互聯網金融與小微企業融資模式創新研究

施玉杰+周小花

【摘要】在社會發展以及國民經濟中，小微企業是非常重要的基礎。其對于促進經濟增長、改善民生以及解決就業都具有極大的作用。而在小微企業融資的過程中，互聯網金融已經成為其新渠道。因此本文對互聯網金融與小微企業融資模式創新進行了深入的研究，分析了當前小微企業融資過程中面臨的困境，從而對互聯網金融與小微企業融資模式創新策略做了詳細的闡述。

【關鍵詞】互聯網金融 小微企業 融資模式 創新策略

一、小微企業融資過程中面臨的困境

（一）融資渠道單一

目前在小微企業融資的過程中，其融資的渠道主要包括兩種，一是外源融資，二是內源融資。其中，外源融資也可以分為兩種形式，即間接融資形式、直接融資形式。以債券或者股票的方式，向社會公開進行資金募集，則為直接融資，而通過中介，如信用社、銀行等進行的融資則為間接融資。而小微企業的內源融資則主要包括自有資金、營業積累的資金、風險資金以及借貸資金等。由于小微企業具有密集型的勞動，且具有高度統一的經營權與所有權，而企業管理者考慮到自己的控制權，就不會通過直接引進投資者的方式進行融資，因而一般會通過商業銀行貸款、熟人借款或者利潤積累等方式進行融資。

（二）融資成本高

由于很多小微企業缺乏標準信息的統計、規范的管理，同時發展的規模也相對較小，因而其經營的狀況外界很難進行準確的掌握，這就造成了小微企業很難獲得外界資金的支持。同時小微企業習慣通過現金進行交易，財物制度缺乏一定的規范性，且銀行流水記錄以及財務報表等也缺乏一定的可靠性，這就導致了小微企業在經營過程中抵御風險的能力較差，因而容易出現停業、破產的情況。另外由于民間借貸具有較低的交易和信息成本，且靈活方便、手續便捷，因而對于小微企業融資問題能夠進行有效的解決。

（三）缺乏健全的融資體制

在我國以往的金融體制中，對于小微企業存在兩種歧視，即規模和所有制兩個方面，這對小微企業的融資造成了嚴重的阻礙。由于國企產權與國有商業銀行的屬性相同，且結合歷史經驗，一般更傾向于通過國有企業進行貸款發放。由于小微企業屬于個體工商戶和私營企業，很多大型的商業信貸都會盡可能的將其避開，再加上其融資具有較強的時效性，因此造成了小微企業的融資并不理想。

二、互聯網金融與小微企業融資模式的創新

由于小微企業大都存在信息不對稱、管理不規范以及規模較小等問題，且小微企業融資模式的發展的過程中，傳統的融資方式以及成本體制等，依然不能適應其日漸增長的需求。而互聯網金融，由于具有“協作、平等、開放、分享”的特點，因而使得普惠金融獲得了極大的發展和進步。同時互聯網金融也為小微企業的融資問題解決，提供了創新的模式和思路。而互聯網金融與小微企業融資模式的創新主要包括三種：一是P2P網絡信貸模式；二是眾籌平臺融資模式；三是大數據金融模式等。

（一）P2P網絡信貸模式

P2P網絡信貸又稱之為點對點信貸，即企業或者個人利用第三方這一獨立的平臺來匹配借貸資金的雙方，其中介平臺即為網絡信貸平臺，在該平臺上，借款人通過借款標的發放，而投資者通過競標則將貸款發放給借款者，這樣的模式則稱為P2P網絡信貸，例如宜信以及拍拍貸等。正規金融機構對于小微企業融資中存在的問題無法解決，才催生了這種信貸模式的星期和發展。在信息技術飛速發展的今天，互聯網金融促使小微企業克服了信息不對稱的困難，同時在融資的過程中利用這種模式，小微企業就能對利己的貸款利率進行自主的選擇，從而促使交易成本獲得了極大的降低。因此在互聯網金融的背景下，小微企業融資模式的創新，則需要通過P2P網絡信貸來進行。

（二）大數據金融模式

依托于非結構化、海量數據的融資模式則稱之為大數據金融，利用云計算以及互聯網等信息化方式，專業化的分析和挖掘大數據，同時再結合金融方面的傳統服務，就能開展一些具有創新性的融通資金的工作，例如阿里小貸等。在該模式下的融資平臺，其金融服務的開展主要是電子商務企業，其擁有海量的數據，并且還能快速的從這些數據中搜索出有用的數據信息。與銀行相比，大數據金融模式是在企業行為數據的前提條件下，對其還款能力進行判斷，而不是按照企業的負債資產來確定貸款，這樣就促使小微企業的融資模式獲得了良好的創新和發展。

（三）眾籌平臺模式

通過SNS傳播以及互聯網的特性，項目發起人發動公眾的力量，并將公眾的渠道、能力以及資金集中起來，從而為創辦企業、個人或企業進行某種項目或者活動提供一定的援助資金的模式，則稱之為眾籌平臺融資。眾籌平臺融資與傳統融資方式相比，其特點主要為融資門檻低、小額大量、且判斷標準不再是以企業的商業價值為主。隨著近些年的發展，眾籌平臺融資的運行模式也變的多種多樣，即借貸制眾籌、募捐制眾籌、股份制眾籌、獎勵制眾籌等。

三、總結

綜上所述，通過對互聯網金融與小微企業融資模式創新的研究和分析，可以看出，在小微企業融資的過程中，為了有效的解決其融資困難的問題，在互聯網金融的基礎上，小微企業融資模式創新主要可以通過眾籌平臺融資、大數據金融融資以及P2P網絡信貸融資的模式來實現，這樣就能有效的解決小微企業融好資存在的各種問題。

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