河南省經濟增長與金融業發展相關性實證分析

趙盈盈

內容摘要：本文對河南省經濟增長與金融業發展的關系進行了實證分析，結果顯示兩者之間存在著高度線性關系，且存在單向格蘭杰因果關系，即經濟增長是金融發展的格蘭杰原因。最后，基于研究結論文章提出相應的對策建議。

關鍵詞：金融發展 經濟增長 實證分析 需求跟隨型

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

河南省經濟增長和金融業發展現狀分析

（一）河南省經濟增長現狀

改革開放30多年來，河南省經濟增長呈現良好的趨勢，經濟增速在全國范圍內處于領先地位。尤其是2000年以后，河南省主要經濟指標的統計結果更顯示出全省經濟的飛躍，全省GDP從2000年的5052.99億元到2014年的34938.24億元，增長了近7倍。

河南省的經濟增長現狀主要有：一是三大需求均衡性增強，外需帶動作用突出。投資增速高位回落，結構持續優化。城鄉居民收入差距有所縮小，消費保持較快增長。對外貿易快速增長，經濟帶動作用增強。二是三次產業協調發展，產業結構持續優化。2011年，河南省大力推進中原經濟區建設，加快發展方式轉變，三次產業比重調整為12.9：58.3：28.8，二三產業比重超過87%。三是中原經濟區正式上升為國家戰略，進一步促進河南省經濟增長。2011年《關于支持河南省加快建設中原經濟區的指導意見》的出臺標志著中原經濟區建設已經上升為國家戰略層次。目前，中原經濟區建設進展順利。新型城鎮化加快推進，鄭汴一體化深入發展，鄭州、洛陽等10個地區新區建設效果顯現，周邊縣城、功能區與中心城區組團式發展，鶴壁、濟源等城鄉一體化試點市80多個，在建新型農村社區有序進展；優勢產業不斷壯大，新興產業加快發展。

（二）河南省金融業發展狀況

近幾年，隨著河南省經濟的發展，金融機構的規模得以擴大；金融市場發展勢頭迅猛，行業整體競爭力得到提高；所轄各地市的金融機構數量不斷增加，初具一定的規模，各金融機構的綜合實力也得到很大提升。

雖然河南金融業的發展取得了不小的進步，但整體來說，河南省金融業的發展仍相對滯后，總供給量仍相對不足；資本市場發育不全，融資結構不平衡的矛盾比較突出；金融生態環境亟待改善，金融資產質量不高；對中小企業的貸款增速緩慢，金融機構的貸款主要投向大企業集團，造成貸款集中度過高，這就導致對金融機構的風險監測和管理的壓力增大；河南省各地市金融發展差異較大，城鄉差異居主導地位。

實證分析

對于經濟增長和金融業發展的相關性，國內外許多專家也有了不少成果，研究發現本地金融業發展與其經濟增長確有關聯性，二者呈正相關關系，金融業發展能大大促進本地的經濟發展。為了進一步實證分析并檢驗河南金融業發展對其經濟增長的作用，本文在借鑒國內外相關研究成果的基礎上，用Eviews軟件和Granger因果檢驗方法來做進一步研究分析。

（一）變量的確定

本文采用國內生產總值GDP作為衡量一地區經濟增長的指標，用存貸款總額作為河南金融業發展水平的衡量指標，本文采用2000-2014年河南生產總值、人均生產總值及存貸款余額等相關數據作為樣本變量，所用數據來源于2015年《河南統計年鑒》。數據如表1所示。

（二）模型的建立與檢驗

1.繪制變量的折線圖。從圖1可以看到，自2000年以來，河南省生產總值和金融存貸款總額都呈現出持續增長的態勢，尤其是存貸款總額的增長更是呈現迅猛增長的勢頭。

2.建立回歸模型。為了降低并消除宏觀經濟變量的異方差，使得研究結果更為準確，文章在此對變量都采取對數形式，建立一元線性回歸模型，通過回歸分析，得到如表2所示結果可知，河南省金融發展水平與經濟總量GDP之間存在顯著的正相關關系。金融發展水平的邊際產出為1.127773，這說明河南省金融業的發展對其經濟發展具有顯著的推動作用。

3.Granger因果檢驗分析。對金融總量（FIN）和經濟總量（GDP）做Granger因果檢驗。由于格蘭杰因果關系檢驗對樣本容量要求較高，在此選用1994-2014年的22組樣本數據。對變量取自然對數，在滯后期為2時得到表3所示結果。

由表3可知，對河南省而言，“經濟增長不是金融發展的格蘭杰原因”發生的概率為0.02178，由此可認為經濟增長是金融發展的格蘭杰原因。相反地，“金融發展不是經濟增長的格蘭杰原因”發生的概率為0.21775，故可以認為金融發展不是經濟發展的格蘭杰原因。

換言之，河南省經濟的快速發展促進了本地金融行業的快速發展，即經濟發展與金融業發展之間只具有單向因果關系，而不是雙向的。因此，河南省的金融發展是屬于需求跟隨型的，即經濟增長是金融發展的主要原因。導致這種結果的主要原因在于河南省的金融發展水平與經濟增長的步伐不一致，金融業的發展顯得相對滯后，這就導致金融業的發展對本地區經濟增長的促進作用不夠明顯。

研究結論及相應對策

（一）研究結論及說明

從上述實證分析的結果可以看到，河南省的經濟增長和該地區金融業的發展呈高度的正相關關系，這就說明雖然該地區的金融業發展對其經濟增長具有促進作用，但這種促進作用并不具有統計意義上的顯著性。同時，從格蘭杰因果檢驗的結果看到，河南省的金融業發展是屬于需求跟隨型的，即該地的經濟增長是其金融發展的主要原因。改革開放以來，河南省的經濟得到飛速發展，居民收入得到大幅提高，企業效益得到大幅提高，從而使得對金融服務的需求也隨之增長，從而有效地帶動了金融行業的發展。相反地，由于河南省地處中原，存在著金融業起步較晚、發展程度較低、金融資產質量不高、區域發展不均衡等不利因素，這就使得該地區的金融發展并沒有有效促進其經濟增長。

盡管河南省的金融業發展并沒有對其經濟增長起直接有效的推動作用，但是金融業是一種非常特殊的行業，它與其他產業不同，在國民經濟體系中存在著特殊的理由和意義。經濟增長和金融業發展之間不同的因果關系就意味著要采取不同的政策措施。河南省金融發展屬于需求跟隨型，這就要求該地區經濟體在逐步發展金融業，推動金融改革的同時，把更多的注意力放在其他促進經濟增長的政策上，如促進實體經濟增長等。

（二）相應對策

1.調整銀行信貸結構，推進產業結構升級改造。河南省應推動銀行與企業之間的合作，調整銀行的信貸結構和方向，銀行應加大對節能環保、自主創新、新農村建設等方面的信貸支持，通過信貸結構的調整推進河南省產業結構的進一步升級改造。金融行業應從經濟多元化結構中尋找新的經濟增長點，促進資金向競爭力強、盈利能力強、效率高、優勢明顯的企業流動聚集，提高資金的流動性，加大企業幫扶，充分發揮金融的推動作用，逐步建成金融發展與經濟發展共同促進的良性互動機制。同時，政府應進一步支持中原經濟區建設，加大金融支持的力度，積極宣傳并牢固貫徹“銀行業服務實體經濟”的宗旨和要求，加大對中小企業的信貸扶持力度，使中原經濟區建設能更上一個新臺階。

2.加大金融監管的力度，進一步提升金融防控風險的能力。金融業要實現健康穩健的發展，必須建立有效的金融風險防控體系，這也是金融監管部門應該履行的根本職責。針對河南省金融資產質量不高、不良貸款數額較大等問題，建議以銀監局為主導的金融監管機構應加大監管力度，建立有效的金融監管體系，消除風險隱患，強化合規基礎，防范案件風險，提升銀行的抗風險能力。

3.促進金融業改革創新，盡力打造金融集聚。金融業的改革創新直接關系到其未來發展，是金融業發展的一項重要任務。目前我國經濟正處在經濟轉型的關鍵時期，金融體制的改革創新并不等于盲目地擴張金融資產總量，金融資產規模的擴大始終要以高質量和高效率作為前提。

目前，河南省金融業的創新能力比較欠缺，這就迫切要求金融機構加快金融改革與創新，以便更好地滿足市場多元化需求，更好地促進河南經濟的增長。同時，河南還應推動銀行業發展方式的轉變，在國務院支持中原經濟區建設的背景下，加快建設鄭東新區金融集聚核心功能區，最大限度地發揮金融規模經濟效應，把現有的金融資源和要素集中起來，不斷提升金融行業的服務水平和工作效率。

4.合理控制銀行規模，加強對中小銀行的扶持。在河南，為企業提供資金融通服務的主要是銀行，這種融資方式屬于間接融資。目前，河南的銀行數量越來越多，但各銀行的資金規模大小差異較大，銀行規模大小不同，相應的信貸審批成本、風險控制成本、信息成本等方面的差異也很大。這就導致了大銀行更愿意給資金規模實力雄厚的大企業，或者投資規模大、投資風險小的項目提供貸款，而中小型銀行由于自身的限制更愿意為規模較小的中小企業提供貸款和扶持，因為中小企業經營活動相對來說比較單一，對其投資風險的控制也相對較為容易。對于河南省來說，中小企業的數量較大，因此，政府更應該通過制定合理的政策來扶持中小型銀行的發展，改善中小銀行的競爭環境，為他們提供必要的資金支持和政策傾斜，使得中小企業也能從中獲益，為河南省總體經濟增長起到重要的推動作用。

5.縮小城鄉差距，促進金融業協調健康發展。河南城鄉金融業發展差距較大，政府應制定相應的政策，大力提升農村金融服務的水平。一是調整金融布局結構，大力支持金融機構到鄉鎮、村或社區開辦金融業務，繼續加大鄉鎮及以下銀行網點的布設，加快推廣自助服務終端，給農民普及自助終端服務的知識，教會農民足不出村或鄉鎮即可便捷辦理存、貸、匯等服務。二是簡化信貸審批的程序，加大對農村農民的信貸力度，開辟信貸綠色通道，使其貸款能夠更快地得到受理、審批和發放。三是提高農村金融機構的抗風險能力，抓緊做好風險防范工作，既保證快速有效的服務“三農”，又要保證資金的安全性，及時掌握工作中存在的潛在風險，制定相應的風險防控方案，有效促進農村金融機構的良性健康發展。

參考文獻：

1.河南省統計局.河南統計年鑒.中國統計出版社，2012.9

2.吳俊紅.河南省金融業競爭力實證評估研究.現代商業，2013（4）

3.許哲.金融集聚對金融產業影響的作用途徑和效應分析.商業經濟研究，2015（26）

4.張亞峰.區位理論視角下河南省城鎮化可持續發展實證分析.商業經濟研究，2014（19）

5.蔡森.金融集聚風險傳導機制及預防對策.金融理論與實踐，2014（11）