廣西中小企業(yè)融資問題研究

黃秀麗　張大為　朱芳陽　高安剛

摘 要：北部灣開發(fā)、東盟自由貿(mào)易和西部大開發(fā)的機遇帶動了廣西中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，目前廣西中小企業(yè)已成為區(qū)內(nèi)最具競爭力的力量之一。但是日益突顯的融資問題制約著廣西中小企業(yè)的發(fā)展。本文針對廣西中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀分析其面臨的融資困境，從廣西中小企業(yè)自身素質(zhì)、金融融資體系和區(qū)域金融合作等角度探討廣西中小企業(yè)融資渠道的拓寬方式，促進廣西中小企業(yè)融資能力的提高。

關(guān)鍵詞：廣西；中小企業(yè)；融資困境

一、研究背景

近年來，我國中小企業(yè)在經(jīng)濟推動下得到了迅猛發(fā)展，并儼然成為了我國現(xiàn)階段最具競爭的經(jīng)濟力量之一。北部灣開發(fā)、東盟自由貿(mào)易和西部大開發(fā)的機遇促進了廣西中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，帶動區(qū)域經(jīng)濟帶來了很大貢獻，但由于廣西市場經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，自身資源不足等因素限制了資金、技術(shù)等經(jīng)濟要素向廣西內(nèi)的流動，阻礙了本土中小企業(yè)的發(fā)展。隨著廣西融資平臺的不斷開放，廣西中小企業(yè)資金擴充的方式逐步打破局限的自有資金、親友借款、民間集資、拆借等傳統(tǒng)籌資方式，嘗試新的融資渠道。但由于現(xiàn)有的融資平臺存在著證券市場門檻高、公司債券發(fā)行標準高等準入障礙，中小企業(yè)很難通過資本市場公開籌集資金，公司債券和外部股權(quán)融資在公司資本結(jié)構(gòu)中的比例非常小，融資成了廣西中小企業(yè)發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)。

二、現(xiàn)狀分析

為營造良好的融資環(huán)境，廣西壯族自治區(qū)人民政府發(fā)布了《關(guān)于加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》、《廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于大力發(fā)展微型企業(yè)的若干意見》、《廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)建設(shè)3萬家創(chuàng)意機構(gòu)實施方案的通知》等系列文件以加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。從總體上看，在國家、政府的關(guān)注下，廣西中小企業(yè)融資有了一定的改善，但廣西中小企業(yè)融資供需缺口較大、金融機構(gòu)審慎放貸等問題仍較為突出。原因主要為以下幾點：

1.企業(yè)自身信用不足，金融機構(gòu)惜貸嚴重

廣西中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，企業(yè)性質(zhì)又偏重于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)含量低，風(fēng)險高，競爭優(yōu)勢弱，自身整體素質(zhì)不足以吸引風(fēng)險投資的關(guān)注。金融機構(gòu)對于中小企業(yè)是一個很好的借貸平臺，但由于廣西中小企業(yè)內(nèi)部會計信息可信度較低 ，企業(yè)間又多采用現(xiàn)金非合同交易等不易監(jiān)測的方式，并且在經(jīng)營管理方面還存在突出的“信息不對稱”問題，影響了金融機構(gòu)對企業(yè)的了解和信任，金融企業(yè)出于借貸業(yè)務(wù)盈利性、安全性、流動性等方面的綜合考慮，會對廣西中小企業(yè)的借貸進行慎重考慮和選擇，出現(xiàn)嚴重的惜貸現(xiàn)象。

2.融資體系不健全，融資渠道不完善

計劃經(jīng)濟大背景下，我國政府在政策上偏向國有大型企業(yè)而非中小企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展困境得不到政府的重視，在政策支持方面也很是薄弱，中小企業(yè)的融資體系不健全。政策背景的欠缺，再加上廣西區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展相對落后，企業(yè)自身素質(zhì)不足，金融機構(gòu)進入?yún)^(qū)域慢，使得廣西中小企業(yè)資金發(fā)展主要還是依賴于自身內(nèi)部的積累和一些傳統(tǒng)的內(nèi)部借貸途徑等內(nèi)源融資的方式，外源融資的方式有限。目前最為常見的外源融資方式為銀行放貸方式，最集中的貸款來源為國有銀行放貸，但是國有銀行放貸主要提供流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，很少提供長期信貸。廣西中小企業(yè)普遍存在融資渠道單一狹窄的問題。

3.中國與東盟各國金融體制的普遍缺陷

一個國家金融體制對中小企業(yè)的融資壁壘是中小企業(yè)融資的重要因素。中國與東盟國家的趕超性金融體制影響國家資金的分配政策，促使資金集中投入到優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，著力推動優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而忽視了中小企業(yè)的發(fā)展。再加上中國與東盟各國的金融體系以國有商業(yè)銀行和國家控股商業(yè)銀行為主體，業(yè)務(wù)上基本處于壟斷地位，商業(yè)銀行對自身利益最大化的目標追求也會忽視中小企業(yè)的發(fā)展資金需求，進一步加重了中小企業(yè)發(fā)展融資困境。

三、對策分析

作為中國與東盟對接的橋頭堡，廣西具有獨特的區(qū)位優(yōu)勢，廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)、南寧保稅物流中心、欽州保稅港區(qū)等獲國家批準設(shè)立后拉動了廣西的經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)的競爭變得更為激烈，融資問題的解決迫不容緩。

1.加快廣西中小企業(yè)改革，增強企業(yè)自身融資能力

廣西中小企業(yè)要借著中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，走具本土特色的企業(yè)發(fā)展道路：結(jié)合東盟需求發(fā)揮自身優(yōu)勢，通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、消費創(chuàng)新等方式來提高企業(yè)的核心競爭力。另外還應(yīng)通過政府培訓(xùn)平臺、社會培訓(xùn)服務(wù)等途徑學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀的企業(yè)管理經(jīng)驗，建立規(guī)范透明的財務(wù)制度，促進財務(wù)信息的全面準確，減少信息不對稱對利益相關(guān)者的影響，從而增加廣西中小企業(yè)風(fēng)險抵御能力，加大自身資本積累，最終實現(xiàn)廣西中小企業(yè)的改革優(yōu)化，提升廣西中小企業(yè)的整體水平，增強企業(yè)自身融資能力。

2.完善廣西中小企業(yè)融資金融體系

加大政府投入力度，建立并完善廣西中小企業(yè)融資金融體系。途徑是綜合性多方面的。政府應(yīng)開放銀行業(yè)對中小企業(yè)的信貸投入政策，健全信貸擔(dān)保體系。鼓勵建立多種所有制中小型金融機構(gòu)專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，加強金融機構(gòu)與廣西中小企業(yè)的溝通合作，避免道德風(fēng)險和逆向選擇，提高金融機構(gòu)對企業(yè)的信任程度，放寬對廣西中小企業(yè)的借貸要求。另外廣西中小企業(yè)還可以自身通過整合、兼并等方式促進廣西聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易股權(quán)等場外交易市場的形成，打造廣西中小企業(yè)融資新平臺。綜合各方面拓寬廣西中小企業(yè)的直接和間接融資方式，暢通企業(yè)的融資渠道。

3.建立中國一東盟區(qū)域金融合作，促進廣西中小企業(yè)的融資

廣西作為我國東盟國際區(qū)域經(jīng)濟合作示范區(qū)，并取得了中國-東盟博覽會的永久舉辦權(quán)和舉辦地，這些有利的大背景將會為廣西中小企業(yè)提供巨大的發(fā)展機遇。在建立和完善中國-東盟區(qū)域金融合作平臺中，廣西將不斷改善區(qū)內(nèi)投資環(huán)境的改善，促進廣西區(qū)域金融生態(tài)的雛形，逐步打造廣西區(qū)域性國際金融中心、北部灣金融中心等國際合作區(qū)域，提高廣西在國際市場上的吸引力，增加國際資本市場資金在廣西區(qū)內(nèi)的投入，同時也將帶動各種新型金融服務(wù)組織和金融企業(yè)進入廣西，形成良好的資金流動環(huán)境，將有效緩解廣西中小企業(yè)面臨的融資困境，推動廣西中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻：

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