香港中小企業融資擔保計劃的實踐及啟示

鄭才林

摘要：為幫助香港中小企業在復雜的經濟形勢和經營環境中獲得融資，以應對業務經營需要，提升企業的生產力和競爭力，香港按揭證券有限公司根據香港政府安排，協調銀行等貸款機構，從2012年5月31日開始在港推出“中小企融資擔保計劃”。該計劃特色鮮明，堅持政策性擔保原則，突出普惠性，注重擔保風險分擔，對內地中小企業融資擔保有著諸多借鑒意義。

關鍵詞：中小企業融資擔保計劃；政策性擔保；特別優惠措施；風險防范

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）10-0199-01

一、香港中小企業融資擔保計劃的基本情況

香港政府在2008年為協助港企應對金融危機而推出的“中小企特別信貸保證計劃”，申請期于2010年底屆滿，隨后由香港金管局旗下的香港按揭證券公司接力，推出“中小企融資擔保計劃”，以幫助香港中小企業及非上市企業從參與計劃的貸款機構獲得融資，應對業務經營需要，并在復雜的經濟形勢和經營環境中，提升企業的生產力和競爭力。按照計劃，按揭證券公司可以為符合條件企業的獲批貸款提供五成、六成或七成的信貸擔保。

按揭證券公司是由香港特別行政區政府通過外匯基金全資擁有，支持社會民生發展是其主要目標之一。根據最新統計，香港中小企業融資擔保計劃自2012年6月啟動以來，截至 2013年8月22日，累計申請10 280宗，已審議9 306宗，批準9 238宗，未批準68宗，申請撤回862宗，獲批申請涉及的總貸款金額382.45億港元，獲批申請涉及的總信貸擔保金額305.96億港元。

二、香港中小企業融資擔保計劃的主要特點

（一）基于政策性擔保，申請資格要求較低

中小企業融資擔保計劃要求申請企業必須在香港有實質性的公司業務運作，并且截至申請擔保當日，必須已經經營最少一年，以及具備良好的還款記錄，沒有逾期拖欠還款的記錄。申請企業必須為有限公司、獨資公司、合伙公司或非法人團體，并根據香港《商業登記條例》（第310章）登記；不得為經營貸款業務或經任何途徑提供資金作貸款業務的機構，不可為貸款機構的關聯公司；不得為香港交易所（包括主板或創業板）或其它香港以外的交易所掛牌上市的機構。即，自身已經具有直接融資渠道的上市公司、貸款機構及貸款機構的關聯公司不符合申請資格。

（二）基于紓困引導，限定貸款形式及用途

根據中小企業融資擔保計劃，貸款分為有期貸款和循環信貸兩種形式，企業均可申請擔保。企業可同時申請有期貸款及循環信貸，兩種貸款的比例不設限制。關于貸款用途，擔保計劃要求有關貸款必須用作提供營運資金以用于企業的業務運作、購置與企業業務有關的設備或資產（如工業或商業樓宇、機器及設備，但住宅樓宇除外），或向在本計劃下獲得擔保的貸款或由香港工業貿易署的特別信貸保證計劃擔保的貸款進行再融資，也可支付一次付清的擔保費。企業所申請的貸款所得的全數或部分資金，不得直接或間接用于支付、償還、整合或重組借款企業（包括其附屬公司及/或關聯公司）之任何貸款、信貸或還款責任之全數或部分款項（包括任何根據香港金融管理局界定下屬于“特定分類貸款”的貸款），及/或在貸款機構收到有關計劃下貸款的申請當日或之前，用以對借款企業（包括其附屬公司及/或關聯公司）所購置并擁有、管理或占用的營運設備、機器、器材或其它資產進行融資或再融資。銀行等貸款機構負責貸款用途的把關工作，確保中小企業貸款為用于業務需要，杜絕投機或炒樓情況發生。

（三）基于降低成本，擔保貸款設計比較靈活

最高貸款額、最長還款年期及最高貸款利率考慮較為周全。一是貸款額度較高。在一般情況下，每家企業及其關聯公司申請計劃成功后獲得擔保的貸款同一時間最高可達1200萬港元。在特別優惠措施下，個別企業可突破額度，但這需要根據企業的經營業務范圍來定。如果企業及其關聯公司已經在中小企融資擔保計劃下通過“特別優惠措施”方式申請取得貸款，按揭證券公司在考慮兩者獲批擔保的貸款總額是否已超出上限1200萬港元的時候，可按個別情況酌情考慮兩者的申請是否可被視作各自的獨立申請，而其中的考慮因素會涉及該企業及其關聯公司的業務性質。二是最長還款年期達5年。還款比較靈活。如為非循環貸款，借款企業可于貸款開始日起首6個月內只償還利息，而在余下的還款期內償還本金及利息。貸款須以分期形式償還，每期還款相隔不可超過3個月，并在擔保期完結前全數攤還。三是限定擔保貸款利率。在審批時就銀行所訂的貸款利率水平，設立上限，若利率超過上限，即表示貸款風險較高，可能會拒絕貸款擔保申請。以當前的標準下，如貸款利率達8%至10%，按揭證券公司將會作個別審批，逾10%的貸款則不會作出擔保。按揭證券公司將按利率周期調整及公布有關的總年利率上限。貸款總年利率的水平仍由貸款機構確定。

（四）注重靈活選擇，擔保費率較低，繳付形式自選

以貸款總年利率不高于10 厘的利率上限為例，五成、六成或七成的信貸擔保產品的擔保年費為貸款額/信貸額的0.5%～3.2%。企業可按年繳付擔保費，而有期貸款更可選擇一次性繳付擔保費，該一次性繳付的擔保費更可通過相關的貸款取得融資，但擔保費的貸款融資額加上原貸款的總額同一時間上不能突破1200萬港元。

（五）加大融資支持，實施“特別優惠措施”，企業獲得更多優惠融資

為更好地幫助中小企業應對在目前不明朗的環球經濟環境下可能因信貸緊縮而出現的融資難、融資成本高等問題，按揭證券公司在本計劃下又推出了有時限的“特別優惠措施”。相較而言，其擔保年費更低，相比非特別優惠措施下貸款的0.5%至4.2%擔保費率，特別優惠措施下貸款的擔保費率為0.5%至1.44%；擔保成數更高，特別優惠措施下貸款的擔保成數為8成，非特別優惠措施下貸款的擔保成數為5～7成。“特別優惠措施”自2012 年5月31日推出以來有效協助中小企在商業信貸市場上取得貸款，受惠企業數目不斷增加。截至2014年8月22日，獲批的貸款申請中平均每宗貸款331.2萬港元，擔保比例為8成。可以判斷，獲批的貸款多為申請“特別優惠措施”的貸款。目前特區政府宣布延長“特別優惠措施”的申請期一年至2015 年2月28日，以繼續支持中小企融資。

（六）引導社會參與，入選貸款機構較為廣泛

參與中小企業融資擔保計劃的機構有30家，涵蓋了駐港的各大主要銀行機構，企業在申請擔保計劃時比較方便。在申請手續方面，企業應向參與計劃的貸款機構申請貸款，貸款機構根據按揭證券公司的計劃要求進行審核，通過后向按揭證券公司提交擔保申請表。

三、對內地中小企業融資擔保的啟示

（一）突出政策性擔保的普惠性

政府應加大中小企業融資政策性擔保的支持力度，由政府的相關部門及政策性擔保機構實施的融資擔保，要充分考慮普惠性，合理設計融資擔保項目計劃，站在實惠企業的角度幫助企業合理融資。適當降低申請門檻，放寬申請資格，不限定中小企業行業類別等；限定融資擔保貸款的利率，約束企業的過度逐利行為，防止不合理地增加企業的融資成本；合理設定貸款額度和貸款時限；根據風險成本，明確適當的擔保費率，設計靈活的繳付方式；不得以顯性或隱形地形式要求借款企業提供任何反擔保。設立“特別優惠措施”類計劃，扶持特殊困難的企業。

（二）健全政策性擔保風險防范機制

引導和鼓勵貸款機構基于商業市場化運作和社會責任感考慮，積極參與中小企業融資政策性擔保項目。建立指定相關政策性金融機構、涉農金融機構為主，信托、財務公司等廣泛積極參與的貸款機構支持體系。監管機構在監管容忍度等方面予以針對性的提高，在再貼現、支小再貸款、支農再貸款、法定存準率、貸款規模等方面予以定向扶持。以監管立法等方式，建立政策性擔保機構與貸款機構之間的風險分擔機制，擔保貸款實行成數擔保，不再全額擔保貸款，明確貸款機構必須適當地承擔部分擔保風險，防范銀行等貸款機構的道德風險。明確要求貸款機構在企業貸款初審時嚴格把關，加強貸款的事前、事中的跟蹤管理。

（三）完善中小企業信用體系建設

中小企業融資難，不僅由于中小企業普遍缺乏有效的抵押和擔保，且在初期規模小、資本技術密度低、技術裝備水平落后，產品質量可信度低，更因為很多中小企業信用觀念淡薄、缺乏信譽。所以，要加大中小企業信用體系建設力度，建立和健全對中小企業融資的信用擔保體系，為中小企業向商業銀行貸款提供擔保。引導中小企業增強信用意識，注重改善自身融資環境，幫助貸款機構有效識別和合理規避融資風險。

[責任編輯：譚志遠]