現金流量分析及評價的方法和重點

孫淑英

摘 要 現金流量分析，是以現金流量表為基礎，可以用來評價企業本期現金流量的實際數據、企業本期收益質量、企業的財務彈性、企業的流動性及預測企業的未來現金流量。本文從現金流量表的構成要素方面，針對現金流量分析在財務審計運用過程中遇到的問題，談談自已的看法。

關鍵詞 現金； 投資；籌資

隨著我國社會主義市場經濟不斷完善，現代金融在近代經濟中的作用日益突出，現金流量表與資產負債表、利潤表已成為現代企業財務制度中不可分割的一部分。

一、現金流量表的分析

現金流量表可以為會計報表使用者提供企業一定會計期間內有關現金的流入和流出的信息，表明企業獲得現金和現金等價物的能力。

（一）現金流量表的構成：

現金流量表是以現金為基礎編制的，這里的現金是指企業庫存現金，可以隨時用于支付的企業存款以及現金等價物。通常按照企業經營業務發生的性質將企業一定期間內產生的現金流量歸為三類：①經營活動產生的現金流量；②投資活動產生的現金流量；③籌資活動產生的現金流量。

（二）現金流量的分析

現金流量的分析，是以現金流量表為基礎，它包括流入結構、流出結構和流入流出比結構分析。通過分析可以評價企業本期現金流量的實際數據、反映企業本期收益質量、企業的財務彈性、企業的流動性及預測企業的未來現金流量。

1、流入結構分析：包括總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析。通過分析可以評價企業是以何種流入占主體，資金來源渠道。

2、流出結構分析：包括總流出結構和三項流出的內部結構分析。通過分析反映資金流出結構和資金的使用情況。

3、流入流出比分析：包括經營活動流入流出比，投資活動流入流出比，籌資活動流入流出比。

對于一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金凈流量應是正數，投資活動的現金凈流量是負數，籌資活動的現金凈流量應是正負相間的。

二、現金流量分析和評價的方法及重點

根據現金流量表的構成及企業的自身性質和規模，將企業的內部控制測試和交易、賬戶余額的實質性進行測試，按業務循環的特點分為銷售與收款循環、購貨與付款循環、生產循環、籌資和投資循環。

（一）銷售與收款循環審計

由于被審計單位的具體情況各異，管理層的意圖各不相同，有的為了完成利潤目標、承包指標等，可能會多計收入；有的則為了以豐補歉、留有余地等目的而少計收入。因此，在實際工作中常常會遇到兩種情況：一是多列資產和收入，另一種是隱瞞資產和收入。

1、登記入賬的銷貨業務不真實，出現這種問題的原因一般有三種可能性：一是未曾發貨卻已將銷貨業務登記入賬；二是銷貨業務重復入賬；三是向虛構的顧客發貨，并作為銷貨登記入賬。前兩類錯誤可能是有意的，也可能是無意的，而第三類錯誤卻是有意的。不難想象，不真實的銷貨登記入賬的情況雖然極少，但其后果卻很嚴重，因為這樣會導致多報資產和收入。

針對未曾發貨卻將銷貨業務登記入賬這類錯誤的可能性，可以從主營業務收入明細賬中抽取幾筆業務，追查有無發運憑證及其他佐證憑證，借以查明有無事實上沒有發貨卻已登記入賬，也可進一步追查存貨記錄，測試存貨余額有無減少。

針對銷貨業務重復入賬這類錯誤的可能性，可以通過檢查企業的銷貨交易記錄清單以確定是否有重號、缺號。

針對向虛構的顧客發貨并作為銷貨業務登記入賬這類錯誤發生的可能性，可以檢查主營業務收入明細賬中與銷貨分錄相對應的銷貨清單，以確定銷貨業務是否經過賒銷批準手續和發貨審批手續。

2、有的經營者為了以豐補歉、留有余地、為明年考核利潤的完成作儲備等目的，這就出現了少計收入的現象。

審計的方法：一是從發貨部門的檔案中選取部分發運憑證，并追查至有關的銷售發票副本和主營業務收入明細賬，以檢查未開發票的發貨一種有效程序。二是檢查有無扣壓結算憑證，將收入轉入下期入賬，或者虛記收入、開假發票、虛列購貨單位，而將當期未實現的收入虛轉為收入記賬，在下期予以沖銷的現象。

（二）購貨與付款循環審計

在這一循環中，由于有其特殊性，例如有的企業管理層和職員們以組織的名義為個人購入貨物，在收取貨物時利用職務之便將貨物占為已有，同時不向會計部門遞交原始憑證或者在原始憑證上反映虛假信息。復核采購明細賬、總賬及應付賬款明細賬，注意是否有大額或不正常的金額；檢查賣方發票、驗收單、訂貨單和請購單的合理性和真實性；追查存貨的采購至永續盤存記錄。每張請購單是否經過對這類支出負預算責任的主管人員簽字批準，對經過批準的請購單編制訂貨單，對于大額重要的采購項目，是否采取競價方式來確定供應商，檢查驗收單的填制是否完善，是否按要求編制付款憑單，未付款的憑單是否保存在檔案中，是否有授權人簽字，財務部門對收到發票上所記載貨物的名稱、規格、價格、數量、條件及運費與訂貨單、驗收單上的有關資料是否進行核對。財務人員在付款時是否依據經過授權簽字的未付款憑單付款。

（三）生產循環審計

在工業企業生產成本的核算至關重要，生產成本的真實性直接影響本年利潤的多少，在此循環中，重要的審計方法是應采用分析性復合測試：比較各期及本年度內各個月份生產成本總額及單位生產成本，以確定本期生產成本的合理性，材料消耗是否真實，制造費用分攤比例是否正確，待攤費用、預提費用是否合理，有無人為調節成本、利潤問題，與關聯企業發生存貨交易的頻率、規模、價格和賬款結算條件，與非關聯企業對比，判斷被審單位是否利用與關聯企業存貨交易虛構業務交易、調節利潤。

（四）籌資與投資循環審計

籌資活動主要由借款交易和股東權益交易組成。投資活動是指企業為通過分配來增加財富，或為謀求其他利益，將資產讓渡給其他單位而獲得另一項資產的活動。投資活動主要由權益性投資和債權性投資交易組成。根據企業實際情況，籌資資金主要是借款，投資方式主要是其他債權投資。

1、籌資活動審計的重點檢查企業是否有低估債務情況，低估債務經營伴隨著低估成本，從而高估利潤的目的。通過審查被審單位借款業務是否存在、記錄是否真實、會計處理是否正確；借款費用的會計處理是否正確。

2、投資活動的審計重點是檢查企業投資活動是否真實，投資合同是否符合有關的法律的規定，將當期確認的投資收益與從被投資單位實際獲得的現金流量進行比較分析，以確定是會計處理是否正確，將重大投資項目與以前年度進行比較，分析是否存在異常變動。