淺談應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)在施工企業(yè)中的應(yīng)用及風(fēng)險(xiǎn)管理

陳娟

[摘 要] 一直以來緩解施工企業(yè)資金困難的途徑主要有股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、保理融資、典當(dāng)融資等，渠道和方式多種多樣，不一而足。其中，保理融資是較為契合工程建設(shè)行業(yè)特點(diǎn)的融資方式之一。隨著我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的大幅度發(fā)展及企業(yè)各項(xiàng)體制變革的不斷深入，企業(yè)舊治理結(jié)構(gòu)、結(jié)構(gòu)配置等內(nèi)部環(huán)境已無法滿足當(dāng)前企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，不利于我國企業(yè)健康有序開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。高效風(fēng)險(xiǎn)管理措施是施工企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施實(shí)施的重要影響因素，其較大程度上影響著企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建和實(shí)施。

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)；應(yīng)收賬款；保理業(yè)務(wù)；施工企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理

[中圖分類號(hào)] F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

工程建設(shè)行業(yè)是我國較早進(jìn)行市場化取向改革的行業(yè)之一，是典型的勞動(dòng)密集型行業(yè)，受國家宏觀政策影響較大。由于工程量大、占用資金多、工程計(jì)量復(fù)雜等因素影響，工程資金結(jié)算和支付周期通常較長，施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象，融資需求較強(qiáng)。

施工企業(yè)將其對項(xiàng)目業(yè)主的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，其最高可以按應(yīng)收工程款80%的額度為施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金。

自2015年以來，受國家實(shí)行適度從緊的貨幣政策的影響，房地產(chǎn)投資增速下滑，而建造成本不斷上漲，使得施工企業(yè)的現(xiàn)金流減少，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不暢的現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。

一、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)概述

（一）應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)含義

保理（Factoring），又稱“保付代理”，是一項(xiàng)以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的綜合性服務(wù)。

顧名思義，所謂工程建設(shè)保理，就是施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)指的是一定狀況下，施工企業(yè)將通過賒銷活動(dòng)形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓至商業(yè)銀行，以此來獲得銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金支持，保障施工企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)行的業(yè)務(wù)。另外，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)背景下，保理商可向施工企業(yè)提供債務(wù)回收、信用控制等一系列服務(wù)。

（二）應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的作用

一方面，低成本融資，加快資金周轉(zhuǎn)。與短期銀行貸款相比，保理業(yè)務(wù)融資成本較低，這樣以來，通過充分發(fā)揮應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)融資功能，便能夠加快施工企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，保障施工企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)順利高效運(yùn)行；另一方面，提高銷售能力。受應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的影響，以致施工企業(yè)通常會(huì)對采購商進(jìn)行推延付款期限，如此有助于提高產(chǎn)品成交量，不斷增強(qiáng)施工企業(yè)銷售能力。除此之外，改善財(cái)務(wù)報(bào)表、加大融資力度等也是應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的積極作用。

更關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主的資信狀況，不受施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、典當(dāng)融資都與施工企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，都需要施工企業(yè)以其自身的資產(chǎn)提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保；股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資對施工企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要求嚴(yán)格，同時(shí)容易造成控制權(quán)分散。而工程建設(shè)保理更關(guān)注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應(yīng)收工程款的規(guī)模相關(guān)，不受施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。

二、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)類型

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)具有融通資金的性質(zhì)。融資是保理的主要功能，幾乎不存在不要融資的保理業(yè)務(wù)，這與國內(nèi)企業(yè)外源性融資渠道的路徑安排相適應(yīng)。工程建設(shè)保理最高可以按應(yīng)收工程款80%的額度為施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金。

適應(yīng)行業(yè)的資金需求規(guī)律。保理融資不同于其他融資方式，保理產(chǎn)品針對施工企業(yè)（債權(quán)人）與項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）之間形成的應(yīng)收工程款而設(shè)計(jì)，與工程建設(shè)行業(yè)的資金使用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應(yīng)，對施工企業(yè)而言，可以縮短應(yīng)收工程款的回收時(shí)間，解決資金緊張的困難，對項(xiàng)目業(yè)主而言，可以減少資金壓占，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

保理方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。工程建設(shè)保理可以靈活選擇買斷型保理、循環(huán)額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購執(zhí)行保理等模式，與其他融資方式相比，產(chǎn)品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡便。

三、施工企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)下主要涉及到兩種金融服務(wù)產(chǎn)品，包括融資服務(wù)性產(chǎn)品和勞務(wù)服務(wù)性產(chǎn)品，對于前者來說，施工企業(yè)以出讓應(yīng)收賬款債權(quán)及支付利息的形式獲取融資，而保理商收取提供融資服務(wù)的利息收入，由施工企業(yè)支付利息支出；對于后者而言，施工企業(yè)購買保理商管理應(yīng)收賬款勞務(wù)時(shí)，由銷售方支付管理費(fèi)用，由保理商收取報(bào)酬。

另外，施工企業(yè)以與應(yīng)收賬款相關(guān)的資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)是否轉(zhuǎn)移將應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)劃分為繼續(xù)確認(rèn)應(yīng)收賬款與終止確認(rèn)應(yīng)收賬款，之后對分別對其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。通過對前者會(huì)計(jì)處理發(fā)現(xiàn)，繼續(xù)確認(rèn)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)體現(xiàn)為施工企業(yè)以質(zhì)押應(yīng)收賬款為代價(jià)從銀行機(jī)構(gòu)中獲取短期貸款；而通過對后者會(huì)計(jì)處理發(fā)現(xiàn)，施工企業(yè)以出讓債權(quán)為代價(jià)從銀行機(jī)構(gòu)獲取貨幣資金。

以施工企業(yè)為例，在對繼續(xù)確認(rèn)應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)：（1）將實(shí)際獲取的貨幣資金確認(rèn)為短期借款；（2）將支付的融資費(fèi)用直接列支為財(cái)務(wù)費(fèi)用，與此同時(shí)做好短期借款與銀行存款抵減工作；（3）將支付的賬款催收費(fèi)用直接列支為管理費(fèi)用，并做好短期借款與銀行存款抵減工作。另外，在對終止確認(rèn)應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)：（1）將實(shí)際獲取的貨幣資金與應(yīng)收賬款抵減；（2）采用直線法對將支付的融資費(fèi)用攤銷后列支為財(cái)務(wù)費(fèi)用；（3）將支付的賬款催收費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)用等直接列支至管理費(fèi)用，之后用于抵減應(yīng)收賬款。

四、施工企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析endprint

依據(jù)保理商是否承受商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)可將應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)劃分為有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)與無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，其中前者的保理商無需承受任何商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，而后者必須承受部分或全部商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，依據(jù)保理商所承受商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小又可將無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)細(xì)分為無追索權(quán)賣方承擔(dān)部分商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與無追索權(quán)賣方不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為：

（一）有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)

待施工企業(yè)出讓應(yīng)收賬款后，與應(yīng)收賬款相關(guān)的資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)并未轉(zhuǎn)移至保理商一方，施工企業(yè)仍具備控制應(yīng)收賬款的權(quán)利，此時(shí)，要求施工企業(yè)落實(shí)好對應(yīng)收賬款繼續(xù)確認(rèn)工作。

（二）無追索權(quán)賣方不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

待施工企業(yè)出讓應(yīng)收賬款后，與應(yīng)收賬款相關(guān)的資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)大都轉(zhuǎn)移至保理商一方，如此以來，施工企業(yè)無需承受應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)，故而不再具備控制應(yīng)收賬款的權(quán)利，此形勢下，施工企業(yè)無需繼續(xù)承擔(dān)確定應(yīng)收賬款的職責(zé)。

（三）無追索權(quán)賣方承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)

待施工企業(yè)出讓應(yīng)收賬款后，與應(yīng)收賬款相關(guān)的資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)是否轉(zhuǎn)移至保理商一方不確定，因此需要結(jié)合實(shí)際狀況作出進(jìn)一步確定。

五、施工企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別狀況直接影響到風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過開展相關(guān)性調(diào)查研究，并廣泛收集相關(guān)資料，運(yùn)用有效的手段和工具對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行鑒別。

（二）風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵，施工企業(yè)通過對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，有助于風(fēng)險(xiǎn)管理者掌握風(fēng)險(xiǎn)類型、了解風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因，從而有針對性的予以制定相關(guān)措施。總結(jié)來說，風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)主要包括四方面內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)因素影響范圍、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率、風(fēng)險(xiǎn)造成的損失、風(fēng)險(xiǎn)因素對項(xiàng)目目標(biāo)的總體影響。當(dāng)前，我國施工企業(yè)采用調(diào)查打分法、技術(shù)評(píng)審法及多因素關(guān)聯(lián)分析法實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，該項(xiàng)工作必須建立在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)之上才能夠充分發(fā)揮其高效性。目前，我國施工企業(yè)常見的風(fēng)險(xiǎn)策略有降低風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)及承受風(fēng)險(xiǎn)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是風(fēng)險(xiǎn)管理的保障。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是指對風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督控制，從而保證各項(xiàng)活動(dòng)高效率、高質(zhì)量運(yùn)行。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控由風(fēng)險(xiǎn)跟蹤檢查、風(fēng)險(xiǎn)重新評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)跟蹤報(bào)告組成。

六、結(jié)論

高效風(fēng)險(xiǎn)管理措施是施工企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施實(shí)施的重要影響因素，其較大程度上影響著企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建和實(shí)施。隨著我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的大幅度發(fā)展及企業(yè)各項(xiàng)體制變革的不斷深入，企業(yè)舊治理結(jié)構(gòu)、結(jié)構(gòu)配置等內(nèi)部環(huán)境已無法滿足當(dāng)前企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，不利于我國企業(yè)健康有序開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

[參 考 文 獻(xiàn)]

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[4]林鈞躍編著.企業(yè)與消費(fèi)者信用管理[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005

[5]張曉建.應(yīng)收賬款保理融資業(yè)務(wù)探析[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2012（2）

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[責(zé)任編輯：潘洪志]endprint