現階段我國中小企業融資問題探究

【摘要】中小企業是我國現代化建設的中流砥柱。然而，近年來，我國中小企業的融資問題一直是制約中小企業生存、發展、壯大的一個難題。我國中小企業的迅速發展，正面臨著融資難這一“瓶頸”。根治中小企業融資難的問題，需要政府的頂層設計和政策嚴格執行，需要銀行業的配合，更需要社會各方面的不懈努力。我國資本市場體系發展不夠完善，政策、措施徹底發揮作用還需要一定的時間。為促進中小企業又好又快的發展，為我們的經濟建設做出更多的貢獻，我們必須毫不回避地直面融資難的問題，求真務實地分析、研究并積極解決。本文通過研究、分析現階段我國中小企業融資中確實存在的問題和成因，積極尋求解決的途徑，為中小企業融資難問題的解決以及中小企業更好的發展獻計獻策。

【關鍵詞】中小企業 融資 問題原因 解決對策

一、中小企業融資的意義

我國中小企業的發展給我國經濟的發展提供重要的推動力，中小企業在滿足人們日益增加的個性化和多樣化需求、推動科技創新、優化資源配置、維護社會安定以及促進國民經濟又好又快發展等方面具有十分重要的現實意義。在一定程度上，中小企業對整個國民經濟的繁榮發展和社會的安定和諧都有重要的影響。

（一）有利于中小企業的發展壯大

我國中小企業數量眾多，涉及到生活的各個方面，但是單個企業的規模相對較小、實力也相對薄弱，在激烈的市場競爭中往往處于勢單力薄的地位，此外，由于我國中小企業中大部分是產品科技含量較低的勞動密集型產業，資本積累不足，創業資本也相對匱乏。企業想要生存并取得快速發展，首先要解決的就是資本不足的問題，對于那些剛剛創業，或者處于成長期的中小企業，能否獲得企業發展需要的融資直接關系到企業的生存。

（二）有利于降低企業的融資成本

中小企業在融資過程中，研究各種資金來源，綜合考察、比較各種融資方式和融資渠道，力求最優組合，降低企業財務風險，這樣有助于降低融資的綜合成本，提高融資效率。

（三）有利于經濟發展和社會穩定

中小企業在繁榮市場、促進就業、增加國家財政、維護社會和諧穩定、推動科技創新等方面發揮著不可替代的作用，但是融資難這一突出問題成為制約中小企業進一步發展的“瓶頸”。如果緩解了融資難這一問題的壓力，便可以為中小企業的長期生存和持續發展增加動力和能量，也可以為國民經濟作出更進一步的貢獻。

（四）有助于促進全新融資理念的形成

在經濟全球化、信息化、多維化，以知識經濟為先導的今天，融資不僅僅是資金的融通，應該站在戰略的高度，深層把握企業融資的內涵——中小企業的融資實質上是涵蓋有形資本和無形資本的匯集。

二、我國中小企業融資現狀分析探討

在我國現有的經濟生活中，中小企業發揮的作用十分重要，但客觀地說，市場機制還存在一些不完善的地方，風險投資的發展還不夠發達，資本市場價值總量在GDP總量的占比還是很小，此外，相較之大型企業，中小企業的起步和發展都較遲，企業融資受到的各種限制也較多，可以選擇的融資渠道有些較窄。在所有制和計劃體制方面受到的各種的制約，使許多中小企業很難在體制內獲得大量融資，多半在體制外進行融資活動，造成企業資金的緊張，也致使融資難成為了中小企業發展過程中需要突破的“瓶頸”。

企業創業初始的資金投入不足，積累資金的能力也相對不足。我國現有的宏觀管理體制又有重視大型企業多于中小企業的特征。企業融資的困難，毫無疑問由于中小企業自身的在實力、規模、風險方面的特性以及外部經濟體制等方面的影響，使中小企業的融資又形成了，難度大、成本高以及風險高的特性。

歸結中小企業融資風險高的原因，我們發現主要來自以下三個方面，一是要歸結于企業的融資難，中小企業要想籌集到大量的長期資金十分困難，而企業的發展卻需要長期穩定的資金，供需之間的矛盾使得中小企業只能用短期資金來滿足企業的長期的資金需求，這無疑增加了很多風險。二是中小企業自身的規模一般相對較小，應對各種突發事件的能力不足，抗風險能力自然受到影響。三高額的融資成本，給企業也帶了很大壓力，沉重的利息包袱，給中小企業增加了利息能否按期支付的風險。

三、追溯我國中小企業融資難的成因

（一）中小企業自身的問題

首先，中小企業自身的資本金匱乏.較之大型企業，中小企業的特征之一就是初始資本投入相對不足。其次，抵押和擔保方面的障礙。考慮中小企業面臨的風險，金融機構在給信息相對不夠透明的中小企業提供貸款時會要求抵押和擔保。目前我國金融機構可接受的抵押品形態，實際上給中小企業獲得金融機構的貸款帶來了很多障礙。

再次，不同的中小企業其素質也參差不齊。一些中小企業經營操作不夠規范，規模相對較小，組織結構和崗位設置也相對不夠完善。最后，有些中小企業誠信度不高。

（二）貸款機構方面的問題

隨著國家對中小企業發展的重視，出臺了不少對中小企業發展有利的政策，這也包括對中小企業融資方面的政策支持。金融機構也積極響應國家政策，中小企業在融資方面也確實得到了實惠，融得的資金也有所增加，但即便在這樣的情況下，中小企業的融資還是不能滿足企業的實際資金需求，其中存在著突出的矛盾和棘手的問題。

1.在經濟體制中相對弱勢。我國的中小企業，其所有制的成分較復雜，不論是國有企業還是個體企業，也包括“三資”企業，鄉鎮企業其中都存在中小型企業，這樣復雜的所有制成分使得國家的扶植政策很難統一，短期內中小企業獲得金融機構融資的絕對優惠還是有很大難度。

2.貸款的程序與中小企業資金周轉的特性不匹配。中小企業運用資金有其自身的特性，時間緊、需求量相對較小、資金周轉快等特。現行的審貸方式與中小企業融資特性之間的矛盾，致使部分中小企業對銀行貸款申請的積極性也有所降低，也為銀行對中小企業的融資出了難題。

3.對中小企業風險成本的考量。銀行從其自身利益考慮，其對資金安全性、流動性和收益性的要求較高。但是我國中小企業發展的現狀是，中小企業存在不少違約現象，存活率也較低。這使得銀行不得不考量對中小企業信貸的風險。

（三）政府方面存在的問題

1.政府投入和政策傾斜相對不足。中小企業為我國經濟的發展、繁榮市場、拉動就業等方面做出了很多貢獻，但某種程度上說還是不及大型企業創造的貢獻和價值，地方政府為了更好的履行自己的職能，在制定相關政策和發展規劃，更傾向對大型企業的組建和發展提供政策福利，對中小企業的扶持相對不足，這使得中小企業在融資政策上能得到的優惠也受到不少限制。政府的行為也存在著對不同企業融資政策的不對等。此外，部分部門對中小企業的收費的不合理和不規范，無形中也加重企業的負擔，對我國中小企業的運行產生不利影響，對國民經濟的發以及社會的和諧穩定也產生了不利影響。

2.政府對中小企業融資的服務缺位。首先，支持中小企業直接融資的渠道不能滿足實際情況；其次，間接融資方面，我國為中小企業貸款服務的金融機構還很缺乏，對中下企業信貸支持的輔助體系還未建立；此外，針對中小企業的公共服務投入力不大。

（四）金融市場方面的原因

我國中小企業融資難的問題既有一般性的問題也有我國國情的特殊原因。我國的市場經濟也有自身金融體制以及市場環境的特點。

1.金融體制結構的單一性以及壟斷現象的存在。我國的金融體制的推進較為緩慢，改革也略顯滯后，目前我國的實際情況，國有大銀行為主的壟斷性結構并沒有實質性的改革，這樣的壟斷給中小企業的金融支撐的空間相對較小，金融體制對中小企業服務的匹配值也較低。不論是從安全性還是收益性以及流動相上考慮，大的金融機構往往會傾向為大企業服務，給中小企業的信貸業務要求的條件相對苛刻。

2.金融環境方面的問題。目前，我國的金融環境較為復雜，高比率的不良資產存在很大的風險，這使得金融機構在金融危機襲來的時候面臨很大壓力。為了防范金融危機，政府加強了對金融機構的監管，采取一系列的具體措施，比如要求銀行在規定期限要降低不良資產率。我國的國有大型商業銀行加強了內控機制，甚至收縮了信貸業務，降低了信貸營銷的動力，更多的配給手段以抵押為主，信貸策略不斷收緊，這進一步惡化了中小企業的融資環境。

四、探尋解決我國中小企業融資問題的對策

中小企業發展離不開資金的支持，而融資難這樣一個老生常談，長談常難的問題在目前的中國依然很突出。筆者在前文分析了一系列的原因，針對這些原因對癥下藥，問題的解決需要中小企業、政府和金融機構建立健康、正常的市場經濟關系，建立與中小企業特征相匹配的社會信用體系和金融服務體系，推進中小企業融資的長效機制。在運作規范，機構合理，渠道多元等方面不斷推進。為標本兼治，還要促進科學合理的經濟體制和制度的建設，促進中小企業內部問題的解決。在資金供應方面，促進社會資金的分流，不論個人直接投資還是集體融資，都要為中小企業的融資開辟更多的渠道。

（一）加大政府對中小企業政策性扶持的力度

政府要為促進中小企業的發展提供更多政策扶持，針對中小企業自身存在的不足和弱點，不是采取打壓而是更多的保護，規范中小企業機構設置，經營管理行為的同時，維護市場經濟中各個市場主體的機會均等和競爭公平。提高生產力，促進經濟又好又快發展的作用。

（二）不斷改進中小企業自身

在我國現有的國情下，我國的中小企業處在相對落后的地位。除了市場其他相關主體的問題以及在制度上、政策上的劣勢外，其自身存在的問題也很多，這也是我國中小企業融資難問題的癥結之一。因此，要解決中小企業融資難的問題，中小企業要立足我國國情的實際，在現有的信用體系以及資本市場環境中，從完善自身出發，尋找策略。

1.健全企業信用體系，加強企業的信用文化建設。中小企業管理者的信用意識要不斷增加；使企業財務信息更加透明、真實可靠；促進我國中小企業信用評級體系的建設。

2.深化企業改革，提升中小企業整體面貌。現代企業制度的建設要不斷推進；中小企業之間加強團結合作；全面改善銀行的經營管理行為，改善中小企業的內部融資環境。

3.讓金融工程技術給中小企業融資注入新活力。金融工程技術的不斷發展以及金融市場上金融衍生工具的不斷創新，金融工程對中小企業的融資起到越來越重要的作用。金融工程技術的運用使企業融資的方案更加合理可行，融資能力和效率大大提高。

（三）建立與中小企業更加匹配的金融體系

1.加強建設與中小企業相匹配的金融體系思路。在建立服務中小企業的金融體系的過程中，要處理好效率與公平、依靠市場機制與采取政策扶持、參與全球競爭與促進地方發展等關系。這要求建設完善的信用擔保體系；建設完善的為中小企業融資服務的市場體系；建設官方金融與民間金融協調互補的金融體系。

2.與中小企業發展匹配的金融體系的建設。中小企業是一個復雜的經濟主體的集合體，它涉及各種行業和領域。中小企業的性質較為復雜，生命周期發展的階段也各不相同，涉及的金融業務也復雜多樣。要積極促進服務中小企業金融體系健康高效的運轉，完善自身制度安排的同時還要改善外部制度環境。

（四）提升銀行服務中小企業融資的效率

1.加大中央銀行對中小企業融資的政策支持力度。中央銀行應提升運用存款準備金、貼現率等貨幣政策的能力，靈活地調控提升對金融機構支持的力度。一是要利用“窗口”的指導作用，指導商業銀行對貨幣政策的執行。二是要充分運用再貸款政策，調控貸款規模，增強金融機構扶植中小企業的資金實力。三是要靈活調控再貸款的利率，增強金融機構對中小企業信貸利率的彈性，提高金融機構對中小企業融資信貸的積極性。

2.提升金融機構信貸服務的效率。對于某些貸款，可以下放權限提高效率；促進貸款程序的簡化；利用先進的金融工具，為企業提供便捷、優質、高效的服務。

我國中小企業融資難的問題的解決需要相關各方合力發揮作用。中小企業的融資難是促進中小企業進一步發展首當其沖的問題。從宏觀角度來看，中小企業融資難問題也關系到當前體制改革，結構優化，社會轉型的大局。根治中小企業難的問題，需要政府的頂層設計和政策的嚴格執行，需要銀行業的配合，更需要社會各方面的不懈努力。客觀而言，我國資本市場體系還不夠完善，上文中提出的那些措施徹底發揮作用還有很長的路要走。這些措施都不是孤立存在的，是有機結合共同作用于資本市場的。此外，政府相關政策的扶植，各種具體有效法規的建立，對資本市場的完善都有重要的作用。

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基金項目：本項目得到西南民族大學中央高校基本科研業務經費專項資金項目資助，項目編號：2014ZYXS21。

作者簡介：鄭金祥（1990-），男，漢族，安徽亳州人，西南民族大學金融碩士（在讀），研究方向：公司金融。