經濟下行期我國P2P網貸平臺存在的問題及應對對策

摘要：我國宏觀經濟于2015年步入了深度下滑期和風險集中釋放期，經濟增速放緩，這對極其燒錢的P2P行業而言，無疑是致命一擊。在此環境下，文章對我國P2P行業在發展過程中出現的“資產荒”、利潤空間收窄和歷史壞賬急劇爆發三大問題進行了詳細分析，并提出了相應應對措施。

關鍵詞：經濟下行期；P2P平臺；資產荒；風險控制

中圖分類號：F724.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）001-000-01

一、經濟下行期我國P2P平臺面臨的問題

1.宏觀經濟下行，P2P行業出現“資產荒”

當前，我國宏觀經濟處于下行通道，P2P平臺資產端的發展狀況令人堪憂。一方面，通過平臺貸款的眾多中小企業的銷售狀況不佳，投資意愿不足，融資需求大大降低。據網貸之家的數據顯示，2015年8月-10月P2P行業的借款人數分別環比上漲24.5%、3.59%、2.07%，顯而易見，其增速在急速放緩。另一方面，有借款需求的企業也大多面臨資金周轉困難，企圖靠借新還舊方式暫時緩解危機，如此一來，必然導致平臺的不良資產數量增加，壞賬率急劇攀升。另外，P2P行業同質化競爭加劇，放貸審核制度收緊，符合條件的優質資產日益稀缺。

2.行業競爭加劇，利潤空間收窄

資產向來以追求成本最小化為目標，優質資產更不例外，優質資產的稀缺性決定了其對借貸利率空間的壓縮性。在激烈的競爭環境下，若P2P平臺想繼續生存，而又不主動降息，必將導致優質資產的抽離。其次，P2P平臺為保障投資者信心，一般采取債權轉讓和剛性兌付策略。如此一來，平臺就需要儲備大量的風險準備金來防范壞賬逾期，而大量的風險準備金的提取，在一定程度上抑制了平臺放貸資金的規模。[1]另外，剛性兌付的普遍存在，使得平臺在資金端的獲客方式越來越同質化，獲客成本高企。總之，激烈的行業競爭，高額的獲客成本，加之人員工資、房租等成本的增加，使得P2P行業的利潤空間急劇收窄。

3.累積的歷史壞賬急劇爆發

整個宏觀經濟運行穩健，P2P平臺的歷史壞賬尚可隱藏，一旦外部環境發生變化，其累積的逾期壞賬便會曝之于眾。據網貸之家的數據顯示，截至2015年11月，全國共有1127家問題平臺，其中于2015年之后出現問題的平臺共760家，占總問題平臺數量的67.44%；在2015年之后出現問題的760家平臺中，于2015年之后上線的僅有274家，占比僅為36.05%。也就是說，2015年在宏觀經濟放緩的大環境下，大致有63.95%的問題平臺是因為累積的歷史壞賬急劇爆發而停業或倒閉。

二、解決P2P平臺所面臨問題的措施

1.拓展優質資產，克服“資產荒”

從短期來看，P2P平臺可與優質資產端合作，擴充合作伙伴。在與優質的線下借貸公司合作的過程中，先由合作機構進行初步風控，部分合作機構會承擔回購責任，之后再由平臺進行獨立風控，這也是最常見的模式。其次，可與創新金融模式合作，例如通過與產業鏈金融合作，可打通與核心企業相關聯的上下游企業，這樣既豐富了資產端，又可借助它們所具有的風控透明性來提高網貸平臺的風控能力，發展前景較廣闊。另外，在我國于2016年大力發展文化產業的背景下，把文化產業與P2P資產端相對接，也不失為一種趨勢創新。

從長期來看，在經濟深度下滑，集中釋放風險的改革洪流中，“資產荒”有可能成為新常態，P2P平臺應發展自己的優質資產端，提前做好應對準備。在風險可控的前提下，平臺可積極發展自己的線下業務，實行線上與線下相結合，大力發展O2O，讓互聯網發展為線下交易的向導。[2]

2.改革經營布局，提升客戶體驗

對于實力一般的P2P平臺而言，在行業利潤空間收窄的環境下，僅專注于平臺的資產端或者資金端，也不失為一種生存之道。當然，個別實力強大的平臺可排除在外。現有平臺可聚焦于資產端，以尋求優質資產、做好風險控制和進行產品定價為核心業務；新入行的公司和一些轉型的現有平臺則可專注于資金端，以識別借款企業資質和解讀用戶理財需求為核心業務，最終實現合理的跨平臺資產配置。

另外，P2P平臺在創新產品的同時，還應提升客戶體驗，增加客戶粘性。一方面，從社會屬性來看，平臺內部可對其投資群體進行分類，并針對不同投資者制定不同優惠措施。如對于網貸名人，可進行點對點的引入和維護，引導其開展口碑傳播；對于網貸達人，可實行有實物獎勵的線上活動，借助其活躍性來吸引投資者等。另一方面，可在平臺網站給予投資者通俗易懂且實用性強的理財建議。如在當前經濟形勢下，建議投資者遠離給大中型企業融資的P2C平臺和做股票配資的P2P平臺等。

3.嚴格風險控制，保障資產安全

在我國，陸金所的風控體系可謂是對國內P2P行業嚴格風險控制，穩健推進創新的一種引領，可加以參考。陸金所的風控體系既對標商業銀行模式，又充分考慮到互聯網經營的特點。其框架體系具體包括：成立專門的風險政策部門，確保所有業務都在制度框架內運行；標明所有產品的風險標識，并實時向投資者披露；推行差異化的風險提示，采用互聯網化的語言將每個產品可能面臨的所有風險一一列明；設置包括財務指標和非財務指標的自動預警系統，同時對于非標資產的所投項目，進行定期實地檢查；檢查結果會實時調整評級，動態披露；開發覆蓋全產品線和整個產品生命周期的風險管理系統；將風控內容內嵌至其他業務部門的業績評價中；將資產、資金進行精確分類，建立產品與投資者風險適配系統。[3]該風險體系以最終實現嚴格各環節風險控制，提升平臺價值，確保風險控制與客戶體驗達到最佳平衡為發展目標。

參考文獻：

[1]潘錫泉.我國P2P網貸發展中蘊含的風險及監管思路[J].當代經濟管理，2015（4）.

[2]張正平，胡夏露.P2P網絡借貸：國際發展與中國實踐[J].北京工商大學學報（社會科學版），2013（2）.

[3]董妍.P2P網貸平臺風險控制研究[J].蘭州學刊，2015（04）.

作者簡介：謝倩倩（1990-），女，漢族，河北邯鄲人，就讀于河北大學經濟學院金融學專業。