海南國際旅游島建設對人身保險市場影響分析

曾昭睿+陳經偉

摘 要：海南人身保險市場規模較小，拓展市場需納入國際旅游島建設軌道，相互促進協調發展。文章采集1986—2015年海南省人身保險業發展數據，運用計量經濟學的方法，通過設立六個相關解釋變量和建立多元線性回歸模型，對海南國際旅游島建設過程中人身保險市場影響因素進行分析。研究結果表明：居民可支配收入、存款利率、人口總量、涉外賓館（酒店）接待住宿的人數共同解釋了海南省人身保險保費收入的99%，其顯著性高。文章認為，目前海南建設國際旅游島已經進入攻堅階段，必須在政府引導、保險公司主導和資源吸引三個方面加強海南省人身保險市場建設。

關鍵詞：海南國際旅游島 人身保險市場 影響因素

中圖分類號：F840 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）02-186-04

一、引言

2010年建設海南國際旅游島建設正式步入正軌，作為國家重大戰略部署，將“鼓勵創新保險產品，拓展大眾保險市場”寫入《海南國際旅游島建設發展規劃》，擴大保險業保障、資金融通和輔助社會管理的功能已經成為發展目標。{1}然而，海南作為全國最年輕的省份，人身保險業務從1985年恢復開辦，1986年海南省人身保險保費收入僅為0.12億元，經過30余年的發展，2015年已達到69.97億元。雖已實現近700倍的增長，但與國內其他省市相比人身保險規模仍存在巨大差距。因此，在海南國際旅游島建設過程中關注海南省人身保險市場發展及其影響因素，對于拓展海南人身保險市場，并把它納入國際旅游島建設軌道具有一定的現實意義。

有關人身保險市場影響因素的研究，學者們有過一些深入討論。朱盈盈{2}（2003）將國民生產總值、名義利率作為影響壽險產品需求總量的因素，對經濟改革期間的壽險市場進行預測；張連勤{3}（2008）在研究青海市人身保險時將GDP、平均家庭人口數、居民消費價格指數、人口死亡率、上年壽險保費收入作為解釋變量，同年尹成遠指出影響我國人身保險保費收入的相關因素主要有GDP、存款余額、基尼系數、人口數量、國家財政用于撫恤和社會福利的支出等5個方面；胡亦然{4}（2014）將新增河南省城鎮居民家庭人均可支配收入、城鎮化率作為影響河南省人身保險市場需求的相關變量。目前的研究選取的解釋因素一般為全國或省市范圍內與人口及收入相關的數據，針對其他行業與人身保險市場相關性的研究十分缺乏，特別是存在明顯地域性支柱產業的省市，其支柱產業與人身保險市場相關性鮮有研究。

本文以海南國際旅游島建設過程中的人身保險市場為研究對象，通過整理海南省人身保險市場1985—2015年的統計數據，加入旅游業相關的解釋變量，運用定量回歸分析建立模型，分析海南島在其獨特的區位條件下以旅游業為主要產業的特殊性，探究如何在海南省建設國際旅游島的大政方針下擴大人身保險市場規模。同時，針對地區保險公司的人身保險產品開發，有效維護消費者權益，以此促進海南省經濟發展等問題也進行初步探索。

二、國際旅游島人身保險市場影響因素

（一）收入水平

形成人身保險有效需求的一個必備條件就是人們具有足夠的購買能力，一個地區的平均購買力水平可以由該地區居民收入高低反映。{5}一方面，收入效應提示的是當收入增加的時候，人們普遍會由只追求基本生存需求轉變為更高層次的需求，相應地承擔人身保險的能力加強，人身保險需求增加；另一方面，個人資產隨著個人收入的增加而增多，若發生人身風險受到的損失將會增加，人身保險作為一種抵御風險的手段，滿足了人們對規避人身安全風險的需求。所以從理論上分析，人們的收入水平與人身保險需求呈正相關性。

（二）存款利率

保險產品作為一類金融產品，在收入一定的情況下，與其他金融資產具有一定的替代關系。若存款利率低于人身保險產品的預定利率，投資人身保險產品比存銀行更有利可圖，則人身保險產品將更具吸引力{6}，存款余額下降，人身保險需求上升；相反，如果存款利率較高，則存款余額增加，人身保險需求減小。因此，可以假設儲蓄存款利率與我國人身保險保費規模具有直接的聯系，保險需求和存款利息或存款余額存在此消彼長的負相關性。

（三）人口數量

人作為消費保險產品的主體，人口數量是影響保險需求的一個重要因素。首先，一個地區的人口總量直接決定著保險市場的潛在需求數量，在其他保險需求影響因素不變的情況下，人口總量越大，身患疾病、遭遇意外傷害或者死亡的人口數量也會相應增加{7}，人身保險需求的總量就越高。其次，隨著人口數量的增加，保險從業人員絕對數量也會增加，同時行業競爭條件下，保險產品的種類和數量隨之增多，保險宣傳力度加大，人們的風險意識得到增強，進一步促進人身保險需求的增長。因此，理論上，人口總量和人身保險需求呈正相關關系。

（四）居民受教育程度

受到不同水平教育的人因消費心理與偏好的差異，對待不同的消費品持不同的態度。現實生活中的情況顯示，人口教育水平對保險行業的影響具有長期效應，居民的保險意識隨著受教育程度的升高而增強。因為，一方面，高教育程度的人對保險行業知識的掌握程度更充分，風險規避意識強；另一方面，受教育水平的提升有助于個人可支配收入的增加，進而提高保險產品的購買傾向。因此，人口受教育程度有可能與長期人身保險需求成正比。

（五）社會保障

社會保障制度是通過立法規定的對遇到困難的社會成員給予保障其基本生活的制度安排。{8}其對人身保險的需求影響表現在兩個方面；一是社會保障支出的救濟補貼起到了增加居民可支配收入的正向作用；二是對于消費者來說，社會保障制度同人身保險一樣都能降低風險帶來的傷害，二者是相互替代的關系，替代效應對人身保險需求具有反向作用。因此，社會保障制度安排對人身保險需求的實際影響取決于這兩個相反方向作用的大小比較。

（六）旅游業發展

作為中國唯一的熱帶島嶼省份和唯一的省級經濟特區，海南以其多元化的民族風情、優美的自然風光和適宜的居住環境享譽全球，在中央的大力支持下，海南國際旅游島建設上升為國家戰略，海南逐漸以旅游業朝氣蓬勃的發展帶動全省市各行業經濟、社會和文化的進步，這也是海南國際旅游島不同與其他省份的特殊點所在。作為支柱產業的旅游業對人身保險的作用體現在：一方面，旅游業相關的人身險險種需求增加，如人身意外險的旅游意外傷害險。另一方面，獨特的氣候條件吸引大量流動人口向常住人口轉換，導致人身保險總需求增加。因此我們假設，旅游業的發展程度會促進人身保險市場的規模擴張。

三、海南省人身保險需求計量模型的構建

（一）相關解釋變量的選取及初始模型的建立

一般地，可以用人身保險保險密度、人身保險保險深度、人身保險總保費收入作為人身保險需求的有效衡量指標。由于本文將人均可支配收入和人口總數作為解釋變量，而保險密度與保險深度的計算與人均可支配收入和人口總數有關，因此本文選取海南省人身保險保費收入作為被解釋變量來反映海南省人身保險市場的有效需求，{9}記為Y，單位為億元。

本文基于多重共線性的考慮以及數據的易于量化性，選取以下變量作為模型的解釋變量：

1.消費者可支配收入影響其購買人身保險的意愿和能力，并且直接決定了其對人身保險支出的多少。因此，取海南省居民人均可支配收入作為衡量收入水平的變量，用X1表示，單位為元。考慮到統計年鑒的數據只有城鎮居民人均可支配收入以及農村人均純收入，因此X1采用加權平均值：

X1=農村居民純收入×農村居民比例+城鎮居民人均可支配收入×城鎮居民比例{8}

2.以一年期銀行定期存款平均利率作為衡量存款利率水平的解釋變量，用X2表示。由于我國沒有實質意義的市場利率，并且一年中不同月份利率不同，因此采用加權平均利率，以銀行一年期定期存款利率在一年中存在的月數為權重。

3.以海南省人口總量作為人口數量水平變量，用X3表示，單位為萬人

4.以海南省普通高等學校畢業生占總人口的比重作為居民受教育程度水平變量，用X4表示。

5.以海南省撫恤事業費和社會救濟福利事業費的總和作為社會保障水平變量，用X5表示，單位為萬元。

6.以涉外賓館（酒店）接待住宿的人數作為旅游業發展水平變量。定點旅游酒店作為大部分旅客下榻之選，其目標客戶群為進入海南省旅游的人，能較好地反映海南省旅游業發展規模。用X6表示，單位為萬元。

7.以虛擬變量D1表示市場結構，1988年以前海南只有中國人壽保險公司一家，為完全壟斷市場。所以用D1=0表示1988年前的人身保險完全壟斷市場，D1=1表示非壟斷的海南人身保險市場。

本節運用自然對數多元線性回歸模型建立海南省人身保險的需求估算函數。自然對數被廣泛應用于人身保險需求函數的研究{9}，是因為這種模型有此類特點：（1）絕對數的變量取自然對數后，模型的參數可以表示一個解釋變量的相對變化率引起的被解釋變量的相對變化程度，即經濟學中的彈性系數；（2）各變量做對數化處理后避免了趨勢變化和變量單位不一致的問題。將初始模型設定為：

1nY=C0+C11nX1+C21nX2+C31nX3+C4X4+C51nX5+C61nX6+C7D1+？滋

其中：？滋為隨機誤差項，其余各變量的定義如前文所述。

（二）樣本數據

本文選取的原始數據來源于《海南省統計年鑒》、海南省保監局官網、國家統計局官網，整理得到1986年至2015年間海南省人身保險市場的各相關解釋變量與被解釋變量指標。

（三）參數估計及相關檢驗

使用Eviews軟件利用上述數據對建立的初始模型進行回歸，并用OLS進行參數估計，得到的結果見表1。

結果顯示，調整后的判定系數R2達到了0.989011，可以看出樣本回歸線對樣本觀測值的擬合程度較好，海南省人身保險總收入的99%可以用以上六個解釋變量共同解釋；同時F檢驗的效果也比較理想，達到了373.86，說明模型中解釋變量與被解釋變量之間的線性關系在總體上顯著成立。T檢驗值在顯著性水平為0.05和自由度為30的條件下，臨界值為1.697，在顯著性水平為0.1和自由度為30的條件下臨界值為1.310，將臨界值與上表中各自變量的T統計量進行對比，居民可支配收入1nX1、一年期存款利率1nX2、人口總量1nX3、旅游業發展規模1nX6、C對1nY影響較顯著，通過了變量的顯著性檢驗。但居民受教育程度水平變量X4、社會保障水平變量1nX5、市場結構虛擬變量D1的伴隨概率分別為0.47、0.90、0.83，遠大于0.05的顯著性水平，說明這幾個解釋變量對因變量的影響效果不顯著。因此，我們剔除不顯著變量，構造模型二：

1nY=C0+C11nX1+C21n（X2）+C31nX3+C41nX6+？滋

再次，在Eviews中用OLS進行參數估計，得到結果見表2。

由表2可以觀察到，模型調整后的判定系數0.99，說明總離差平方和中99%可以被樣本回歸方程的解釋變量所解釋，R2的值較初始方程有所提高，模型的擬合性更加理想。觀察各解釋變量的T檢驗效果，伴隨概率均小于0.05的置信水平，檢驗結果理想，系數符號與一般實際經驗判斷相一致。

下面我們進行各種相關性檢驗分析。

第一，總體顯著性檢驗（F檢驗）及各參數的顯著性檢驗（T檢驗）。由輸出結果可知F統計量的值為721.41，其伴隨概率為0<<0.05，這說明F統計量的值在0.05的顯著性水平下，遠大于F檢驗的臨界值，所以模型總體上是顯著的。

同樣由上表顯示數據可知，各自變量系數的t檢驗值的絕對數分別為2.010423、-2.638767、2.250716、2.695243，均大于顯著性水平0.05下的T臨界值1.697。所以，模型的解釋變量InX1、InX2、InX3、InX4都在95%的水平下顯著，都通過了變量的顯著性檢驗。

第二，自相關性檢驗（DW檢驗）。本文采用的是時間序列數據，對于大多數的經濟時間數據而言，都存在不同時間的前后關聯的慣性，如果隨機誤差項的各期望值之間存在著相關關系，稱隨機誤差項之間存在自相關性或序列相關。{10}一般來說，兩個隨機項在時間上相隔越遠，前者對后者的影響就會越小。如果存在自相關的話，最強的自相關應表現在相鄰兩個隨機項之間，即一階自相關是主要的，因此在此我們用DW檢驗一階自相關性，在顯著性水平α=0.05，樣本容量n=30，解釋變量的個數k=5（包括常數項）時，查Durbin-Watson檢驗表可得：下限臨界值dl=1.14和上限臨界值du=1.74。由上表可知，用Eviews軟件對模型二所計算出的DW=1.80，當du≤DW≤4-du，認為不存在（一階）相關性，可以看出1.74≤DW≤2.26，因此判斷模型二不存在自相關性。

第三，異方差性檢驗。一般經驗告訴我們，由于在不同樣本點上解釋變量以外的其他因素差異較大，會產生異方差。本文采用懷特的一般異方差檢驗來檢驗隨機干擾項的方差與解釋變量觀測值之間的相關性，選擇不包含交叉乘積項，輸出結果見表3。

其中，懷特檢驗的統計量為3.53，其伴隨概率值為0.473，大于0.05的顯著性水平，由此可初步判定模型不存在異方差。通過卡方檢驗，查詢χ2分布表，5%的顯著性水平下、自由度為8的χ2分布的臨界值15.51，由于3.53小于15.51，因此不能拒絕零假設，說明模型不存在異方差。

綜上所述，海南省人身保險需求的總體線性回歸模型可表示如下：

1nY=0.5511nX1-0.2731nX2+4.3191nX3+0.3981nX6-35.65

（四）對模型系數的結果分析

1.海南省人均可支配收入與海南省人身保險需求呈正相關性，假設成立。系數0.551表明居民可支配收入每增長1%，人身保險保費收入增長0.551%，人均可支配收入的增長是導致海南省人身保險總量增長的重要原因。由上文可知，自然對數多元線性回歸模型的估計系數可以解釋為彈性，該結果還表明在一定收入水平下，海南省居民對能夠滿足安全需求的人身保險的需求客觀存在，并且會隨著海南省居民可支配收入的不斷提高而增加，但是此彈性數值相對偏低，增加的程度十分有限。究其原因：一是衡量收入水平的指標選取的是戶籍城鄉居民的加權平均可支配收入，與常住人口存在一定偏差，并且由于收入與風險觀念的不同，使得農村居民對人身保險需求的收入彈性與城鎮居民存在較大差距，因此指標上收入彈性偏小；二是1986年至2015年海南人身保險市場的保險產品不能滿足人民日益增長的收入，使得購買力不能有效轉化為人身保險的購買量。

2.一年期銀行定期存款平均利率對海南省人身保險需求的解釋系數為負值，利率每下降一個百分點，人身保險保費收入增加約0.273個百分點。國家宏觀調整基礎利率導致1996年開始存款利率下降，促進了人身保險的需求。但是從1999年利率水平數據中我們可以觀察到，在利率下調的情況下，人身保險保費收入也略有下降，這是因為銀行的存款利率對人身保險需求產生的收入效應導致居民購買力下降，其收入效應超過了替代效應。

3.海南省人口總量與人身保險需求呈正相關，并且人口總量每上升1個百分點，人身保險保費收入將升高4.319個百分點，由此可見海南省人口總量是影響人身保險保費收入的重要因素。因此我們可以認為：（1）海南省人口數量增長會帶來人身保險的總需求相應增多；（2）海南保險從業人員將按適當比例增多，人力資本投入增加產生規模經濟的效應，同時可促進保險產品的開發和保險業務的拓展，提升保險公司保費收入，進而提升保險公司的規模和運作效率；（3）隨著人們生活水平和醫療水平的日益提高，人口老齡化加重，導致終身壽險、年金保險等壽險產品的需求量增加。

4.涉外賓館（酒店）接待住宿的人數與人身保險需求呈正相關，且其人數每增加一個百分點，人身保險需求上升0.398%。與其他省份不同，建省辦經濟特區近30年的實踐證明，旅游業是海南最具優勢、最具特色、最具潛力和競爭力的產業，旅游業產品成為海南的支柱產品，2014全國各省份旅游總收入排行中海南居第八位。經上述實證分析可知，旅游業的規模擴大將帶動海南人身保險市場的發展。

5.海南省普通高等學校畢業生占總人口的比重對人身保險需求的影響程度較小，究其原因，與海南地域性有關：海南省整體教育水平較全國平均水平較低，高等教育畢業生占總人口比重近30年最大值也僅為0.64%，高等教育群體總數量少，難以對范圍較大的人身保險市場產生效應。

6.海南省撫恤事業費和社會救濟福利事業費的總和、市場結構等因素未通過10%的顯著性檢驗，對人身保險市場影響不顯著，這與海南省實際發展情況有關。海南省是一個年輕的省份，經濟發展起步晚、起點低，正處于經濟建設的高速發展階段，因而存在社會保障覆蓋率不高、人身保險市場規模小、發展不完善等問題，因此，其實證研究結果也表現出不同于其他省市的特點，有較強的地域獨特性。

四、對海南人身保險市場建設的政策建議

從模型的回歸結果分析可知，對海南省人身保險市場影響最大的四個因素是：海南省居民的人均可支配收入、平均利率、人口總量、旅游業發展水平。2010年1月4日，《國務院關于推進海南國際島建設發展的若干意見》正式下發，海南正處于國際旅游島建設的關鍵階段。結合當前海南發展的政策導向，將人身保險市場規模的擴大與海南發展旅游業的使命結合起來，相互協調，齊頭并進。我們可以從以下幾方面入手：

（一）政府引導：通過旅游業發展實現居民實際可支配收入的提高

居民人均可支配收入的增長對人身保險需求的增長具有正效應，在海南國際旅游島建設思路下，政府應發揮主導作用，帶動海南經濟發展，建立惠民機制。增加就業崗位，通過鼓勵居民自主創業，開發旅游相關產品或從業旅游相關產業，降低失業率，提高居民人均年可支配收入，將旅游業發展的效益真正向居民可支配收入轉移。

（二）保險公司主導：人口分群，挖掘需求

第一，針對旅游人口的不同特征開發不同的旅游產品。海南有清新的空氣、濕潤的熱帶雨林、溫泉、民族風情和歷史古跡，吸引了多種不同類型的游客。多個方面的旅游產品的開發也可以為旅游險種的更新提供多種思路，圍繞旅游意外傷害險、旅游責任險等險種進行產品創新，比如針對潛水等游樂項目設置相應的旅游意外傷害險險種。針對自由行的游客，開發旅游期內安全保障的健康險險種。

第二，充分利用海南多民族的特點，開發民族特色險種。海南省是一個多民族共居的小島，居民來自漢、黎、苗、回、彝、侗、瑤等20多個民族，世居的有黎、苗、回、漢等5大民族。各民族共同努力發展海南地方經濟，開發具有少數民族特色的產品也是促進民族和諧的必要舉措。根據海南省少數民族的特殊生活環境以及生活方式，如黎族村落多位于海南中線、西線熱帶叢林，村寨周圍長滿茂密的樹木或刺竹等特點，在政府引導下，可以商業保險代理的形式有針對性地開發人身保險產品。

第三，提高居民的保險意識。目前來看，海南省2015年居民儲蓄存款余額已達7508.84億元，保費收入114.2億元，占居民儲蓄的比重僅為1.5%，遠低于一般發展中國家的地區平均水平。海南存在居民保險意識較為薄弱、相關金融投資替代品較多、居民對社保依賴性強等問題。使居民了解人身保險的性質、功能以及險種的選擇、理賠的流程，增強人身保險在居民心目中的地位；保險公司應發揮中流砥柱的作用，改變宣傳方式，由商業性向社會公益性轉化，給居民塑造人身保險踏實、舒心的形象。

（三）通過資源吸引，增加戶籍人口

人口總量對人身保險總需求的影響也與從業人員的數量與質量有關，人力資源規模較小，缺乏高素質從業人才，一定程度上已經成為海南省人身保險市場發展的絆腳石。利用海南得天獨厚的適宜環境優勢以及未來經濟的發展潛力吸引更多人才，增加從業人員的數量；通過培養業務人員的業務技能、溝通能力、基本道德素養，進一步提高保險從業人員素質，提高從業人員的質量，從而雙管齊下培養優質的行業人力資源。

注釋：

{1}徐海軍.基于入境旅游視角的國際旅游島建設標準與評價體系研究——以海南島為例[D].南京師范大學，2011

{2}朱盈盈，閻建軍.經濟改革期間我國壽險需求模型及其實證分析[J].成都大學學報（自然科學版），2003（1）.61～64

{3}張連勤.青島市人身保險市場需求實證研究[D].中國海洋大學，2008

{4}胡亦然.河南省人身保險需求影響因素實證分析[D].河南大學，2014

{5}陳東方.安徽省人身保險市場需求研究[D].重慶大學，2013尹成遠

{6}成昕怡，李興麗.關于影響甘肅省人身保險需求因素的實證分析[J].知識經濟，2011（8）：39～40

{7}趙桂玲，周穩海.中國人身保險保費收入的實證分析與預測研究[J].保險研究，2008（1）：48～52

{8}陶偉.淺析我國社會保障制度改革中的幾個問題[D].西南大學，2004

{9}肖飛.社會保障制度對我國居民消費影響的實證研究[D].湘潭大學，2009

{10}付柏霖.基于Copula模型干散貨市場波動溢出效應研究[D].大連海事大學，2014

（作者單位：同濟大學經濟與管理學院 上海 200000；中國社會科學院金融研究所 北京 100000）

[作者簡介：曾昭睿（1996—），同濟大學經濟與管理學院，主要從事金融保險和健康保障制度等方面研究；陳經偉（1967—），中國社會科學院金融研究所，副研究員，主要從事經濟金融理論等方面研究。通訊作者：陳經偉，中國社會科學院金融研究所，副研究員]

（責編：若佳）