我國P2P網絡借貸的風險及監管分析

王慶娟

【摘 要】由于互聯網的快速發展、政府對金融創新的支持、傳統金融對于小微企業的金融支持不足等原因，P2P網絡借貸在我國快速發展，但在發展過程中由于我國固定的市場環境和監管模式，網絡平臺的風險問題不斷暴露，由此引發的一些網絡平臺倒閉、卷款跑路、欺詐等行為嚴重威脅著P2P網絡借貸的健康發展和金融市場的穩定。國家雖然在2016年發布了關于P2P網絡信貸的業務指導細則，但強化P2P監管的道路依然任重而道遠。個人征信體系的建立、行業的自律、信息披露的規范和操作風險的控制對強化對P2P網絡信貸行業的監督至關重要。

【關鍵詞】P2P網絡借貸；風險；監管

一、引言

P2P 是英文 peer-to-peer 的英文縮寫，即對等網絡（Peer to Peer），是一種區別于中央網絡系統的，主要依靠用戶群（Peers）交換傳輸信息的信息互聯技術。P2P借貸指的是參照這種網絡結構建立的資金借貸。P2P借貸的中文譯法為“點對點貸款”（史文才，2013），官方譯法是“人人貸”，雖然關于P2P借貸在法學界沒有統一權威定義，但一般來說，P2P 網絡借貸就是資金供給方和資金需求方在互聯網平臺上實現資金的投融資需求，它是互聯網金融的一種表現形式。

世界首家 P2P 網貸平臺 Zopa 于2005 年在英國出現后，迅速在世界范圍內擴展開來。我國第一家 P2P 網絡借貸公司拍拍貸于2007 年成立，隨后我國P2P平臺的數量開始快速增加。但是，我國 P2P 網絡借貸平臺的風險問題不斷暴露，一些平臺因提現困難而紛紛倒閉，還有不少平臺甚至以欺詐為目的設立，最終卷款跑路，其監管迫在眉睫。2016年8月24日，銀監會、工業和信息化部以及公安部等聯合發布《網絡信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），P2P行業迎來首部業務規范指導細則，但是《辦法》里的一些規定各方也有不少爭議，而且對于P2P網貸的監管是個系統工程，所以，促進P2P網貸健康發展的道路仍然任重而道遠。

二、我國P2P網絡借貸存在的主要風險

（一）信用審查風險

P2P 之所以能夠在英、美等國家快速發展，主要是因為這些國家有著高度完善的個人信用體系。而我國關于個人信用的建設還相對落后，P2P網絡信貸的主要風險來源于對貸款進行信用審查的技術風險。首先，受制于國內不健全的信用體系和不開放的征信系統數據，信用審查數據的真實性和準確性很難保證；其次，基于互聯網數據挖掘技術的小額信貸技術仍在探索之中，需要時間來進行數據和經驗的積累；再次，P2P借貸平臺自身，很難實現低成本的線下盡職調查，這無疑大大增加了平臺運營的成本。

（二）操作風險

由于 P2P 網路借貸平臺由于存在著大量資金的進出，很容易成為黑客攻擊的對象。2013年 9 月，深圳金海貸 P2P 網絡借貸平臺就遭到黑客攻擊，網站無法正常運行，給投資者帶來了巨大陰影，產生了心理恐慌。如果P2P網絡平臺的網絡安全管理有漏洞，就會帶來很大的操作風險。其次，P2P 網絡借貸平臺如果內部控制不完善，也很容易給內部員工利用自身便利，截取客戶信息，甚至設置虛假賬戶進行交易的風險。

（三）平臺信息披露風險

P2P 網絡平臺的透明度主要取決于平臺的信息披露，平臺一般需要對資金需求者的信用狀況，平臺審核標準、流程，平臺運用模式以及平臺自身的經營狀況進行定期披露。然而，由于缺乏有效的監管和規范的平臺運作模式，現有的 P2P網絡借貸平臺中，很少有平臺做到了信息披露透明。P2P 網絡借貸平臺為了維護自身形象，隱瞞或者不披露對自身形象有影響的信息，夸大對自身發展有利的信息。平臺信息披露的不真實、不及時和不充分加大了投資者的投資風險，并嚴重影響了整個網絡信貸行業的健康發展。

三、對P2P網絡借貸行業的監管建議

（一）建立完善的個人信用體系

目前，對于中國來說，P2P網絡信貸健康發展的關鍵是個人信用體系的完善。完善的個人信用體系的構建，對于 P2P 網絡借貸行業來說迫在眉睫?？梢越⒁匝胄姓餍朋w系為主，商業征信體系為輔，平臺共享的大數據個人信用體系。央行征信體系在我國目前的信用體系中處于主導地位，其數據來源主要來自銀行金融機構。商業征信體系是借貸雙方在從事商品購買時的一些信用情況，可以對央行征信體系做進一步補充。另外，可以充分利用互聯網大數據技術，利用電子購物平臺和其他網絡信息的消費記錄、信用記錄數據構建大數據數據庫，建立大數據信用體系，并實現信用信息的平臺共享。

（二）加強行業自律

行業自律是行業內部的一種自我約束、自我監督機制，在規范行業發展方面具有重要的作用。2005年，我國設立了中國小額信貸聯盟，并于2014年發布了行業自律公約，2016年3月，國家級行業協會——中國互聯網金融協會也正式成立，另外各地區也陸續成了了區域性質的行業自律組織。這些組織的產生加強了網絡信貸行業的自律。但是，就目前來說我國P2P網絡信貸行業自律組織的影響力還相對薄弱，行業自律的管理也有待提高。P2P行業自律的核心是要增加行業透明度和提髙企業風險管理水平。因此，要加強行業自律協會在行業組織中的作用，應該以行業自律協會為中心，并通過公布必要的財務數據來加強行業信息透明度；另外，應建立行業信息共享機制，通過建設行業信息共享平臺和行業授信共享機制，承擔起道義監督和風險警示責任，以提高整個行業的風險管理水平。

（三）強化信息披露

2016年出臺的《辦法》對信息披露進行了規定，特別是關于網貸機構的相關義務，包括向出借人披露借款人基本信息、融資項目基本信息以及風險評估和可能產生的風險結果等。同時，《辦法》還要求網貸機構對自身撮合的所有項目的相關情況，包括交易金額、撮合的借貸余額、最大單戶借款余額占比等在其官網上進行充分披露。《辦法》的這些規定將會增強網貸項目信息的透明性，一定程度上降低投資人的風險。但是在執行過程中，還需強化對網貸機構信息披露的監管，并規范對夸大、虛假披露信息和信息披露不足的具體處罰措施。

（四）控制P2P平臺的操作風險

首先，要提高應用計算機技術的安全性。通過加大資金投入，強化客戶登錄平臺的安全性，采用類似電子口令卡類型的動態驗證碼進行登錄驗證，同時對于平臺中的資金來往交互的數據進行加密，提高加密的等級從而確保用戶信息的安全，同時要做好數據的冗余備份。網絡借貸平臺應該定期聘請信息系統安全評價等第三方機構，對網絡信息中介機構合規和信息系統穩健情況進行評估。其次，P2P網絡信貸平臺還需要強化自身的內部控制，規范操作規程，降低員工的操作風險。

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