水泥企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)研究

摘要：中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的定義為，“財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)而注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表不恰當(dāng)審計(jì)意見的可能性”。在企業(yè)的并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)方與被并購(gòu)方對(duì)被并購(gòu)企業(yè)本身信息的所掌握是不完全對(duì)稱的。被并購(gòu)企業(yè)對(duì)自身資產(chǎn)價(jià)值情況、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)文化理念信息的掌握遠(yuǎn)大于主并購(gòu)企業(yè)。主并購(gòu)企業(yè)一般要聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專業(yè)咨詢、審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)審計(jì)，來(lái)幫助控制交易風(fēng)險(xiǎn)，減少因信息不對(duì)稱對(duì)并購(gòu)的危害，保護(hù)其并購(gòu)利益。本文以水泥行業(yè)的zgjc集團(tuán)的并購(gòu)為例，說(shuō)明水泥企業(yè)并購(gòu)審計(jì)過(guò)程中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：水泥企業(yè)；企業(yè)并購(gòu)；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)水泥行業(yè)在2010年前由于產(chǎn)業(yè)集中度低、競(jìng)爭(zhēng)激烈、民營(yíng)資本企業(yè)較多，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)程，于是在近幾年市場(chǎng)逐漸掀起兼并重組浪潮。“zgjc集團(tuán)”是國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的主要參與者，其通過(guò)并購(gòu)上百家國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)一舉成為中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，其水泥產(chǎn)能由2005年底的1100萬(wàn)噸逐漸增加至2013年初3.5萬(wàn)億噸，躍居世界第一。從2006年開始，“zgjc集團(tuán)”采用戰(zhàn)略性并購(gòu)的方式實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。在水泥行業(yè)大規(guī)模并購(gòu)的過(guò)程中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)并購(gòu)企業(yè)提供了大量的審計(jì)服務(wù)。

一、水泥企業(yè)并購(gòu)過(guò)程的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概述

水泥企業(yè)“zgjc集團(tuán)”的并購(gòu)不同于一般行業(yè)的企業(yè)的并購(gòu)，對(duì)并購(gòu)的審計(jì)不能僅僅停留在對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)和分析，必須考慮整個(gè)水泥行業(yè)的狀況和該集團(tuán)在整個(gè)行業(yè)的戰(zhàn)略定位以及該企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)和產(chǎn)能戰(zhàn)略布局。因此，會(huì)計(jì)師要對(duì)整個(gè)該企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略并購(gòu)系統(tǒng)進(jìn)行審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以達(dá)到將并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)報(bào)表有效地聯(lián)系起來(lái)的并購(gòu)審計(jì)目標(biāo)。水泥企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要包括幾個(gè)方面：被審計(jì)企業(yè)的并購(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、被審計(jì)企業(yè)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、被審計(jì)企業(yè)并購(gòu)時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、被審計(jì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)改變風(fēng)險(xiǎn)。

（一）被審計(jì)企業(yè)的并購(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

水泥行業(yè)屬于建材類，全國(guó)各地都有，且對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用明顯，因此受政策保護(hù)和扶持較多；同時(shí)其產(chǎn)能建設(shè)與投資的滯后性與高投入型，使其經(jīng)營(yíng)環(huán)境的周期性非常明顯，政策和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境催生建立和并購(gòu)熱潮。水泥行業(yè)的景氣程度整體按照“刺激性政策-需求大幅回升-行業(yè)景氣-固定資產(chǎn)投資大量增加-產(chǎn)能過(guò)剩-緊縮性政策-防止行業(yè)過(guò)熱-行業(yè)投資大幅縮減-產(chǎn)能不足-刺激性政策”的循環(huán)。因此，在對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)審計(jì)時(shí)，被并購(gòu)企業(yè)在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)格局中處于該循環(huán)周期的哪一個(gè)環(huán)節(jié)，直接影響到其審計(jì)價(jià)值的認(rèn)定。比如，如某地因水泥產(chǎn)能過(guò)剩，稅收、政府采購(gòu)、環(huán)境影響等支持政策正大幅收緊，將是該企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于成本大幅升高、產(chǎn)能不能充分釋放、加速折舊的比例地位，將直接促使該企業(yè)的審計(jì)評(píng)估價(jià)值的降低。審計(jì)過(guò)程中若不能充分考慮經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，可能造成審計(jì)結(jié)果錯(cuò)誤，并購(gòu)失敗，迫使主并購(gòu)企業(yè)背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

（二）被審計(jì)企業(yè)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

目前。我國(guó)水泥行業(yè)的并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)大多為小規(guī)模、高能耗、非上市的企業(yè)，行業(yè)集中度特別低，規(guī)模經(jīng)濟(jì)不顯著、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈且無(wú)序、民營(yíng)資本多，被審計(jì)企業(yè)的上述性質(zhì)決定的其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大幅提高。審計(jì)過(guò)程中尤其要關(guān)注：被審計(jì)企業(yè)近3年的會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告以及其審計(jì)質(zhì)量的真實(shí)性；被審計(jì)企業(yè)近3年的盈利水平的穩(wěn)定程度，盈利能力是否有異常；被審計(jì)企業(yè)的銷售價(jià)格是否合理、銷售對(duì)象是否主要為企業(yè)關(guān)聯(lián)方；水泥行業(yè)為高耗能產(chǎn)業(yè)，二氧化碳排放大戶，面對(duì)減排政策調(diào)控時(shí)，被審計(jì)企業(yè)的環(huán)保費(fèi)用支出是否異常等等。

（三）被審計(jì)企業(yè)并購(gòu)時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)

水泥行業(yè)作為嚴(yán)重依賴原材料資源（主要是石灰石原料）的產(chǎn)業(yè)，不同會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用會(huì)使原料資源在被審計(jì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值中的比重大不相同，從而直接影響審計(jì)的企業(yè)價(jià)值高低。不同會(huì)計(jì)政策會(huì)對(duì)被審計(jì)企業(yè)資源儲(chǔ)量的估計(jì)不準(zhǔn)確，給主并購(gòu)公司將帶來(lái)并購(gòu)資金和所并購(gòu)資源價(jià)值損失的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。比如對(duì)于被并購(gòu)企業(yè)所有的無(wú)形資產(chǎn)如采礦權(quán)，被并購(gòu)企業(yè)對(duì)其的價(jià)值確認(rèn)是否合理，是否已合理攤銷，在并購(gòu)期間是否變更或錯(cuò)用攤銷政策，上述方面存在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)要充分主義上述問(wèn)題并采用相關(guān)的審計(jì)會(huì)計(jì)方法如加速折舊、調(diào)整價(jià)值構(gòu)成等調(diào)整會(huì)計(jì)政策對(duì)上述問(wèn)題予以規(guī)避。

（四）被審計(jì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)改變風(fēng)險(xiǎn)

水泥企業(yè)的投入資本很高，建設(shè)周期一般較長(zhǎng)，這就造成被審計(jì)企業(yè)的重資產(chǎn)、投資回收期限長(zhǎng)特征。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在并購(gòu)審計(jì)時(shí)需要特別關(guān)注被并購(gòu)企業(yè)的固定資產(chǎn)質(zhì)量的狀態(tài)是否良好，企業(yè)采用的折舊政策合理與否，在并購(gòu)過(guò)程中是否存在折舊政策變更以調(diào)節(jié)利潤(rùn)狀況；存貨質(zhì)量是否優(yōu)良，價(jià)值是否合理等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的變化。同時(shí)，受經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境影響，在某一年或某幾年水泥的市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品價(jià)格上升，其產(chǎn)品價(jià)值較高，但某些時(shí)段尤其在節(jié)能減排時(shí)期全國(guó)大范圍拉閘限產(chǎn)限電，行業(yè)供給和企業(yè)產(chǎn)能短期內(nèi)嚴(yán)重受限，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金變化會(huì)有極大影響。因此，會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中要注重水泥企業(yè)的銷售多采用預(yù)收款制或現(xiàn)金銷售制，應(yīng)收賬款信用狀況的會(huì)計(jì)政策不特別關(guān)注；但需特別注意企業(yè)現(xiàn)金和收入流的穩(wěn)定狀況和財(cái)務(wù)的平衡情況。同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)后會(huì)與其他被并購(gòu)企業(yè)一起參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，其市場(chǎng)環(huán)境的變化、市場(chǎng)地位和市場(chǎng)輻射面的變化也會(huì)影響其經(jīng)營(yíng)狀況。另外，在并購(gòu)審計(jì)中合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制、企業(yè)商譽(yù)的確認(rèn)等要注意其經(jīng)營(yíng)狀況的改變，其會(huì)計(jì)處理將是審計(jì)的難點(diǎn)和重點(diǎn)。

結(jié)論

綜上所述，本文在結(jié)合水泥行業(yè)大規(guī)模聯(lián)合重組的背景，全面分析水泥行業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，指出并購(gòu)審計(jì)中可能出現(xiàn)的若干問(wèn)題，結(jié)合水泥行業(yè)企業(yè)特征，歸納具備水泥行業(yè)特征的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的可能分布，并提出改進(jìn)審計(jì)流程的方法。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào).注冊(cè)會(huì)計(jì)師的總體目標(biāo)和審計(jì)工作的基本要求.2011.

[2]趙瑾.現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的企業(yè)戰(zhàn)略性并購(gòu)審計(jì)模式研究.武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（08）

作者簡(jiǎn)介：

杜俊吉（1994.06- ），男，漢族，西安，長(zhǎng)春科技大學(xué)本科在讀。