物流金融實(shí)務(wù)的分析與研究

劉楚

摘 要：當(dāng)前，物流金融業(yè)務(wù)在具體運(yùn)作方式上已經(jīng)有多種創(chuàng)新模式，這得益于近幾年的快速發(fā)展，但是對(duì)其相關(guān)的理論研究還是不能緊跟時(shí)代腳步。所以在探討了物流金融的含義與發(fā)展背景后，簡(jiǎn)要的分析了當(dāng)前中國(guó)以及歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的物流金融現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上有針對(duì)性的探究了物流金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)以及管理。

關(guān)鍵詞：物流；金融實(shí)務(wù)；分析研究

物流金融業(yè)務(wù)即是物流企業(yè)開展的一項(xiàng)增值服務(wù)，也可以使供應(yīng)鏈上的企業(yè)成為伙伴，從而使社會(huì)信用環(huán)境得到有效改善，及時(shí)控制和改善了供應(yīng)鏈中的企業(yè)的成本與風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也保障了供應(yīng)鏈的資金能夠有效、安全的實(shí)現(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)。物流企業(yè)通過物流金融為其降低成本且增加收益，應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提供了有效的幫助，同時(shí)也是物流企業(yè)獲取新競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略方針。

目前，在與客戶談判過程中，物流企業(yè)往往被迫接受某些擁有有利地位的大客戶某些苛刻的墊付成本的條款，有的物流商甚至刪掉了各種運(yùn)輸所適用法律的全部正常豁免條款。物流企業(yè)由于金融環(huán)節(jié)的不暢通、信用體制問題承擔(dān)著越來越大的風(fēng)險(xiǎn)。有的時(shí)候客戶會(huì)提出許多不合理的結(jié)算費(fèi)用方式，物流企業(yè)為了能夠在貨源方面多多爭(zhēng)取，一般情況下會(huì)選擇默默的接受，從而使物流企業(yè)遭受到很大的資金風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)的物流企業(yè)在中海——健力寶事件發(fā)生后面臨著更加緊迫的物流金融。健力寶和中海物流集團(tuán)的費(fèi)用糾紛產(chǎn)生于2004年的11月份，產(chǎn)生糾紛的費(fèi)用金額大于5000多萬(wàn)元，從而在資金周轉(zhuǎn)方面給中海物流造成了很大的困難，甚至差點(diǎn)造成財(cái)務(wù)危機(jī)。深入分析研究其原因，健力寶集團(tuán)的資金鏈問題是首要的，從而使得長(zhǎng)期拖欠經(jīng)銷商貨物以及供應(yīng)商貨款的一些問題產(chǎn)生，這最終導(dǎo)致了健力寶巨額費(fèi)用的拖欠問題產(chǎn)生，進(jìn)而使得供應(yīng)鏈上的眾多企業(yè)都承擔(dān)了非常大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.物流金融的發(fā)展背景

在金融規(guī)范體系方面，世界各地都有所不同，像加拿大、美國(guó)和菲律賓這些國(guó)家具有最為規(guī)范和全面的物流金融體系。在美國(guó)的物流金融最主要的模式之一是針對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。倉(cāng)單具有多種多樣的作用，比如：作為一種支付手段在貿(mào)易流通中或者作為一種抵押向銀行貸款。美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存C法案頒布的時(shí)間是1916年，它在倉(cāng)單質(zhì)押的相關(guān)規(guī)定方面做出了較為詳細(xì)的解釋，從而使得物流金融的規(guī)范體系得到了相應(yīng)的改變。家庭式的農(nóng)場(chǎng)融資方面，物流金融成為了最主要的渠道：一方面將農(nóng)業(yè)銷售系統(tǒng)中效率最大化的提高，另一方面將運(yùn)作中的成本降到最低。

2.國(guó)內(nèi)外物流金融實(shí)務(wù)的現(xiàn)狀分析

2.1 國(guó)外物流金融實(shí)務(wù)狀況

我們國(guó)家作為一個(gè)發(fā)展中的國(guó)家，在物流金融業(yè)務(wù)方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步還算是比較晚的，不僅僅如此，我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)在制度方面也還存在著一定的缺陷，還需要進(jìn)一步的完善和發(fā)展。許多的國(guó)外企業(yè)比較欣賞非洲的貿(mào)易自由化，它們中的一些企業(yè)以審查的身份去往非洲實(shí)地考察。此類前去考察的公司由三部分主體構(gòu)成，包括借款人、銀行以及質(zhì)押經(jīng)理。審查公司在這三方質(zhì)押管理協(xié)議中扮演的是質(zhì)押經(jīng)理和儲(chǔ)藏運(yùn)營(yíng)商，借款人要想獲得融資的機(jī)會(huì)，就需要通過獲得銀行方面的一定信用。借款人沒有開這種倉(cāng)單的權(quán)利，這種倉(cāng)單是開給資金供給銀行的，所以不能轉(zhuǎn)移這種倉(cāng)單。

2.2 國(guó)內(nèi)的物流金融實(shí)況

我國(guó)的某些企業(yè)對(duì)于物流金融方面的某些理論已經(jīng)能夠得心應(yīng)手的運(yùn)用了，在實(shí)踐中得出相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，在物流金融的業(yè)務(wù)管理方面成效卓著。2006年，中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司開始了貿(mào)易貸押的合作業(yè)務(wù)，這次業(yè)務(wù)合作雙方是非常成功的，國(guó)際的商品融資業(yè)務(wù)和國(guó)際物流金融業(yè)務(wù)將會(huì)有一個(gè)大幅度的改變，并且將會(huì)突飛猛進(jìn)。中國(guó)建設(shè)銀行在貨押授信業(yè)務(wù)也開始了嘗試，并逐步推出了一系列貿(mào)易類融資產(chǎn)品，例如大家所熟悉的： “海路倉(cāng)”、“現(xiàn)貨倉(cāng)”以及“保稅倉(cāng)”，以上這些產(chǎn)品受到了人們的青睞。當(dāng)2005年物流企業(yè)發(fā)生了相關(guān)變化，他們把自身的特長(zhǎng)，比如：貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等和資金流封閉運(yùn)作優(yōu)勢(shì)結(jié)合了起來，各類企業(yè)的物流金融服務(wù)有了進(jìn)一步的提高。

3.物流金融的實(shí)務(wù)操作

3.1 物流結(jié)算模式

一是代收款業(yè)務(wù)。在物流金融的初級(jí)階段采用的就是代收款業(yè)務(wù)，它不僅僅能夠?yàn)橄M(fèi)者和廠家?guī)砀涌旖莘奖愕姆?wù)，還能夠給物流企業(yè)帶來巨大的利益。

二是貨款的墊付業(yè)務(wù)。所謂貨款的墊付，亦可將其稱為銀行的質(zhì)押貸款。銀行掌握著且接收著發(fā)貨人的貨物轉(zhuǎn)移權(quán)，在結(jié)合當(dāng)下市場(chǎng)的具體情況后選擇給予發(fā)貨人相當(dāng)?shù)娜谫Y比例。在此類模式中，物流企業(yè)的角色無形中發(fā)生了很大的改變，物流企業(yè)的地位由主角變成了配角。物流企業(yè)原先在商業(yè)信用中承擔(dān)著主體地位，而當(dāng)前只是簡(jiǎn)單的給銀行提供貨物的信息等，承擔(dān)了相關(guān)貨物責(zé)任。

3.2 物流的倉(cāng)單模式

倉(cāng)單金融中最為重要的一種形式是——融通倉(cāng)融資，它的主要原理為：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)優(yōu)先將生產(chǎn)完工的產(chǎn)品或者采購(gòu)回來的原材料或者半成品作質(zhì)押，然后再后期銷售過程里分階段進(jìn)行還款，由此獲得協(xié)作銀行的貸款。原材料、產(chǎn)成品等是銀行不太愿意的動(dòng)產(chǎn)，所以融通倉(cāng)融資的實(shí)質(zhì)則為將銀行原先不大看好的動(dòng)產(chǎn)變成銀行喜聞樂見的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，而后進(jìn)行信貸融資。盈利方面，銀行會(huì)增加更多信貸業(yè)務(wù)，這樣一來的話，就可以盡可能的減少由于信貸差產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用，同時(shí)也可以增加相關(guān)利息收入的。一些供方企業(yè)為尋求自身的發(fā)展，采用原材料生產(chǎn)成品等來實(shí)現(xiàn)融資。

3.3 物流授信模式

金融機(jī)構(gòu)目前授予物流企業(yè)信用額度高低主要是考核以下相關(guān)指標(biāo)：物流企業(yè)規(guī)模的大小、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、銷售業(yè)績(jī)、納稅金額、會(huì)計(jì)中的速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等專業(yè)數(shù)據(jù)，同時(shí)包含信用程度。在研究和分析上述數(shù)據(jù)后，授予物流企業(yè)一部分的信用額度，將這種形式稱作物流授信模式。這種模式使物流企業(yè)能夠向特定企業(yè)提供相關(guān)有針對(duì)性的質(zhì)押貸款，相關(guān)企業(yè)同時(shí)能夠監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。該模式不僅有效簡(jiǎn)化了原先質(zhì)押貸款中繁瑣的環(huán)節(jié)，使企業(yè)更加及時(shí)地獲得了相應(yīng)的融資。

就大方向而言，倉(cāng)單模式同授信模式的收益與盈利大同小異，但是兩者在授信模式中的表現(xiàn)卻是完全不同的。銀行不參與質(zhì)押貸款的項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)與操作，而是由物流企業(yè)進(jìn)行具體的質(zhì)押貸款發(fā)放的，這使得程序在運(yùn)作起來更加的簡(jiǎn)單化，在形式方面也會(huì)更加的靈活。與此同時(shí)，供貨方和銀行在交易費(fèi)用方面會(huì)大幅度的減少。

4.物流金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)及管理

4.1 物流金融實(shí)務(wù)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物的所有權(quán)法律風(fēng)險(xiǎn)主要包括合同的條款以及物質(zhì)所有權(quán)的規(guī)定。一方面是由于物質(zhì)涉及到多方的主體，主體流動(dòng)時(shí)很可能產(chǎn)生其所有權(quán)的糾紛；另一方面，在我國(guó)的有關(guān)物流銀行的法律以及擔(dān)保法等相關(guān)法律還不夠完善，仍有待進(jìn)一步的完善，在行業(yè)性指導(dǎo)文件依據(jù)方面還存在一定缺陷。因此，銀行在對(duì)這類業(yè)務(wù)進(jìn)行開展時(shí)在各方的權(quán)利義務(wù)方面應(yīng)該加以明確，并且應(yīng)該盡可能的將相關(guān)的法律合同文本進(jìn)一步的完善。只有科學(xué)合理有效并且完善的法律才能夠降低法律上存在的風(fēng)險(xiǎn)，最終徹底消除風(fēng)險(xiǎn)。

物流企業(yè)中經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要涉及兩方面：一方面是物流企業(yè)責(zé)任缺失方面所帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是物流企業(yè)管理體制中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。體制性風(fēng)險(xiǎn)的造成有多種因素，例如：工作人員的素質(zhì)不高和監(jiān)督體制和管理體制的不健全以及管理層決策發(fā)生錯(cuò)誤等，人員的素質(zhì)不高會(huì)導(dǎo)致工作效率的降低和工作質(zhì)量的降低，管理體制的不健全會(huì)導(dǎo)致管理方面的能動(dòng)性不足，而管理層決策的粗誤會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)行的方向性錯(cuò)誤，這種錯(cuò)誤可以說是非常致命的。與此同時(shí)，物流企業(yè)還會(huì)面臨著運(yùn)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是供應(yīng)鏈中的多元化服務(wù)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)范圍的擴(kuò)大。

4.2 風(fēng)險(xiǎn)管理策略

在上述研究和分析得知，最大的影響因素是質(zhì)押物本身，所以管理質(zhì)押貨物風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的首要任務(wù)。因此在選擇質(zhì)押物時(shí)，所選質(zhì)押物最好具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：首先，第一個(gè)特點(diǎn)是價(jià)值透明比較好把握，且質(zhì)押物的市場(chǎng)需求量大，質(zhì)量好比較容易儲(chǔ)藏以及保管，較易流動(dòng)與變現(xiàn)。其次，可以進(jìn)一步避免貨物的價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其方法包括約束貸款期限、質(zhì)押款比例，風(fēng)險(xiǎn)保證金的設(shè)立制度。再次，第三方物流企業(yè)要盡可能的提高對(duì)質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確性，例如通過搜集市場(chǎng)信息、了解市場(chǎng)容量等方法。

所謂物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理指的是根據(jù)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的管理，牢牢把握貨物每日的送達(dá)數(shù)量、庫(kù)存量、銷售量等相關(guān)專業(yè)的行業(yè)交易信息，從而可以更好的掌握掌握企業(yè)的規(guī)模和從業(yè)年限。

物流企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。主要可以通過以下幾方面來衡量：對(duì)存貨人的歷史業(yè)務(wù)熟悉、信用狀態(tài)的了解，全面綜合的判斷客戶的資信狀況，以更好地評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況。具體來說：首先調(diào)查償還債務(wù)的歷史狀況，其次是對(duì)客戶的能力進(jìn)行相應(yīng)分析，這種能力是指客戶在之前所表現(xiàn)出來的履約能力。對(duì)于長(zhǎng)期合作的客戶來說，對(duì)貨物合法性的鑒別對(duì)避免風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更為重要。在融資企業(yè)提供相關(guān)性的貨物單據(jù)后可以進(jìn)行貨物合法性的鑒別，通過對(duì)相關(guān)單據(jù)等的檢查來對(duì)貨物的合法性加以確定。

5.結(jié)語(yǔ)

物流金融是一種依據(jù)物流供應(yīng)鏈而進(jìn)行的金融活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)在降低風(fēng)險(xiǎn)和交易成本時(shí)往往會(huì)利用第三方的物流監(jiān)管和物流信息。廣義上的物流金融就是物流企業(yè)為了是物流產(chǎn)生價(jià)值增值的融資而在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中運(yùn)用金融工具有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)的行為。在狹義上來講，物流金融是為客戶來提供金融服務(wù)和產(chǎn)品，再提供時(shí)往往會(huì)利用承兌匯票和貸款等各種工具，從而達(dá)到資金流在整個(gè)供應(yīng)鏈中快速有效運(yùn)轉(zhuǎn)的目的。

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