、內控資源豐富度等是影響其是否愿意主動列報內控自評報告和鑒證報告的重要因素。詹長杰等（2011）對滬市和深市2008年和2009年披露的內部控制自我評價報告的狀況進行比較分析發現，2009年的披露狀況較2008年有所改善，但所披露的報告在內容、方式等方面仍有很多問題存在，并針對這些問題提出了相關的建議。

通過簡單的文獻梳理可以看出，國外對內部控制自評報告的研究較早，實證研究亦有不少成果，而我國的研究相對較晚，且較多地集中在理論研究方面。另外，由于我國《基本規范》及其《配套指引》頒布與實施的時間不長，相關實踐素材還不夠豐富，相對影響了圍繞內控自評報告有效性的相關研究，因此，結合我國最新的企業內部控制規范體系，借鑒有關研究成果，實證分析內控自評報告在強制披露背景下的有效性影響因素，對提高我國企業內部控制自我評價報告的有效性水平無疑具有一定的理論和現實意義。

三、研究假設

在企業實踐中，影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素很多，且隨著環境及企業業務的發展還會不斷出現新的因素。但鑒于篇幅和復雜性的考慮，本文只選取了大多學者研究認可的主要影響因素進行分析，并提出以下8個假設：

（一）公司盈利能力

根據信號傳遞理論，質量較高的上市公司較之于質量較低的公司更愿意向外披露自身方面的信息，從而將自己與后者區別開來，更加積極地展示自身優勢，樹立良好的市場和社會形象，以便吸引更多的投資者加入或受到市場的青睞。公司的盈利能力不僅是衡量該公司管理層通過對資產的有效使用，為公司及其投資者創造價值的重要指標之一，也是反映公司質量高低的重要依據。而內部控制基本目標之一是提高企業營運的效率和效果，為了提高公司的盈利能力，一套健全有效的內部控制體系是其重要保證。許多已有的理論和實務研究表明，那些及時且全面地將公司內部控制的相關信息積極向外披露的公司其盈利水平一般均比較高。為此，本文提出以下假設：

假設1：公司盈利能力與其內部控制自我評價報告的有效性水平正相關。

（二）公司財務風險

通過舉債融資，在為公司帶來較高收益的同時可能會面臨較高的財務風險。當然，引起公司高資產負債率的因素很多，除了舉借債務外，還有諸如對外擔保、風險評估、管理等方面存在的缺陷，都會使公司面臨一定的財務風險。當公司的財務風險水平較高時，管理層可能不會積極主動地向外披露內部控制自我評價的詳細信息。為此，本文提出以下假設：

假設2：公司財務風險水平與內部控制自我評價報告有效性水平負相關。

（三）公司規模

根據委托代理理論，由于代理人與被代理人的目標不一致，產生了委托代理問題，而代理人與委托人之間的矛盾在一定程度上可以通過信息披露來化解。通常情況下，相對于小公司，公司規模越大，其代理成本會相應提高，代理人為了獲取委托人的理解和信任，減少代理矛盾，樹立良好的社會公眾形象，有條件和愿望按照法律法規、公司章程等要求充分及時地披露更為詳盡的信息。所以，公司規模越大，越會努力加大其信息披露力度。而內部控制信息是公司對外披露的重要內容，為此，本文提出以下假設：

假設3：公司規模與內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（四）董事會規模

在公司治理中，董事會的作用至關重要。按照我國《公司法》規定，股份公司董事會成員為五人至十九人。而對于董事會規模很小的公司，通常沒有足夠的董事會職能委員參與，會產生內部人控制董事會的現象，監督職能大打折扣；相反，董事會人數過多，因為想法各異，會出現意見不統一的現象。不過，一般來講，董事會的人數越多，公司在內部控制方面的監管力度也就會越大，公司具有較強的向公眾披露內部控制信息的積極性。因此，認為上市公司內控自評報告有效性水平的高低會受董事會規模大小的影響。為此，本文提出以下假設：

假設4：董事會規模與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（五）管理層持股比例

根據代理理論，將代理人的利益與公司的利益相統一的最好方法就是使代理人適當持有公司股份，這樣可以減少委托代理成本。若降低代理人的持股比例，管理層會想辦法要求以更高的薪酬或其他方式來彌補因為持股下降帶來的損失，從而增加代理成本。大量實踐證明，針對管理層的綜合績效考評和有效的激勵機制，使他們的機會主義行為達到最小化，從而最大化實現管理層與公司利益的統一。根據利益趨同效應，代理人持有公司股份，可以有效地提高他（她）們在公司的創造力，降低代理成本，同時，公司的內部控制也會逐步趨于完善，有利于提升公司的業績水平。為此，本文提出以下假設：

假設5：管理層持股比例與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（六）監事會規模

我國《公司法》規定，股份公司監事會成員不得少于三人。在公司治理中，監事會能夠起到對公司董事會和管理層的監督和制衡作用。在企業內部控制自評體系中，監事會可以說是最高級別的評價監控主體，主要負責評價董事和經理對內控的執行情況，并指導審計委員會的工作②。一般情況下，監事會規模的大小在某種程度上代表其履職能力和效果。為此，本文提出以下假設：

假設6：監事會規模與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（七）公司上市年數

在我國，資本市場的發展伴隨著人們對內部控制理論的認識、學習、升華和運用，隨著實踐的不斷深入及更多法律法規的出臺，特別是審計和監管的要求，企業的內部控制意識逐步增強，運行效果持續加強，內部控制的后發優勢在上市公司中尤為顯著。國內外的研究及實踐表明，上市越早的公司內部控制水平越低；相反，那些上市較晚的公司由于上市門檻的提高，對內部控制的建設要求更高，其內部控制水平越高。為此，本文提出以下假設：

假設7：上市年數與內部控制自我評價報告有效性水平負相關。

（八）審計報告類型

注冊會計師出具的審計意見在某種程度上能夠保護被審計單位、債權人和股東的權益以及其他利害關系人的利益。審計業務中，標準無保留審計意見和非標準審計意見是常見的兩種審計意見。若對被審計單位出具了非標準審計意見，意味著公司的年度財務報告可能存在一定問題，這必然會降低其會計信息質量，也反映了該公司內部控制存在缺陷；迫于審計結論的壓力，在內部控制自我評價報告中公司會披露一定的內部控制缺陷，所以，上市公司內部控制自我評價報告有效性水平受審計報告類型的影響。為此，本文提出以下假設：

假設8：被出具標準無保留意見的公司內部控制自我評價報告有效性水平高于被出具非標準審計意見的公司。

四、研究設計

（一）數據來源與樣本選取

本文選取上海證券交易所截至2013年4月30日在巨潮資訊網上公布的A股上市公司2012年度內部控制自我評價報告作為研究樣本。上交所A股上市公司共933家③，對收集到的所有數據按照以下三個標準進行篩選：（1）對保險、銀行、證券等沒有代表性的金融類公司進行了剔除；（2）剔除了ST和*ST等被特殊處理的公司；（3）剔除了在統計過程中數據不全面的公司。按照上述標準篩選后，有632家公司披露了獨立的內部控制自我評價報告。

（二）研究變量的選擇

1.被解釋變量

本文將內部控制自我評價報告的有效性水平（LEV）作為被解釋變量。根據《評價指引》中規定的內部控制自我評價報告相關內容，結合上市公司公開披露的內部控制自我評價報告，特別是參考了已有研究成果④，選取主要的10項披露內容，設計了評分表（見表1），以此作為公司內部控制自我評價報告有效性水平的評價標準。

本文實證研究的前提和基礎是怎樣去評價內部控制自我評價報告的有效性水平，因此下面對有效性水平的每個指標賦值，將其結果量化，更有利于進行研究。在表1中描述了具體評分內容和依據。依據樣本公司公布的內控自評報告進行數據統計，參照上述評分標準對其自評報告的有效性水平進行系統打分，得出各個指標的總分數，則有：

LEV=■SCOREi

其中，i=1，2，3…10，為表1中10項不同的評價指標， LEV=■SCOREi代表每類指標的得分總和。

依據表1的評分標準，對632個樣本公司內控自評報告的有效性進行打分，其中安徽水利、方大炭素、天地科技、寧波建工、正泰電器5家上市公司的有效性水平較高，得分達到9分。

2.解釋變量、控制變量

表2為本文選取的影響上市公司內控自評報告有效性水平因素情況表。

（三）回歸模型的設計

為了驗證前面提出的8個假設，現將內部控制自我評價報告有效性水平（LEV）作為被解釋變量，其余變量均為解釋變量，以此來建立多元線性回歸模型，并采用SPSS 16.0軟件，采用描述性統計法、相關分析法和 Logistic 回歸法來對提出的假設進行檢驗。回歸模型如下：

LEV=?琢+ ?茁1ROE +?茁2DFL +?茁3BOARD + ?茁4GLCG + ?茁5SUPER + ?茁6AGE + ?茁7OPINION +

?茁8SIZE

五、實證分析

（一）描述性統計（見表3）

（二）相關性檢驗（見表4）

根據表4描述的各個變量間的系數發現：公司盈利能力、財務風險、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模、上市年數、審計意見類型與內部控制自我評價報告的有效性水平之間的相關系數分別為0.552，-0.161，0.252，0.101，0.410，-0.308，

0.250，0.572，其與預期符號相同，且在0.05的水平上顯著相關，各個解釋變量的相關系數在-0.308到0.572之間，明顯小于界限0.8，充分說明了文章選取的解釋變量之間不存在多重共線性，不會影響到多元線性回歸的結果。

（三）回歸分析（見表5）

根據表5可以得出，各解釋變量的 VIF 值最大的是1.385，遠遠低于10，可以更進一步說明本文的解釋變量之間是不存在多重共線性的，回歸結果是有效的。并且可以根據此回歸分析結果，驗證上面的所有假設，將其具體結果列于表6。

表5和表6顯示的結果表明公司的盈利能力、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模、審計意見類型與內部控制自我評價報告的有效性水平在0.05這個水平上存在著顯著的正相關性，此結果與上文假設1、假設3、假設4、假設5、假設6、假設8是一致的；公司財務風險、上市年數與內部控制自我評價報告的有效性水平在0.05這個水平上存在著顯著的負相關性，充分驗證了假設2、假設7是正確的。

各假設相應的回歸結果分析：

假設1認為，上市公司的盈利能力與內部控制自我評價報告的有效性水平呈正相關性，檢驗結果也證明二者確實顯著相關。這是因為設計和執行有效的內部控制可以合理保證公司包括運營的效率和效果的內部控制目標的實現，即可以保持公司持續的盈利能力。根據信號傳遞理論，盈利能力強的上市公司有更大的動力愿意將其內部控制的信息公布于眾。

假設2認為，上市公司的財務風險水平與內部控制評價自我評價報告的有效性水平呈負相關性，檢驗結果證明此假設是正確的，而且顯著性頗為明顯。這是因為：一個公司的財務風險水平越高，其面臨的財務風險也會越高，償債壓力及其他領域的風險增加，加大了內部控制建設的壓力，降低了對內控有效評價的積極性，影響了內部控制自我評價報告有效性水平。

假設3認為，公司的規模大小與內部控制自我評價報告有效性水平的高低是正相關關系。上述研究結果證明該假設是正確的。因為上市公司規模越大，經濟實力逐步增強，其越會自覺承擔起更多的社會責任，愿意接受來自各方的監管。

假設4認為，公司的董事會規模與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關關系。該假設與本文的研究結果是一致的。公司進行治理的關鍵在于董事會，董事會下設各個職能委員會，包括審計委員會。如果公司董事會規模偏小，可能會導致下屬的職能委員會人員缺乏，董事會的作用得不到充分發揮，內部控制流于形式，最終會導致內控自我評價有效性水平的降低。

假設5認為，管理層持股比例越高，上市公司內控自評報告的有效性水平就會越高。根據上述回歸結果，二者的確成正向相關關系，且相關程度很高。這是由于隨著公司管理層持股比例的上升，那些代理人與公司股東的利益將更趨于一致，并不斷加強公司內部控制，提高公司管理水平，降低上市公司的代理成本。假設6認為，公司監事會規模與內部控制自我評價報告的有效性水平呈正相關關系。上述研究結果驗證了此假設。監事會的主要職能是對公司的董事、管理層的監督，其重要性無可替代。如果一個公司的監事會規模偏小，人員不足，無法開展有效的監督活動，就會降低公司在內控方面的評價與監督力度，從而導致其內控自我評價有效性水平的降低。

假設7認為，公司的上市年數與內部控制自我評價報告的有效性水平呈負相關性。從上述回歸的結果看，二者的關系的確是負向相關性，且有較高的相關程度，假設與研究結果是一致的。這說明公司上市的年限越長，投資者對該公司的認同度就會越高，然而公司對其內控信息的披露愿望卻在逐步下降。假設8認為，注冊會計師對上市公司的財務報表審計是否出具標準審計意見與內控自評報告的有效性水平呈正向相關性，此假設經檢驗是正確的。這個情況充分說明，外部審計能有效提升對公司內控自我評價報告的有效性水平。

表7反映了內控自評報告有效性模型的擬合優度，調整后的模型R平方項為 0.599，較大，充分證明了研究結果存在一定的顯著性。而模型的F值為129.112，在5%的水平上是顯著的，更加證明該模型的擬合優度是理想的，進一步說明本文選取的所有解釋變量在較大程度上影響公司內部控制自我評價報告的有效性水平。但是，由于影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素還有很多，并且隨著企業規模的擴大、經營復雜程度的增加，可能還會出現新的影響因素或者由原來不重要的影響因素轉變為主要影響因素；反之亦然。所以，為了提高模型的解釋力，增強與企業實際的契合度，在以后的研究中需要結合實際增加解釋變量，并考慮其動態性。模型的DW值為 1.124，這表明該模型的殘差項和其他變量之間不存在多重共線性的問題。

六、結論與不足

（一）結論

影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素很多，且隨著環境及企業業務的發展還會增加新的因素，本文只選取了其中主要的影響因素進行分析，并提出8個假設。通過上述實證分析，發現公司的盈利能力、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關，而公司財務風險水平、上市年數與內部控制自我評價報告有效性水平呈負相關性，被出具標準無保留意見的公司內部控制自我評價報告有效性水平高于非標準審計意見的公司。因此，企業在提升內部控制自我評價有效性水平時，必須充分考慮影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素。

（二）不足

1.樣本的選取

本文僅選取了滬市主板A股上市公司披露的2012年內部控制自我評價報告作為研究樣本，未考慮深市主板上市公司，而且只選取了一年的數據，所以，研究面不夠寬，結論可能缺乏一定的代表性。

2.有效性水平影響因素的確定

本文參考了許多已有的相關研究成果，在本次國際金融危機背景下，尤其考慮了我國《基本規范》、《配套指引》發布后，部分上市公司內部控制建設及內部控制信息披露情況，確定了幾個影響內控自評報告有效性水平的主要因素，力求全面。然而，隨著商業模式的不斷創新和競爭的加劇，上市公司的業務趨于復雜化，投資呈現多元性，加之行業等特殊性，內部控制亦會有所差異，況且內部控制本身是一個不斷發展和完善的動態過程，其他對內控自評報告有效性水平具有一定影響的因素未包括進來；另外，在實證分析中，只考慮單個因素的影響，卻未考慮這些主要因素的綜合影響。

以上分析中的不足，需在今后的研究中加以考慮，如擴大樣本范圍、增加樣本量、進行穩健性檢驗、構建多元回歸模型，以期研究更科學、合理，結論更符合實際。●

【參考文獻】

［1］ 財政部，等.企業內部控制基本規范（財會〔2008〕7號），2008.

［2］ 財政部，等.企業內部控制配套指引（財會〔2010〕11號），2010.

［3］ 王婷.上市公司內部控制自我評價報告有效性水平及其影響因素研究 ［D］.廣東商學院，2012.

［4］ 趙興莉.新規范下上市公司內部控制評價報告架構［J］.中國農業會計，2009（5）.

［5］ 楊有紅，陳凌云.2007年滬市公司內部控制的自我評價研究——數據分析與政策建議［J］.會計研究，2009（6）.

［6］ 詹長杰，曹建新.上市公司內部控制自我評價報告分析［J］.中國注冊會計師，2011（2）.

［7］ 林斌，饒靜.上市公司為什么自愿披露內部控制鑒證報告——基于信號傳遞理論的實證研究［J］.會計研究，2009（2）.

［8］ 劉利偉.上市公司內部控制自我評價報告影響因素研究［D］.廣東商學院，2010.

［9］ 王洪艷，劉靜.我國企業內部控制評價的若干思考［J］.會計之友，2010.

［10］ Raghunandan K.and D. V Rama， Management reports After COSO［J］. Internal Auditor, 1994.

［11］ David M Willis. Susan S Lightle. Management reports on internal controls［J］.Journal of Accountancy, 2000.

［12］ American Institute of Certified Public Accountants.Auditing an entitys internal control over financial reporting in conjunction with the financial statement audit and reporting on an entitys internal control over financial reporting［R］. 2003.

宋寶教授簡介

宋寶，內蒙古財經大學會計學院副院長、教授、碩士生導師，武漢理工大學博士生。兼任中國商業會計學會大學部委員，內蒙古自治區會計學會常務理事，東北暨內蒙古地區高校會計學教師聯合會副秘書長，內蒙古自治區投資學會常務理事。承擔研究生、本科生的內部控制理論與實務、中級財務會計、高級財務會計、國際會計等專業課程的教學任務。主要從事會計理論與實務、企業內部控制與風險管理研究。近年來在核心期刊發表學術論文三十余篇；主編、參編、編著教材及專著四部，主持、參與省部級科研項目六項；獲內蒙古自治區哲學社會科學優秀成果三等獎一項、內蒙古自治區教學成果二等獎一項、其他省部級科研一等獎兩項。

假設3：公司規模與內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（四）董事會規模

在公司治理中，董事會的作用至關重要。按照我國《公司法》規定，股份公司董事會成員為五人至十九人。而對于董事會規模很小的公司，通常沒有足夠的董事會職能委員參與，會產生內部人控制董事會的現象，監督職能大打折扣；相反，董事會人數過多，因為想法各異，會出現意見不統一的現象。不過，一般來講，董事會的人數越多，公司在內部控制方面的監管力度也就會越大，公司具有較強的向公眾披露內部控制信息的積極性。因此，認為上市公司內控自評報告有效性水平的高低會受董事會規模大小的影響。為此，本文提出以下假設：

假設4：董事會規模與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（五）管理層持股比例

根據代理理論，將代理人的利益與公司的利益相統一的最好方法就是使代理人適當持有公司股份，這樣可以減少委托代理成本。若降低代理人的持股比例，管理層會想辦法要求以更高的薪酬或其他方式來彌補因為持股下降帶來的損失，從而增加代理成本。大量實踐證明，針對管理層的綜合績效考評和有效的激勵機制，使他們的機會主義行為達到最小化，從而最大化實現管理層與公司利益的統一。根據利益趨同效應，代理人持有公司股份，可以有效地提高他（她）們在公司的創造力，降低代理成本，同時，公司的內部控制也會逐步趨于完善，有利于提升公司的業績水平。為此，本文提出以下假設：

假設5：管理層持股比例與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（六）監事會規模

我國《公司法》規定，股份公司監事會成員不得少于三人。在公司治理中，監事會能夠起到對公司董事會和管理層的監督和制衡作用。在企業內部控制自評體系中，監事會可以說是最高級別的評價監控主體，主要負責評價董事和經理對內控的執行情況，并指導審計委員會的工作②。一般情況下，監事會規模的大小在某種程度上代表其履職能力和效果。為此，本文提出以下假設：

假設6：監事會規模與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（七）公司上市年數

在我國，資本市場的發展伴隨著人們對內部控制理論的認識、學習、升華和運用，隨著實踐的不斷深入及更多法律法規的出臺，特別是審計和監管的要求，企業的內部控制意識逐步增強，運行效果持續加強，內部控制的后發優勢在上市公司中尤為顯著。國內外的研究及實踐表明，上市越早的公司內部控制水平越低；相反，那些上市較晚的公司由于上市門檻的提高，對內部控制的建設要求更高，其內部控制水平越高。為此，本文提出以下假設：

假設7：上市年數與內部控制自我評價報告有效性水平負相關。

（八）審計報告類型

注冊會計師出具的審計意見在某種程度上能夠保護被審計單位、債權人和股東的權益以及其他利害關系人的利益。審計業務中，標準無保留審計意見和非標準審計意見是常見的兩種審計意見。若對被審計單位出具了非標準審計意見，意味著公司的年度財務報告可能存在一定問題，這必然會降低其會計信息質量，也反映了該公司內部控制存在缺陷；迫于審計結論的壓力，在內部控制自我評價報告中公司會披露一定的內部控制缺陷，所以，上市公司內部控制自我評價報告有效性水平受審計報告類型的影響。為此，本文提出以下假設：

假設8：被出具標準無保留意見的公司內部控制自我評價報告有效性水平高于被出具非標準審計意見的公司。

四、研究設計

（一）數據來源與樣本選取

本文選取上海證券交易所截至2013年4月30日在巨潮資訊網上公布的A股上市公司2012年度內部控制自我評價報告作為研究樣本。上交所A股上市公司共933家③，對收集到的所有數據按照以下三個標準進行篩選：（1）對保險、銀行、證券等沒有代表性的金融類公司進行了剔除；（2）剔除了ST和*ST等被特殊處理的公司；（3）剔除了在統計過程中數據不全面的公司。按照上述標準篩選后，有632家公司披露了獨立的內部控制自我評價報告。

（二）研究變量的選擇

1.被解釋變量

本文將內部控制自我評價報告的有效性水平（LEV）作為被解釋變量。根據《評價指引》中規定的內部控制自我評價報告相關內容，結合上市公司公開披露的內部控制自我評價報告，特別是參考了已有研究成果④，選取主要的10項披露內容，設計了評分表（見表1），以此作為公司內部控制自我評價報告有效性水平的評價標準。

本文實證研究的前提和基礎是怎樣去評價內部控制自我評價報告的有效性水平，因此下面對有效性水平的每個指標賦值，將其結果量化，更有利于進行研究。在表1中描述了具體評分內容和依據。依據樣本公司公布的內控自評報告進行數據統計，參照上述評分標準對其自評報告的有效性水平進行系統打分，得出各個指標的總分數，則有：

LEV=■SCOREi

其中，i=1，2，3…10，為表1中10項不同的評價指標， LEV=■SCOREi代表每類指標的得分總和。

依據表1的評分標準，對632個樣本公司內控自評報告的有效性進行打分，其中安徽水利、方大炭素、天地科技、寧波建工、正泰電器5家上市公司的有效性水平較高，得分達到9分。

2.解釋變量、控制變量

表2為本文選取的影響上市公司內控自評報告有效性水平因素情況表。

（三）回歸模型的設計

為了驗證前面提出的8個假設，現將內部控制自我評價報告有效性水平（LEV）作為被解釋變量，其余變量均為解釋變量，以此來建立多元線性回歸模型，并采用SPSS 16.0軟件，采用描述性統計法、相關分析法和 Logistic 回歸法來對提出的假設進行檢驗。回歸模型如下：

LEV=?琢+ ?茁1ROE +?茁2DFL +?茁3BOARD + ?茁4GLCG + ?茁5SUPER + ?茁6AGE + ?茁7OPINION +

?茁8SIZE

五、實證分析

（一）描述性統計（見表3）

（二）相關性檢驗（見表4）

根據表4描述的各個變量間的系數發現：公司盈利能力、財務風險、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模、上市年數、審計意見類型與內部控制自我評價報告的有效性水平之間的相關系數分別為0.552，-0.161，0.252，0.101，0.410，-0.308，

0.250，0.572，其與預期符號相同，且在0.05的水平上顯著相關，各個解釋變量的相關系數在-0.308到0.572之間，明顯小于界限0.8，充分說明了文章選取的解釋變量之間不存在多重共線性，不會影響到多元線性回歸的結果。

（三）回歸分析（見表5）

根據表5可以得出，各解釋變量的 VIF 值最大的是1.385，遠遠低于10，可以更進一步說明本文的解釋變量之間是不存在多重共線性的，回歸結果是有效的。并且可以根據此回歸分析結果，驗證上面的所有假設，將其具體結果列于表6。

表5和表6顯示的結果表明公司的盈利能力、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模、審計意見類型與內部控制自我評價報告的有效性水平在0.05這個水平上存在著顯著的正相關性，此結果與上文假設1、假設3、假設4、假設5、假設6、假設8是一致的；公司財務風險、上市年數與內部控制自我評價報告的有效性水平在0.05這個水平上存在著顯著的負相關性，充分驗證了假設2、假設7是正確的。

各假設相應的回歸結果分析：

假設1認為，上市公司的盈利能力與內部控制自我評價報告的有效性水平呈正相關性，檢驗結果也證明二者確實顯著相關。這是因為設計和執行有效的內部控制可以合理保證公司包括運營的效率和效果的內部控制目標的實現，即可以保持公司持續的盈利能力。根據信號傳遞理論，盈利能力強的上市公司有更大的動力愿意將其內部控制的信息公布于眾。

假設2認為，上市公司的財務風險水平與內部控制評價自我評價報告的有效性水平呈負相關性，檢驗結果證明此假設是正確的，而且顯著性頗為明顯。這是因為：一個公司的財務風險水平越高，其面臨的財務風險也會越高，償債壓力及其他領域的風險增加，加大了內部控制建設的壓力，降低了對內控有效評價的積極性，影響了內部控制自我評價報告有效性水平。

假設3認為，公司的規模大小與內部控制自我評價報告有效性水平的高低是正相關關系。上述研究結果證明該假設是正確的。因為上市公司規模越大，經濟實力逐步增強，其越會自覺承擔起更多的社會責任，愿意接受來自各方的監管。

假設4認為，公司的董事會規模與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關關系。該假設與本文的研究結果是一致的。公司進行治理的關鍵在于董事會，董事會下設各個職能委員會，包括審計委員會。如果公司董事會規模偏小，可能會導致下屬的職能委員會人員缺乏，董事會的作用得不到充分發揮，內部控制流于形式，最終會導致內控自我評價有效性水平的降低。

假設5認為，管理層持股比例越高，上市公司內控自評報告的有效性水平就會越高。根據上述回歸結果，二者的確成正向相關關系，且相關程度很高。這是由于隨著公司管理層持股比例的上升，那些代理人與公司股東的利益將更趨于一致，并不斷加強公司內部控制，提高公司管理水平，降低上市公司的代理成本。假設6認為，公司監事會規模與內部控制自我評價報告的有效性水平呈正相關關系。上述研究結果驗證了此假設。監事會的主要職能是對公司的董事、管理層的監督，其重要性無可替代。如果一個公司的監事會規模偏小，人員不足，無法開展有效的監督活動，就會降低公司在內控方面的評價與監督力度，從而導致其內控自我評價有效性水平的降低。

假設7認為，公司的上市年數與內部控制自我評價報告的有效性水平呈負相關性。從上述回歸的結果看，二者的關系的確是負向相關性，且有較高的相關程度，假設與研究結果是一致的。這說明公司上市的年限越長，投資者對該公司的認同度就會越高，然而公司對其內控信息的披露愿望卻在逐步下降。假設8認為，注冊會計師對上市公司的財務報表審計是否出具標準審計意見與內控自評報告的有效性水平呈正向相關性，此假設經檢驗是正確的。這個情況充分說明，外部審計能有效提升對公司內控自我評價報告的有效性水平。

表7反映了內控自評報告有效性模型的擬合優度，調整后的模型R平方項為 0.599，較大，充分證明了研究結果存在一定的顯著性。而模型的F值為129.112，在5%的水平上是顯著的，更加證明該模型的擬合優度是理想的，進一步說明本文選取的所有解釋變量在較大程度上影響公司內部控制自我評價報告的有效性水平。但是，由于影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素還有很多，并且隨著企業規模的擴大、經營復雜程度的增加，可能還會出現新的影響因素或者由原來不重要的影響因素轉變為主要影響因素；反之亦然。所以，為了提高模型的解釋力，增強與企業實際的契合度，在以后的研究中需要結合實際增加解釋變量，并考慮其動態性。模型的DW值為 1.124，這表明該模型的殘差項和其他變量之間不存在多重共線性的問題。

六、結論與不足

（一）結論

影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素很多，且隨著環境及企業業務的發展還會增加新的因素，本文只選取了其中主要的影響因素進行分析，并提出8個假設。通過上述實證分析，發現公司的盈利能力、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關，而公司財務風險水平、上市年數與內部控制自我評價報告有效性水平呈負相關性，被出具標準無保留意見的公司內部控制自我評價報告有效性水平高于非標準審計意見的公司。因此，企業在提升內部控制自我評價有效性水平時，必須充分考慮影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素。

（二）不足

1.樣本的選取

本文僅選取了滬市主板A股上市公司披露的2012年內部控制自我評價報告作為研究樣本，未考慮深市主板上市公司，而且只選取了一年的數據，所以，研究面不夠寬，結論可能缺乏一定的代表性。

2.有效性水平影響因素的確定

本文參考了許多已有的相關研究成果，在本次國際金融危機背景下，尤其考慮了我國《基本規范》、《配套指引》發布后，部分上市公司內部控制建設及內部控制信息披露情況，確定了幾個影響內控自評報告有效性水平的主要因素，力求全面。然而，隨著商業模式的不斷創新和競爭的加劇，上市公司的業務趨于復雜化，投資呈現多元性，加之行業等特殊性，內部控制亦會有所差異，況且內部控制本身是一個不斷發展和完善的動態過程，其他對內控自評報告有效性水平具有一定影響的因素未包括進來；另外，在實證分析中，只考慮單個因素的影響，卻未考慮這些主要因素的綜合影響。

以上分析中的不足，需在今后的研究中加以考慮，如擴大樣本范圍、增加樣本量、進行穩健性檢驗、構建多元回歸模型，以期研究更科學、合理，結論更符合實際。●

【參考文獻】

［1］ 財政部，等.企業內部控制基本規范（財會〔2008〕7號），2008.

［2］ 財政部，等.企業內部控制配套指引（財會〔2010〕11號），2010.

［3］ 王婷.上市公司內部控制自我評價報告有效性水平及其影響因素研究 ［D］.廣東商學院，2012.

［4］ 趙興莉.新規范下上市公司內部控制評價報告架構［J］.中國農業會計，2009（5）.

［5］ 楊有紅，陳凌云.2007年滬市公司內部控制的自我評價研究——數據分析與政策建議［J］.會計研究，2009（6）.

［6］ 詹長杰，曹建新.上市公司內部控制自我評價報告分析［J］.中國注冊會計師，2011（2）.

［7］ 林斌，饒靜.上市公司為什么自愿披露內部控制鑒證報告——基于信號傳遞理論的實證研究［J］.會計研究，2009（2）.

［8］ 劉利偉.上市公司內部控制自我評價報告影響因素研究［D］.廣東商學院，2010.

［9］ 王洪艷，劉靜.我國企業內部控制評價的若干思考［J］.會計之友，2010.

［10］ Raghunandan K.and D. V Rama， Management reports After COSO［J］. Internal Auditor, 1994.

［11］ David M Willis. Susan S Lightle. Management reports on internal controls［J］.Journal of Accountancy, 2000.

［12］ American Institute of Certified Public Accountants.Auditing an entitys internal control over financial reporting in conjunction with the financial statement audit and reporting on an entitys internal control over financial reporting［R］. 2003.

宋寶教授簡介

宋寶，內蒙古財經大學會計學院副院長、教授、碩士生導師，武漢理工大學博士生。兼任中國商業會計學會大學部委員，內蒙古自治區會計學會常務理事，東北暨內蒙古地區高校會計學教師聯合會副秘書長，內蒙古自治區投資學會常務理事。承擔研究生、本科生的內部控制理論與實務、中級財務會計、高級財務會計、國際會計等專業課程的教學任務。主要從事會計理論與實務、企業內部控制與風險管理研究。近年來在核心期刊發表學術論文三十余篇；主編、參編、編著教材及專著四部，主持、參與省部級科研項目六項；獲內蒙古自治區哲學社會科學優秀成果三等獎一項、內蒙古自治區教學成果二等獎一項、其他省部級科研一等獎兩項。

假設3：公司規模與內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（四）董事會規模

在公司治理中，董事會的作用至關重要。按照我國《公司法》規定，股份公司董事會成員為五人至十九人。而對于董事會規模很小的公司，通常沒有足夠的董事會職能委員參與，會產生內部人控制董事會的現象，監督職能大打折扣；相反，董事會人數過多，因為想法各異，會出現意見不統一的現象。不過，一般來講，董事會的人數越多，公司在內部控制方面的監管力度也就會越大，公司具有較強的向公眾披露內部控制信息的積極性。因此，認為上市公司內控自評報告有效性水平的高低會受董事會規模大小的影響。為此，本文提出以下假設：

假設4：董事會規模與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（五）管理層持股比例

根據代理理論，將代理人的利益與公司的利益相統一的最好方法就是使代理人適當持有公司股份，這樣可以減少委托代理成本。若降低代理人的持股比例，管理層會想辦法要求以更高的薪酬或其他方式來彌補因為持股下降帶來的損失，從而增加代理成本。大量實踐證明，針對管理層的綜合績效考評和有效的激勵機制，使他們的機會主義行為達到最小化，從而最大化實現管理層與公司利益的統一。根據利益趨同效應，代理人持有公司股份，可以有效地提高他（她）們在公司的創造力，降低代理成本，同時，公司的內部控制也會逐步趨于完善，有利于提升公司的業績水平。為此，本文提出以下假設：

假設5：管理層持股比例與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（六）監事會規模

我國《公司法》規定，股份公司監事會成員不得少于三人。在公司治理中，監事會能夠起到對公司董事會和管理層的監督和制衡作用。在企業內部控制自評體系中，監事會可以說是最高級別的評價監控主體，主要負責評價董事和經理對內控的執行情況，并指導審計委員會的工作②。一般情況下，監事會規模的大小在某種程度上代表其履職能力和效果。為此，本文提出以下假設：

假設6：監事會規模與公司內部控制自我評價報告有效性水平正相關。

（七）公司上市年數

在我國，資本市場的發展伴隨著人們對內部控制理論的認識、學習、升華和運用，隨著實踐的不斷深入及更多法律法規的出臺，特別是審計和監管的要求，企業的內部控制意識逐步增強，運行效果持續加強，內部控制的后發優勢在上市公司中尤為顯著。國內外的研究及實踐表明，上市越早的公司內部控制水平越低；相反，那些上市較晚的公司由于上市門檻的提高，對內部控制的建設要求更高，其內部控制水平越高。為此，本文提出以下假設：

假設7：上市年數與內部控制自我評價報告有效性水平負相關。

（八）審計報告類型

注冊會計師出具的審計意見在某種程度上能夠保護被審計單位、債權人和股東的權益以及其他利害關系人的利益。審計業務中，標準無保留審計意見和非標準審計意見是常見的兩種審計意見。若對被審計單位出具了非標準審計意見，意味著公司的年度財務報告可能存在一定問題，這必然會降低其會計信息質量，也反映了該公司內部控制存在缺陷；迫于審計結論的壓力，在內部控制自我評價報告中公司會披露一定的內部控制缺陷，所以，上市公司內部控制自我評價報告有效性水平受審計報告類型的影響。為此，本文提出以下假設：

假設8：被出具標準無保留意見的公司內部控制自我評價報告有效性水平高于被出具非標準審計意見的公司。

四、研究設計

（一）數據來源與樣本選取

本文選取上海證券交易所截至2013年4月30日在巨潮資訊網上公布的A股上市公司2012年度內部控制自我評價報告作為研究樣本。上交所A股上市公司共933家③，對收集到的所有數據按照以下三個標準進行篩選：（1）對保險、銀行、證券等沒有代表性的金融類公司進行了剔除；（2）剔除了ST和*ST等被特殊處理的公司；（3）剔除了在統計過程中數據不全面的公司。按照上述標準篩選后，有632家公司披露了獨立的內部控制自我評價報告。

（二）研究變量的選擇

1.被解釋變量

本文將內部控制自我評價報告的有效性水平（LEV）作為被解釋變量。根據《評價指引》中規定的內部控制自我評價報告相關內容，結合上市公司公開披露的內部控制自我評價報告，特別是參考了已有研究成果④，選取主要的10項披露內容，設計了評分表（見表1），以此作為公司內部控制自我評價報告有效性水平的評價標準。

本文實證研究的前提和基礎是怎樣去評價內部控制自我評價報告的有效性水平，因此下面對有效性水平的每個指標賦值，將其結果量化，更有利于進行研究。在表1中描述了具體評分內容和依據。依據樣本公司公布的內控自評報告進行數據統計，參照上述評分標準對其自評報告的有效性水平進行系統打分，得出各個指標的總分數，則有：

LEV=■SCOREi

其中，i=1，2，3…10，為表1中10項不同的評價指標， LEV=■SCOREi代表每類指標的得分總和。

依據表1的評分標準，對632個樣本公司內控自評報告的有效性進行打分，其中安徽水利、方大炭素、天地科技、寧波建工、正泰電器5家上市公司的有效性水平較高，得分達到9分。

2.解釋變量、控制變量

表2為本文選取的影響上市公司內控自評報告有效性水平因素情況表。

（三）回歸模型的設計

為了驗證前面提出的8個假設，現將內部控制自我評價報告有效性水平（LEV）作為被解釋變量，其余變量均為解釋變量，以此來建立多元線性回歸模型，并采用SPSS 16.0軟件，采用描述性統計法、相關分析法和 Logistic 回歸法來對提出的假設進行檢驗。回歸模型如下：

LEV=?琢+ ?茁1ROE +?茁2DFL +?茁3BOARD + ?茁4GLCG + ?茁5SUPER + ?茁6AGE + ?茁7OPINION +

?茁8SIZE

五、實證分析

（一）描述性統計（見表3）

（二）相關性檢驗（見表4）

根據表4描述的各個變量間的系數發現：公司盈利能力、財務風險、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模、上市年數、審計意見類型與內部控制自我評價報告的有效性水平之間的相關系數分別為0.552，-0.161，0.252，0.101，0.410，-0.308，

0.250，0.572，其與預期符號相同，且在0.05的水平上顯著相關，各個解釋變量的相關系數在-0.308到0.572之間，明顯小于界限0.8，充分說明了文章選取的解釋變量之間不存在多重共線性，不會影響到多元線性回歸的結果。

（三）回歸分析（見表5）

根據表5可以得出，各解釋變量的 VIF 值最大的是1.385，遠遠低于10，可以更進一步說明本文的解釋變量之間是不存在多重共線性的，回歸結果是有效的。并且可以根據此回歸分析結果，驗證上面的所有假設，將其具體結果列于表6。

表5和表6顯示的結果表明公司的盈利能力、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模、審計意見類型與內部控制自我評價報告的有效性水平在0.05這個水平上存在著顯著的正相關性，此結果與上文假設1、假設3、假設4、假設5、假設6、假設8是一致的；公司財務風險、上市年數與內部控制自我評價報告的有效性水平在0.05這個水平上存在著顯著的負相關性，充分驗證了假設2、假設7是正確的。

各假設相應的回歸結果分析：

假設1認為，上市公司的盈利能力與內部控制自我評價報告的有效性水平呈正相關性，檢驗結果也證明二者確實顯著相關。這是因為設計和執行有效的內部控制可以合理保證公司包括運營的效率和效果的內部控制目標的實現，即可以保持公司持續的盈利能力。根據信號傳遞理論，盈利能力強的上市公司有更大的動力愿意將其內部控制的信息公布于眾。

假設2認為，上市公司的財務風險水平與內部控制評價自我評價報告的有效性水平呈負相關性，檢驗結果證明此假設是正確的，而且顯著性頗為明顯。這是因為：一個公司的財務風險水平越高，其面臨的財務風險也會越高，償債壓力及其他領域的風險增加，加大了內部控制建設的壓力，降低了對內控有效評價的積極性，影響了內部控制自我評價報告有效性水平。

假設3認為，公司的規模大小與內部控制自我評價報告有效性水平的高低是正相關關系。上述研究結果證明該假設是正確的。因為上市公司規模越大，經濟實力逐步增強，其越會自覺承擔起更多的社會責任，愿意接受來自各方的監管。

假設4認為，公司的董事會規模與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關關系。該假設與本文的研究結果是一致的。公司進行治理的關鍵在于董事會，董事會下設各個職能委員會，包括審計委員會。如果公司董事會規模偏小，可能會導致下屬的職能委員會人員缺乏，董事會的作用得不到充分發揮，內部控制流于形式，最終會導致內控自我評價有效性水平的降低。

假設5認為，管理層持股比例越高，上市公司內控自評報告的有效性水平就會越高。根據上述回歸結果，二者的確成正向相關關系，且相關程度很高。這是由于隨著公司管理層持股比例的上升，那些代理人與公司股東的利益將更趨于一致，并不斷加強公司內部控制，提高公司管理水平，降低上市公司的代理成本。假設6認為，公司監事會規模與內部控制自我評價報告的有效性水平呈正相關關系。上述研究結果驗證了此假設。監事會的主要職能是對公司的董事、管理層的監督，其重要性無可替代。如果一個公司的監事會規模偏小，人員不足，無法開展有效的監督活動，就會降低公司在內控方面的評價與監督力度，從而導致其內控自我評價有效性水平的降低。

假設7認為，公司的上市年數與內部控制自我評價報告的有效性水平呈負相關性。從上述回歸的結果看，二者的關系的確是負向相關性，且有較高的相關程度，假設與研究結果是一致的。這說明公司上市的年限越長，投資者對該公司的認同度就會越高，然而公司對其內控信息的披露愿望卻在逐步下降。假設8認為，注冊會計師對上市公司的財務報表審計是否出具標準審計意見與內控自評報告的有效性水平呈正向相關性，此假設經檢驗是正確的。這個情況充分說明，外部審計能有效提升對公司內控自我評價報告的有效性水平。

表7反映了內控自評報告有效性模型的擬合優度，調整后的模型R平方項為 0.599，較大，充分證明了研究結果存在一定的顯著性。而模型的F值為129.112，在5%的水平上是顯著的，更加證明該模型的擬合優度是理想的，進一步說明本文選取的所有解釋變量在較大程度上影響公司內部控制自我評價報告的有效性水平。但是，由于影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素還有很多，并且隨著企業規模的擴大、經營復雜程度的增加，可能還會出現新的影響因素或者由原來不重要的影響因素轉變為主要影響因素；反之亦然。所以，為了提高模型的解釋力，增強與企業實際的契合度，在以后的研究中需要結合實際增加解釋變量，并考慮其動態性。模型的DW值為 1.124，這表明該模型的殘差項和其他變量之間不存在多重共線性的問題。

六、結論與不足

（一）結論

影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素很多，且隨著環境及企業業務的發展還會增加新的因素，本文只選取了其中主要的影響因素進行分析，并提出8個假設。通過上述實證分析，發現公司的盈利能力、公司規模、董事會規模、管理層持股比例、監事會規模與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關，而公司財務風險水平、上市年數與內部控制自我評價報告有效性水平呈負相關性，被出具標準無保留意見的公司內部控制自我評價報告有效性水平高于非標準審計意見的公司。因此，企業在提升內部控制自我評價有效性水平時，必須充分考慮影響內部控制自我評價報告有效性水平的因素。

（二）不足

1.樣本的選取

本文僅選取了滬市主板A股上市公司披露的2012年內部控制自我評價報告作為研究樣本，未考慮深市主板上市公司，而且只選取了一年的數據，所以，研究面不夠寬，結論可能缺乏一定的代表性。

2.有效性水平影響因素的確定

本文參考了許多已有的相關研究成果，在本次國際金融危機背景下，尤其考慮了我國《基本規范》、《配套指引》發布后，部分上市公司內部控制建設及內部控制信息披露情況，確定了幾個影響內控自評報告有效性水平的主要因素，力求全面。然而，隨著商業模式的不斷創新和競爭的加劇，上市公司的業務趨于復雜化，投資呈現多元性，加之行業等特殊性，內部控制亦會有所差異，況且內部控制本身是一個不斷發展和完善的動態過程，其他對內控自評報告有效性水平具有一定影響的因素未包括進來；另外，在實證分析中，只考慮單個因素的影響，卻未考慮這些主要因素的綜合影響。

以上分析中的不足，需在今后的研究中加以考慮，如擴大樣本范圍、增加樣本量、進行穩健性檢驗、構建多元回歸模型，以期研究更科學、合理，結論更符合實際。●

【參考文獻】

［1］ 財政部，等.企業內部控制基本規范（財會〔2008〕7號），2008.

［2］ 財政部，等.企業內部控制配套指引（財會〔2010〕11號），2010.

［3］ 王婷.上市公司內部控制自我評價報告有效性水平及其影響因素研究 ［D］.廣東商學院，2012.

［4］ 趙興莉.新規范下上市公司內部控制評價報告架構［J］.中國農業會計，2009（5）.

［5］ 楊有紅，陳凌云.2007年滬市公司內部控制的自我評價研究——數據分析與政策建議［J］.會計研究，2009（6）.

［6］ 詹長杰，曹建新.上市公司內部控制自我評價報告分析［J］.中國注冊會計師，2011（2）.

［7］ 林斌，饒靜.上市公司為什么自愿披露內部控制鑒證報告——基于信號傳遞理論的實證研究［J］.會計研究，2009（2）.

［8］ 劉利偉.上市公司內部控制自我評價報告影響因素研究［D］.廣東商學院，2010.

［9］ 王洪艷，劉靜.我國企業內部控制評價的若干思考［J］.會計之友，2010.

［10］ Raghunandan K.and D. V Rama， Management reports After COSO［J］. Internal Auditor, 1994.

［11］ David M Willis. Susan S Lightle. Management reports on internal controls［J］.Journal of Accountancy, 2000.

［12］ American Institute of Certified Public Accountants.Auditing an entitys internal control over financial reporting in conjunction with the financial statement audit and reporting on an entitys internal control over financial reporting［R］. 2003.

宋寶教授簡介

宋寶，內蒙古財經大學會計學院副院長、教授、碩士生導師，武漢理工大學博士生。兼任中國商業會計學會大學部委員，內蒙古自治區會計學會常務理事，東北暨內蒙古地區高校會計學教師聯合會副秘書長，內蒙古自治區投資學會常務理事。承擔研究生、本科生的內部控制理論與實務、中級財務會計、高級財務會計、國際會計等專業課程的教學任務。主要從事會計理論與實務、企業內部控制與風險管理研究。近年來在核心期刊發表學術論文三十余篇；主編、參編、編著教材及專著四部，主持、參與省部級科研項目六項；獲內蒙古自治區哲學社會科學優秀成果三等獎一項、內蒙古自治區教學成果二等獎一項、其他省部級科研一等獎兩項。