企業財務風險的分析與防范

趙國糧

摘 要：企業財務是企業的命脈，企業財務狀況的好壞直接影響到企業的生存和發展。目前，大多數企業都面臨著越來越多的財務風險問題，因此企業財務風險也是每個企業都不能回避的現實問題，財務風險作為一種信號，通過它能全面綜合反映企業的經營狀況。這就要求企業經營者要進行經常性財務分析，樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，加強企業財務風險控制，進行適當的財務風險決策。所以通過此方面的研究，對于降低風險，提高效益，具有十分重要的意義。

關鍵詞：財務風險；財務分析；財務防范

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）19-0144-02

目前，大多數企業都面臨著越來越多的財務風險問題，因此企業財務風險也是每個企業都不能回避的現實問題。財務風險的存在，對企業生產經營產生重大影響，所以通過此方面的研究，對于降低風險，提高效益，具有十分重要的意義。

一、財務風險概述

財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，使企業的財務收益與預期收益發生偏離，從而使企業有蒙受損失的可能性。

1.客觀性。企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，只要企業從事財務活動，不管企業是否愿意冒風險，財務風險總是存在于企業生產經營的各環節中，并且財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。

2.不確定性。財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業時時都具有蒙受損失的可能性。

3.損失性。財務風險總是與損失相關聯，無論這種損失是現實的還是隱含的，是可以量化的還是不能量化的，它會影響企業生產、經營活動的連續性，經濟效益的穩定性，最終威脅企業的生存。

4.收益性。一般情況下，風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的，同時財務風險與收益在一定條件下會相互轉化。

二、企業財務風險管理的現狀

明確財務風險形成的原因，可以更準確地把握財務風險的本質，有利于企業預測和衡量財務風險，并采取相應對策，加強財務風險防范。不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。本文通過以下幾方面闡述財務風險存在的因素。

企業財務風險管理的缺陷：

1.管理系統欠缺。目前中國企業財務管理面臨的問題在于：財務管理基礎工作不夠完善、專業人員業務素質不高、財務機構設置不合理等。中國許多企業建立的財務管理系統在應對外部環境變化時，沒有預見性，反應滯后，應對措施不力，由此產生了企業財務風險。

2.風險意識不強。在中國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管理好資金就不會產生財務風險。但在現實工作中，只要企業有經營活動、財務活動，就一定會存在財務風險。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。目前，中國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致決策失誤的經常發生，從而導致財務風險。

3.資本結構不合理性。中國資本結構不合理的現象普遍存在，一旦出現這種因素的影響企業將面臨不同層次的風險，甚至將導致企業的破產。企業的資本結構一般有三種類型：第一類是正常的資本結構類型，也就是用流動負債來購置流動資產，用自有資本來購置固定資產。第二類是資產負債表中累計結余出現了紅字，表明自有資本減少，其在總資本中的比重下降，說明出現財務危機。第三類是自有資本全部被虧掉，而且負債也被虧掉了一部分，這種情況屬于資不抵債，因此對于出現此類的情況，必須采取有效措施以防范。

4.企業內部財務關系混亂。企業內部財務關系混亂是中國企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、中國企業財務風險控制的原則

（一）企業總目標的原則

企業財務風險控制作為企業整體經營管理活動的一部分，其風險控制目標和策略的制定應該而且必須符合企業發展總目標的要求。對于企業局部或部門經營活動出現的風險，制定和實施風險控制策略時，要考慮控制局部風險可能對企業整體風險防范與控制目標的影響。

（二）財務風險控制的原則

1.風險防范與風險處理相結合的原則。風險防范與風險處理相結合是企業財務風險控制總體目標本身所要求的，企業利益主體在認識和掌握財務風險本質的基礎上，能夠采取一定的策略措施以避免某些風險損失的發生，但由于風險控制主體自身能力的限制和外部環境的復雜多變，企業某些風險損失的發生在所難免，這就需要企業采取一定的策略措施進行風險損失的處理，只有風險控制策略與風險處理策略相結合才能達到風險控制的最佳效果。

2.長短期利益相結合的原則。企業財務風險控制主體應認真分析風險的性質及其可能造成損失的嚴重性，在企業因采取風險控制措施致使風險成本增加而減少的近期利益，與企業長遠利益安全保障程度的提高之間做出權衡，以防因貪小而失大。

3.動態適應性原則。企業自身成長過程及外部環境的動態變化，使得企業在不同的發展階段面臨不同的風險引發因素，如在企業初創階段，其風險因素更多地體現為技術的不確定。在企業穩步發展階段，其風險因素則可能更多地體現為管理方面的因素等，所以，企業財務風險控制策略的制定和實施應注意其動態適應性。

4.企成本效益比較的原則。風險獲得的收益未能彌補為防范與控制風以最小的成本獲得最大的安全保障是企業財務風險控制的內在要求，如果規避險所投入的費用，則企業就失去了控制風險的必要。因此，企業經營者必須以科學的態度和戰略的眼光開展企業的風險控制活動。endprint

四、財務風險的防范與管理

（一）財務風險的防范

1.完善的財務管理體系。一個企業要想長遠發展，就應設置高效的財務管理機構，形成風險無法入侵的管理體系，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行。

如何構建有效的全面風險管理體系：（1）建立全面風險管理組織體系，明確全面風險管理責任框架。應明確全面風險管理職能部門，并成立由企業管理部門、財務部門、內部審計部門、法律事務部門以及其他有關職能部門、業務單位的組織領導機構，并明確各自的職責，以推進組織全面風險管理體系的建設。（2）建立健全全面風險管理信息系統、風險評估系統。企業應廣泛、持續不斷地收集與本企業戰略風險、財務風險、運營風險、市場風險、法律風險等和風險管理相關的內部、外部初始信息。針對收集的風險初始信息。圍繞公司戰略目標，在公司層面全面辨識風險事件，對風險進行多維度分析，按照統一標準。對所有風險進行綜合評價。（3）明確公司風險管理策略。確定公司的風險偏好和風險承受程度，確定重大風險的監控指標，并對可量化的風險確定監控預警區間。（4）建立健全全面風險管理內部控制系統和實施的制度支撐體系。圍繞風險管理策略目標，針對企業戰略、投融資、市場運營、財務、內部審計、法律事務、質量、安全生產、環境保護等各項業務管理及其重要業務流程，根據風險管理策略，通過執行風險管理基本流程制定各項規章制度、程序和措施。

2.風險意識。面對企業財務風險，應樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，具體方法主要有：一是堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。二是建立企業資金使用效益監督制度加強企業財務風險控制。

（二）財務風險的管理

1.財務活動的風險管理。企業財務風險管理是一項綜合管理過程，同時涉及資金運動的各個環節。企業財務風險的防范，是對風險進行動態的控制，并非刻意減少風險。企業高管人員應充分識別和控制財務風險，把風險管理提高到企業管理的突出位置，把握多變的市場機遇。發揮財務風險管理的職能，避免財務危機，保證企業獲得安全、穩定、長期的經濟效益。

2.財務決策的科學化。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。企業防范財務風險的技術方法有：（1）分散法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。（2）回避法。即企業在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。（3） 轉移法。企業在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉嫁風險。（4） 降低法。即企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。如企業可在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重。

3.財務預警系統。建立財務“預防”機制，正確把握企業負債經營的“度”。企業進行負債經營決策時，首先應該考慮企業舉債的規模和償債能力。一般而言，確定負債規模應該考慮以下因素，如警惕財務杠桿效應的負面影響、防范財務風險和關注財務成本。對企業而言，建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。

4.健全財務風險的內部控制機制。首先確立企業財務風險管理的目標，其次確立企業進行財務風險管理的原則，建立健全財務預測管理和財務風險的防范機制，不斷改進和完善財務風險管理機制，加強企業的內部審計監督，加強風險管理文化建設，最后理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。

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