徐州市中小微企業(yè)融資體系構建研究

摘 要：徐州市中小微企業(yè)普遍面臨的融資難融資貴是市場機制發(fā)揮作用的必然結果。中央省市各級政府出臺政策對中小微企業(yè)進行扶持和引導，加強對中小微企業(yè)的金融支持，為徐州市中小微企業(yè)融資體系的構建提供了政策支持。全國其他省市地區(qū)中小微企業(yè)融資成功的案例為徐州市中小微企業(yè)融資體系的構建提供了實踐依據(jù)。為促進徐州市中小微企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，優(yōu)化社會資源配置，發(fā)揮政府主導作用，構建政府、企業(yè)與社會三位一體的徐州市中小微企業(yè)融資體系。

關鍵詞：中小微企業(yè)；融資體系；構建

一、引言

隨著我國市場經濟體制的建立與不斷完善，我國的中小微企業(yè)迅速發(fā)展，中小微企業(yè)在國家稅收、GDP、提供就業(yè)、創(chuàng)新等方面所占比重越來越大，繁榮了市場經濟，增添了市場活力，在整個國民經濟和社會發(fā)展中起著舉足輕重的作用。

截止2013年底，徐州市中小企業(yè)戶數(shù)8.6萬戶，全市中小企業(yè)占全市企業(yè)戶數(shù)的90%以上，貢獻了60%以上的的經濟增加值，吸納了80%以上的勞動就業(yè)。2013年末，全市共有第二產業(yè)和第三產業(yè)的小微企業(yè)法人單位6.94萬個，占全部企業(yè)法人單位97.0%。小微企業(yè)從業(yè)人員142.95萬人，占全部企業(yè)法人單位從業(yè)人員57.9%。小微企業(yè)法人單位資產總計5749.51億元，占全部企業(yè)法人單位資產總計32.4%。

徐州市的中小微企業(yè)發(fā)展勢頭強勁，經濟總量穩(wěn)步攀升，投資成效顯著，轉型升級不斷加快，不僅成為全市經濟的重要組成部分，更成為拉動地區(qū)經濟增長的主導力量。徐州市中小微企業(yè)發(fā)展形式整體向好，也出現(xiàn)一些新情況和新問題，與國內其他地區(qū)的中小微企業(yè)一樣，徐州中小微企業(yè)融資仍是一個較為突出的問題。

二、徐州市中小微企業(yè)融資融資環(huán)境

隨著中央、江蘇省一系列中小微企業(yè)融資政策的出臺，徐州市中小企業(yè)局篩選推薦向省爭取扶持資金并建立政府扶持小微企業(yè)發(fā)展專項引導資金和貸款貼息專項資金。申請成立徐州市中小企業(yè)政府融資平臺，加快徐州市小微企業(yè)政府融資平臺建設。拓寬了中小企業(yè)融資渠道，鞏固完善中小企業(yè)金融顧問制度和銀企對接制度，確保中小企業(yè)貸款增幅不低于全市平均水平。加強融資擔保機構規(guī)范監(jiān)管工作，確保擔保貸款余額增長10%以上。繼續(xù)落實中小企業(yè)金融顧問制度，完善中小企業(yè)信用擔保體系，加強和改善對中小企業(yè)的金融服務。全面清理整頓涉及中小企業(yè)的收費，進一步減輕中小企業(yè)負擔，同時在小微企業(yè)的融資擔保、貸款風險補償方面要給予支持。充分利用辦稅大廳窗口、地稅局門戶網站、短信和12366納稅服務熱線及媒體等渠道，及時向廣大納稅人宣傳和講解國家關于小微企業(yè)的稅收低優(yōu)惠政策，幫助小微企業(yè)實現(xiàn)應享有的稅收優(yōu)惠。

徐州市金融辦全力推進中小企業(yè)“新三板”掛牌，形成“掛牌一批、培育一批、儲備一批”的良好格局，2014年4家企業(yè)完成掛牌前各項工作。舉辦中小微企業(yè)融資銀企對接會，積極協(xié)調推動我市農商行參與試點申報，將有效緩解小微企業(yè)的資金周轉壓力，降低企業(yè)融資成本。

徐州市的金融體系逐步完善。至2014年末，全市共有銀行業(yè)金融機構38家、保險公司56家、證券公司（營業(yè)部）22家、財務公司1家、上市公司8家、小貸公司41家、融資性擔保公司37家、創(chuàng)投風投基金4家，初步形成銀行、保險、證券為主體，財務公司、小貸公司等為補充的金融服務體系。截止至2015年6月，徐州市各金融機構存款余額達4677.81億元，比年初增加381.7億元，貸款余額為2940.56億元，比年初增加215.8億元。金融業(yè)務快速增長，為中小微企業(yè)融提供了資金保障。

三、徐州市中小微企業(yè)融資的融資渠道與融資方式

從目前來看，徐州市中小微企業(yè)的融資渠道，特別是在初創(chuàng)期，主要是靠內源融資，由于的經營規(guī)模小、初創(chuàng)的前景不是很確定以及信息不對稱等原因，中小企業(yè)只能籌集自有資金已滿足需要。隨著中小企業(yè)的發(fā)展，規(guī)模不斷發(fā)展壯大，為滿足利潤最大化的目標，融資需求也會日益增加。在成長階段或成熟階段，大多數(shù)中小企業(yè)由于經營產品單一，競爭力不足，導致獲利能力不足，使企業(yè)的資本積累能力收到制約，故而，中小企業(yè)只通過內源融資是無法滿足長期發(fā)展需要的。

2015年以來，徐州市經信委、中小企業(yè)局、人民銀行徐州中心支行等單位聯(lián)合在全市范圍內篩選400家重點培育中小企業(yè)，納入培育庫，優(yōu)先給予信貸支持。截至6月底，全市各金融機構已累計向中小企業(yè)發(fā)放貸款540億元，同比增加90多億元。針對中小企業(yè)金融需求“額度小、頻率高、用款急”的特點，我市18家金融機構又創(chuàng)新推出90多種各具特色的融資產品，經過洽談，18家中小企業(yè)獲受3.01億元信貸資金。但與龐大的中小企業(yè)規(guī)模相比，受信企業(yè)的比例只在5%左右，而大多數(shù)的中小企業(yè)，尤其是微型企業(yè)難以從銀行取得貸款，商業(yè)信用及民間借貸也成為中小企業(yè)融資的有益補充。

四、徐州市中小微企業(yè)融資存在的主要問題及原因分析

1.徐州市中小微企業(yè)融資存在的主要問題

徐州市中小微企業(yè)主要依靠自有資金及銀行貸款，融資渠道過窄，融資主體也不均衡。銀行融資覆蓋率低，只有少部分中小微企業(yè)能取得政府專項資金及銀行貸款。而貸款中也多為短期貸款，長期貸款不足，中小微企業(yè)融資結構不盡合理。因些，徐州市中小微企業(yè)融資難、融資貴的難題急需解決。

2.徐州市中小微企業(yè)融資難融資貴的原因分析

（1）企業(yè)自身原因

①產品模仿性高，經營管理水平相對薄弱

調查中發(fā)現(xiàn)，徐州一些中小微企業(yè)產品結構單一，模仿性高，惡性競爭，導致利潤率越來越低。一些項目不經專業(yè)評審，盲目上馬經營，企業(yè)遭淘汰的比率增加。少部分中小微企業(yè)為家族企業(yè)，任人為親。這些經營管理上的不足直接制約了企業(yè)的融資來源。

②企業(yè)規(guī)模小，無信用記錄，無產可抵

中小企業(yè)融資難，難在銀行貸款難，長期貸款難。銀行貸款的方式主要有三種，純信用貸款、抵押貸款、擔保貸款。對中小企業(yè)來講，靠信用貸款，盡管多數(shù)中小微企業(yè)信譽較高，但缺少信用記錄，純信用貸款不可能。靠抵押，中小企業(yè)尤其是流通企業(yè)，資產規(guī)模小，固定資產和有效資產少，無產可抵。

③財務管理跟不上，不符合貸款要求

調查中還發(fā)現(xiàn)，部分中小微企業(yè)賬目不全，財務管理跟不上。銀行在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時考慮的主要因素，高度集中于企業(yè)財務狀況、盈利水平及還款能力方面，企業(yè)沒有規(guī)范完整的財務信息，提供不了有效的證明，不符合貸款要求。

④企業(yè)老板償還意識差，糾紛時有發(fā)生

少部分中小微企業(yè)老板還款意識差，拖而不還，信用差，以公務員、教師工資卡抵押、農村土地抵押的糾紛時有發(fā)生。此外，一些中小企業(yè)法人財產和股東私人財產劃分不明確，股東比較容易轉移企業(yè)財產，造成不能用企業(yè)全部財產承擔其債務，一旦經營虧損無法扭轉時容易逃廢債務。

（2）企業(yè)外部原因

①銀行監(jiān)管責任到底，信貸人有錢貸不出

中小微企業(yè)固有的局限性，使其抗風險能力弱，而商業(yè)銀行也要考慮自身盈利及發(fā)展，銀行監(jiān)管責任到底的管理制度，在沒有充分了解中小微企業(yè)貸款信用的前提下，銀行不會貿然將資金貸給中小微企業(yè)，最終的結果是信貸人有錢貸不出。

②政策性銀行不足，其他金融機構貸款成本高

政策性銀行不足，其他金融機構也因其自身的生存與盈利，貸款成本普高。除銀行利息外，審計費、評估費、擔保費等諸多貸款前置費用項目是中小微企業(yè)的沉重負擔。另外在還舊借新續(xù)貸的過程中，需要還清民間的小額貸款公司的高息貸款，才能繼續(xù)從銀行借款，更是大大推高了融資成本。

③信息不足，擔保貸款運作困難

銀行貸款的方式中的純信用貸款、抵押貸款遭遇困難，擔保貸款成為了銀行貸款的最佳選擇。各中小微企業(yè)間由于怕承擔風險不愿意互保，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局改為中企業(yè)局，按規(guī)模分，政策的傳達貫徹出現(xiàn)弱化現(xiàn)象，更由于信息不足，徐州市中小企業(yè)局每年有3000至6000萬的資金作擔保，但難運作起來。

五、徐州市中小微企業(yè)融資體系構建

徐州市中小微企業(yè)普遍面臨的融資難融資貴其實是市場機制發(fā)揮作用的必然結果，徐州市中小微企業(yè)融資體系的構建迫在眉睫。中央省市各級政府出臺政策對中小微企業(yè)進行扶持和引導，加強對中小微企業(yè)的金融支持，為徐州市中小微企業(yè)融資體系的構建提供了政策支持。全國其他省市地區(qū)中小微企業(yè)融資成功的案例為徐州市中小微企業(yè)融資體系的構建提供了實踐依據(jù)。

為促進徐州市中小微企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，優(yōu)化社會資源配置，就要充分發(fā)揮政府引領及促進作用，制定地方性政策，拓展溝通途徑，搭建信息平臺，政府資金、企業(yè)資金及民間資金形成合力，建立建全地方為中小微企業(yè)服務的金融組織體系，建立和完善徐州市中小微企業(yè)信用擔保體系，發(fā)展中小微企業(yè)投資公司，并進一步完善徐州市中小微企業(yè)服務體系。

發(fā)揮政府主導作用，構建政府、企業(yè)與社會三位一體的徐州市中小微企業(yè)融資體系，實施建議如下。

1.建立建全地方為中小微企業(yè)服務的金融組織體系

徐州市的金融體系正逐步完善。但近年來，徐州的民間借貸危機、中小微企業(yè)貸款難，也說明了地方金融組織體系仍存在不夠完善的地方。因些構建全面配套的地方金融組織體系。應豐富地方金融組織體系內容，構建全方位、立體化、互補配套的金融組織體系。

在政府的支持和引導下，充分發(fā)揮市場機制的作用，成立徐州城市銀行，持續(xù)引進股份制商業(yè)銀行，大力發(fā)展農村合作銀行和村鎮(zhèn)銀行，指導推進民間資本發(fā)起設立民營銀行，引導各家銀行合理規(guī)劃分支機構建設，實現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行縣域全覆蓋，進一步完善徐州市地方銀行業(yè)體系。

政府鼓勵和引導小額貸款擔保公司、信托公司、金融租賃公司等非銀行金融機構發(fā)展。非銀行金融機構是地方金融組織體系的重要組成部分，嚴格小貸公司準入機制，嚴把招標程序關，提高股東準入門檻，健全小貸公司監(jiān)管體系，提高我市小貸公司的整體發(fā)展水平。

中小企業(yè)融資難，小微企業(yè)更難。第一難是單體成本高，完善的金融組織體系建立后，中小微企業(yè)融資方面，工農中建交等大銀行做批量，可學習嘗試新加坡淡馬錫公司聯(lián)合建設銀行、中國銀行廣泛開展的“信貸工廠”模式，就可以很好地解決了小企業(yè)貸款批量化問題，實現(xiàn)了信貸的標準化、模塊化、流程化和網絡化。國家開發(fā)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行等政策銀行可與地方銀行優(yōu)勢互補，做中小微企業(yè)融資的批發(fā)。其余的中小金融機構做好中小微企業(yè)融資的匹配，堅持市場細分，預防城市商業(yè)銀行等中小銀行的異地擴張，向大銀行方向的發(fā)展，并加快金融企業(yè)創(chuàng)新。

2.建立和完善徐州市中小微企業(yè)信用擔保體系

解決中小微企業(yè)融資難融資貴的重要條件是加強政府公共服務的供給，徐州市政府應注重制度建設和法規(guī)保障，推動中小企業(yè)擔保體系的建設，扶持擔保機構，進而解決尋寶難的問題，徹底改變中小微企業(yè)無信用記錄，無擔保的狀況。

建立徐州市中小微企業(yè)信息平臺，整合分散在工商、稅務、質檢、海關、金融等方面的企業(yè)和個人信用信息，結合《《征信管理條例》，形成信用記錄、評估、查詢的網絡信用體系，實現(xiàn)信息共享，進一步解決小企業(yè)和金融機構聞的信息不對的矛盾。

當前徐州市中小微企業(yè)信用擔保體系應是政府扶持下的市場化擔保，由政府出資并承擔有限責任來實現(xiàn)，也可用財政資金設立再擔保機構，也可在現(xiàn)有擔保行業(yè)中進行再擔保，分散風險的同時，促進信用擔保機構對中小微企業(yè)提供資金保障業(yè)務的更好開展。

建立中小微企業(yè)扶持庫、互助周轉資金池，改善信貸增信與擔保機制等方面服務，構建支持中小微企業(yè)融資“綠色通道”。徐州市現(xiàn)有融資性擔保公司37家，融資性擔保公司在小企業(yè)融資中發(fā)揮著重要作用。讓公司賺錢，中間有利，為中小企業(yè)服務，根據(jù)情況增加中小微企業(yè)擔保資金數(shù)額并使其充分發(fā)揮作用。

溫州的實踐表明，民營化、市場化的信用擔保機制相對于政府包辦的擔保機制，具有較多的優(yōu)越性和可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α９膭蠲耖g投資成立擔保公司，在信息公開透明的基礎上，企業(yè)間可實現(xiàn)聯(lián)保。聯(lián)保可以是同一產業(yè)的上下游企業(yè)聯(lián)保，也可以是不同產業(yè)不同行業(yè)企業(yè)間的聯(lián)保。鼓勵發(fā)展商業(yè)性擔保機構和互助性擔保基金，完善信用擔保體系，為民營企業(yè)為中小微企業(yè)提供資金支撐。

3.發(fā)展中小微企業(yè)投資公司

政府積極推動地方加強與社會資本的攜手合作，成立中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司，充分利用國家中小企業(yè)發(fā)展基金，引導民間資金“化身”天使投資，以市場化手段創(chuàng)新地方基金的使用方式，協(xié)同解決中小企業(yè)融資難融資貴問題。

政府以實際資金引導給民間投資信心，市級政府出資成立天使投資引導基金，改變直接財政補助方式，引導基金通過與符合條件的天使投資機構、天使投資人、創(chuàng)新型孵化器等社會機構合作，共同發(fā)起設立子基金。通過設立天使投資子基金（以下簡稱子基金）、投資風險補貼、直接投資等方式，鼓勵社會資本投資初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)。

4.進一步完善中小微企業(yè)融資服務體系。

進一步完善中小企業(yè)服務體系。按照產業(yè)供應鏈要求，扶持徐州市中小企業(yè)向“專、精、特、新”方向發(fā)展，建立大企業(yè)、中小企業(yè)相互協(xié)作的戰(zhàn)略聯(lián)盟。拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，發(fā)展融資擔保，支持符合條件的中小企業(yè)境內外上市。推進中小企業(yè)公共技術支持平臺建設，建立完善技術轉移和交易平臺。啟動中小企業(yè)創(chuàng)新工程，鼓勵技術創(chuàng)新，培育一批具有獨立知識產權的示范企業(yè)。

在市內及各縣區(qū)建立中小企業(yè)服務中心，政府出資構建新型信息服務網絡，進行小企業(yè)管理人員培訓，幫助中小企業(yè)發(fā)行集合債券或集合短期融資券、集合信托計劃。為中小微企業(yè)融資服務的各類銀行等金融機構、中小微企業(yè)投資公司在自身業(yè)務范圍內與政府合作，做好中小微企業(yè)融資服務工作。

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作者簡介：孟娟，徐州生物工程職業(yè)技術學院副教授、會計師