影響公允價值相關性程度的企業內外部因素分析

【摘要】迄今為止，伴隨著全球市場經濟環境的不斷建立完善，公允價值的計量方法在計量屬性中越來越受到了社會各界廣泛的認可和重視。大量研究表明，在有效市場假說的前提之下，公允價值的計量方式由于具有著極強的信息反映能力和信息相關性程度，因而能夠進一步影響到市場參與者企業內部的利益相關信息，對市場參與者在市場活動中的具體投資和決策起到了較為重要的借鑒作用。本文主要對影響公允價值相關性程度的企業內外部因素進行簡要的分析研究，以期為日后關于公允價值相關性程度的探索思考提供一定的啟發作用。

【關鍵詞】公允價值 相關性 影響因素

現如今，隨著世界經濟全球化進程的迅速發展以及金融深化、知識經濟等新型經濟形態的不斷出現，使得原有的經濟規律由于逐漸產生局限性而最終被大幅度的更改轉換，從而進一步導致原有以歷史成本作為計量基礎的會計信息日漸失去其關聯性。就是在這樣的經濟背景之下，公允價值的計量方式應運而生，并通過其獨特的要求和認證方式，在很大程度上提高了市場參與者雙方企業會計信息的真實性，有效的提升了市場參與者雙方企業在交易過程中的信任程度，同時對金融行業內部的金融資源全面整合優化起到了一定的現實意義。

一、關于公允價值的概述

（一）公允價值的起源

20世紀80年代，利率、匯率的不斷放開，導致原有金融業的競爭不斷加劇，并由此產生出了一系列的財務問題，進一步導致數以千計的金融機構在毫無征兆的情況之下迅速陷入債務危機并最終破產。在這種情況之下，作為順應時代經濟發展需要的重要計量屬性——公允價值，這才逐步走上了市場經濟的舞臺，并憑借著自身的優勢，在市場經濟活動中起到了不可替代的重要作用。對于公允價值的合理化應用，不僅可以讓企業經營者在明確企業過去、未來經營狀況的同時，對企業未來可能出現的經營狀況有所了解，還可以使市場參與者時時刻刻的知道商品價格的現狀，并以此增加市場參與者彼此之間的信任程度，從而順利的促進整個交易過程的完成。

（二）公允價值的含義

所謂公允價值，即市場參與者在計量日中所發生的所有公平交易中，參與者自愿出售或轉移一項資產后所能受到或應該支付的金額。在公允價值的計量之下，首先，市場參與者所持有的持續經營企業中包括的資產和負債，理應按照公平交易過程中，熟悉市場情況的交易雙方，自愿的進行資產交換或債務償還的金額計量；其次，購買企業對企業合并業務的記錄要充分運用到公允價值的信息；最后，在具體實務中，通常要由專業的資產評估機構對被合并企業的凈資產總值進行評估。

在市場活動當中，對公允價值計量的合理化運用，不僅有效提升了交易過程中的公平性、信息對稱性以及自愿性，同時還在一定程度上提高了企業會計信息的價值相關性以及企業會計政策選擇的自主性，從而有效的幫助企業市場參與者在交易過程中做出相對風險較小的決定，對企業各方利益的平均化分配和企業在未來的良性運用發展起到了至關重要的影響作用。

二、影響公允價值相關性程度的因素分析

（一）公允價值的相關性

公允價值的計量方式有著較強的相關性，所謂相關性，就是指能為市場參與者的判斷和決策帶來差異的具體信息，即對于市場信息反應程度的及時性評價，包括兩個價值質量的特征：預測價值、確認價值和及時性，其中，預測價值、確認價值這一價值質量在相關性中占據了主要的地位。

（二）影響公允價值相關性程度的企業外部因素

1.市場經濟體制和宏觀調控。公允價值與市場價值二者之間的概念雖然區別明顯，但市場價值作為公允價值最簡便、最直觀、最可靠的獲取途徑，對于企業公允價值的及時獲取，有著十分重要的幫助性作用。因此，我國目前理應積極完善各級市場環境，以便獲得一項更為客觀的市場價值，并以此作為依據，使公允價值的獲取更加的便捷有效。

2.市場有效性。所謂市場有效性，主要就是指在證券市場中，證券價格在形成過程中所建立的公開信息披露制度，這種公開信息披露制度對于公允價值計量中的信息對稱性要求起到了重要的保障，能夠行之有效降低市場交易過程中存在的嚴重欺騙現象。其中，對于上市企業公開信息披露制度的建立完善，即是資本市場有效性能夠不斷提高的起點和基礎。

3.行業因素。相關研究表明，公允價值相關性的存在與否根據金融行業的不同而有所差異。例如，在衍生金融工具的相關研究實施結果表明，證券投資的公允價值計量具有相關性，而相應的利益和損失則并不具有相關性；而通過對保險行業的相關研究則表明，權益投資和國債投資的公允價值計量相對于歷史成本具有增量信息，其他類型的證券投資則并不具有相關性。

此外，由于對公允價值相關性的數據研究通常不具有普遍性，因而到目前為止，公允價值計量是否與企業價值之間具有明確的相關性，這種相關性對解釋企業的股票價值是否更具信息含量等問題依然有待驗證。

（三）影響公允價值相關性程度的企業內部因素

1.企業規模信息。企業規模只要是指根據企業生產、經營等范圍對企業進行的系統性劃型。不同規模的企業，其在歷史成本以及目前經營狀況等信息方面皆會有著很大的不同，因而在交易過程中，對于企業信息反映的及時性也會有所差距，從而進一步對公允價值計量的相關性造成預測價值等方面信息的影響。

2.企業的財務狀況信息。企業的財務狀況是作為公允價值計量方法中極為重要的計量屬性之一，對于相關性所反映的經濟現象的如實反映，起到了相對可靠的保證作用。

3.企業的信息成本。企業的信息成本在很大程度上的決定了企業信息在評估質量方面的優劣程度，而企業質量的評估結果是否真實可靠，對于公允價值計量的公平性和真實性有著十分重要的保障作用。

4.企業的管理意圖和企業內會計人員的素質。對于影響公允價值確定的因素判斷分析，在很大程度上仍舊取決于企業相關從業人員的主觀想法，因此，企業的管理意圖和企業內會計人員的素質等方面都會對公允價值的信息質量產生一定的影響。所以大力加強培養具有公允價值觀念、明確理論會計實務、擁有高尚職業道德的會計人員，是公允價值得以全面推廣使用的必備條件，同時也是降低公允價值計量成本的必然需要。

三、結束語

綜上所述，公允價值的計量方法在過去幾次規模較大的金融危機當中雖然飽受責難，但卻最終經受住了時代經濟所帶來的嚴峻考驗，并最終在市場多方利益的協調之下，不斷經過局部調整規范，能夠較為透明嚴謹的反映出在當前經濟條件下，市場參與者在資產和負債等方面的價值信息，相比于歷史成本而言，更能夠充分體現出相關性的具體要求，因而到目前為止依然能夠得以廣泛的運用，并在市場經濟的背景之下，不斷發揮出不可替代的重要作用。

參考文獻

[1]胡陽，王妍.公允價值計量應用的影響因素及完善策略[J].中外企業家.2016，05：82-84.

[2]郭媛媛.金融資產公允價值的價值相關性研究[J].經營管理者.2016，03：47.

[3]劉慧敏.公允價值計量對上市公司會計信息相關性的影響——以我國商業銀行為例[J].財政監督.2016，18：84-87.

作者簡介：歐含青（1991-），女，單位：湘潭大學商學院，專業：工商管理會計學。