我國小微企業的融資問題及策略探討

摘要：企業是經濟活動的基本細胞，小微企業更是經濟發展的重要組成部分，在吸納就業、推動創新、增強市場活力和促進經濟發展等方面發揮著積極作用。然而，小微企業借貸風險比較高，除了要承擔市場風險和操作風險外，還存在道德風險和因信息不對稱帶來的風險，那么如何適應當前經濟發展需要，如何破解小微企業融資難題，也成了金融業和社會關注的一個熱點問題。本文主要探討了小微企業特點、融資的現狀等，針對我國的具體融資困難，從金融體系和企業自身兩方面，探索解決小微企業融資困境的可實行方案。

關鍵詞：小微企業 融資模式 信用擔保

0 引言

小微企業的蓬勃發展，在促進我國經濟發展和保持社會穩定方面發揮著重要的作用。現階段，國內已有4200 多萬家小微企業，在全國企業總數中所占比例超過99.8%，小微企業創造最終產品和服務價值占58%的GDP，而且小微企業提供了超過80%的城鎮就業崗位，小微企業在穩定增長、擴大就業、促進創新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面做出了巨大貢獻。然而，有限的生產規模、較低的信貸水平、政策和制度的限制等因素逐漸使小微企業陷入融資難的境遇，并且企業發展中的諸多問題始終未得到妥善解決。

因為良好的小微企業融資渠道是其生存和發展的重要手段和基本保障，故研究和探討在社會主義市場經濟條件下我國小微企業融資現狀及解決策略，對于促進我國小微企業擺脫困境、持續健康發展具有重大經濟效益和社會效益。

1 小微企業的特點

從具體上來看，小微企業主要存在著以下特點。

①數量多，分布面廣。在我國，由于各省、市、自治區之間的發展水平差距很大，導致我國中小企業地區分布上不盡合理，在地域上以東部地區比例為最高，中、西部次之。

②小微企業主體性不突出，產出規模小，資本市場層次性不明顯，財務狀況差。小微企業成立之初，由于資金短缺，生產經營規模有限，所投入的資金無法快速回籠，并且資金運作很可能形成惡循環。

③競爭力較弱，融資方式和融資渠道的市場準入規則有待完善。受“三期疊加”（即增長速度進入換擋期、結構調整面臨陣痛期、前期刺激政策消化期）因素影響，企業特別是小微企業遇到了前所未有的發展挑戰，生產經營融資成本上升，利潤空間不斷壓縮。

2 我國小微企業融資中存在的問題

2.1 內部融資的資金不足、渠道狹窄

小微企業生產經營規模小，競爭能力、經濟發展水平、資金實力等都無法與大中型企業相抗衡。加之有些產品表現出技術含量低、質量差、缺少售后服務等，導致經濟效益差，因此大多數小微企業沒有太多的留存盈余。企業自有資金匱乏使得企業內部融資寸步難行，在缺少外力支持的境遇下，企業陷入融資的困境是必然趨勢。

2.2 制度因素的制約

從制度因素來看，我國長期所處的計劃經濟環境導致以銀行為主的間接性融資比重畸高，大中型企業占據銀行等的大部分信貸資金，擠占了中小企業信貸市場；另外，債權比重過高，股權等低成本渠道的融資占比不斷下降，所以即使主流金融的利率水平略有下降，也不足以彌補財務成本的不斷攀升，這一現象從銀行總資產占GDP的比重也可見一斑，且五大行占據主導地位，這就出現了大馬拉小車的資源浪費情況。

2.3 金融機構的貸款對小微企業具有歧視性

從資金供應量來看，中國發展經濟并不差錢。截至2014年6月底，M2同比增長14.7%，比上月末高1.3個百分點，比上年同期高1.1個百分點。市場的預期為13.4%，意味著流動性較為寬裕。但與之形成鮮明對比的是小微企業依舊無法獲得及時、廉價的信貸支持。據全國工商聯統計顯示，規模以下的小企業，有九成未與金融機構發生借貸關系，小微企業95%沒有和金融機構發生任何借貸關系。上半年，GDP增速為7.4%，而小微企業融資成本普遍遠高于經濟增速。

融資難、貸款難一直是制約廣大民營企業發展的最大瓶頸，占比99%的中小微企業融資難度更大。信貸機制的缺失使得金融機構無法全面了解小微企業的資金狀況，無法對其信用情況做出準確評價，因此不得不提高小微企業的信貸門檻，在一定程度上加劇了企業融資難的境遇。據統計，約60%的小微企業在銀行貸不到款。小微企業面臨著資金使用成本昂貴、資金鏈斷裂風險增大等困難和問題。

2.4 抵押和擔保中介問題

由于輕資產無抵押等自身因素的制約，小微企業所呈現出的融資難融資貴的困境也同樣令人憂慮。金融機構針對信用不真實、不透明的小微企業的融資需求實行抵押和擔保制度，通過提高信貸門檻來規避資金風險，這在一定程度上阻礙了企業融資。今年，一則“小微企業貸款1000萬元，到手僅480萬元”的報道又將小微企業融資貴的問題推到了風口浪尖。數據顯示，加上利息費用、擔保、抵押、評估等非利息費用和隱性成本后，小微企業從銀行融資的成本高達12%-15%。主要依靠擔保和抵押防范信貸風險的銀行信貸文化，根本就不適應輕資產無抵押的小微企業和創新型企業。

從政策因素來看，不合理的行政管制、政策力度不夠等因素導致，沒有對小微企業提供一套完備的發展和擔保計劃，缺乏完整的制度設計和法規保障。

2.5 小微企業自身財務制度不規范

小微企業融資難、融資貴也與其自身財務、人事、管理不夠科學規范有密切關系。目前我國的絕大多數小微企業都是家族式的管理，財務管理制度不規范、缺乏相關的信用記錄等等，這導致銀行對其信用和還貸能力存在顧慮和質疑，從而也在一定程度上限制了其融資渠道。

3 對我國小微企業融資的建議

要解決小微企業融資難的問題，總的來講，應該從建立多層次金融市場，多渠道增加中小企業融資供給；推進利率市場化改革，完善市場競爭機制，引導銀行將表外業務轉至表內；放松對信貸活動的行政性管制，松綁商業銀行；加快推進資產證券化，盤活沉淀資產以及改變現有以機構為核心的監管方式，轉向以功能為核心的監管方式等方面著力推進金融改革，促進小微金融業務蓬勃發展。endprint

3.1 強化自身財務管理，確保財務規范化運作

自身財務規范化運作是提高企業信貸準入資格的主要途徑。小微企業必須強化財務管理，對工作中的風險點加以梳理，進一步強化財務管控和制度執行。同時針對資金運作過程中的薄弱環節結合企業內部控制規范要求進行強化培訓。確保財務報表和相關資料真實反映企業的運營狀況，提高企業的信用水平。

3.2 采用融資租賃業務

通過融資租賃，小微企業向租賃公司提供企業現有資產和未來收益作為信用擔保條件，以此來租用設備，并且用獲得收益來支付租金，無需花費大價錢購置設備。小微企業在擴大生產規模、拓展業務領域時，如果遇到資金短缺的問題，可以通過融資租賃來實現發展目標。

3.3 加大商業銀行對小微企業的融資服務力度

固本培元，行穩致遠。銀行應該根據申請貸款客戶的資質不同將微貸業務分為快速微貸、微貸和小貸三類，并實施相應的聯保技術、基于現金流的個貸技術和評分卡技術來開展具體業務操作，根據微貸業務的核心環節設置貸款準入管理標準、貸款審批管理標準、授信執行管理標準、貸款資金管理標準以及到期收回管理標準等全流程管控微貸業務風險。

3.4 設立民間專門金融機構

在傳統金融中的銀行、證券等無法為小微企業提供融資渠道時，民間借貸以及互聯網金融應運而生，為小微企業提供了一定的融資渠道，給予了他們強有力的支持。我國應該使民間借貸從地下運作轉向陽光運作，幫助民間借貸陽光化、規范化以及專業化。倡導施行民間借貸登記制度，將互聯網金融、P2P平臺等納入當地民間借貸中心進行數據登記，集中匯總等方式，進行地方性探索。運用軟法治理來解決小微企業融資難等問題。

3.5 建立小微企業征信系統

市場經濟是信用經濟和法制經濟，小微企業的發展壯大也同樣需要信用體系和法制體系的“保駕護航”。建立全國聯網的小微企業征信系統，這樣既能促進小微企業規范管理，形成誠實守信的行業風貌，同時也有助于銀行盡可能全方位地了解小微企業信用記錄，從而降低銀行貸款風險。

參考文獻：

[1]韓玲.劉黃金.“中小企業科技金融創新”專題之十六微小企業融資困境及解決途經[J].江蘇科技信息，2009（12）.

[2]吳曉靈.“小企業融資難問題”是重中之重[J].中小企業管理與科技，2010（8）.

[3]丁開艷.財稅利好政策頻出“融資難稅負重”仍難解，小微企業減負亟待步入“深水區”[N].北京商報，2011年/11月/21日/第002版.

[4]韓雪萌.小微企業融資困境有望緩解[N].金融時報，2011 年/10月/25日/第001版.

[5]陳思.淺析解決中小企業貸款難的三種方法[J].現代商業，2010（3）.

[6]趙加祥.小微企業融資難之見[J].時代金融，2010（8）.

[7]Information Sharing and Optimumfinancing Mode . Gabriella Chiesa

[8]A Future Capital Raising and Funding Model for Investors. Paulniederer

作者簡介：劉珊孜（1991-），女，河南商丘人，Queen Mary，University of London 研究生，銀行與金融專業，現工作于廣州華立科技職業學院金融系。endprint