企業集團財務管理模式淺議

□文/梁乃正

（華中農業大學經濟管理學院　湖北·武漢）

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企業集團財務管理模式淺議

□文/梁乃正

（華中農業大學經濟管理學院湖北·武漢）

［提要］財務管理模式是在企業集團財務管理基礎上根據自身的需求選擇不同的財務管理模式。本文分別分析企業集團集權型、分權型和混合型財務管理模式各自的特征以及優缺點，并綜合比較說明以上財務管理模式的適用范圍，并根據企業的特點推薦其適宜選擇的財務管理模式。

關鍵詞：財務管理模式；優缺點；選擇

收錄日期：2015年11月21日

一、引言

財務管理模式是企業集團財務管理的基礎，不同財務管理模式有各自的特點和適用范圍，本文研究了集權型、分權型和混合型財務管理模式的特征和優缺點，并進行綜合比較，提出其適用范圍，以便企業集團根據自身的需求選擇最適宜的財務管理模式。

二、企業集團典型財務管理模式

（一）集權式財務管理模式

1、“集權型”財務管理模式的含義及特征。“集權型”財務管理模式的決策和經營由母公司決定，子公司按照母公司的要求執行決策。母公司對子公司有領導權，財務也由母公司統一規劃和管理，管理幅度大，母公司可調動集團公司資源，實現共享和互補，母公司對子公司監督和控制，為集團公司實現目標提供保障。子公司沒有財務決策權，只能執行母公司決策。“集權型”財務管理模式的特征主要有：（1）可最大限度地發揮規模效益，降低子公司決策成本，降低風險；（2）可統一調度，暢通資源；（3）制定統一的內控機制，制度化管理和決策且可提高效率。

2、“集權型”財務管理模式的優缺點。“集權型”財務管理模式的優點是：（1）融資決策較為有效且信譽高，利于實現融資；（2）有助于集團公司合理配置資源和資金，可使重要事項先得到資金配置。缺點是：（1）母公司將財務決策權集中，可能有決策失誤，對整個集團的影響大；（2）子公司的財務決策權力小、財務資源少、靈活性較差，不利于子公司發展。

（二）分權式財務管理模式

1、“分權型”財務管理模式的含義及特征。“分權型”財務管理模式的子公司擁有自主決策權，母公司只對子公司提供指導，子公司財務較獨立，母公司只對子公司進行考核。母公司將大部分權力下放，僅對重大事情的決策和審批保留權力，管理幅度小。“分權型”財務管理模式的特征主要有：（1）母公司對子公司不直接管理，而以間接管理為主；（2）母公司在業務上對子公司予以支持，利于子公司在市場中競爭和獲取份額；（3）子公司有較大利益分配權。

2、“分權型”財務管理模式的優缺點。“分權型”財務管理模式的優點是：（1）子公司靈活性強，可根據市場環境和自身條件能動反應；（2）子公司可依據自身的信貸能力單獨融資，自行承擔融資風險，從而分散母公司風險；（3）子公司風險防范意識強，在資金使用上謹慎、合理。缺點是：（1）資源優化配置受限，難以有效實施資源的優化配置；（2）不同子公司的財務目標差異大，難以統一財務目標；（3）不利于規模效益的發揮，增加生產成本，降低生產效率和集團競爭力。

（三）集權與分權結合式財務管理模式

1、“混合型”財務管理模式的含義及特征。“混合型”財務管理模式中，集權和分權的程度相對適中。根據集權程度，分為權力相對分散型和權力相對集中型。根據母公司對各子公司的掌控程度，又分為分權為主、集權為輔和集權為主、分權為輔，“混合型”財務管理模式的特征主要有：（1）集權與分權并存，靈活運用集權和分權的優點；（2）財務管理人員任免、財務決策制定等由母、子公司一起商議決定；（3）可根據發展戰略、管理目標、市場導向選擇集權為主或分權為主的模式。

2、“混合型”財務管理模式的優缺點。“混合型”財務管理模式的優點是：（1）對母公司和各子公司的財務統一管理，資金利用更合理，利于降低成本；（2）母公司財務調控能力更強，利于集團公司財務目標的實現；（3）母公司統一決策和融資，可降低子公司的風險；（4）集合集權與分權的優點，既保證總體目標，又激活子公司積極性，可有效促進集團的發展；（5）降低母公司決策失誤率，使決策更合理。缺點是：（1）集權和分權的度較難把握，職責權限不明確；（2）如果集權較嚴重，子公司的自主性、積極性和創造性被削弱；（3）如果分權較嚴重，集團公司的控制權被削弱，影響資源的優化配置和抗風險能力。

三、集權型、分權型、混合型財務管理模式對比

集權型財務管理模式對企業集團整體發展有利，可優化內部資源配置，降低監管成本，利于融資決策。但易使子公司靈活性、積極性缺乏，可能造成母公司決策時機延誤，融資風險高。

分權型財務管理模式子公司靈活性強、積極性高、市場反應快，可分散母公司融資風險。但整個集團運營成本大，母公司對子公司難以有效監控，缺乏統一性。

混合型財務管理模式既能有效指導子公司，子公司積極性高，使得母公司決策更合理，又能促進集團整體目標的實現，內部管理成本低。但對集權與分權的度難以把握，容易出現集團被內部控制的現象。

四、企業集團財務管理模式適用范圍及選擇

不同的集團需結合集團的成本、效益、資本關系、業務關系等因素，針對不同要求選擇財務管理模式，并在應用中逐步改善。

集權型財務管理模式適用于集團成立初期或戰略轉型期、U型結構的企業集團、需加強管理的企業集團。分權型財務管理模式適用于集團成熟期或穩定經營期、H型結構的企業集團、擴展型和集團參股型企業集團。混合型財務管理模式適用于步入成長發展階段的企業集團、M型結構的企業集團。

在實際選擇過程中，要重視集權與分權的選擇以及其程度，集權過度的情況下，資源管控過于集中，不利于子公司積極性，子公司發展受限；分權過度的情況下，母公司控制力被減弱，不利于集團整體目標的實現和管控子公司，削弱集團整體實力。若母子公司的業務聯系比較緊密，各子公司間也有較強的業務聯系，則適宜選擇集權型財務管理模式，若組織結構扁平化，選擇分權可更好地實行財務管理。

五、結語

對集權型、分權型和混合型財務管理模式各自的特征和優缺點進行了分析，并進行了綜合比較，以探求財務管理模式的適用范圍和選擇方式，推薦不同類型企業集團適宜的財務管理模式。另外，企業集團財務管理模式是可以改進的，需要根據其戰略選取、組織結構、企業文化及發展方向和階段等多方面因素進行動態調整，對不同機構合理分配相應的財務權限，以尋求最適宜企業發展的財務管理模式。

主要參考文獻：

［1］湯谷良.經濟者財務論——兼論現代企業財務管理分層管理架構［J］.會計研究，1997.5.

［2］何珊，吳蔚.試論不同類型企業集團的財務管理模式選擇［J］.商業研究，2000.2.

［3］查良春，楊建良.集團化財務管理模式研究文獻述評［J］.商場現代化，2014.22.

中圖分類號：F275.5

文獻標識碼：A