“互聯網+”融資租賃的問題及應對措施

陳碧君 向雪 毛雪黎

摘 ?要：隨著我國互聯網金融的飛速發展，融資租賃與互聯網技術相結合，涌現出了一批互聯網融資租賃平臺。互聯網融資租賃的出現為我國的融資租賃業務開辟了一條新的道路，在一定程度上為融資租賃企業提供了更為廣闊的資金來源。然而，在互聯網融資租賃的發展道路上仍然存在著許多阻礙。

關鍵詞：融資租賃;互聯網+;互聯網金融;應對措施

中圖分類號：F724.6 ? ? ?文獻標識碼：A ? ? ?文章編號：1006-8937（2016）26-0133-02

“e租寶”事件的爆發，給其相關投資者敲響了警鐘，使互聯網融資租賃的安全性問題突顯出來。在“e租寶”事件中，為了獲得投資者的投資，互聯網平臺夸大項目的收益率，吹噓公司的經濟實力。這些都導致了“e租寶”的轟然倒塌，而全國數百家互聯網融資租賃平臺都可能會面臨同樣的問題[1]。因此，針對互聯網融資租賃存在的問題，必須采取相關的應對措施。

1 “互聯網+”融資租賃概述

融資租賃是指出租人根據承租人對生產制造設備的需要，由出租人出資購買設備，并租賃給承租人使用，承租人則分期支付租金的一種融資活動。然而，隨著融資租賃業務的發展，公司的資金來源成為亟待解決的問題。因此，在這種情況下互聯網融資租賃應運而生。目前，互聯網融資租賃模式主要有三種。

1.1 ?網貸模式

在網貸模式下，融資租賃公司通過互聯網平臺向投資者融資，投資者通過互聯網平臺借出資金給融資租賃公司，融資租賃公司將承租人支付的租金按照貸款合同規定的利率支付給投資者。

在這種模式當中，投資者和融資租賃公司之間只是最簡單的借貸關系。其中，互聯網平臺扮演著撮合者，促使雙方合作的形成。

1.2 ?債權轉讓模式

債權轉讓模式與網貸模式相比，增加了融資租賃合同債權轉讓的環節，即融資租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同后再將其債權轉讓給個人投資者。

在這個過程當中，互聯網平臺將審核通過的融資租賃債權轉讓信息發布在平臺上，由投資者決定是否投資。之后，融資租賃公司將債權轉讓給投資者，投資者代替融資租賃公司成為新的債權人，投資者和承租人之間新的債權債務關系確定。

1.3 ?收益轉讓模式

在收益轉讓模式下，融資租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，融資租賃公司將其項目應收租金的收益權在互聯網平臺上進行公布，投資者根據個人需要進行購買，融資租賃公司與投資者簽訂收益權轉讓合同。

與債權轉讓模式相比，收益轉讓模式的特點在于，融資租賃公司并未退出債權債務關系，租金的收取與追償仍需由融資租賃公司負責[2]。

從以上互聯網融資租賃的三種主要模式當中可以看出，互聯網融資租賃離不開互聯網平臺的參與，互聯網平臺作為信息的傳遞者，將融資租賃項目與個人投資者聯系起來，并且有第三方支付公司對資金進行托管。

2 ?“互聯網+”融資租賃存在的問題

近年來，隨著“互聯網+”經濟的異軍突起，許多傳統行業都搭上了“互聯網+”的快車。但是，有些企業只是打著“互聯網+”的旗號招搖撞騙，特別是2015年底“e租寶”的事件，使互聯網金融界的丑聞再度引起人們的關注。互聯網和融資租賃行業的相結合，也出現了其特殊的風險和問題。

2.1 ?行業處于探索和發展階段，本身不確定性和風險大

互聯網融資租賃實質上是融資租賃行業與“互聯網+”金融的結合，這兩個行業目前在我國發展的時間都不是很長，仍處于發展和探索階段。

互聯網融資租賃行業具體來說存在著以下的風險和不確定性：

一是資金收益率的問題，由于融資租賃項目一般都是一些規模大、周期長的項目，給投資者帶來的收益率一般不會很高，但是互聯網平臺往往標榜較高的投資收益率，這就增加了資金的風險;

二是期限錯配問題，融資租賃項目的標的物一般都是大型的制造設備，期限較長，而互聯網融資平臺上的投資者大多是個人投資者，對收益期的要求一般少于一年，這就產生了期限錯配的問題，容易引起資金鏈的斷裂，發生流動性風險;

三是信用和征信問題，互聯網交易平臺由于存在于虛擬世界當中不確定性較大，而各方的征信系統也尚未建立，一旦出現信用危機，將會對整個行業造成巨大的影響[3]。

2.2 ?互聯網融資租賃項目模式繁雜，監管不善

自從互聯網金融與融資租賃相結合之后，就出現了P2L、P2A、P2P、P2C、P2G等各式各樣的名號和模式，業務類型也有直租、售后回租、杠桿租賃、風險租賃等等。而許多互聯網融資租賃企業并不關心其核心業務的內容，只是打著互聯網金融的名號，進行各種虛假宣傳。

隨著我國互聯網金融與融資租賃行業日新月異的發展，關于該領域的相關的行業標準和規范卻未完善。“一行三會”的監管往往無法有效的實施，對于違法犯罪行為無法及時發現、制止甚至做出有效的懲處。

2.3 ?第三方托管制度不健全

在我國互聯網融資租賃的過程當中，法律明確規定不管是融資租賃企業還是互聯網金融平臺均不能吸納投資人的資金，必須選擇有資歷的合格的銀行金融機構來進行資金的監督和管理。有些互聯網融資租賃企業并未將資金交與第三方托管機構管理，私設資金池，甚至存在非法集資，變相吸收公眾存款以及進行洗錢交易的現象。

2.4 ?投資者風險意識淡薄

互聯網融資租賃的投資者大多數為分散的個人投資者，他們往往缺乏相關的專業知識，系統分析能力和風險防范意識。個人投資者容易受到對方高收益率宣傳的影響，進而進行盲目投資，卻對其所投資的項目一無所知，或者是受到其他人影響跟風投資，渴望獲得高額回報。投資者的這些特征，給某些互聯網融資租賃企業帶來了可乘之機。

3 ?“互聯網+”融資租賃的應對措施

針對互聯網融資租賃出現的上述問題，為了規范互聯網融資租賃業，促進該行業的健康發展。使互聯網融資租賃業在促進我國經濟發展中發揮其重要的作用，必須采取相應的措施，從各方面加以完善。

3.1 ?規范行業制度，完善風險管理

建立規范的互聯網融資租賃的行業制度，完善行業準入和管理制度并嚴格執行。互聯網融資租賃從本質上來說是屬于金融行業，而金融行業的核心就在于對風險的管控。互聯網平臺在引入租賃項目時，要對承租人、出租人和項目本身進行嚴格的審查，并將項目的真實情況以及風險和收益告知投資者。

融資租賃企業更要對承租人進行信用調查，禁止將不良項目引入互聯網平臺。各主管部門、融資租賃的各方參與者要相互配合，收集各方數據，利用大數據的優勢，建立征信系統平臺，建立企業和個人數據化的評分機制，做到信息透明化，平臺數據共享化，信息對等，從而降低風險，提高決策的準確性。

3.2 ?完善相關法律法規，線上線下同時監管

國家應出臺專門針對互聯網融資租賃業的相關法律法規和行業統一的規范和標準，使每個相關參與者都能在法律法規規定的框架內運行[4]。我國現行互聯網融資租賃行業實行的是“一行三會”的分業監管模式，這種多主體的監管模式很容易出現監管空白和效率低下的問題。

因此，應該確立一個監管主體，形成統一的監管體系，加大監管力度，對非法集資行為進行嚴懲。還應對互聯網融資租賃進行線上線下的統一監管，防止出現非法套利的現象。

3.3 ?規范第三方托管制度，提取風險準備金

互聯網融資租賃業要加強自身的自律性，同時監管部門要加大監管力度，根據規定互聯網融資租賃業必須將資金交由合格的第三方金融機構進行托管。監管機構要定期不定期展開排查，杜絕互聯網平臺私設資金池現象的出現。

嚴格監控資金池內資金的使用，針對每一個租賃標的設立一個賬戶，做到專款專用，嚴禁不同賬戶之間相互挪用資金。由融資租賃公司、互聯網平臺以及第三方托管機構分別出資提取相應的風險準備金，防范風險的發生。必須引入獨立的擔保公司進行擔保，并由其承擔連帶責任。

3.4 ?加大宣傳力度，提高投資者的風險防范意識

利用各類新聞媒體，加大對互聯網融資租賃的宣傳，使投資者對互聯網融資租賃有一個理性的認識。投資時，應將重點放在融資租賃的業務模式、標的物的類型以及承租人信用上，而不應該只關注其承諾的收益率的高低。如果承租人無法履約，是否有擔保公司的擔保以及相應的彌補措施都是投資人需要關注的問題。

4 ?結 ?語

當前，將融資租賃與互聯網金融相結合已經成為我國經濟發展的趨勢，互聯網融資租賃能夠解決企業在經濟發展過程中資金不足的問題。雖然我國“互聯網+”融資租賃存在著一定的問題，但是只要能夠掃清其發展過程當中的障礙，“互聯網+”融資租賃必然有巨大的發展前景。

參考文獻：

[1] 武江，馬偉利，許井榮.從“e租寶”事件看互聯網金融反洗錢監管[J].金 ? 融論壇，2016（04）.

[2] 尹振濤.互聯網融資租賃的業務模式、風險防范與發展建議[J].農村金 ? 融研究，2015（12）.

[3] 馬蕭蕭.互聯網融資租賃的風險分析及應對措施[J].企業改革與管理，

2016（03）.

[4] 陶浩，郭寒冰，崔傅成.互聯網+融資租賃業新機遇與挑戰[J].山東社會 ? 科學，2015（12）.