廣西中小企業融資問題研究

黃秀麗　張大為　朱芳陽　高安剛

摘 要：北部灣開發、東盟自由貿易和西部大開發的機遇帶動了廣西中小企業的迅猛發展，目前廣西中小企業已成為區內最具競爭力的力量之一。但是日益突顯的融資問題制約著廣西中小企業的發展。本文針對廣西中小企業的發展現狀分析其面臨的融資困境，從廣西中小企業自身素質、金融融資體系和區域金融合作等角度探討廣西中小企業融資渠道的拓寬方式，促進廣西中小企業融資能力的提高。

關鍵詞：廣西；中小企業；融資困境

一、研究背景

近年來，我國中小企業在經濟推動下得到了迅猛發展，并儼然成為了我國現階段最具競爭的經濟力量之一。北部灣開發、東盟自由貿易和西部大開發的機遇促進了廣西中小企業的迅猛發展，帶動區域經濟帶來了很大貢獻，但由于廣西市場經濟基礎薄弱，自身資源不足等因素限制了資金、技術等經濟要素向廣西內的流動，阻礙了本土中小企業的發展。隨著廣西融資平臺的不斷開放，廣西中小企業資金擴充的方式逐步打破局限的自有資金、親友借款、民間集資、拆借等傳統籌資方式，嘗試新的融資渠道。但由于現有的融資平臺存在著證券市場門檻高、公司債券發行標準高等準入障礙，中小企業很難通過資本市場公開籌集資金，公司債券和外部股權融資在公司資本結構中的比例非常小，融資成了廣西中小企業發展所面臨的挑戰。

二、現狀分析

為營造良好的融資環境，廣西壯族自治區人民政府發布了《關于加快中小企業信用擔保體系建設的意見》、《廣西壯族自治區人民政府關于大力發展微型企業的若干意見》、《廣西壯族自治區人民政府辦公廳關于印發建設3萬家創意機構實施方案的通知》等系列文件以加快中小企業信用擔保體系建設。從總體上看，在國家、政府的關注下，廣西中小企業融資有了一定的改善，但廣西中小企業融資供需缺口較大、金融機構審慎放貸等問題仍較為突出。原因主要為以下幾點：

1.企業自身信用不足，金融機構惜貸嚴重

廣西中小企業生產經營規模較小，企業性質又偏重于勞動密集型產業，技術含量低，風險高，競爭優勢弱，自身整體素質不足以吸引風險投資的關注。金融機構對于中小企業是一個很好的借貸平臺，但由于廣西中小企業內部會計信息可信度較低 ，企業間又多采用現金非合同交易等不易監測的方式，并且在經營管理方面還存在突出的“信息不對稱”問題，影響了金融機構對企業的了解和信任，金融企業出于借貸業務盈利性、安全性、流動性等方面的綜合考慮，會對廣西中小企業的借貸進行慎重考慮和選擇，出現嚴重的惜貸現象。

2.融資體系不健全，融資渠道不完善

計劃經濟大背景下，我國政府在政策上偏向國有大型企業而非中小企業，中小企業的發展困境得不到政府的重視，在政策支持方面也很是薄弱，中小企業的融資體系不健全。政策背景的欠缺，再加上廣西區域經濟發展相對落后，企業自身素質不足，金融機構進入區域慢，使得廣西中小企業資金發展主要還是依賴于自身內部的積累和一些傳統的內部借貸途徑等內源融資的方式，外源融資的方式有限。目前最為常見的外源融資方式為銀行放貸方式，最集中的貸款來源為國有銀行放貸，但是國有銀行放貸主要提供流動資金以及固定資產更新資金，很少提供長期信貸。廣西中小企業普遍存在融資渠道單一狹窄的問題。

3.中國與東盟各國金融體制的普遍缺陷

一個國家金融體制對中小企業的融資壁壘是中小企業融資的重要因素。中國與東盟國家的趕超性金融體制影響國家資金的分配政策，促使資金集中投入到優勢產業，著力推動優勢產業的發展而忽視了中小企業的發展。再加上中國與東盟各國的金融體系以國有商業銀行和國家控股商業銀行為主體，業務上基本處于壟斷地位，商業銀行對自身利益最大化的目標追求也會忽視中小企業的發展資金需求，進一步加重了中小企業發展融資困境。

三、對策分析

作為中國與東盟對接的橋頭堡，廣西具有獨特的區位優勢，廣西北部灣經濟區、南寧保稅物流中心、欽州保稅港區等獲國家批準設立后拉動了廣西的經濟發展，中小企業的競爭變得更為激烈，融資問題的解決迫不容緩。

1.加快廣西中小企業改革，增強企業自身融資能力

廣西中小企業要借著中國一東盟自由貿易區的區位優勢，走具本土特色的企業發展道路：結合東盟需求發揮自身優勢，通過技術創新、產品創新、消費創新等方式來提高企業的核心競爭力。另外還應通過政府培訓平臺、社會培訓服務等途徑學習和借鑒國內外優秀的企業管理經驗，建立規范透明的財務制度，促進財務信息的全面準確，減少信息不對稱對利益相關者的影響，從而增加廣西中小企業風險抵御能力，加大自身資本積累，最終實現廣西中小企業的改革優化，提升廣西中小企業的整體水平，增強企業自身融資能力。

2.完善廣西中小企業融資金融體系

加大政府投入力度，建立并完善廣西中小企業融資金融體系。途徑是綜合性多方面的。政府應開放銀行業對中小企業的信貸投入政策，健全信貸擔保體系。鼓勵建立多種所有制中小型金融機構專門為中小企業提供融資服務，加強金融機構與廣西中小企業的溝通合作，避免道德風險和逆向選擇，提高金融機構對企業的信任程度，放寬對廣西中小企業的借貸要求。另外廣西中小企業還可以自身通過整合、兼并等方式促進廣西聯合產權交易股權等場外交易市場的形成，打造廣西中小企業融資新平臺。綜合各方面拓寬廣西中小企業的直接和間接融資方式，暢通企業的融資渠道。

3.建立中國一東盟區域金融合作，促進廣西中小企業的融資

廣西作為我國東盟國際區域經濟合作示范區，并取得了中國-東盟博覽會的永久舉辦權和舉辦地，這些有利的大背景將會為廣西中小企業提供巨大的發展機遇。在建立和完善中國-東盟區域金融合作平臺中，廣西將不斷改善區內投資環境的改善，促進廣西區域金融生態的雛形，逐步打造廣西區域性國際金融中心、北部灣金融中心等國際合作區域，提高廣西在國際市場上的吸引力，增加國際資本市場資金在廣西區內的投入，同時也將帶動各種新型金融服務組織和金融企業進入廣西，形成良好的資金流動環境，將有效緩解廣西中小企業面臨的融資困境，推動廣西中小企業的發展。

參考文獻：

[1]秦江杰.廣西中小企業融資難問題研究[J].科技信息，2011（19）.

[2]田軼剛.中小企業融資現狀[J].合作經濟與科技，2010（10）.