我國中小企業(yè)融資難問題研究

摘 要：改革開放以來，我國的綜合經(jīng)濟實力明顯增加，而中小企業(yè)也為之做出了巨大的貢獻。隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，中小企業(yè)面臨著重大的挑戰(zhàn)。而資金是中小企業(yè)發(fā)展中不可缺少的生產(chǎn)要素，穩(wěn)定的融資渠道是中小企業(yè)發(fā)展的重要前提條件，目前我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中最突出的問題，就是資金匱乏，融資渠道的不暢。針對這一問題，本文深入剖析了中小企業(yè)融資困難的企業(yè)，金融機構(gòu)和政府引起的內(nèi)外因，并且針對中小企業(yè)融資存在的問題，從不同層次研究提出了能夠緩解中小企業(yè)融資難的解決措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；成因分析；解決途徑

隨著中國經(jīng)濟的“新常態(tài)”的提出，市場機制日益完善，在以公有制為主體，多種經(jīng)濟成分共同發(fā)展的情況，中小企業(yè)的地位也越來越重要，但是對于中小企業(yè)來說，挑戰(zhàn)也是巨大的。如今中小型企業(yè)能夠獲得貸款請求的途徑少，除了極為少數(shù)的著名企業(yè)之外，大多數(shù)的中小企業(yè)企業(yè)的融資能力都頗受限制。目前，企業(yè)的融資渠道主要有以下三種方式：向銀行等金融機構(gòu)申請貸款、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票通過上市來融資。政府將國有企業(yè)特別是關(guān)系到國有經(jīng)濟控制力的大中型國有企業(yè)改革進行股份制改革這一措施，又給中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票上市融資帶來很大的困難。而另一方面，金融風(fēng)險和金融監(jiān)管的不斷加強，使得中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難度也逐漸增大。從目前的情況來看，中小企業(yè)的資金主要靠自有資金和銀行貸款內(nèi)外融資，而實際上銀行對中小企業(yè)的貸款門檻也很高，企業(yè)內(nèi)部融資困難重重，這些共同問題致使中小企業(yè)從內(nèi)部和外部方面獲得貸款面臨著雙重的巨大挑戰(zhàn)。

一、中小企業(yè)融資難的原因分析

1.企業(yè)自身原因

（1）中小企業(yè)的自身存在著一定的局限性，由于企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，且生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，對風(fēng)險的抵抗能力差，導(dǎo)致當(dāng)經(jīng)濟有較大波動時抵抗風(fēng)險的能力有限。又加上中小企業(yè)自身的生命周期較短，企業(yè)管理基礎(chǔ)弱，缺乏良好的公司管理，缺乏客觀和透明的信息，這些因素導(dǎo)致銀行對于中小企業(yè)的放貸十分謹(jǐn)慎小心。

（2）中小企業(yè)財務(wù)制度混亂，內(nèi)控制制度完善度不高，缺乏行之有效的透明監(jiān)督和執(zhí)行，企業(yè)的信譽也不高，信用觀念較為淡漠，其中還有不少中小企業(yè)信息披露意識不強，會計信息失真，這造成銀行與企業(yè)信息不對稱，因此中小企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會計信息資料，而銀行對中小企業(yè)的財務(wù)報表無法得出正確的判斷，自然而然是不愿意增加發(fā)放貸款的風(fēng)險。

2.銀行方面的原因

（1）體制政策上的均衡失調(diào)直接會影響銀行貸款與企業(yè)直接融資的渠道。盡管金融市場不斷改革深化，但是我國金融機構(gòu)仍以四大國有商業(yè)銀行為主，而銀行主要是通過進行吸收存款與發(fā)放貸款之間的利差進行盈利。因為國有企業(yè)和大型企業(yè)對資金的需求大且信用擔(dān)保方面安全可靠，所以銀行更偏向借款給大企業(yè)，這無疑使小企業(yè)的融資難問題更為嚴(yán)峻。

（2）銀行與中小企業(yè)之間的存在著信息嚴(yán)重不對稱。一般情況下，中小企業(yè)在經(jīng)營管理狀況方面會擁有更多資金使用具體信息，因此，中小企業(yè)在與銀行機構(gòu)進行交易時更具優(yōu)勢，這無疑使銀行會承擔(dān)過多的風(fēng)險，銀行發(fā)放貸款條件會更加嚴(yán)格。另一方面中小型企業(yè)的貸款存在著手續(xù)復(fù)雜，時間較長，費用較高問題，這些無形中也促使了中小型企業(yè)的貸款難。

（3）金融體系中缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構(gòu)。在當(dāng)前以四大行為主體的銀行體系中，缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，減弱了對中小企業(yè)提供的金融支持。而金融體制的不斷改革并沒有從根本上有效地解決問題，這也抑制了融資難問題的解決。

3.政府部門的原因

在市場經(jīng)濟下，國有企業(yè)和中小企業(yè)市場有著不同標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入條件和股票債券發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)門檻，這使得中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展遭受更大困難，無疑會減小抑制中小型公司的生存空間。政府在對中小企業(yè)融資進行幫助時，首先應(yīng)該是制度上供給，然后還要有一定的具體金融扶持。盡管提出了“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新政策，但是仍缺乏行之有效，政府對于中小企業(yè)的扶持力度還不夠大而且還缺乏準(zhǔn)確的法律支持文件，無法解決問題。

二、解決中小企業(yè)融資難問題的對策

由于融資難這一問題，涉及的范圍廣，有中小型企業(yè)和銀行和政府，且問題影響程度大，因此，在解決中小企業(yè)融資難這一老生常談的問題，需要各方能夠共同的努力合作。

1.規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)

首先，中小企業(yè)要想方設(shè)法提高人力資本以克服中小企業(yè)實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足。對于中小企業(yè)來說，一方面可以應(yīng)該積極開拓自己的領(lǐng)域，采納更多的優(yōu)秀建議，還有節(jié)約自己的各方面財務(wù)勞務(wù)成本，定期進行財務(wù)清理盤點，了解資金的使用情況。應(yīng)該重視公司財務(wù)報表的建立，追求過程和結(jié)果的透明性，完整性和完備性，在這過程中，每一個中小企業(yè)要像經(jīng)營自己的產(chǎn)品一樣維護和提高自身信譽，讓金融機構(gòu)敢于進行貸款業(yè)務(wù)。另一方面中小企業(yè)要積極努力拓展融資渠道，開辟融資新方式。中小企業(yè)可以在充分利用傳統(tǒng)渠道融資時，努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。針對現(xiàn)在經(jīng)濟新常態(tài)提出與互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，中小企業(yè)應(yīng)該主動了解這些信息，找到更多的融資平臺，解決融資難的問題。

2.金融機構(gòu)的自我完善

（1）金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展要求，對資本進行合理配置，可以利用利率這一工具，充分發(fā)揮利率的杠桿效應(yīng)，對金融市場的貸款進行合理有效的調(diào)節(jié)。在如今利率市場化的大背景下，適當(dāng)下調(diào)中小企業(yè)的有關(guān)貸款利率，而這無疑會對對中小企業(yè)提供一定的資金幫助。

（2）要同時推進多種融資方式共同發(fā)展。中小企業(yè)可以通過發(fā)行新股和流通有價債券來籌集資金，所以要深化股票市場的規(guī)模和范圍，整頓規(guī)范股票市場的操作流程，使得國有大企業(yè)上市的同時，也能夠使更多中小企業(yè)早日進入資本市場。對于有較大的發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)企業(yè)積極創(chuàng)建有利的進市條件，這樣也是為中小企業(yè)盡早進入國有企業(yè)行列創(chuàng)造條件。

（3）商業(yè)銀行要對中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險控制方法進行深層次的研究，用簡單的程序和有效的風(fēng)險防范措施還有較低的業(yè)務(wù)成本，結(jié)合中小企業(yè)業(yè)務(wù)特點，豐富市場的融資出道，增加中小企業(yè)的融資方式，能夠?qū)χ行∑髽I(yè)進行有效的貸款支持。

3.政府出臺有效政策措施，對中小企業(yè)融資扶持力度進一步提升

政府部門作為整個宏觀市場經(jīng)濟的調(diào)控者，應(yīng)該為解決中小企業(yè)融資難的問題采取一系列政策措施，既要出臺具體的法律法規(guī)，加大力氣完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次多維度的市場體系，又要對已經(jīng)出臺的扶持政策制度始終不渝的貫徹下去，比如政府對稅收方面的積極采取優(yōu)惠政策，來減輕中小企業(yè)的稅收負擔(dān)，這樣才能真正讓政策對中小企業(yè)有所受惠。

三、總結(jié)

中小企業(yè)是實施“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的重要載體，在增加就業(yè)、促進市場經(jīng)濟增長、國民經(jīng)濟水平和社會發(fā)展上有著重大作用。但是融資難問題仍如攔路虎一樣抑制中小企業(yè)的發(fā)展，要想真正解決這問題，主要在于中小企業(yè)自身實力的提高，金融機構(gòu)的制度配合和政府積極恰當(dāng)?shù)闹С?。值得注意的是，信用問題不容忽視。要解決這一問題，不僅僅是在資金上給予支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信用，要對金融體制注重創(chuàng)新，政府要加大金融扶持，在資源配置上發(fā)揮市場機制的調(diào)節(jié)的作用。對如今的中小企業(yè)的來說，融資難是既是挑戰(zhàn)又是機遇，中小企業(yè)應(yīng)該迎難而上挑戰(zhàn)自我。所以在找出中小企業(yè)融資難背后的問題根源后，我們從多個方面著手真正解決融資難問題，創(chuàng)造出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的市場體制。

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作者簡介：程亭亭（1994- ），安徽省池州市，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2013級金融學(xué)專業(yè)