淺議我國企業現金管理

陳曉康

【摘要】在經濟貿易全球化的今天，企業的發展面臨許多新的問題。推行現代企業制度，加強企業財務管理已經成為企業發展的關鍵所在。企業現金管理與應用作為企業財務管理的重要方面，影響著企業的經營狀況和投資規模，決定著企業的發展與衰敗。研究新形勢下企業現金管理與應用，有著重要的現實必要性。

【關鍵詞】企業 ?現金管理 ?現狀

一、我國企業現金管理的背景與現狀

（一）企業現金管理的概念與背景

要對我國企業現金管理現狀有一個總的把握與了解，首先要對現金管理的基本概念與背景有基本認識。

“現金”一詞，依國際慣例解釋，是指隨時可作為流通與支付手段的票證，不論是否法定貨幣或信用票據，只要具有購買或支付能力，均可視為現金。它包括狹義和廣義兩層含義：狹義的現金是指企業所擁有的硬幣、紙幣，即由企業出納員保管作為零星業務開支之用的庫存現款，以及銀行存款，也就是會計范疇中所指的現金概念。廣義現金則應包括庫存現款和現金等價物，即期限短、流動性強、易于轉換為己知金額現金（即狹義現金）而且價值變動風險很小的投資。現金管理中所指的現金是廣義上的現金。

現金是企業所有資產中流動性最強的資產，它以貨幣形式存在，是企業暫時的間歇資金，是評價企業償付能力的重要標志。企業擁有一定數量的現金資產，可以應付正常的交易活動;充足的現金資產，可以應付意外的現金需求;企業保留一定數額的現金，待市場出現良好投資環境時，及時進行投資，可獲得較高的投資報酬。

企業持有現金，其目的主要有三個，即交易性需要、預防性需要和投機性需要。交易性需要是指滿足企業日常業務上支付現金的需要。預防性需要是指保持適當的現金余額以防止發生意外的支付。投機性需要是指保持現金等待不尋常的購買機會，如遇有廉價原材料或其他資產購買機會，或在適當時機購入價格較低的股票和其他有價證券當盆

如何在現金短缺與企業盈利之間找到平衡點，以使企業利潤最大化，是現金管理的最終目標。最合理的現金持有量，是指既能使企業在現金存量上花費的代價最低，即機會成本最小，又能夠相對確保企業現金需求的最佳現金持有量。如果企業的現金持有量太大，在銀行利率較低的情況下，放棄了對外投資的機會，企業的現金資產就不能像其他資金一樣獲得大致相同的利潤率;如果企業的現金持有量太小，應付不了必要開支，就有可能使企業蒙受各種損失。

（二）我國企業現金管理的問題與現狀

從總的情況看，我國企業普遍存有專業人才不足、資金需求殷切及資源管理欠缺效率等問題。根據資料顯示，我國企業現金管理問題嚴重，直接影響我國在國際市場上的經濟競爭能力。根據統計資料顯示，我國現金管理問題嚴重，直接影響我國在國際市場上的經濟競爭能力。目前企業大多面臨融資不易，資金取得困難，如果再缺乏妥當的資金管控，無異是雪上加霜，極易造成資金周轉困難，甚而衍生財務危機。因此有必要加強企業現金管理。具體表現在：

1.我國企業現金管理模式僵化，觀念落后

我國的大多數企業，尤其是一些中小型企業的管理模式是所有權與經營權的高度統一，企業的投資者同時就是經營者，在這些企業中，往往是董事長兼任總經理，企業導者集權現象嚴重，所有者憑借經驗和感覺進行管理，由于決策大都沒有經過科學而嚴格的論證，因而，往往出現決策性的錯誤。企業的所有者也知道企業需要科學的管理，但受企業所有者的自身能力限制，通常無法做到。另一方面，企業管理者的管理能力和管理素質差，管理思想落后，并且對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，致使其職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等，從而使財務管理失去了它在企業管理中應有的地位和作用。

2.資金緊張，投資能力較弱，投資管理落后

銀行等金融機構是我國企業資金的主要來源，尤其是在我國占絕大多數的中小型企業。但由于很多銀行等金融機構受傳統觀念和行政干預的影響以及缺乏專門為企業貸款服務的金融中介機構和貸款擔保機構，企業吸引金融機構的投資或借款較困難，銀行即使同意向企業貸款，也因高風險而提高貸款利率，從而增加了中小企業融資成本;另一方面，有些企業追求短期化投資目標，由于自身規模不大，貸款投資所面臨的風險大，所以它們總是想盡快收回投資，很少考慮企業長遠規劃發展;此外，由于財務管理落后，缺乏科學的財務預測、決策、預算、分析，盲目性投資，投資方向難以把握。

3.缺乏有效的內部控制及信息傳遞制度

對于一個企業，一個有效的會計系統是極其重要的。缺乏會計系統提供的信息，管理者就不可能做出有關的決策。然而，一個企業會計系統的質量取決于企業內部控制的有效性。內部控制是一個檢測和平衡系統，這一系統在保護企業財產，增進企業財務報表的精確和可靠性方面起重要的作用。內部控制的重要性在國外的企業早就被認識到了。可是，我國企業由于考慮到內部控制的成本經費的代價，忽視了內部控制。企業內部控制系統的缺乏不僅明顯地增加現金管理中欺詐和偷盜行為發生的機會，而且也增加了依據不確切、不及時的財務信息做出不良決策的機會。

二、我國企業現金管理的癥結分析

（一）我國企業現金管理的癥結成因

我國企業現金管理產生上述問題的原因表現在：

1、企業戰略失策。企業的戰略選擇正確與否決定了企業的成敗。我國企業的傳統經營戰略的是“重銷售，輕控制”，追求短期利益，沒有從戰略的高度來看待信用管理，沒有做好“財務風險和經營風險的反向搭配”，盲目追求帳面銷售額，提高產品的市場占有率，不顧客戶信用實力和自身風險控制能力，隨意向客戶放帳，忽視其后艱難的賬款回收工作。

2、長期以來，我國企業現金管理不注重預算管理，現金的收入和流出嚴重失衡。

3、企業往往著眼于流轉現金的收支，加上管理制度漏洞和市場經濟沖擊，現金管理非常薄弱。

4、人員素質低，大多數公司財務主管缺乏對公司全局的把握。陷入困境時大多依賴政府設法解困;而銷售增長較快時，卻不能加大投資和研發力度來把握機會。因而，管理者素質成為公司發展的瓶頸問題。

（二）我國企業現金管理改善現狀的阻礙因素分析

1.企業現金管理意識不強

目前，我國大部分企業的現金管理意識不強，沒有意識到現金管理在企業管理中的重要性。在中國傳統的企業觀念中，企業經營大都重視業務工作，輕視財務管理工作，甚至很多企業沒有專門的財會管理部門，缺乏現代化的現金管理制度，簡單的把現金管理當做財務部門的工作，忽視對陷阱的效率管理，導致很多企業內部資金浪費嚴重，使用情況混亂，在一定程度上影響了企業的長期可持續發展。

2.企業現金管理缺少監督機制

有效的監督管理機制可以確保企業現金管理的科學性，但是我國大多數企業內部財務管理體制不完善，企業內部各個部門之間的協調性較差，很多企業內部的現金管理沒有設置相應的監督管理制度，財務監督管理制度的不完善，導致很多財務問題只能實施事后控制。另外，企業的現金管理過于放松，現金管理部門沒有沒有從企業的整體利益為立足點，企業內部的財務控制大都流于形式，沒有形成一個有效的監督制約網絡，導致企業內部控制力不夠，資金管理和財務管理不當，不能及時發現現金問題。企業內部的很多財務管理人員職業道德素質不高，一味的迎合上級領導的建議，忽視實際的企業財務狀況，按照企業領導的意見辦事，直接導致了企業內部現金管理的混亂，影響企業內部財務信息的準確性。

3.企業現金預算不健全

現金預算是一個整體的部署和對話，不僅僅包括企業財務部門，而且包括企業生產、銷售以及投資等各個部門;但是受傳統經營觀念的影響，現階段很多企業對預算管理的認識不夠，很多企業內部并沒有專門的現金預算管理部門，導致企業預算缺乏科學性，在企業的日常運營中不能發揮應有的功能。企業現金預算的編制、執行以及考評缺乏合理性，導致現金預算的作用不能充分發揮，最后也必然會影響企業的現金管理水平。為了適應社會主義市場經濟的需要，提高企業的核心競爭力，企業必須提高自身的現金預算管理意識，建立完善的現代企業制度，企業相關人員必須首先在思想上重視現金的預算管理工作，成立專門的現金預算管理部門，保證各個部門之間緊密配合，及時溝通聯系，保證現金預算制定的科學性和實施的有序性。

三、我國企業現金管理改善的對策與意義

（一）改善我國企業現金管理的對策

企業要做好現金管理與控制，大致可從做好現金預算、建立適當現金余額、控制現金流量等方向著手進行。

1、做好現金預算

企業通過現金預算的編制能全面反映和揭示企業現金流入、現金流出、現金多余或現金不足等內容，并對現金不足部分制定籌措方案和對多余部分制定利用方案。現金預算是在其他一系列預算編制的基礎上，對其他預算中有關現金收支部分進行匯總，并對現金收支差額部分制定平衡計劃。因此，企業應當建立現金預算編制制度，使企業每一現金收支的發生部門或單位的有關現金收支活動都能事先地被揭示出來，通過逐級的匯總上報，最后由企業財務部門匯總編制整個企業的現金預算。該預算經企業有關部門批準后，作為對整個企業現金流進行控制的依據。

2、建立適當現金余額

企業在建立最適當現金余額時，其主要考慮點可朝企業預期未來銷貨的水準、營收規律性與季節性、未來預期非經常性的支出、近期須履行的義務、以及企業緊急融資能力等方向思考。然而也因為未來存在著太多不確定因素，為保守起見，一般企業的最適當現金余額，均設限在維持其一個月營運所需資金，以做為企業平日應保有且可以隨時支應的最低金額。企業可以利用第一部分所提到的成本分析法和隨機法，用來尋找最佳現金持有量。

3、控制現金流量

全球經濟景氣的低彌不振，外在環境的詭橘莫測，這些都促使企業應重視現金流量的控制，以加強對現金的掌控，以免面臨財務危機。因此，企業除了應一重視現金管理外，對于現金控制亦不容忽視，因為它恢關著企業的存續與發展。要能控制現金流量，就要從加速現金收入，延緩現金支付方面著手。如若遇有資本支出決策時，則應考慮以租賃方式替代購買決策，以保有充裕資金。現金控制的重點在于企業內部是否設有相互牽制的系統，例如任何交易不應由同一人自始至終包辦處理、現金出納與帳務處理應分由不同人員擔任、應指定處理現金與登載現金收支以外人員，定期編制“銀行往來調節表”等等，均屬內部牽制系統之設置;除此以外制定當日收到現金應全數送存銀行，不得遷行用以支付費用;以及除零星支出另設零用金外，所有支出應一律以支票支付等作業事項，則屬于內部控制的范疇。

（二）改善我國企業現金管理的影響與意義

企業每一天都面臨生存和發展兩大課題。企業為了生存，必須獲取現金來支付各種開銷，當企業現金短缺時，就必須通過外部的融資渠道獲得必要的現金。從長期來看，企業從經營活動，籌資活動，投資活動中得到的現金必須足夠支付企業維持生產經營活動的最低開支。現金流量在企業管理中的影響與意義具體體現在：

1.現金是進行企業價值判斷的重要指標

企業價值是對企業整體盈利能力的綜合評價。專家指出：“利用現金流量折現進行價值評估之所以最佳，在于它是要求完整信息的唯一標準。在評估價值時，必須具備長遠觀點，能夠在損益和資產負債表上處理所有現金流量，并了解如何在風險調整基礎比較不同時期的現金流。”

評價一個企業的價值，可以采用許多指標，但許多人都偏向利用每股收益或者凈利潤等指標，尤其是凈利潤指標。但是，如前所示，凈利潤是通過權責發生制結算出來的，而每股收益在凈利潤基礎上結算出來的，它們都受到企業財務會計政策的影響。由于財務信息的不對稱，企業可以通過各種合理或不合理的手段對利潤和每股收益等指標進行調整，以達到某種目的，這樣會給企業價值評估造成誤導。而且，由于利潤反映的是某一特定時期（如一個月，一個季度，一年）企業經營活動的成功，采用利潤指標評估企業價值，會使企業注重短期利益，忽視企業價值的長期發展。

而現金流量作為收付·實現制核算得出的結果，不受財務會計政策調整的影響，是對企業經營狀況的如實反映，因此，利用現金流量進行企業價值評估，可以保證評估結果的科學性和真實性。

2.現金是企業持續經營的基本保障

企業的經營活動是一個包括材料采購，產品生產，產品銷售以及售后服務在內循環往復的有機系統。在這個過程中，現金的循環與生產經營循環緊密結合在一起。企業最初必須握有現金，用現金購買材料，支付工人工資，進行加工，生產出產品暫時庫存作為存貨。這樣現金就由貨幣轉化為存貨，如果產品售出，收回現金則繼續下一個循環。

從以上可以分析可以看出，在新建企業時，作為初始資本，如果沒有現金，企業就不能開始運營。其次，在生產經營活動

中，必須保證現金的循環暢通性，一旦現金循環受阻，則意味著企業付出的現金大于企業得到的現金，企業沒有足夠的現金就不能從市場換取必要的資源，那么就會影響企業的生產經營，生產經營循環也就無法正常進行下去，企業就會萎縮，當現金無法滿足維持企業最低的運營條件時企業就會倒閉。所以，現金是企業持續經營的基本保障，是維系企業生產經營的血脈，是企業生存的根本前提。

3.現金是企業擴大再生產的資源保障

在市場經營競爭日益激烈的情況下，企業只有在發展中才能求得長期生存。企業

擴大再生產就要求不斷更新設備，技術和工藝，要投入更多、更好的物質資源、人力資源等。在市場經濟中，各種資源的取得都需要支付現金，企業的發展離不開現金的支持。

任何擴大再生產的企業，都會遇到現金短缺的問題。要擴大再生產規模，不僅固定資產投資會擴大，還有存貨，應收帳款，營業費用都會增加，這些都會使現金流出擴大。同時，企業不僅要維持當前經營的現金平衡，而且還要設法滿足企業擴大再生產的需要，并且力求擴大后的現金流出量不超過擴大后的現金流入量。因此，只有合理安排現金，做好現金管理工作，才能實現企業發展的目標。

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