風險管理模式在集團企業財務管理中的應用

朱慧君 杭州邦聯氨綸股份有限公司

?

風險管理模式在集團企業財務管理中的應用

朱慧君 杭州邦聯氨綸股份有限公司

摘 要：風險管理是企業在未來戰略目標的實現過程中，意圖將不確定的各類因素所產生的結果合理的控制在已經預期的可接受范圍內的一種過程與方法，從而保證并促進企業組織利益的整體實現。

關鍵詞：風險管理模式 集團企業 財務管理

一、集團企業財務風險管理的內涵解析

集團企業是通過資本作為連接紐帶、多個企業共同構成的一個經濟聯合體，它具有聯合體的多法人、目標的多樣化、集團類型多樣化等特點，這些特點是選擇有效財務管理模式的重要基礎。集團企業的財務風險管理是風險管理中的一個部分，它是一種特殊的管理功能，主要是指集團企業在理財的過程中識別、分析與評價存在的各種風險，并依據風險的危害程度來采取適當、有效地方法解決出現的風險，以確保集團企業經濟利益的保障，促進集團企業的正常運行[1]。從集團企業財務風險管理的特征來看，集團企業的財務風險具有內部傳導性與外部擴散性兩個方面的特征。各種財務風險因素會產生財務危機，集團企業內部一旦發生財務危機，就會出現連鎖效應，使得企業自身及其控制的公司或上市公司受到波及，而一個子公司的一件偶然事件或者財務風險就像是“蝴蝶效應”一般，牽一發而動全身，在傳遞的過程中不斷地放大，這都是由于集團企業內部的各個組成部分及各個成員之間存在著密切的資金融通、業務往來等財務關系，因此，當企業出現一種財務危機時，就會波及到財務管理的其他方面，甚至是通過業務往來或產權鏈條的作用造成集團企業整體財務管理的癱瘓。在外部的擴散性方面來看，這種擴散性主要指集團企業財務風險對于整個社會的影響，集團企業的財務風險、金融風險與國家經濟風險之間存在著緊密的聯系（如圖1），三者中的任何一方的變化都會導致其他方風險的傳導與擴散，如果三者的風險相互地接，就會引發整個國家的金融風險，會嚴重威脅到國家的經濟安全。

圖1 財務風險、金融風險與國家經濟風險的關系

從集團企業財務風險的類型來看，集團企業的財務風險可分為內部風險與外部風險，具體的類型有內部人因利益的強化而出現的財務風險、集團企業內部因連帶擔保問題而引發的財務風險、內部交易的收益分配問題而產生的財務風險、信息的失真失效而造成的財務風險、財務杠桿效應帶來的財務風險、多元化經營導致的財務風險、控制權與現金流權分離過程中產生的財務風險、短貸長投因資金錯位搭配而隱含的財務風險，這些財務風險分別隸屬于內部、外部風險，它們既相互獨立產生影響，又能夠集結在一起發揮不良作用，因此，集團企業必須掌握不同的財務風險類型，建立財務風險的預期機制，防范風險的發生，避免風險為企業帶來不良的后果[2]。

二、風險管理模式在集團企業財務管理中的應用體系構建

（一）風險管理模式在集團企業財務管理中的應用框架設計。風險管理模式在集團企業財務管理中的應用框架設計需要遵循一定的設計原則與思想，設計原則為風險與收益均衡的原則、有效規避與超前預警的原則、責權利相結合的原則、效益與成本平衡的原則、分權與分級管理的原則及協同性與戰略性并重的原則，設計思想為系統觀、整體觀、戰略觀及動態觀三個方面。依據設計的原則與思想可以構建風險管理模式在集團企業財務管理中的應用框架設計（如圖2），這種應用框架的設計是將風險管理的組織架構作為基礎，風險管理的流程作為設計核心，以風險管理機制為條件保障，將風險文化與財務危機處理作為輔助手段，從而實現集團企業財務風險管理的目標。

圖2 風險管理模式在集團企業財務管理中的應用框架設計

從圖2中克制，風險管理模式在集團企業財務管理中的應用框架設計主要是風險管理機制、風險管理流程及組織架構三個相互聯系的有機組成部分，三各方面通過集團企業的價值信息流程與價值管理來促進集團企業價值實現的最大化目標，通過集團企業的風險管理流程與風險管理機制構造出基于風險管理模式的集團企業財務管理的應用框架設計，促進集團企業的風險管理形成一個完整的有機體，構成一個系統的框架形式。

（二）風險管理模式在集團企業財務管理中的應用機制構建。風險管理模式在集團企業財務管理中的應用機制構建主要可從激勵約束機制、資金集中管理機制、財務負責人機制、財務風險預警機制及財務預算管理機制等六個方面來進行構建[3]，每一個機制的構建都有其自身的作用與功能，也有其獨特的內容與形式，如激勵約束機制，它主要表現為市場激勵約束機制、合同激勵約束激勵機制、代理人相關內容的約束激勵機制等方面，它的主要功能在于降低集團企業的道德風險問題，再比如財務風險機制，要根據預警的指標體系及方法建立財務風險的預警處理機制（如圖3），從財務風險預警處理機制的構建可知，預警處理機制中主要包括風險的預防和回避、風險責任承擔、風險管理流程及風險的免疫四個方面，每一個方面在財務風險預警處理機制過程中都發揮著重要的作用。

如圖3 財務風險預警處理機制

結論：風險管理模式在集團企業財務管理中的應用是財務管理研究的重要方面，要掌握風險管理模式的相關內容，構建風險管理在集團企業財務管理中的應用體系，促進集團企業的可持續性發展。

參考文獻：

[1]朱乃平．企業集團財務風險管理研究[D]．江蘇大學博士畢業論文，2009

[2]韓志麗．企業風險管理模式的演進與創新[J]．財會通訊，2014（4）：87.