盈余管理研究文獻綜述

摘 要：盈余管理行為的產生會影響到企業各方利益相關者的利益，引起理論界和實務界的關注。本文通過相關文獻的梳理對盈余管理的涵義、理論基礎、動機和影響因素進行了簡單概括，并提出研究展望。

關鍵詞：盈余管理；動機；影響因素

一、盈余管理的涵義

Schipper（1989）從披露角度研究認為盈余管理是管理者通過有目的的對企業的會計報告過程進行影響從而獲得私人收益。Healy和Wahlen（1999）得出的結論一直以來被眾多學者所接受，即管理者發揮專業優勢以及信息優勢，通過有計劃的實施交易和編制財務報告，影響利益相關者決策行為。不同角度的定義也存在一定的共性：盈余管理是由企業管理當局實施的；盈余管理的對象是對外報告的會計收益；盈余管理的最終目的是最大化管理當局以及股東的利益。

二、盈余管理的理論基礎

通過對大量文獻的閱讀，發現學者對盈余管理的研究主要是基于信息觀和機會主義三個觀點之上的。

信息觀則認為公司經營權與所有權的不一致的存在，導致所有者與經營者之間出現信息不對稱，經營者掌握關于公司業績和財務狀況的優勢信息，在相關會計準則范圍內選擇能夠最大化個人以及企業價值最大化的會計政策，進而產生了盈余管理行為。這種盈余管理行為也能夠將企業內部的信息傳遞給了投資者，經營者的決策行為和管理行為具有一定的信息含量，從這種觀點來看，盈余管理是有利于提高公司的價值的。機會主義觀點則認為企業的經營者作為一個“經濟人”，追求個人利益的最大化，會在會計準則范圍內對會計報告進行有目的的控制和影響?？梢钥吹角皟煞N觀點主要傾向于認為經營者盈余管理出發點是最大化企業價值，而后一種觀點則是站在經營者自身利益角度的，但也是目前實證研究的主要觀點，即盈余管理增加了經營者的個人利益，損壞了公司價值。

三、盈余管理的動機

通過對盈余管理理論基礎的梳理，可以看到經營者或者管理者的盈余管理行為的動機是最大化利益，包括私人利益和企業價值，具體變現為：

1.紅利動機。企業的會計政策的確定是多方面因素共同作用的一個結果，各個利益集團從自身角度出發尋求價值的最大化，管理者在其他條件不變的條件下會運用自身職業判斷和公司的內部信息，選擇適當的會計政策，將未來期間的會計收益調整到當期，從而獲得公司薪酬合同規定的獎金最大化。

2.契約動機。為抑制道德困境問題，在長期借款合同中會包含如股利發放、舉債規模等條款來抑制經營者從事損害投資者收益的行為。如果違反合同的代價較大，那么公司的經營者會想法設法的避免違約，因為一旦出現違約趨勢，管理者的經營自由就會受到限制，因此，盈余管理就成為了降低違反借款合同可能性的的一種手段。同時公司與股東之間也存在一種關系契約，代表著基于公司過去業務的期望行為。如果公司及其管理人員擁有遵守契約的聲譽，會在供應商、投資者那里得到更好的條件。為了獲得較好的這種契約聲譽，管理者會多種方式進行盈余管理。

3.資本市場動機。企業的長遠發展必然離不開資本市場，投資者在選擇的過程中需要廣泛使用會計信息，這會誘使經營者在股票發行過程中提高公司的盈利，向市場傳遞積極的信號，以獲得收益。企業作為一個契約的集合，不斷地同利益相關者進行一定程度的博弈，投資者會通過對企業契約的履行狀況進行跟蹤分析進而采取行動，履行狀況的直接結果就是企業的盈利，這會驅使管理者進行盈余管理。

四、盈余管理的影響因素

目前的研究結論大多認為企業盈余管理行為在很大程度上會影響會計信息質量，進而對各利益相關者的經營決策產生重大影響，關于其影響因素本文從以下幾個角度論述：

1.內部因素。從公司角度來說，盈余管理的行為受到股權結構、治理結構及管理者薪酬的影響。已有的研究認為良好的股權結構能夠在一定程度上抑制盈余管理行為，有效的保護中小股東的利益，避免出現隧道效應。董事會以及監事會的成立的初衷便是利用董事會和監事會成員的專長和獨立性，發揮監督作用，保證會計信息的真實可靠，控制盈余管理的產生。根據前文關于盈余管理動機的敘述，薪酬契約是管理者盈余管理的動機之一，需要良好有效的薪酬激勵機制實現經營者與管理者利益的一致，減少其盈余管理動機。

2.外部因素。充分發展的市場環境和競爭環境，相關法規政策體制完善，能夠驅使管理者遵守市場競爭秩序，利用市場進行優勝劣汰，抑制其卸責行為的出現。相對較差的競爭環境致使管理者得不到有效的績效考核、企業的經營管理受到非市場因素例如政府的干預等，這些情況都會會誘發管理者出于自利目的采取盈余管理行為。獨立于投資者和管理者的第三方即審計市場的存在若能夠積極參與公司治理，發揮監督作用，也能夠有效的抑制管理者的盈余管理行為。

五、總結

綜上所述，國內外關于盈余管理的研究從理論逐步轉移到實務操作的研究，具有深刻的實踐意義。但是目前的研究大多利用已有的Jonse模型以及在某些方面修正的Jonse模型，針對我國的資本市場情況存在一定的實用性懷疑。在今后的研究中應該側重關于盈余管理的測量方法以及盈余管理程度的研究，以保護相關利益者的權益，實現公司價值。

參考文獻：

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[2]李增福，董志強，連玉君.應計項目盈余管理還是真實活動盈余管理？--基于我國2007年所得稅改革的研究[J].管理世界，2011（1）：121-13.

作者簡介：趙利娟（1987- ），女，黑龍江齊齊哈爾人，會計學專業，研究方向：公司理財