探究中小企業(yè)融資難的困境與出路

陳振宇

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，近幾年來我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的金融危機(jī)所影響，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中遇到了嚴(yán)重阻礙。其中中小企業(yè)，尤其是微型企業(yè)面臨的主要嚴(yán)峻問題便是融資難，解決中小企業(yè)融資難逐漸成為我國(guó)社會(huì)各界所研究的重點(diǎn)課題。文章將對(duì)導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問題進(jìn)行闡述并對(duì)中小企業(yè)的出路進(jìn)行分析探究，以期幫助廣大中小企業(yè)突破融資難的瓶頸，從而推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)的順利發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；問題成因；解決出路

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是全球有目共睹的，近些年來對(duì)于中小企業(yè)融資難的問題雖然得到相應(yīng)改善，但并沒有徹底解決。我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，對(duì)于資金的需求是極大的，融資問題得不到很好的解決是直接影響中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程的主要因素，要想良好解決這一問題，首先要從中小企業(yè)自身的實(shí)際情況出發(fā)并研發(fā)出適合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的有效對(duì)策，才能更好地為中小企業(yè)融資問題找到正確出路。

一、造成中小企業(yè)融資難的原因

（一）交易費(fèi)用為中小企業(yè)融資難帶來的影響

我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行融資實(shí)質(zhì)是作為一種市場(chǎng)交易活動(dòng)而存在的。在市場(chǎng)交易過程中最為理想的狀況便是沒有交易成本，由于在交易過程中普遍存在交易信息不對(duì)稱的因素，從而導(dǎo)致交易成本成為了我國(guó)中小企業(yè)融資難所面臨的主要困境之一。在中小企業(yè)與銀行談判的過程中，往往存在信貸合同生效后不能有效產(chǎn)生融資成本以及契約成本。另一方面，銀行會(huì)將信譽(yù)較差的中小企業(yè)設(shè)置限制性較高的各種條款，從而使交易費(fèi)用大幅度增加。

（二）信息不對(duì)稱造成中小企業(yè)融資難

在當(dāng)下我國(guó)中小企業(yè)融資過程中，中小企業(yè)更為追求的是自身的收入，在沒有良好制度進(jìn)行監(jiān)管的情況下，代理人就極有可能利用其信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行事先談判，而通過簽訂后以及資金使用的過程中這樣的情況會(huì)極大損害提供資金者的利益，并使其承擔(dān)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，對(duì)于信息掌握的不完全都有可能造成融資失敗，因此信息的不對(duì)稱也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要問題之一。

二、解決中小企業(yè)融資難問題的策略分析

（一）完善金融市場(chǎng)法律法規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)揮融資功能

由于我國(guó)部分金融機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，其無力完全承擔(dān)中小企業(yè)融資的任務(wù)。而商業(yè)銀行作為融資的主要渠道，并作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主體要承擔(dān)起為中小企業(yè)進(jìn)行融資的責(zé)任。

1. 為了更好地解決中小企業(yè)融資難的困境，政府要鼓勵(lì)國(guó)家的大中型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供專門的貸款部門，在此基礎(chǔ)上要加大力度設(shè)立中小銀行，其可以作為專門服務(wù)與中小企業(yè)的銀行并構(gòu)建一套完整合理的管理體系。其次商業(yè)銀行要適當(dāng)對(duì)利率進(jìn)行放寬政策，政府還可根據(jù)業(yè)績(jī)來對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼。面對(duì)中小企業(yè)存在較高風(fēng)險(xiǎn)率的因素，那么就需要利率部分來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行覆蓋，從而積極調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的考察力度并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的審核積極性。政府還可根據(jù)行政手段提供適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策來激勵(lì)大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，要讓商業(yè)銀行明確為中小企業(yè)貸款是履行自身的社會(huì)責(zé)任。

2. 政府還應(yīng)該給予中小企業(yè)適當(dāng)?shù)暮虽N呆壞賬以及重組貸款的自主權(quán)利，目前我國(guó)財(cái)政部已經(jīng)開始允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)實(shí)行自主核銷政策，要求數(shù)額不超過500萬。

3. 政府可根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)撥備提供適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，在我國(guó)頒布的《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》中明確規(guī)定“金融企業(yè)按提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額1%計(jì)提部分，可在企業(yè)所得稅前扣除”。雖然這種以銀行為附屬資本的沖銷呆賬方式是與國(guó)際慣例相違背的，不利于銀行運(yùn)營(yíng)進(jìn)程，但對(duì)微小金融機(jī)構(gòu)的影響極大，其作為中小企業(yè)的主要資金支持，因此可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策，來有效疏通中小企業(yè)融資難的問題。

4. 我國(guó)商業(yè)銀行目前的營(yíng)業(yè)稅維持在5%，在我國(guó)服務(wù)業(yè)的稅負(fù)中屬于較高狀態(tài)。因此政府可以考慮減免中小企業(yè)的貸款營(yíng)業(yè)稅，即使達(dá)不到全免的標(biāo)準(zhǔn)也可以先從減到2%開始來確保中小企業(yè)得以很好的融資。

（二）規(guī)范金融市場(chǎng)，為中小企業(yè)提供法律保障

完善的金融市場(chǎng)是針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)性高等特點(diǎn)的有效解決措施，為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范：

1. 將市場(chǎng)門檻適度降低，使融資渠道更為豐富。政府可以大力推動(dòng)交易所市場(chǎng)中發(fā)行的金融債券品種，將中小企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大、集合進(jìn)行發(fā)債，同時(shí)也要將交易所內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善。將多個(gè)中小企業(yè)形成結(jié)構(gòu)來為發(fā)債主體向投資人所發(fā)行的約定，到期之后中小企業(yè)進(jìn)行還本付息的債權(quán)形式稱為中小企業(yè)集合發(fā)債。與此同時(shí)要積極促進(jìn)中小企業(yè)的開發(fā)創(chuàng)新能力，要推行以開放基金為主的證券投資基金融資形式，使基金品種豐富，并引導(dǎo)中小企業(yè)以儲(chǔ)蓄流為主進(jìn)行投資。針對(duì)中小企業(yè)初期創(chuàng)建規(guī)模小以及資金少的特點(diǎn)，要使其在融資途徑的選擇過程中盡量引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資的融資模式。

2. 創(chuàng)新資本市場(chǎng)的金融體系，為中小企業(yè)開辟多種融資渠道，并有效成立為中小企業(yè)服務(wù)的分級(jí)資本市場(chǎng)。要鼓勵(lì)中小企業(yè)積極通過資本市場(chǎng)來進(jìn)行融資，使融資渠道多元化、投資主體多樣化。另一方面政府還可選取具備良好發(fā)展前景的中小企業(yè)進(jìn)行培養(yǎng)，可以通過合資、合作以及出讓產(chǎn)權(quán)的方式來提高中小企業(yè)的自有資本，同時(shí)還可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行參股、控股等方式來盤活中小企業(yè)中的存量資產(chǎn)，從而使中小企業(yè)在短期內(nèi)迅速得到流動(dòng)資金。

（三）構(gòu)建克服中小企業(yè)局限性的相關(guān)法律體系

政府在構(gòu)建相關(guān)法律體系的過程中要明確，構(gòu)建相關(guān)的法律體系是為了額降低中小企業(yè)自身所存在的局限性，要以中小企業(yè)自身來克服局限性的方式來制定相關(guān)的法律法規(guī)。這樣可以有效是中小企業(yè)揚(yáng)長(zhǎng)避短，并使融資問題有效解決。

1. 中小企業(yè)對(duì)外產(chǎn)權(quán)目前十分明確，但是其對(duì)內(nèi)的產(chǎn)權(quán)還需要進(jìn)一步得到明晰。因此要加強(qiáng)完善中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的結(jié)構(gòu)治理力度。中小企業(yè)面臨的最大問題是除了業(yè)主之外并沒有更為高級(jí)的核心管理層，如果業(yè)主不能在融資中發(fā)揮其作用，那么整個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)中也失去了目標(biāo)且不知所措。因此將中小企業(yè)的制度更加規(guī)范化地進(jìn)行治理可以有效延長(zhǎng)中小企業(yè)的壽命。

2. 國(guó)家頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》中指出：“完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)保基金和擔(dān)保結(jié)構(gòu)。”政府要提高對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)能力，要對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)稅、提取準(zhǔn)備金等相關(guān)政策進(jìn)行有效落實(shí)。

3. 要構(gòu)建合理的中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，政府作為中小企業(yè)融資的后盾，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的機(jī)制規(guī)劃，可以采用商業(yè)性較強(qiáng)的擔(dān)保管理制度，要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的核算，將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承責(zé)比例控制在70%～80%，其余部分可以由協(xié)作銀行來進(jìn)行承擔(dān)。同時(shí)政府還可建立相應(yīng)的追查機(jī)制，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)均攤，政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行以及中小企業(yè)四方面共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才能有效解決中小企業(yè)融資難的問題。

中小企業(yè)良好發(fā)展是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的重要前提，因此政府要加大力度對(duì)中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行政策扶持。政府的首要任務(wù)是完善相關(guān)的法律體系，為中小企業(yè)的融資問題提供良好的法律保障同時(shí)也可以有效打破中小企業(yè)所存在的局限性；其次要建立良好的金融市場(chǎng)制度，將我國(guó)金融市場(chǎng)更加規(guī)范化，提高信息的對(duì)稱性從而使中小企業(yè)的融資問題得以解決；最后還要加強(qiáng)銀行以及各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任、能力，政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)要共同承擔(dān)中小企業(yè)融資時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，有效提升中小企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。相信在各界人士的不斷努力之下，我國(guó)中小企業(yè)的融資問題可以得到更好的解決，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展飛速提高。

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