基于日本海外投資經驗啟示下的我國對策研究

宋瀟杭

摘 要：伴隨貿易國際化與經濟一體化深入，資本全球流動與跨國投資正扮演全球經濟的強大推力，一國經濟不可避免會遇到國際投資與跨國經營的時期。日本作為早期的發達國家，在貿易國際化的洪流中也踴躍推進國際貿易，并從中攝取的經濟利益是巨大的。我國當今發展之路與日本曾經走過的路極為相似，我們不妨借鑒一些日本的成功經驗。本文從日本海外投資的特征及具體經驗入手，分析了日本海外投資經驗給我國的啟示。

關鍵詞：海外投資；統籌協調；啟示

0 引言

我國經濟在改革開放的助推下持續走高，國家正在鼓勵有條件的企業勇于走出去，然而我國因規模小、起步晚的直接投資必不可少會隱含一定問題，這就需敢于借鑒國外經驗，從而有效、科學的指導未來我國在全球的大規模戰略布局。國際社會在上世紀八十年代中葉給日本巨大壓力，日元在此之下被逼升值幅度大，日本海外投資由此大規模開展。日本海外投資在1984剛突破百億美元大關，5年之后就直逼700億美元，一舉拿下全球第一大對外投資國。如今日本是公認的經濟強國，仍然保持海外投資大國地位。日本為壯大海外投資探索出了其獨特的海外投資之路，積攢了不少珍貴經驗。并且日本學術界一直比較熱衷于海外投資研究，我國學者也曾深入研究其產業選擇、動機及投資理論，廣為認可的是我國現下海外投資的現況與日本八十年代中后期有頗多相似之處。

1 日本海外投資的特征

1.1 隨時調整投資動機

相比歐美國家，日本的科技水平、資源稟賦決定其海外投資動機有所差異。技術、資本優勢在歐美跨國企業較為明顯，其選擇海外投資原因：其一，繞過關稅壁壘搶占被投資國市場；其二，因技術與其它實物商品不同，無法由銷售實現最大收益，但海外投資能讓其確保控制在海外運用的技術及經營，所以能最優化所有權。降低成本、獲取資源是日本最初的海外投資動機。自日本海外投資開始至今其動機歷經確保國內充足原料供應的以資源為目的的投資；獲取廉價的被投資國勞動力的以成本降低為目的的投資；開拓海外市場、獲取專利信息、構建國際流通網絡的綜合投資。并且在區域間、行業間日本的海外投資動機差異也有一定規律性。

1.2 變化靈活的投資載體

日本在八十年代前，中小企業是海外投資的主力，投資主要方式是合資，八十年代中期以后大型跨國公司取而代之，投資主要方式是并購。就邊際擴張理論而言，競爭欠乏的小企業容易演變成邊際部門，必須轉向海外獲利，并且其技術與被投資國的水平更相符，被投資國更容易接受。因其有限的經濟實力，也為防范風險，所以其投資更樂于用合資方式。歐美通常由跨國的大型企業來完成海外投資。這些實力強、規模大的跨國大型企業擁有的壟斷資源更多，并且它們有較強的內部化所有權優勢的能力，所以跨國大型企業理所當然成為海外投資主力。

1.3 指向明確的投資地域與行業

就產業選擇而言，非制造業是日本海外投資的重點。從七十年代至今日本海外投資中非制造業所占比重在歷年大多數會超過總投資的一半，1986年超過總投資八成達到歷年最高峰；投向三個產業的分布呈現為三、二、一逐漸代替二、三、一的趨勢，但投資重點在2005年后再次回歸二產業，這與不穩定的全球金融有關；累計投資最大的行業當屬金融保險。就地域選擇而言，發達地區是日本的選擇重心。日本在七十年代前，在地域選擇上海外投資有較大波動，此后只九十年代初，投向發達地區的比重一直是上升之勢，1990年超過總投資的八成成為歷史最高，之后投向發達地區的比重緩慢下調；累計投資最高的地域當屬北美洲。

2 日本海外投資的具體經驗

2.1 在海外構建不同的治理結構

日本在海外的跨國公司的治理結構選擇取決于企業戰略、市場的地位、產品特性、海外重要性等因素。正常而言，日本在海外的企業組織不同形式是伴隨跨國經營不同時期而改變的。跨國公司在海外初期一般是開設銷售公司；然后伴隨增多的海外子公司、海外業務，再開設國際事業部對海外業務綜合管理；為了統籌一體化國內外業務，施以事業部制；在擴大海外業務與產品多元化時，運用矩陣式模式管理。另外還有外包服務，以及為適應全球經營，強化區域治理效果，區域總部出現了。與此同時，還依據不同的客戶關系緊密度與行業特性，采用不同的管控海外組織的模式。按照母子公司本土化程度與控制程度，可將管控分為：一是母公司有較高的開發、企劃及管理能力，當地的法人幾乎只是執行；二是母公司對產品開發與經營全面負責，當地法人的責任是將產品本土化；三是母公司對產品開發與經營控制，當地法人的獨立性很高。有的產業在日本牽頭的是龍頭企業，形成高度全方位產業分工，中小企業借助人才交流、技術合作及接受外包等方式長期與大企業組成穩定關系。這樣只要龍頭企業出去了，一批配套企業也跟著出去了。

2.2 在海外實時依據經濟發展調整投資政策

從投資實踐與一般理論分析角度看，一國經貿發展受海外投資影響是兼有利弊。就戰后日本而言，因較低技術水準、不足的國內資本，決定其戰后初期積累技術、資本是經濟完成高增長的首需任務，不可能以海外投資為政策的主要目標。然而伴隨經濟高增長到相當水平后，對海外急需開拓市場及國內資源緊缺隨之而來，就會漸漸將海外投資地位突出。這要求日本政府考慮海外投資需制定應對政策，要與經濟發展步驟緊密結合，對投資政策適時調整與經濟發展相符。日本在走過的海外投資道路中，歷經日元升值、兩次大規模石油危機等影響，而這非但沒成為其經濟前行步伐的阻礙，反倒成為日本對經濟適度調整結構，為新增長尋求路徑提供了關鍵契機。成功將這些風險實現轉化的主因便是對海外投資適時調整政策。這也是戰后的日本走海外投資之路的一條成功經驗。

2.3 對海外投資重視社會責任

日本在七十年代初激增海外投資，使其一度陷入國外的批判浪潮中。日本政府以泰國學生在1972年掀起的抵日活動為契機，努力推動由經團聯牽頭，會同日本商會等團體簽署聯合發表的海外投資行動指南，指引所有日本在海外投資企業的行為。日本政府按照該指南在推進海外投資政策時，也借助當地日本貿易機構與使館等規范日資企業行為。該指南倡導的是企業將社會責任履行與海外投資兼顧，為當地國民福祉與經濟貢獻一份力量。所以提出了四項挑戰性要求：本土化經營、權利長期愿景、教育海外派遣人員、融入當地社會各界與保護環境。

3 日本海外投資經驗給我國的啟示

3.1 構建海外投資的促進政策

戰后的日本在走海外投資道路中，其政府作為很重要。日本政府以制定法規政策，對海外企業施以指導援助，并給予稅收優惠等，使其從資本輸入國縱身一躍變成全球最大的資本輸出國。這足以給我國政府借鑒，按照國情調整有助海外投資的政策，足以支撐在海外的企業需要。法律保障是必不可少的，法制經濟是當下經濟的特征，不同法律規范提供給海外投資活動微觀基礎。投資主體不但要遵守國際法及被投資國法律，還要遵守母國法律。為海外投資構建法律保障，既要對海外投資行為運用法律來規范，又要確保順利開展海外投資。此外，制定對海外投資有助的政策。我國海外投資的支持政策有兩個角度：稅收優惠與正確外匯政策。海外投資企業無論是在國外還是國內經營都應合理享有稅收優惠。國家對海外投資企業用匯的外匯管制要適度從寬。必須將稅收與外匯政策保有連貫性，其調整內容需朝著對企業海外投資有利的方向。對執行政策的程度、政策本身合理性的衡量的關鍵指標就是政策效果，同樣是更新政策的依據。所以測定政策效果要避免失真、準確且及時。

3.2 投資到海外的跨國企業要融入當地并尊重當地文化

伴隨走向海外的企業增多，投向海外的企業既要重視研發國際產品、海外投資慎選區位、調查國際市場，還要重視當地民族文化，對當地生活習慣、宗教信仰尊重。東西方有著差異較大的文化，民族不同其特點各有不同。海外企業在異國他鄉能否適應，當地能否認可其產品，很大層面取決與當地民族習性、文化特點雙方迎合。日本是一個封閉性較強的文化，一直駐外人員樂于自形團體，與當地居民不善交流。在中國著名的日本松下電器可謂家喻戶曉，松下重視構建自身文化是其成功竅門，注重員工間勤于溝通思想文化，互學互助，融合與借鑒，在中國設立的子公司實現了企業文化本土化。松下對海外投資有區域局限認識的很清醒，想要海外經營成功，必須研究當地傳統文化且適時調整管理企業的文化，使其適應當地實情。我國邁向海外的企業不但要讓被投資國對自己產品了解，更要讓它們對中國了解，對我們的文化及對其做出的貢獻與努力充分了解。走出國門的企業還要借助不同形式、途徑支持所在國的公益事業，盡到應有的社會責任。

3.3 強化統籌協調投資，對目標區域合理劃分

對歐美日等頻繁爆發摩擦的敏感區域，重視市場占有是投資的重點，采取合資方式，重視為當地解決就業，并適度控制介入技術、能源等敏感項目的節奏。加快推進與我國政治關系好、投資風險小、較強經濟互補的新興國家投資步伐，通過向這些國家投資轉移生產，不但對原產地多樣化有利，對發展被投資國經濟也有利，達到雙贏目的。應鼓勵有條件的中小企業邁出國門，它們機制靈活，易于化整為零，積少成多。

4 結論

綜上所述，我國正鼓勵企業向海外邁進，但因此戰略剛實施不久，問題逐漸暴露，借鑒國外經驗當屬不錯的捷徑。戰后日本走過的海外投資道路所積攢的經驗給予我們不少啟示，要求我們構建海外投資的促進政策、投資到海外的跨國企業要融入當地并尊重當地文化、強化統籌協調投資，對目標區域合理劃分。

參考文獻

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