我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與防范研究

王蓉蓉

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融行業(yè)領(lǐng)域的革命產(chǎn)物，其依托傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，借助互聯(lián)網(wǎng)先進(jìn)技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)了國(guó)家金融領(lǐng)域的巨大創(chuàng)新。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣給當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的監(jiān)管帶來(lái)了很大困難，使得大量違法交易、詐騙交易充斥其中，并且這種虛擬的形式讓人很難找到被指控的對(duì)象。因此，為了保護(hù)投資者的權(quán)益，不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，以立法、檢查、整改等手段提升社會(huì)各部門(mén)監(jiān)管，以學(xué)習(xí)、掌握、規(guī)范等準(zhǔn)則提升投資者、消費(fèi)者意識(shí)，將會(huì)為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；眾籌融資；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)；第三方支付

一、引言

隨著我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化的飛速發(fā)展，國(guó)內(nèi)各行各業(yè)均得到了極大進(jìn)步。國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、法律、政治諸多環(huán)境的完善，給當(dāng)代企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了良好的氛圍，并打造了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在這一時(shí)代背景的影響下，國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展愈發(fā)迅猛。現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下，不斷催生了當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)與電子計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，從而為國(guó)內(nèi)各行業(yè)利用這一創(chuàng)新技術(shù)實(shí)現(xiàn)新的騰飛與發(fā)展帶來(lái)了巨大契機(jī)。互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)前社會(huì)中的一種新型經(jīng)濟(jì)模式，在原有傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響下，逐漸實(shí)現(xiàn)了原有金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的拓展，從而更有效地盤(pán)活了當(dāng)代國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還充分借助了互聯(lián)網(wǎng)這一技術(shù)手段，利用其在信息傳遞中的便捷性提升了當(dāng)代金融市場(chǎng)產(chǎn)品交易的效率，使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的價(jià)值增加更為順利。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)這一特定形式，制造了大量的虛擬交易環(huán)節(jié)和線上運(yùn)營(yíng)新模式，使得當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中經(jīng)常出現(xiàn)一些不易監(jiān)管的環(huán)節(jié)與模式，不但出現(xiàn)了較多侵權(quán)問(wèn)題，更出現(xiàn)了大量的經(jīng)濟(jì)犯罪、詐騙等嚴(yán)重影響社會(huì)主義治安環(huán)境的事件。這些問(wèn)題的出現(xiàn)非常不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。因此，只有不斷加強(qiáng)當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管力度，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)環(huán)境及其中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行發(fā)掘與研究，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法與審查制度，才能為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供更加有益的環(huán)境和平臺(tái)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式與功能

當(dāng)前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)而言擁有著諸多特質(zhì)，并主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面的形式與功能上：

（一）金融貨幣支付

隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，促進(jìn)了依托移動(dòng)終端新型貨幣支付模式的誕生。如：支付寶錢(qián)包、微信錢(qián)包等眾多現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的產(chǎn)生給予了現(xiàn)代消費(fèi)者新穎與便捷的體驗(yàn)，不但減少了攜帶錢(qián)包、零錢(qián)的不便，而且開(kāi)始逐漸改變現(xiàn)代居民的生活與消費(fèi)習(xí)慣，使現(xiàn)代消費(fèi)者開(kāi)始嘗試網(wǎng)上購(gòu)物的消費(fèi)模式。眾多互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)商城的出現(xiàn)也使現(xiàn)代居民消費(fèi)者能夠足不出戶(hù)就可購(gòu)買(mǎi)到心儀的商品，并能夠利用互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)自媒體的運(yùn)營(yíng)、O2O的創(chuàng)業(yè)等。因此，可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的一項(xiàng)重要表現(xiàn)形式就是金融貨幣支付手段的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用。借助這一形式及其功能，激發(fā)了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的消費(fèi)潛力，并且還利用這種新型服務(wù)業(yè)的方式，促使了上下游的物流行業(yè)、食品加工行業(yè)等諸多領(lǐng)域的進(jìn)步與發(fā)展。

（二）金融貨幣融通

隨著互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)技術(shù)的急速發(fā)展，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的輻射范圍逐漸擴(kuò)大，并且在國(guó)內(nèi)居民生活水平與質(zhì)量日益提升的基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)逐漸走入了尋常家庭，并利用互聯(lián)網(wǎng)這一廣泛的傳播渠道，實(shí)現(xiàn)了金融貨幣的融通。眾籌融資和P2P借貸逐漸席卷全球，其借貸關(guān)系有效回避了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的審批環(huán)節(jié)，以第三方為渠道實(shí)現(xiàn)了貸款人之間更快的金融交易。這種新型的借貸模式相較于傳統(tǒng)金融借貸而言，具有較多鮮明的特征。利用這些優(yōu)點(diǎn)將可以為消費(fèi)者提供更為簡(jiǎn)便的借款渠道、投資渠道。例如：可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融手機(jī)客戶(hù)端實(shí)現(xiàn)基金定投、股票買(mǎi)賣(mài)等，也可以借助客戶(hù)端所具有的功能實(shí)現(xiàn)對(duì)眾籌項(xiàng)目的投資等。金融貨幣融通的功能還增加了中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)。與傳統(tǒng)金融債務(wù)融資相比，互聯(lián)網(wǎng)金融以更為開(kāi)闊的渠道，吸引了大量投資客戶(hù)群體的關(guān)注，從而以更為簡(jiǎn)便的審批模式支撐了中小企業(yè)獲得較為豐厚的融資額，并可以獲得較多具有資金實(shí)力資產(chǎn)管理公司的指導(dǎo)與幫助。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)

在2011年早期，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)曾經(jīng)發(fā)布了了《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)人人貸P2P借貸）。在該部通知當(dāng)中對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)從事信貸服務(wù)的公司進(jìn)行了的相關(guān)規(guī)定，并指出了當(dāng)前從事此類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)企業(yè)中存在的潛在問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)因素。在銀監(jiān)會(huì)的調(diào)查當(dāng)中顯示，當(dāng)前我國(guó)從事P2P金融借貸業(yè)務(wù)的企業(yè)主要面臨著三大巨大的核心風(fēng)險(xiǎn)：第一，一對(duì)多。P2P借貸平臺(tái)當(dāng)中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)由一家平臺(tái)主導(dǎo)的，多個(gè)合作借貸平臺(tái)參與的模式。在這一模式當(dāng)中，出現(xiàn)最多的問(wèn)題在于平臺(tái)總體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力受到質(zhì)疑，雖然存在有多個(gè)資本管理公司或銀行為平臺(tái)進(jìn)行擔(dān)保，但是主要的歸責(zé)還是僅限于平臺(tái)本身的。這就造成了一旦某些用戶(hù)失信，就會(huì)使資金平臺(tái)出現(xiàn)可用量緊缺的問(wèn)題；第二，金額錯(cuò)配。用于互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評(píng)價(jià)機(jī)制并不會(huì)對(duì)用戶(hù)的個(gè)人征信進(jìn)行調(diào)查。只要使用個(gè)人身份證進(jìn)行注冊(cè)，或者是在該平臺(tái)指定的渠道中曾有過(guò)消費(fèi)，就會(huì)給該用戶(hù)提供一定額度的信用貸款。但是，雖然較多用戶(hù)在平臺(tái)消費(fèi)還款并沒(méi)有逾期，卻有大額消費(fèi)貸款、信用卡貸款還款逾期的問(wèn)題，而互聯(lián)網(wǎng)金融卻不會(huì)發(fā)現(xiàn)事實(shí)的存在，因此造成信用資金借款的錯(cuò)配，并使整個(gè)平臺(tái)流動(dòng)資金的運(yùn)營(yíng)變得較為困難；第三，資金池期限。互聯(lián)網(wǎng)金融資金池的使用較為簡(jiǎn)單，并且會(huì)隨著企業(yè)進(jìn)行多層融資后，快速實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的擴(kuò)大。但是，由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了大量以P2P為主要運(yùn)營(yíng)模式的公司，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)容易出現(xiàn)投資方撤資的問(wèn)題，且互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)企業(yè)本身的資金池期限較短，因此在進(jìn)行外部業(yè)務(wù)合作時(shí)容易捉襟見(jiàn)肘。

眾籌融資是一種比P2P借貸規(guī)模小的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。雖然其所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件較少，但是也已經(jīng)引發(fā)了市場(chǎng)中投資者和領(lǐng)域?qū)＜覍?duì)該種模式互聯(lián)網(wǎng)金融的探索。互聯(lián)網(wǎng)金融興起取決于民間借貸的流通，由于市場(chǎng)中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)大量有著新點(diǎn)子、愛(ài)創(chuàng)新的社會(huì)人，但是由于自身資金實(shí)力不足原因，使他們更加期望能夠利用捐贈(zèng)的形式獲得啟動(dòng)資金。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展，在這一社會(huì)背景與群體需求的影響下，逐步催生了互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)的產(chǎn)生。但是，該平臺(tái)雖然能夠滿足多數(shù)中小企業(yè)，或是社會(huì)個(gè)體的創(chuàng)業(yè)夢(mèng)的啟動(dòng)資金來(lái)源，但是同樣也具有以下幾個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：第一，借貸信息不透明。眾籌融資經(jīng)常會(huì)承諾大量的產(chǎn)品或服務(wù)，以吸引熱衷用戶(hù)預(yù)付款投資。但是，卻由于產(chǎn)品本身的價(jià)值與籌資期限不固定因素，致使最終眾籌融資出現(xiàn)信息不透明的消費(fèi)者用戶(hù)沉沒(méi)成本；第二，家族性管理。大多數(shù)已經(jīng)涉足相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)加入了眾籌行列，不乏存在大量的家族性企業(yè)；第三，短期借貸和長(zhǎng)期借貸；第四，財(cái)務(wù)管理上混亂；第五，個(gè)別信用放款量大；第六，借貸資金去向不明。通過(guò)上文的研究，可以發(fā)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，這些漏洞的存在致使個(gè)別非法投機(jī)個(gè)人和企業(yè)借用金融創(chuàng)新的名義實(shí)行非法集資。特別是大多數(shù)P2P借貸平臺(tái)可以直接參與到個(gè)人和企業(yè)的借貸，從而給予了這些不法分子可乘之機(jī)，給國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)帶來(lái)了巨大風(fēng)險(xiǎn)。

四、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度的途徑

在貨幣融通和貨幣支付領(lǐng)域中，金融與互聯(lián)網(wǎng)兩者完美結(jié)合，并邁向深層融合，具有很好的時(shí)代前景。兩者結(jié)合正催生著一場(chǎng)時(shí)代意義的變革，并推動(dòng)時(shí)代金融快速發(fā)展。但是其作為事關(guān)國(guó)計(jì)民生的金融行業(yè)，其雖然具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，但是也應(yīng)當(dāng)利用國(guó)家宏觀調(diào)控?zé)o形的手來(lái)規(guī)范市場(chǎng)，使市場(chǎng)的可控風(fēng)險(xiǎn)降到最低，為投資者、消費(fèi)者提供良好的平臺(tái)與氛圍。因此，逐步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度的構(gòu)建就變得至關(guān)重要。在本部分當(dāng)中，作者將從以下三個(gè)方面構(gòu)建國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。

第一，構(gòu)建委托機(jī)制，排除集合機(jī)制。委托機(jī)制的構(gòu)建對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管而言十分重要。委托機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)依托現(xiàn)有金融市場(chǎng)平臺(tái)，利用傳統(tǒng)金融行業(yè)多年來(lái)穩(wěn)固的市場(chǎng)地位、良好的口碑來(lái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品及服務(wù)推送的基礎(chǔ)，將更有利于投資者理性判斷。與此同時(shí)，也可以借助長(zhǎng)久以往所堅(jiān)持的準(zhǔn)則與規(guī)范，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康與穩(wěn)步發(fā)展。利用委托機(jī)制，還能夠減少由于新產(chǎn)品、新服務(wù)出現(xiàn)后對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的刺激行為，一旦產(chǎn)品服務(wù)承諾的利益較大，就會(huì)造成消費(fèi)者、投資者的盲目跟風(fēng)心理。為此，應(yīng)逐步加強(qiáng)現(xiàn)有委托機(jī)制的構(gòu)建，增加對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管控。

第二，構(gòu)建合法權(quán)益機(jī)制，保護(hù)投資人的合法權(quán)益。由于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)產(chǎn)品與服務(wù)雖然能夠承諾一定的報(bào)酬，但由于事前沒(méi)有簽訂較為規(guī)范的合同，使得最終的承諾流于形式，或者是僅僅利用互聯(lián)網(wǎng)推送不具有法律條文的簡(jiǎn)單協(xié)議所打的公告等。因此，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)產(chǎn)品與服務(wù)經(jīng)常出現(xiàn)的上述行為，應(yīng)當(dāng)逐步重視起這些問(wèn)題，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融合法的權(quán)益機(jī)制，保護(hù)投資人的合法權(quán)益。并且，還能在一定基礎(chǔ)上營(yíng)造互聯(lián)網(wǎng)金融良好的成長(zhǎng)空間，減少市場(chǎng)中出現(xiàn)的惡意競(jìng)爭(zhēng)和盲目行為。

第三，構(gòu)建金融安全保護(hù)機(jī)制，保護(hù)借貸雙方合法權(quán)益。互聯(lián)網(wǎng)金融存在的另一問(wèn)題為安全問(wèn)題。針對(duì)這一問(wèn)題，國(guó)家各部門(mén)已經(jīng)出臺(tái)了一些政策，但由于國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度十分之快，沒(méi)有考慮實(shí)際情況的安全保護(hù)機(jī)制、缺乏實(shí)質(zhì)性功能的安全保護(hù)機(jī)制等削弱了這些安全保護(hù)機(jī)制立法的功能性作用。為此，逐步加強(qiáng)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的安全保護(hù)機(jī)制構(gòu)建，能夠保障借貸雙方的權(quán)益，減少違規(guī)操作、互聯(lián)網(wǎng)詐騙等問(wèn)題給借貸雙方帶來(lái)的權(quán)益侵害。

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