論我國(guó)國(guó)企員工持股制度

鐘雅琪

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政稅務(wù)學(xué)院，遼寧 大連 116025）

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論我國(guó)國(guó)企員工持股制度

鐘雅琪

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政稅務(wù)學(xué)院，遼寧 大連 116025）

［摘 要］20世紀(jì)20年代，員工持股制度在美國(guó)誕生，并且從20世紀(jì)70年代開始被許多企業(yè)所采用，至今一直受到市場(chǎng)的歡迎。員工持股制是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)的產(chǎn)物，有助于企業(yè)建立完善的管理體系及激勵(lì)制度，激發(fā)員工努力工作的欲望及積極的工作態(tài)度，有效提高企業(yè)效益。然而員工持股制度在實(shí)際實(shí)施過(guò)程中，產(chǎn)生了各種各樣操作不規(guī)范的問(wèn)題，使企業(yè)對(duì)員工持股制度的作用產(chǎn)生了一定懷疑。因此，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)要根據(jù)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，有針對(duì)性地進(jìn)行改進(jìn)。本文主要闡述員工持股制度在國(guó)有企業(yè)的體制中產(chǎn)生的問(wèn)題及其原因，并探討國(guó)企改進(jìn)和完善員工持股制度的對(duì)策和建議。

［關(guān)鍵詞］員工持股制度；國(guó)企；股份權(quán)益

從20個(gè)世紀(jì)80年代后期，我國(guó)開始對(duì)國(guó)企進(jìn)行改革。在改革過(guò)程中，考慮到企業(yè)中不同崗位的員工對(duì)整個(gè)企業(yè)發(fā)展所起的作用不同，如何最大化發(fā)揮員工作用，最大限度地調(diào)動(dòng)他們的積極性一直被人們關(guān)注，由此產(chǎn)生了員工持股的改革。

1　員工持股的含義

員工通過(guò)購(gòu)買公司股票或是期權(quán)而成為企業(yè)股票的持有者，這種方式將員工與企業(yè)關(guān)聯(lián)起來(lái)，朝著同一目標(biāo)邁進(jìn)，員工的工作熱情得到有效提升，從而能全身心投入到企業(yè)的發(fā)展工作當(dāng)中。

2　國(guó)有企業(yè)員工持股存在的問(wèn)題

2.1政府在員工持股方面影響力不夠

我國(guó)進(jìn)行國(guó)有企業(yè)改革時(shí)，建立員工持股制度最好的時(shí)機(jī)是在重組國(guó)有資產(chǎn)時(shí)。但是，對(duì)于員工持股制度，部分政府人員并沒有充分了解，忽略了其在國(guó)企改革的重要意義，所以沒有采取措施鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股制度。

2.2企業(yè)制度不規(guī)范，職工股份權(quán)益得不到保障

大量國(guó)有企業(yè)改組為有限責(zé)任公司和股份有限公司之后，并沒有嚴(yán)格按《公司法》的規(guī)定運(yùn)作，管理程序和管理方法并沒有變化，有的企業(yè)員工持有股份與董事會(huì)名額并不相當(dāng)。這導(dǎo)致職工所擁有的資產(chǎn)股份權(quán)益難以保障，更不可能調(diào)動(dòng)職工積極性。

2.3職工缺乏制度觀念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

我國(guó)股票收益方式總是低買高出，獲得交易收益，或者在股票價(jià)格下降時(shí)就清倉(cāng)，避免形成更大的損失。如果股票在交易時(shí)，因?yàn)楣善毙再|(zhì)的原因不能自由買賣，面對(duì)股票下降，員工往往會(huì)對(duì)員工持股制度產(chǎn)生較大不滿，導(dǎo)致職工股權(quán)流失，制度中途瓦解。

3　國(guó)有企業(yè)員工持股問(wèn)題產(chǎn)生的原因

3.1宏觀原因

我國(guó)對(duì)西方企業(yè)采用的員工持股制度了解不夠，對(duì)其是否適用于我國(guó)，以及對(duì)于我國(guó)企業(yè)制度改革的重大意義缺乏研究。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是我國(guó)建國(guó)初期的主要經(jīng)濟(jì)模式，這使國(guó)有企業(yè)中產(chǎn)生了諸多問(wèn)題，例如，產(chǎn)權(quán)不明確、管理體系不當(dāng)?shù)葐?wèn)題。這些問(wèn)題的存在，使國(guó)有企業(yè)在管理過(guò)程中不能建立有效的監(jiān)督管理體制。此外，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)“所有權(quán)缺位”也會(huì)導(dǎo)致員工持股制度起不到相應(yīng)的激勵(lì)作用。

3.2微觀原因

我國(guó)國(guó)企的公司法人治理結(jié)構(gòu)并不完善，且國(guó)企員工持股實(shí)施過(guò)程中透明度低，往往導(dǎo)致舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，部分企業(yè)高管容易利用員工持股來(lái)牟取私利。此外，國(guó)企員工持股改革時(shí)，利益和效果都是長(zhǎng)期性的。但是，改革時(shí)往往會(huì)只看重眼前利益，這種急功近利的心態(tài)使人們對(duì)企業(yè)職工持股制度不是敬而遠(yuǎn)之，就是淺嘗輒止，這也是國(guó)企員工持股改革失敗的原因。

4　對(duì)國(guó)有企業(yè)員工持股的若干建議

4.1宏觀準(zhǔn)備

4.1.1國(guó)家法律的保障和政策的支持

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，國(guó)家是其重要保障，完善的法律體系是員工持股制度得以發(fā)展的重要保證。因此，我國(guó)相關(guān)部門需采取相應(yīng)的措施建立健全我國(guó)在員工持股制度方面的法律法規(guī)，切實(shí)保障員工的合法利益，并為我國(guó)企業(yè)實(shí)施員工持股制度提供統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)不同企業(yè)要依據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r作出相應(yīng)轉(zhuǎn)變，從而促進(jìn)員工持股制度健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.1.2完善現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制

完善的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制是國(guó)企實(shí)行員工持股制度的關(guān)鍵。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制所倡導(dǎo)的自由、平等、公平、正義的環(huán)境有利于員工持股制度在一個(gè)透明的機(jī)制下進(jìn)行，有利于平衡員工和企業(yè)間的利益。

4.2微觀準(zhǔn)備

4.2.1員工持股引入機(jī)制

在引入國(guó)有企業(yè)員工持股的方案時(shí)，可以采取先在地方試點(diǎn)，然后在全國(guó)范圍內(nèi)全面推行的方式。應(yīng)先在地方選取具有示范性的大中小型國(guó)企進(jìn)行試點(diǎn)試驗(yàn)，通過(guò)對(duì)國(guó)企的利潤(rùn)增量進(jìn)行分享或者是對(duì)企業(yè)采取增發(fā)股票的方式，將增發(fā)的股票用來(lái)實(shí)施員工持股，在不觸及既得利益的情況下，減少實(shí)施該方案的阻礙，促進(jìn)員工持股的順利實(shí)施。

4.2.2員工持股實(shí)施過(guò)程

首先，國(guó)企改革要從競(jìng)爭(zhēng)型企業(yè)，商業(yè)一類企業(yè)出發(fā)。根據(jù)國(guó)資委最近發(fā)布的關(guān)于央企的分類中，主要將央企分為商業(yè)類與公益類，但實(shí)際是三類:商業(yè)一類、競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)、以完全市場(chǎng)化和保值增值為目標(biāo)的的企業(yè)；商業(yè)二類為特殊功能類企業(yè)、同時(shí)具備市場(chǎng)化與社會(huì)化的性質(zhì)；公益類企業(yè)，即完全社會(huì)化企業(yè)。國(guó)企員工持股的重點(diǎn)應(yīng)該為商業(yè)一類的國(guó)有企業(yè)。在競(jìng)爭(zhēng)類的國(guó)企中實(shí)施員工持股方案才能有效發(fā)揮激勵(lì)效應(yīng)。

其次，明確我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行全面評(píng)估。企業(yè)在實(shí)行員工持股的過(guò)程中，首先要做到產(chǎn)權(quán)明確。國(guó)家是國(guó)有企業(yè)的利益主體，然而，投資者作為國(guó)家的委托者，不僅需要承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，更需嚴(yán)格規(guī)范、明晰產(chǎn)權(quán)。此外，員工持股涉及企業(yè)所有權(quán)的變化，在對(duì)企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)需要慎重，低估會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，高估會(huì)導(dǎo)致員工不愿意購(gòu)買企業(yè)股票。因此全面對(duì)企業(yè)資產(chǎn)公正客觀的評(píng)估是員工持股的第一步。國(guó)有企業(yè)在實(shí)施員工持股時(shí)，應(yīng)該保證產(chǎn)權(quán)清晰這一前提，雖然政府是國(guó)有企業(yè)的所有者，但這一主體在行使自己的出資人方面的權(quán)利與義務(wù)時(shí)更加需要規(guī)范，并明晰產(chǎn)權(quán)。

最后，因企業(yè)制宜，科學(xué)劃分和量化員工的持股。對(duì)于企業(yè)而言，制訂員工持股計(jì)劃時(shí)，要充分考慮企業(yè)的自身發(fā)展?fàn)顩r，有針對(duì)性地采取適合企業(yè)發(fā)展的員工持股制度。第一，中小型企業(yè)的主要特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模較小，員工所出資金能在企業(yè)的股權(quán)中占據(jù)較大比例，因此，控股以及存量轉(zhuǎn)換成為主要模式，這能使員工能有一種當(dāng)家作主的感受，工作的熱情以及主動(dòng)性都得到提高。第二，企業(yè)規(guī)模較大是國(guó)有企業(yè)的主要特點(diǎn)，員工出資總量對(duì)企業(yè)資產(chǎn)總額沒有太大影響，對(duì)于此種類型的員工持股計(jì)劃的制訂，增資擴(kuò)股成為主要方式，不僅鼓勵(lì)員工出資，同時(shí)允許其進(jìn)行貸款，從而有效促進(jìn)員工持股制度的實(shí)施。現(xiàn)階段，我國(guó)員工持股制度主要分為三種類型:①大型企業(yè)員工持股比例為15%～20%；②中型企業(yè)為35%；③小型企業(yè)為50%以上。通過(guò)采用員工持股的方式，調(diào)動(dòng)員工的工作特性以及工作的積極性，盡自己最大的努力促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

對(duì)于不同行業(yè)的企業(yè)，也應(yīng)該根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)分別采用高管持股或者員工持股的方式。我國(guó)對(duì)于大部分國(guó)企的定位更多的是著眼于國(guó)計(jì)民生，這些企業(yè)一般位于基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，因此大多是實(shí)業(yè)型企業(yè)。對(duì)于這類企業(yè)，更應(yīng)該考慮的員工持股方式。因?yàn)閷?duì)于實(shí)業(yè)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)過(guò)程中技術(shù)要求并不高，技術(shù)骨干較少，而企業(yè)的管理方式十分重要，此時(shí)，采取經(jīng)營(yíng)層激勵(lì)的方式，對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行期權(quán)激勵(lì)，有利于提高企業(yè)管理效率，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

對(duì)于國(guó)企中的高新技術(shù)企業(yè)而言，一方面創(chuàng)造力是企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)久動(dòng)力，另一方面在國(guó)企中的高新企業(yè)中多數(shù)是混合所有制企業(yè)，私有制的成分使其內(nèi)部實(shí)行全員持股。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，全員持股最有名的例子是華為通訊有限公司。該公司采用全員持股激勵(lì)員工效率，使得年收益率逐漸上升。在國(guó)企領(lǐng)域中，如果將全員持股的份額控制在合適的范圍內(nèi)，調(diào)動(dòng)企業(yè)中各個(gè)所有制同時(shí)參與，將全員持股分配到員工的部分按混合所有制中國(guó)家與私人所占股份的比例在以后的增量上均攤，在不觸及既有利益的情況下有效推動(dòng)混合所有制企業(yè)的改革，提高員工積極性，推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

4.3員工持股退出機(jī)制

國(guó)企員工持股建立起來(lái)以后，最重要的是完善國(guó)有企業(yè)員工持股退出機(jī)制。國(guó)有企業(yè)由于是國(guó)家參股或控股的企業(yè)，其企業(yè)所有權(quán)屬于國(guó)民。因此，在員工要退出企業(yè)時(shí)，應(yīng)制定相應(yīng)的嚴(yán)格的退出機(jī)制，對(duì)離退休員工手中持有的股份實(shí)施合理購(gòu)回，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。

為促進(jìn)國(guó)有股權(quán)多元化的員工持股計(jì)劃因國(guó)有企業(yè)自身特殊性，一旦使用不當(dāng)會(huì)給企業(yè)造成嚴(yán)重問(wèn)題。如果使用得當(dāng)不但能緩和勞資關(guān)系，均衡社會(huì)財(cái)富，防止收入兩極分化，還能增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的凝聚力、競(jìng)爭(zhēng)力，最大限度地發(fā)揮人力資源潛力，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

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doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.12.018

［中圖分類號(hào)］F272.92

［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A

［文章編號(hào)］1673-0194（2016）12-0030-02

［收稿日期］2016-05-08