金融危機下企業財務戰略及管理方式研究

杜娟

摘要：金融危機對社會、國家、世界都有著重要影響。雖然美國次貸危機消退近10年，但其遺留下的問題影響至今，致使我國經濟增長速度逐漸變緩。在后金融危機時期，企業如何緩解金融危機帶來的影響、如果提高企業財務管理是亟待解決的問題。本文以當前我國企業財務管理存在的問題作為出發點，進而提出企業財務管理的重要性，最后提出相應的解決措施，希望為我國本土企業發展提供一定幫助。

關鍵詞：金融危機；企業財務管理；財務戰略；新時期

引言

08年，美國爆發次貸危機，作為一種全球性經濟危機對國際各國產生的嚴重影響，雖然近10年來各國經濟逐漸回暖，但次貸危機的影響依然沒有完全消退。在后金融危機時期，我國企業財務受到了巨大沖擊，特別是一些基礎薄弱的中小企業愈加明顯，甚至造成企業破產。為了能夠保障我國市場經濟可持續發展，加強我國本土企業的核心競爭力，企業必須要充分分析當下國內外市場市場環境，進而制定出符合企業發展的財務戰略，保障企業能夠平穩發展，逐漸擺脫金融危機帶來的影響。在后金融危機時代，我國企業處于多元化、動態化、負載化的財務環境中，企業財務風險直線上升，因此，將企業財務戰略融入到財務管理中有著至關重要的意義。

一.財務管理戰略簡述

財務管理戰略是企業發展戰略中的重要組成部分。也是企業戰略統籌中，為了能夠讓企業資金有效流動的重要渠道，企業在分析內外部環境的前提下，對企業資財務發展目標和實現目標做出長遠規劃，加強企業財務關系協調運作的管理活動。企業財務戰略決定著企業發展方向和資產配置結構，對企業的經濟效益和社會效益有著重要影響。財務管理主要包含資金管理、會計管理、預算管理、風險管理，只有做好細節工作才能夠推動企業財務管理平穩發展。

二、現如今我國企業財務管理中存在的問題

（一）企業管理層面對財務戰略重視程度不高

現如今，我國市場經濟屬于初期發展階段，也是計劃經濟轉向市場經濟的過渡期，不同地區經濟發展速度參差不齊，加之我國經濟體制正在處于“尷尬期”，企業多數權利都集中在企業管理者手中，使得企業決策過于簡單、主觀。如果企業管理者對市場經濟發展趨勢認識不足，會錯過多個市場機遇，同時也不會重視財務戰略，無法充分發揮財務部門在企業中決策中的輔助作用。我國很多企業過于注重短期資金安全已經成為通病，缺乏相應的財務戰略意識。因此，我們必須要認真看待財務戰略意識缺乏的問題。

（二）財務管理目標不夠明確

現如今，我們很多企業過于注重短期經營效益，片面的將企業利潤指標作為企業年中考核的主體，這就導致企業將財務管理目標定位為利潤最大化。由于企業管理人員對短期利益過于重視，使得企業財務管理目標不夠明確、不夠統一，使得企業目標容易喪失長期價值，進而導致企業出現財務風險，這也是我國企業普遍存在的問題之一，對企業長遠發展有著極其不利的影響。由此可見，企業財務管理目標已經成為阻礙財務戰略發展的重要因素，也是阻礙企業長期發展的主要因素。

（三）忽視企業財務戰略環境

企業財務環境是企業財務管理發展的基礎和方向，更是保障財務管理能夠實現的重要保證。企業財務環境包括內部環境和外部環境。其中，內部環境是指企業財務管理狀況與企業發展狀況，是以財務戰略為企業發展基礎；外部環境是指市場環境，在后金融危機時代下，我國市場環境變化多端、充滿危機。現如今，我國很多企業都過于重視內部環境而忽視了外部環境，對企業財務外部環境認識不到位是硬傷，如果一個企業只會“低頭走路”，那么該企業勢必不會走很遠。因此，當今企業財務戰略通常都缺乏靈活性與可行性，在很大程度上阻礙了財務戰略有效實施。

（四）財務戰略制定上存在的問題

在市場經濟環境下，企業必須首先提高自身的財務管理質量，以此來增強自身的管理能力。企業想要強化財務管理的首要條件就是做好企業財務戰略。企業財務管理包含諸多層面內容，其中籌資戰略與投資戰略是至關重要的因素，決定著企業資金鏈和發展方向。隨著我國市場經濟不斷發展，企業融資渠道也不斷增多，呈現出多元化的形態，例如銀行借貸、股票、債權等，但由于企業對這些融資渠道不夠了解，致使企業無法抓住這些融資渠道的優勢，也無法靈活運用，使得企業資金周轉期變長，成本過高。

（五）財務預算編制不夠合理

企業財務預算對于企業日常經營有著重要影響，但不少企業依然對財務預算重視不夠、理解不足，無法切實認識到其中的問題，他們將財務預算全權歸為財務部門處理，將其歸納到收支計劃中，而忽略了財務預算的戰略性、全局性作用。很多企業雖然認識到了財務預算的作用，也在財務部分中設立了相應的預算分支，但在實踐過程中過于表面化，隨意性比較大，沒有完全根據預算內容計劃實施。此外，很多企業管理人員對財務預算不夠重視，認為預算會制約企業運營的靈活性，只注重一個項目完成之后的結果，在預算過程中草草了事，致使企業財務預算嚴重缺乏科學性，在實施過程中也難以控制實際支出。

（六）財務評價指標體系不夠完整

隨著我國市場經濟不斷發展，企業也正在實施一系列的改革，但一些企業依舊采用傳統的財務評價指標體系，其主要弊端表現在：對短期結果過于重視，對于長期的資產和資本層面顯得力不從心；傳統評價指標過分注重財務業績評價方法、評價指標的可直接計價因素，而忽視了非財務指標的不可直接計價因素。這種評價指標勢必會影響到企業評價指標的全面性，使得財務業績評價過于片面，嚴重影響企業財務戰略的有效性。

綜上所述，我國企業財務管理中的認識問題、建設問題、制度問題都存在有待完善之處，其次，美國次貸危機的爆發給我國企業生產的產品價格、進出口情況、企業戰略、企業管理都帶來了嚴重影響，所以，企業財務戰略作為企業資源配置的重要方法，也是緩解金融危機影響的重要手段，其必要性和重要性不言而喻。

三.后金融危機時期，企業財務戰略的重要性

08年美國次貸危機是美國房地產泡沫、金融衍生工具所造成的經濟危機，對全球各國都造成了巨大影響，特別是對于我國經濟產生了嚴重影響，使得我國經濟至今還沒有擺脫金融危機的影響，給我國經濟發展帶來了嚴峻的挑戰。企業內部環境因素只會影響到自身；而外部環境會影響整個行業、整個國家經濟。由于外部環境的變化對我國新時期經濟影響非常大，企業的外部生存環境也更加復雜，使我國經濟不得不推動價值轉移變革，給企業的戰略變化、產業升級帶來了嚴峻挑戰。新時期下，企業發展戰略能夠有效保障企業內部、外部環境的協調性，使得企業能夠快速適應外部環境的變化。其主要作用表現在以下幾點：

首先，企業財務戰略作為企業整體發展戰略的重要組成部分，依托于經濟學、企業預算管理、會計核算等因素，進而制定出符合企業發展的財務戰略，進而環境金融危機給企業資金、財務帶來的問題，對企業長足發展有著長遠意義。其次，通過財務戰略能夠有效設置企業財務權限，進一步優化企業法人結構，實現企業出資者、經營者體系化結構。企業財務管理作為應對金融危機的重要手段，可根據外部環境調整企業財務戰略，實現動態財務戰略體系。總之，強化企業財務戰略管理，能夠讓企業快速擺脫金融危機的陰影。

四、后金融危機時代，企業財務管理戰略性對策

隨著國際經濟一體化不斷加深，金融危機的到來給各國企業帶來了巨大影響。以我國經濟情況分析，國內通脹、通縮、滯漲等問題不斷，企業市場環境愈加復雜。為了能夠優化企業資源配置，抓住企業的發展方向。筆者認為，我國企業應該做到以下幾點：

（一）提高企業對財務戰略的重視程度

企業的最終目標是保障企業經濟效益最大化，在市場經濟環境下，良好的財務狀況是保障企業盈利的重要渠道。因此，企業管理者必須要認識到財務戰略的重要性，確定財務戰略在財務管理中的重要地位，充分發揮財務管理在企業決策中的積極作用，在后金融時期更好的利用企業資源。

首先，要劃分財務與記賬、算賬的關系，充分認識到企業財務管理在財務分析、財務規劃的積極作用，將財務分析數據作為企業發展規劃的重要依據。其次，必須要加強企業財務戰略管理的宣傳工作，無論是企業管理者還是基層員工都要極強對財務戰略的認識。最后，要以財務管理作為基礎，不斷提高企業財務管理水平，加強核算統計的分析工作與預測工作。同時，要充分貫徹先進的企業財務管理理論，根據企業自身發展情況，對企業財務資源進行全面規劃，讓財務戰略成為企業發展戰略的核心。

（二）明確財務戰略目標

企業運營的最終目標是經濟效益最大化，因此，企業應該將價值最大化作為財務戰略總目標，在經營過程中采用最優的財務政策，充分認識到貨幣的風險報酬和時間價值，進而不斷提高企業利潤，實現企業運營價值最大化。想要實現價值最大化，首先，必須要將取得報酬時間作為重點參考指標，通過運用時間價值原理對報酬進行計算。其次，通過時間價值最大化目標能夠有效緩解企業短期目標問題，會更加注重長期經營利潤，在企業財務管理中，能夠有效衡量風險與報酬之間的關系，抓住二者之間的平衡點，進而實現企業價值最大化的目標。因此，將企業價值最大化作為財務戰略目標之一，能夠制定出更加科學、合理、有效的財務戰略，讓企業在后金融時代穩定發展。

（三）營造良好的財務戰略環境

企業財務環境是企業財務管理的重要影響因素，會阻礙企業財務戰略的制定與實施。在后金融危機環境下，我國市場經濟面臨全面下滑的趨勢，要著重分析企業內部環境、國內市場環境、國際市場環境，進而營造出良好的財務戰略環境。這三種環境中，國際市場環境是無法左右，因此，我們要以企業環境、國內環境作為著力點。

（1）從企業自身角度出發，加強戰略環境分析

企業應該以自身的財務情況作為出發點，充分認識到戰略環境對企業財務戰略的影響，進而加強對內部、外部市場環境分析，制定科學、合理的戰略目標，注意一點，上述所提到短期戰略目標的諸多弊端并不是一無是處，科學的財務戰略是短期目標和長期目標相結合的模式，進而保障財務戰略的靈活性。因此，企業必須要做到充分認識自身的融資、投資、運營情況。此外，企業還要充分考慮外部市場環境、行業環境，特別是金融危機影響較大的行業環境。

（2）從政府角度營造良好的財務戰略環境

政府應該充分發揮自身的宏觀調控職能，加強地方金融機構、銀行的發展質量，構建銀行、企業、第三方金融體系；構建有力企業貸款的擔保體系；扶持各個行業的龍頭企業，進而帶動當地中小企業，通過發行債權、股票等形式來拓寬融資渠道。進而為企業營造良好的財務戰略環境。

（四）制定有效的財務管理戰略

制定財務管理戰略需要充分分析企業財務價值鏈，優化企業價值鏈結構，進而實現企業運營價值的最大化，進而構建財務管理體系，通過組織體系來不斷實現企業管理目標，落實相應的解決方案，進而逐次解決財務管理中出現的問題。在當今的市場環境下，企業必須要保障財務戰略的豐富性，其主要包含兩大部分：第一，通過企業籌資戰略來解決企業資金來源問題。企業必須要不斷提高自身的社會效益與信用度，進而向銀行等機構籌集資金。其中，股份制企業可以通過上市的渠道才籌借資金，例如上市創業板。第二，通過企業投資戰略來突出企業投資重點、風險、額度問題。企業投資的關鍵一點是能夠做好長期資本籌措準備，在財力保障的基礎上抓住市場機遇求發展，不斷進行長、短期投資循環來獲取更多的經濟效益。

結束語

美國金融危機對我國企業財務產生了巨大沖擊，能夠緩解金融危機對企業的影響，提高企業在市場中的競爭力，企業必須要實現財務管理改革，制定科學、合理的財務戰略，兼顧短期財務戰略與長期財務戰略，充分利用企業內部資源，進而降低金融危機對企業的負面影響。同時，經歷過金融危機的洗禮，企業必須要做好風險預測、風險控制工作，為企業面臨未來的金融危機做好準備。