民間金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及治理措施

劉孟姣　羅焰

提 要 十八大報(bào)告明確指出：“完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，維護(hù)金融穩(wěn)定”這就對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管工作提出新的、更高的要求。民間金融又被稱為“非正規(guī)金融”，在我國(guó)的金融體系中有著舉足輕重的地位，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了巨額的資金支持，特別是對(duì)于解決中小企業(yè)的融資困難這一問(wèn)題。但是隨著民間高利貸進(jìn)入后期崩盤階段，民間金融的風(fēng)險(xiǎn)日益加劇，很多人用“民間金融危機(jī)”來(lái)形容現(xiàn)在日益加重的民間金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，民間金融風(fēng)險(xiǎn)的治理研究成為一項(xiàng)嚴(yán)峻而又迫切的問(wèn)題，將會(huì)對(duì)我國(guó)的金融安全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

關(guān)鍵詞 民間金融、風(fēng)險(xiǎn)、治理

作者簡(jiǎn)介劉孟姣（1988—），女，江西科技師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2012級(jí)會(huì)計(jì)研究生；羅 焰（1968—），女，江西科技師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，研究方向?yàn)闀?huì)計(jì)理論與實(shí)踐。（江西南昌 330038）

民間金融在我國(guó)存在已久，起源于商品經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)的廣大農(nóng)村，比如福建、浙江、廣東這些地區(qū)。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和人民生活水平的顯著提高，民間金融呈現(xiàn)出融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，融資總量迅速增長(zhǎng)的特點(diǎn)，特別是在一些商品經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間金融對(duì)于中小企業(yè)融資起著至關(guān)重要的作用，影子銀行等民間借貸形式的出現(xiàn)和發(fā)展使得民間金融占中小企業(yè)的融資比例的40%，以其旺盛的生命力推動(dòng)了我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有積極意義的融資機(jī)制。但是，最近幾年，大量的民間金融事件引起了大家的廣泛關(guān)注，如吳英“非法集資案”、溫州借貸危機(jī)、神木的“房姐事件”等，民間金融市場(chǎng)失靈，需要引入外部力量實(shí)施金融監(jiān)管，民間金融風(fēng)險(xiǎn)的治理已經(jīng)成為一個(gè)全社會(huì)廣泛關(guān)注的課題。國(guó)家也采取了相應(yīng)的政策來(lái)防范和化解民間金融風(fēng)險(xiǎn)，去年在成都成立了民間金融街打造民間金融“第三極”，但是要真正的治理民間金融風(fēng)險(xiǎn)需要深入分析其產(chǎn)生原因，并且結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情和民間金融的大環(huán)境逐步地建立一套相對(duì)有效的管理模式。

一、民間金融的特點(diǎn)

經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展，民間金融在我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中起的作用越來(lái)越重要，特別是在廣大的農(nóng)村地區(qū)，從很大程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的缺點(diǎn)和不足，但是從2008年金融危機(jī)以后關(guān)于民間金融的經(jīng)濟(jì)糾紛日益增加。現(xiàn)階段從整體看我國(guó)民間金融的發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個(gè)方面的特點(diǎn).

（一）區(qū)域差別性

因?yàn)槊耖g金融大部分是依賴于血緣或者地緣而發(fā)展起來(lái)的一種金融組織形式，它的活躍程度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度是密切相關(guān)的，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，該區(qū)域有一個(gè)良好的金融環(huán)境，民間借貸相對(duì)不大活躍，民間金融對(duì)于正規(guī)金融的替代作用有限；商品經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的地區(qū)，民間借貸處于一個(gè)規(guī)模較小而又相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，利率處于全國(guó)平均水平以下，生活領(lǐng)域的消費(fèi)占借貸行為的大部分；在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)和中部某些省份作為商品的集散地，資金具有很強(qiáng)的流動(dòng)性的同時(shí)需求也很旺盛，民間借貸十分地活躍，民間融資以企業(yè)融資為主，盈利性強(qiáng)，規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等省份。

（二）參與主體和資金來(lái)源日益多樣化

從參與的主體看，民間金融活動(dòng)已經(jīng)不再局限于農(nóng)村和農(nóng)戶，民間金融的參與主體也擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營(yíng)業(yè)主甚至企事業(yè)單位的職工和公務(wù)員等。隨著參與者的來(lái)源多樣化，民間借貸融資顯得更為普遍，親戚朋友的資金、個(gè)人勞動(dòng)收入所得、企業(yè)主的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、還有其他的閑置資金等都成為我國(guó)民間借貸的資金來(lái)源。

（三）組織形式多樣化

除了直接貸款、農(nóng)村信用社、企業(yè)融資、私募基金、資金中介以及地下錢莊外，還包括了合會(huì)、典當(dāng)行、小額貸款公司、個(gè)人借款和職工集體融資等形式。

（四）缺乏有效的約束和監(jiān)管

民間金融在我國(guó)一直處于國(guó)家金融監(jiān)管體系之外，到現(xiàn)在也沒(méi)有明確由“一行三會(huì)”中的何者對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，未設(shè)立專門的監(jiān)管部門對(duì)民間金融進(jìn)行監(jiān)管，所以一直以來(lái)就沒(méi)有得到有效的約束和監(jiān)管，民間金融活動(dòng)存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)和借貸規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。

二、民間金融風(fēng)險(xiǎn)種類

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

民間資本的借款人不按時(shí)償還債務(wù)？穴指本金和利息？雪，使得借出資金的人遭受資產(chǎn)損失和利息收入的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

民間資本的借款人不能及時(shí)滿足借出資金者提取資金的要求，比如民營(yíng)銀行和私人錢莊，他們和商業(yè)銀行一樣面臨著擠兌的風(fēng)險(xiǎn)，民間金融市場(chǎng)上的資金、信息難以自由流動(dòng)還是處于一種彼此分割的離散狀態(tài)。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸的貸款利率相對(duì)較高，雖然規(guī)定民間借貸的利率不能超過(guò)銀行同期利率的4倍，但是在真正的民間借款時(shí)的利率大都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)期的銀行利率水平的4倍，有的甚至是同期金融市場(chǎng)利率水平的十幾倍。

（四）規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)

許多民間金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，同時(shí)具有很強(qiáng)的地域性不能實(shí)現(xiàn)資金的跨區(qū)域周轉(zhuǎn)，使得回旋余地很小，同時(shí)受到國(guó)家信貸政策和貨幣政策的影響，這就使得民間金融面臨著較大的借貸規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。防范與化解民間金融風(fēng)險(xiǎn)，需要格外的關(guān)注民間借貸利率風(fēng)險(xiǎn)與民間借貸規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。

我們需要針對(duì)民間金融的風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的措施來(lái)治理民間金融的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)民間金融朝著健康有序的方向發(fā)展，為我國(guó)的民間資本尋求出路，滿足民間資本的逐利需求，同時(shí)可以解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，使民間資本的流向處于政府的監(jiān)督管理之下，這樣有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定。

三、民間金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

（一）從宏觀角度來(lái)分析

民間金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因很大程度上是國(guó)家的宏觀調(diào)控的問(wèn)題，一方面我國(guó)沒(méi)有專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)民間金融進(jìn)行有效的監(jiān)管，沒(méi)有把民間金融活動(dòng)納入我國(guó)的金融監(jiān)管體系。同時(shí)，國(guó)內(nèi)也沒(méi)有頒布統(tǒng)一的、系統(tǒng)的法律法規(guī)來(lái)約束民間金融，這樣對(duì)民間金融的監(jiān)管主體就缺乏明確的規(guī)定。地方民間金融的監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直處于缺位狀態(tài)，很大一部分民間金融組織和行為就處于無(wú)政府狀態(tài)，金融宏觀調(diào)控的蝴蝶效應(yīng)最終使得民間金融和民間企業(yè)處于崩潰的邊緣。另一方面由于我國(guó)利率制度不規(guī)范，有數(shù)據(jù)顯示，高利率在我國(guó)民間金融中占到了63%，有四分之一的4分以上的超高利借貸，甚至一些地區(qū)的貸款月息高達(dá)1毛，民間借貸的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了我國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率水平，大都超出4倍還多，這些都使得民間金融活動(dòng)存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）從民間金融自身角度來(lái)分析

主要是因?yàn)槊耖g金融的自身特性使其承受著較大的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融具有脆弱性：民間借貸活動(dòng)規(guī)模相對(duì)較小、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，資金鏈上每個(gè)環(huán)節(jié)都很薄弱，管理上相對(duì)落后，這就使得整個(gè)民間金融體系都處于一個(gè)相對(duì)脆弱的狀態(tài)；民間金融的不規(guī)范性：很多民間金融機(jī)構(gòu)只有組織卻沒(méi)有實(shí)體機(jī)構(gòu)，有的甚至什么都沒(méi)有，自身缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，自有資金比例低，不合理的貸款結(jié)構(gòu)再加上缺少外部有效的監(jiān)管，不規(guī)范的民間金融活動(dòng)產(chǎn)生的資金流向難以被統(tǒng)計(jì)和控制；民間金融的投機(jī)性：民間金融活動(dòng)缺少規(guī)范的手續(xù)，很大程度上依賴個(gè)人信用，資本本身具有逐利性的特點(diǎn)，民間金融活動(dòng)具有投機(jī)性和盲目性，容易產(chǎn)生跟風(fēng)的現(xiàn)象，當(dāng)違約行為出現(xiàn)的時(shí)候就會(huì)采取相應(yīng)的強(qiáng)制手段和措施違反社會(huì)秩序和相關(guān)的法律法規(guī)。這三個(gè)特征是民間金融活動(dòng)在發(fā)展過(guò)程中無(wú)法避免的，導(dǎo)致了民間金融存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。再者民間金融活動(dòng)還面臨著一定的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，由于經(jīng)濟(jì)具有周期性的變化規(guī)律，在經(jīng)濟(jì)的正常波動(dòng)中，一些原本盈利的行業(yè)盈利水平下降甚至出現(xiàn)虧損的狀態(tài)，特別是房地產(chǎn)業(yè)這一民間借貸的重點(diǎn)行業(yè)具有高利潤(rùn)率、高負(fù)債率，一旦開(kāi)發(fā)商資金回籠出現(xiàn)問(wèn)題，該領(lǐng)域的民間借貸資金就會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的壞賬，民間借貸這種高利率的暴利運(yùn)作模式給企業(yè)帶來(lái)高成本運(yùn)作，使企業(yè)的資金鏈條變得更加脆弱和緊張，進(jìn)而危及企業(yè)的生存造成企業(yè)難以支付自己的借款。本來(lái)這些都是潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是一旦遇到合適的條件，在一定的時(shí)機(jī)下，這些風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)被激活并且暴露出來(lái)的時(shí)候，不能及時(shí)有效恰當(dāng)?shù)奶幚砭蜁?huì)引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)和各種社會(huì)問(wèn)題，造成民間金融危機(jī)的集中爆發(fā)，擾亂金融秩序，嚴(yán)重危害社會(huì)穩(wěn)定。

四、民間金融風(fēng)險(xiǎn)的治理措施

民間金融在我國(guó)是一種存在已久的融資方式和信用形式，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要的積極作用。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過(guò)高，貸款手續(xù)相對(duì)繁雜，而且在某種程度上對(duì)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶等心理上存在排斥感。中小企業(yè)的信用水平較低難以達(dá)到正規(guī)金融的要求，缺乏足夠的抵押財(cái)產(chǎn)和相對(duì)有實(shí)力的擔(dān)保人，所以從銀行獲得融資的可能性很小，民間金融就成為一種相對(duì)有效的融資渠道，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了較大的空間。不可否認(rèn)，民間金融也存在很多不規(guī)范的問(wèn)題，對(duì)社會(huì)有負(fù)面影響，給金融市場(chǎng)的安全穩(wěn)定帶來(lái)威脅，但是總體看來(lái)，民間金融的積極影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)面效應(yīng)，我們不能對(duì)其打壓和取締。所以，要想充分發(fā)揮民間金融積極作用，減少其消極影響，我們必須對(duì)民間金融的發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范，促進(jìn)改革我國(guó)的金融體制，讓其走向法制化合法化的道路。

（一）構(gòu)建民間金融法律法規(guī)體系，消除對(duì)民間金融的各種歧視，逐步確定民間金融的合法地位

到現(xiàn)在為止我國(guó)沒(méi)有民間金融的統(tǒng)一立法，各相關(guān)的法律之間也有矛盾，因此必須完善統(tǒng)一立法。國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)該盡快制定出民間金融的相關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)的管理辦法，明確其地位、性質(zhì)、借貸條件、利率范圍等。只有完善了相關(guān)的法律法規(guī)，民間金融才會(huì)朝著健康的方向發(fā)展，同時(shí)提供一個(gè)切實(shí)可行的標(biāo)準(zhǔn)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，避免濫用職權(quán)的行為發(fā)生，保證國(guó)家相關(guān)政策的實(shí)施，保護(hù)投資人的合法權(quán)益。在發(fā)展民間金融的過(guò)程中，要放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，嚴(yán)格執(zhí)行市場(chǎng)退出機(jī)制，按照法定程序?qū)嵭衅飘a(chǎn)清算，確保民間中小金融機(jī)構(gòu)可以健康有效運(yùn)行。總之，需要國(guó)家相關(guān)部門加快制定、完善和落實(shí)相關(guān)的法律法規(guī)如：《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使民間金融有法可依，走上法制化軌道，這樣才能減少金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）設(shè)立由中央到地方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前，在我國(guó)民間金融的監(jiān)管工作主要由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，央行負(fù)責(zé)制定相關(guān)的信貸政策，但其監(jiān)管缺乏強(qiáng)有力的法律依據(jù)。銀監(jiān)會(huì)本身就有很繁重的金融監(jiān)管的任務(wù)重，很難再對(duì)龐大的民間金融進(jìn)行有效監(jiān)管。個(gè)人認(rèn)為，可以在中央設(shè)立專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)民間金融進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)在地方設(shè)立相應(yīng)的負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，并對(duì)這些機(jī)構(gòu)配備專業(yè)人才。這樣可以提高監(jiān)管效率，同時(shí)根據(jù)地方不同的經(jīng)濟(jì)狀況和現(xiàn)實(shí)情況制定出具體切實(shí)可行的發(fā)展政策。

（三）對(duì)民間金融相關(guān)法律法規(guī)適時(shí)地做出調(diào)整保證與市場(chǎng)的可適性

日本因時(shí)制宜的法律政策很值得我國(guó)學(xué)習(xí)，我們?cè)谥贫P(guān)于民間金融法律的時(shí)候要保持一定的前瞻性，并且隨著金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)狀況的改變不斷地做出相應(yīng)的調(diào)整。

（四）建立起有效的市場(chǎng)約束機(jī)制，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

現(xiàn)行的利率不能反映出資金供求的真實(shí)狀況，利率缺乏靈活性，投資者對(duì)利率不敏感，會(huì)造成資金的需求過(guò)度和資金在使用過(guò)程中的浪費(fèi)。因此需要加快我國(guó)利率的市場(chǎng)化進(jìn)程，讓正規(guī)金融和民間金融在各自的市場(chǎng)上提供相應(yīng)的金融服務(wù)，避免彼此間的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，全面滿足社會(huì)不同階層對(duì)資金的各種需求。

（五）推動(dòng)民間金融的創(chuàng)新，鼓勵(lì)民間金融機(jī)構(gòu)不斷開(kāi)發(fā)新的金融投資品種，為民間資金開(kāi)拓新的投資領(lǐng)域

1.民間金融機(jī)構(gòu)需要?jiǎng)?chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念，克服以前“零風(fēng)險(xiǎn)”的傳統(tǒng)思維習(xí)慣，妥善處理利潤(rùn)最大化和社會(huì)責(zé)任的關(guān)系。逐漸改變“扶大放小”的經(jīng)營(yíng)理念，盡可能做到兼顧“扶大的同時(shí)不放小”。2.服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，民間企業(yè)在融資時(shí)大都具有“時(shí)間急、金額小、頻率高、抵押少”的特點(diǎn)，民間金融機(jī)構(gòu)需要把客戶詳細(xì)的劃分，逐步建立起專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的授權(quán)授和激勵(lì)機(jī)制，實(shí)行差別化的績(jī)效考評(píng)，更多的容忍中小企業(yè)的不良貸款。3.推行互保公司制度，政府加大資助力度由民間互助組織集中統(tǒng)一向銀行辦理融資業(yè)務(wù)。

（六）逐步建立民間金融風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)配套機(jī)制

例如存款保險(xiǎn)機(jī)制、擔(dān)保制度、破產(chǎn)清算制度、征信制度、懲戒機(jī)制、信息收集機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。通過(guò)配套法律制度的制定與完善引導(dǎo)民間金融的健康發(fā)展。民間金融活動(dòng)追求的是利潤(rùn)最大化，在實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的過(guò)程中具有一定的脆弱性，同時(shí)中小企業(yè)和居民難以抵御自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該引導(dǎo)民間資本開(kāi)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直接投資，控制資金的金融資本化比率，逐步規(guī)范民間金融市場(chǎng)，解決市場(chǎng)分割問(wèn)題，促進(jìn)資本的有效運(yùn)行，建立起民間金融市場(chǎng)中相對(duì)系統(tǒng)、完善、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

責(zé)任編輯：程文燕