互聯網金融的融資模式研究

李瑩

摘 要：互聯網金融作為當代企業融資的新模式，在資本市場中發揮著日益重要的作用。本文針對中小企業的融資問題，介紹了互聯網金融的幾種融資模式，以及這些融資模式在企業融資方面存在的優勢，從而為中小企業融資提供新思路。

關鍵詞：互聯網金融；融資；模式；優勢

隨著我國經濟結構的不斷變化和金融市場的不斷發展，企業的融資模式日益增多，互聯網金融這種新的融資模式慢慢進入人們的生活，發展至今互聯網金融已經可以實現資本融通、支付和中介等融資業務。在大數據、網絡社交、云數據以及互聯網的支撐下，互聯網金融改善了信息不對稱的情況，降低了雙方交易的風險，與此同時也壓縮了資金的時間成本。互聯網金融為企業融資提供了新路徑，改善了中小企業融資難、成本高的問題，在當代市場經濟中發揮著越來越重要的作用。

一、互聯網金融的含義

什么是互聯網金融？這個名詞最早由中國投資公司的總經理謝平提出，它的提出讓大多數人對互聯網金融這一概念有了初步了解。經過近幾年的發展，互聯網金融逐漸被人們廣泛應用和熟知。互聯網金融具有成本低、信息量大、效率高、服務高效、便捷等特點。它的發展改變著人們生活的方方面面，包括各種具備互聯網特征的金融業務，比如：第三方支付、互聯網理財產品的購買、金融中介、金融電子商務和信用評估等模式。

二、互聯網金融的融資模式

目前互聯網金融的融資模式主要有以下三種：

（一） P2P模式

P2P是Peer-to-Peer的簡寫，它的意思就是個人和個人之間的借貸。這種借貸方式本質上和傳統的借貸沒有什么區別，但是在借貸平臺方面發生了很大的變化，為融資提供了便捷。例如：借貸寶。首先，借貸雙方之間沒有了地域限制。因為P2P模式經過互聯網平臺的中介，不管雙方在哪，只要有互聯網就能通過網絡和網絡金融中介平臺實現借貸。其次，信息傳達更加高效。互聯網上面的信息更新速度較快，甚至可以達到實時，因此雙方可以及時觀察到對方的信息變動情況。最后，資金成本透明一致。出借方可以通過在網絡平臺上清晰地看到貸款方所能夠提供的真實利息水平，并且保證利息率統一。但P2P這種融資模式在我國的運行仍然存在一定的缺陷，目前尚存在貸款方非法操作民間融資的現象。

（二）電商式小額借貸

這種借貸模式的主體主要是互聯網金融企業，它憑借電子商務平臺，收集、整理大量在線交易客戶的信息，建立數據信息庫，以此建立互聯網借貸過程中資料、資金以及相關借貸手續的審核過程。它的突出優點是：借貸靈活、借款門檻低、流程簡單。

（三）眾籌借貸模式

這種模式是中小企業通過互聯網金融平臺，以合資或預購的形式，向社會公眾募集資金。這種融資模式使廣大群眾也能輕輕松松成為創業項目的投資者，并且賺取項目投資的收益；同時，方便項目建立者更加順利的獲得項目建設資金。

三、互聯網金融融資模式的優勢

（一）網絡信息數據量大

互聯網金融之所以發展迅速，其主要原因是信息時代使得互聯網金融能夠方便地獲得大數據并具備利用大數據的能力。大數據可以解決借貸雙方信息不對稱的情況，使得借貸雙方的信息公開透明，同時易于被對方獲得；其次，大數據可以為不同的中小企業提供個性化的金融服務。

1.信息數據量大。目前做的比較好的兩個小微金融集團就是平安集團和阿里巴巴。平安集團通過陸金所這個APP平臺，發行大量理財產品和基金產品，客戶可以通過購買相應的產品獲取利潤。在這個過程中，平安集團可以通過網絡電子平臺獲取大量客戶的信息資料以及投資傾向，不僅方便了理財產品和基金產品的銷售與管理，同時也方便平安集團利用這些大數據銷售各種保險產品。

2.服務個性化。比如阿里巴巴集團可以通過對平臺企業數據的分析，實現對中小企業資金狀況的預測，為中小企業量身定制恰當的貸款模式。與傳統金融機構相比，它的主要優勢在于：憑借計算機的計算與分析，為中小企業提供大量各式各樣的貸款來源與方式。

（二）融資成本低

互聯網金融主要用于中小企業和個人之間的信貸，其特點是貸款主體多，單筆資金規模小。在這種情況下，貸款成本如何控制成為一個至關重要的問題：

1.信息收集方便與處理成本規范化的優勢。互聯網金融企業對互聯網技術的需求程度強，需要大量技術人員進行模型、系統設計等工作。互聯網金融企業通常在前期的平臺建設、信息收集模型和分析模型建設上面投入大量人力物力，會支出相當一部分的固定成本，但是當數據庫建立完成后，收集和處理信息的成本將非常低，只需要輸入數據，系統就會自動對信息進行處理。

2.作業與交易成本低的優勢。在傳統金融模式下，由于信息不對稱，在最初的信息收集方面金融機構需要耗費大量的人力成本和物力成本，對中小企業的信息進行處理和評價；在貸前、貸中和貸后也會牽扯到大量的人力、物力。在互聯網金融時代，互聯網借貸企業之間的交流通過互聯網來實現，節省了眾多附加成本，使得互聯網模式下的中小企業貸款具有較低的作業與交易成本。

綜上所述，互聯網金融由于其時代特殊性和信息數據的優勢，給當代企業融資帶來了很多便利，但是它在發展過程中也存在很多亟待解決的問題，需要更好的監管才能使其更加健康、穩定的發展。

參考文獻：

[1] 徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2014（04）.

[2] 謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）.

[3]天捷，張貽理.基于互聯網金融模式的中小企業融資問題研究[J].中國市場，2013（45）.