關于證券投資分析方法的探究

王曉宇

摘要：人們可以從證券市場獲利，同時也不可避免存在著一定的風險。每個投資者必須掌握一定的金融投資基礎知識，同時也必須掌握一定的證券投資分析方法，這樣才能了解市場上證券的價格變動規律。投資者可以按照價格技術指標和變動因素，選擇恰當的買賣時機。筆者根據相關工作經驗，主要探析證券投資分析方法，供大家參考和借鑒。

關鍵詞：證券；投資；分析方法

在我國證券投資理財業務中，存在著收益高和風險大的特點。人們要成功投資證券需要對其進行科學的分析，其中一項重要的分析方法就是區間值的模糊評判方法。這種分析方法主要吸收了模糊理論對主觀性因素的處理方式，在分析過程中可以充分發揮自身的優勢。同時工作人員能對證券投資的各種因素進行綜合考慮，再對其做出整體性的評價，這樣可以解決傳統評估中存在的片面性問題，有助于大大提升證券投資分析的科學性，可以為相關人員的投資決策提供必要的參考依據。

一、證券投資中的基本分析法

證券投資中的一項重要的分析方法就是基本分析法。這種分析方法主要是對上市公司的經營業績和財務狀況進行分析。同時工作人員也需要分析上市公司經營的客觀政治經濟環境，這樣可以對證券的內在投資價值做出準確的判斷，對價值的合理性可以進行有效的衡量，投資者可以根據這些情況選擇適合的證券進行投資。業內人士可以按照金融學，經濟學和會計學等原理，做出準確的分析，從而決定證券價值的基本要素，這樣就可以對證券的投資價值和合理價位進行判斷，從而提出合理的投資建議，主要可以從宏觀和微觀兩個方面著手分析。宏觀因素主要包括市場利率分析，經濟周期分析和證券市場調控政策分析等。微觀因素主要包括公司素質分析，公司所屬行業性質分析和財務分析等。這種分析方法有自身的優勢和劣勢，工作人員可以根據實際需要決定是否選擇這種分析方法。具體來說，基本分析法可以對證券價格的走勢進行全面的分析，這種方法對周期較長的證券價格預測是非常適用的。但是對于短線投資者來說缺乏較強的指導作用，預測精度也無法達到標準要求。如果人們能夠預測出這些基本走勢，就不能隨意改變商品市場的走勢，基于以上這些分析，我們可以總結出基本分析方法適用于長線投資。

二、證券投資中的行為金融分析法

20世紀80年代就出現了金融分析法，這一理論主要針對的是與經典理論相悖的“異象問題”，包括“假日現象”等。有的投資者對這些異象加以利用，經過投資之后獲得的收益非常大。所以這種分析方法主要針對的是“異象”問題。業內人士對標準金融理論持質疑態度，將行為科學作為基礎，對投資者的心理行為進行研究，這是一種科學的投資決策方法。這種分析方法主要利用的是現實市場和古典金融理論的相悖性，投資者處于完全理性的狀態中。在證券市場中，不是所有投資者都會利用均衡價格指導自己的投資行為，投資者有時會實行噪音交易。這種投資分析方法的優勢是在證券投資中，投資者可以站在更加科學的視角進行觀察，尤其是在分析市場重大轉折點方面，其效果是非常顯著的。由于人們的心理假設和理性行為存在差異，因此在分析過程中缺乏統一的結論，無法對投資者的行為進行有效的指導。

三、證券投資的組合分析方法

投資組合分析方法是證券投資的重要分析方法之一，主要利用的是不同證券的不同風險收益原理。業內人士可以構建多種證券的組合投資方式，這樣可以促使投資風險和投資收益達到平衡的狀態，可以促使特定風險條件下，實現最大化的收益，同時也能將投資帶來的風險降到最低程度。證券投資的組合分析方法主要包括現代和傳統證券組合分析方法。傳統分析方法主要是以降低非系統風險為目的。現代組合方法主要采用的數量化的組合管理方法，這樣可以達到證券投資風險和投資收益的最佳平衡狀態，投資組合具有定量分析投資風險的優勢，可以促使投資收益和風險的制衡達到最佳的平衡狀態。

這種分析方法從理論上證明了組合投資對非系統風險的降低作用，能夠利用定量化的分析方法，求出證券組合的最佳比例關系，有助于降低各組合證券比例的盲目性，投資風險和收益的平衡性也會大大增強，但是也存在一些缺點，對于證券市場假定條件有著苛刻的要求，這些條件和實際市場差距較大。這就需要相對成熟的證券市場。業內專業人士在組合比例計算方面需要掌握準確的數據。在市場經濟條件的限制下，投資者無法在短時間內透徹了解多個證券，所以這種投資分析方法主要適用于機構投資者，并且在具體實施過程中要以基本面的分析作為輔助條件。由于業內人士在具體工作中，充分考慮了市場的風險和收益的制衡情況，雖然證券組合的收益處于比較低的狀態，但是收益的穩定性較強，主要適用于社保公司和基金公司的運作。

四、總結

綜上所述，現代社會人們的理財觀念越來越強，很多人會利用節余的資金進行證券投資，希望獲得一定的經濟收益。在證券投資過程中，需要按照科學的方法進行證券投資分析。業內人士可以根據具體情況和需要選擇合理的分析方法，從而做出最佳的投資決策。文章主要分析“證券投資中的基本分析法，證券投資中的行為金融分析法、證券投資的組合分析方法”等方面探析證券投資分析方法。希望通過本文的研究對證券投資水平的提高有所幫助。

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（作者單位：西安翻譯學院）