基于統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型研究

董興林　曹雪松　鄭雯今

摘 要：隨著物流金融業(yè)務(wù)的推廣，風(fēng)險(xiǎn)研究已成為金融投資研究的熱點(diǎn)問題之一。在統(tǒng)一授信擔(dān)保模式下，如何選擇中小企業(yè)并給予合理的信貸額成為第三方物流企業(yè)的重要業(yè)務(wù)。通過運(yùn)用層次分析法和線性規(guī)劃法構(gòu)建選擇模型，研究第三方物流企業(yè)如何基于風(fēng)險(xiǎn)控制來選擇中小企業(yè)，進(jìn)而使其所獲總效用最大。

關(guān)鍵詞：統(tǒng)一授信擔(dān)保模式 物流金融 層次分析法 線性規(guī)劃法

中圖分類號：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）10-066-02

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，但其融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。統(tǒng)一授信擔(dān)保模式是一種創(chuàng)新的物流金融模式，它以物流企業(yè)為主體，其運(yùn)作流程是：商業(yè)銀行根據(jù)對物流企業(yè)的資信情況、業(yè)務(wù)規(guī)模、商業(yè)運(yùn)作狀況、行業(yè)主導(dǎo)力量、企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、信用程度等多方面的綜合考慮，將授信額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)融資企業(yè)的需求與條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算，銀行不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。{1}

一、模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)選取

1.模型構(gòu)建。層次分析法（AHP）通常適用于選擇單一的企業(yè)且無法確定對中小企業(yè)的授信額度，而線性規(guī)劃法（LP）雖然可以確定授信額度，但是它的前提是假設(shè)各關(guān)鍵要素的權(quán)重是相等的{2}。本文運(yùn)用AHP和LP相結(jié)合的方法展開研究，首先運(yùn)用AHP法計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，以此為目標(biāo)函數(shù)的系數(shù)構(gòu)建LP模型。

2.數(shù)據(jù)選取。模型中選取一家第三方物流企業(yè)（X）的質(zhì)押率、貸款期限、用于質(zhì)押貸款的信貸余額、銀行年利率、庫房面積，3家企業(yè)（Y1、Y2、Y3）的貸款利率、質(zhì)押物評估價(jià)值、質(zhì)押物單位價(jià)值所占空間作為樣本進(jìn)行分析。

四、結(jié)論

在統(tǒng)一授信擔(dān)保模式下，并不是申請貸款的企業(yè)給出的利息越高，第三方物流企業(yè)給予的貸款額就越大，而是在信貸資金總額和庫存空間的約束下，綜合考慮利率和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行貸款額度的合理分配。

[基金項(xiàng)目：教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目--統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融風(fēng)險(xiǎn)研究；項(xiàng)目編號：12YJAZH011]

注釋：

{1}董興林.基于統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理分析[J].經(jīng)濟(jì)師，2012（12）：239-240

{2}彭陽.基于統(tǒng)一授信模式的存貨質(zhì)押融資決策與風(fēng)險(xiǎn)分析[D].武漢科技大學(xué)，2011.11

{3}羅齊，朱道立，陳伯銘.第三方物流服務(wù)創(chuàng)新：融通倉及其模式初探[J].中國流通經(jīng)濟(jì)，2002（02）：：11-14

（作者單位：1.山東科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 山東青島 266590；2.英國牛津大學(xué)圣埃德蒙德學(xué)院 牛津：OX1 4AR）

（責(zé)編：若佳）endprint