互聯網金融與小微企業融資模式的創新研究①

沈陽工業大學經濟學院 羅丹程 楊茗涵

互聯網金融與小微企業融資模式的創新研究①

沈陽工業大學經濟學院 羅丹程 楊茗涵

摘 要：在政府推動經濟改革的大前提下，由于國內利率市場化的來臨，小微企業融資問題已經越來越受到社會與人民的重視。大多數銀行都把提升小微企業投資服務作為戰略重點，由于小額貸款的大量涌現，拓寬了小微企業的融資渠道。以“大數據”作為支撐的互聯網金融正在利用其“大數據”的優勢創造了全新的小微企業融資服務新模式。本文就是通過對互聯網金融與小微企業融資模式創新的理論研究、現實意義、實踐方法三方面來進行深入的探討。

關鍵詞：互聯網金融 小微企業 融資模式 創新研究

小微企業作為我國經濟體系中的重要一環，具有能夠緩解就業壓力、保持社會穩定、促進經濟增長的作用。我國的小微企業已經占到了總數的九成以上，提供了非常多的就業崗位，創造了一半以上的財政收入。但是由于融資困難、技術不成熟等諸多問題，使得銀行信貸的間接融資與資本市場的直接融資有著許多的不適應之處，但是隨著開放平等的互聯網金融不斷發展，越發的能夠滿足個人與小微企業個性化的金融服務需求，為金融行業帶來了新生。

1 對于互聯網金融與小微企業融資模式創新的理論研究

1.1 對于互聯網金融提供融資的相關研究國外學者認為通過信息集合、基礎融資、信息分解等一系列舉措，就能夠對互聯網金融發展有所幫助。不同的是，國內部分學者認為互聯網金融能夠對商業銀行的傳統經營模式造成沖擊，應對這種沖擊，商業銀行應大力加強供應鏈融資產品創新工作，積極推廣供應鏈金融業務人才的培養工作，以此來更好的適應互聯網的發展趨勢。在國內的另一部分學者則認為制約小微企業融資發展的原因是由于行業信息不對稱，如果通過互聯網金融的調節作用，就可以使不對稱的狀況得到初步緩解，從而增強借貸的約束性，最終達到降低融資成本的目的。

1.2 關于小微企業融資難的相關研究

小微企業主體是由家族進行經營，這種經營方式使得當企業存在自己的不足時，企業的融資形式就變成了內部融資。然而由于小微企業擁有規模小、管理不規范、信息不對稱等缺點，使得外界對于小微企業的資金運營情況不能全面了解，這也加劇了小微企業獲取外部資金支援的難度。此外，造成資金支援難度的原因還在于銀行對于企業實行嚴格的信貸配給、企業信息披露不完整、道德風險較高等因素。

由上述情況可知，互聯網金融對小微企業融資模式的創新難點在于不夠系統、專門的提供支持，從而導致了金融亂象的發生。對于這種現狀學術界也不能給出清晰明確的規定來制衡其中的關系，對于建構性研究也顯得匱乏。

2 對于互聯網金融與小微企業融資模式創新的現實意義

2.1 國家政府大力扶持融資模式的創新工作

互聯網金融與小微企業融資模式創新是實現互聯網金融與小微企業雙贏的重要舉措。一方面，由于目前國家已經達到了移動互聯網時代的要求，作為支撐力，小微企業必須依賴于互聯網金融的服務方式，以便實現自身的可持續發展計劃；而在另一方面，互聯網企業需要實現自身的金融創新方式，那么就要借助小微企業的操作平臺進行實施。就國民經濟而言，小微企業有著不可替代的作用，有提高就業率、繁榮市場、滿足社會需求等社會功效。所以說，全面加強小微企業金融服務的工作，就能夠實現支持穩定就業、創業、實體經濟的目的，對于未來經濟的平穩發展，有著十分重要的戰略意義。

國家也在金融和財政兩方面大力支持對互聯網金融服務小微企業發展的建設工作。在我們國家積極開展金融改革的大背景下，金融和財政兩方面的助力已經反映出國家已經意識到要通過互聯網的金融力量可以對解決小微企業融資難、降低小微企業融資成本、提高小微企業對金融產品的可得性具有重要的支撐作用。國務院也對此提供了相應的政府支持，在風險可控的情況下，確保了小微企業貸款的增速和增量，其中，增速體現在不低于總貸款數量的平均水平，增量體現在不低于去年同期增長水平，利用互聯網這一有利條件，加大力度創新網絡金融服務模式。

2.2 互聯網金融與小微企業融資合作的優勢

小型企業面臨的棘手問題之一便是融資困難。在近幾年的數據報告中發現，小型企業負債經營比嚴重增加，導致融資困難。現在的小微企業融資還不斷呈現出了渠道窄、門檻高、額度低的問題，能夠造成上述一系列問題，都與近些年小型企業投資規模不大、自身資產少、財政狀況不完善等問題息息相關。

然而，互聯網金融的出現有效地解決了上述難題，因為互聯網融資方式比傳統的商業銀行融資方式更具有針對性、便捷性、穩健性等特點。首先，加強小型企業與網絡的融資能夠對融資渠道擴展提供幫助，使其可以在互聯網強大的信息背景下任意選擇，實現了小微企業融資模式的完善、創新、拓展；其次，小微企業可以通過互聯網這個超大平臺快速找尋相關的技術層面、信息層面、咨詢層面等專業化信息資源服務，針對網絡金融快速、高效、低價、簡便這些特性，使得操作門檻大大降低，有助于實現小微企業的融資政策；再次，網絡金融會為小型企業帶來融資產品的革新，目的就是使顧客達到滿意度。能夠使得小型企業能夠進行自主選擇，挑選最適合與自己的融資方式進行項目合作。

3 對于互聯網金融與小微企業融資模式創新的實踐方法

小型企業的融資方式可以分為直接和間接兩種方式。直接融資方式主要體現在對風投、股債權等投資方式，間接投資方式主要體現在金融機構、民間、親友等實體投資方式。目前，融資門檻過高的問題，使得一些小的民營企業不敢與之合作，對于新開發的創業型融資也只能稍微緩解小型企業暫時性的融資難問題。對于其中的大部分小型企業來說，只有在間接融資渠道中尋求適合自身發展的融資方式才是比較穩妥的選擇。

3.1 點對點融資模式

所謂的點對點融資模式指的就是小微企業在互聯網平臺上尋找有貸款能力的貸款方，與貸款方進行貸款業務上的合作，以達到小微企業融資模式。這種點對點融資模式的好處就在于擁有交易成本低、安全風險低、信息透明化等特點，由于是在互聯網上進行操作，小微企業可以自由選擇融資的貸款利率而降低了成本，由于可以有多個貸款方，可以通過共同出融資資金的方式來降低所需承擔的風險。

具體流程表現為：第一步，小微企業可以先在互聯網平臺上對利率條件進行合理篩選，通過多次篩選所獲得的交易對象可以進行對比，最終挑選出合適的對象進行借貸合作的雙向選擇流程，以初步達成合作意向。第二步，初步意向達成之后就要通過互聯網這個大數據的平臺進行財務審核，審核的方式可以是網絡認證、視頻認證等方式進行信用、還款能力的審核，此外，可以通過線上接受貸款申請、線下代理商入戶的方式審核小微企業的資信。第三步，雙方最終確認借貸資金，并對可能發生的風險進行評估，已達到安全交易的目的。

3.2 基于大數據下的小額貸款融資模式

基于大數據下的小額貸款融資模式主要是指電子商務公司成立的小額貸款項目，這種項目的特點在于門檻低、周轉快，從小微企業提出申請到最后的貸款獲得，全部流程都能實現系統化、網絡化、效率化。

具體流程表現為：第一步，確定貸款事項之前對小微企業實力進行全面考察工作。當小微企業遞交申請時，接受申請公司直接進行深入調查，調查對象包括財務、營業額等情況，對其還貸能力進行有效評估。第二步，在貸款交易之后對企業進行監督，通過監督其經營行為、現金流等財務狀況來判斷其貸款風險，并根據實際情況與小微企業進行業績交流，以便小微企業更好的實現盈利。

3.3 大眾籌資融資模式

通過大眾的力量對金融進行籌措和融入指的就是一些微型企業可以借助網上的相關金融平臺機構，通過優惠條件引導大眾融入自身的金錢，來達到互助互惠的目的。這種融資辦法常見于兩種形式，第一種形式即股權眾籌形式，第二種形式即創新眾籌形式。第一種形式的優點體現在，一些小型企業可以在相關的金融平臺上面發布融資信息，也就是說小微企業想在傳統資本商場之外，開辟一條有效實行融資辦法的新方式[8]。第二種形式的優點體現在于小型企業可以在相關金融平臺上面進行創新產品的提前預售工作，或者通過夢想實現平臺操作具有靈活性。因為創新眾籌包括了大多數的融資形式，并不具有排他性，所以可以在不同的市場條件下，向不同的資金主體實現集資。

3.4 電子金融機構-門戶融資模式

電子金融機構——門戶融資模式指的是企業通過互聯網平臺，利用在互聯網上搜索的方式對各個金融機構的信貸產品進行比較。這種模式的特點在于開創了一個電商服務模式，就是以互聯網金融門戶為中介，小微企業和電子金融機構進行交易的新模式。電子金融的門戶模式極大豐富了金融領域的服務形式，讓現代金融能夠借助網絡信息技術的形式，為更加廣闊的市場金融需求服務，這種從自身的理論形式和市場適應程度方向出發的電子金融機構形式，讓網絡信息時代的金融機構找到了發展的途徑，能夠以最快地速度適應并在網絡社會實現自己的職能和價值。

具體操作步驟方法為：首先，最基本的內容是企業要選擇一個互聯網平臺作為與貸款方的橋梁，再通過這個互聯網方面的平臺選擇一個自認為可以信任的、重要的信貸方來進行交易；其次，對于自己找到相關門戶網站上的信貸物品進行垂直比價的方式選擇性價比最高的信貸產品，找到了性價比高的信貸產品之后，就要據此找到相關聯的信貸公司進行業務合作；最后，微型企業可以通過各種銀行機構或者網上銀行的方式來進行融資的獲取，實現了融資方式的快捷性、便利性，大大減少了人工成本。

4 結語

本文通過對微小企業融資整合過程中顯露出來的種種問題以及解決辦法進行了深入細致的探討。總結出了互聯網融資模式下的特點，并通過這些特點解決了互聯網與小微企業融資合作的問題。還把融資渠道進行了詳細的區分，通過區分可以從供求關系角度探討互聯網與小微企業的供需關系。最后對融資方式進行歸納總結，通過這幾種融資方式，可以先對發達國家的融資過程進行總結，結合自身情況多角度分析，最終達到融資成功的效果。

參考文獻

[1] 王珂.基于互聯網大數據平臺的小微企業融資模式研究[D].長安大學,2014.

[2] 王兵磊.基于互聯網金融的小微企業融資模式研究[D].西北農林科技大學,2014.

[3] 謝宏武.互聯網金融服務創新對小微企業融資模式影響研究[J].軟件工程師,2014(11).

基金項目：①2015年遼寧省社科聯資助項目(2015lslktzijjx-48)。

中圖分類號：F830.5

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)05(b)-057-03