國內信托設計架構初探

林鴻鈞

如今，家族信托成為國內私人銀行與信托公司競相追逐的藍海，根據高凈值家族的需求設計合理信托架構的能力，成為決定勝負的關鍵。

近年來，信托在國內迅速發展，主要依托三大影響因素：一是共同申報準則（CRS）新政的實施，離岸信托隱藏財產的優勢喪失；二是中國外匯管制收緊，境內資金“翻墻”出境困難；三是《慈善法》實施后，鼓勵成立公益信托。如今，家族信托成為國內私人銀行與信托公司競相追逐的藍海，而根據高凈值家族的需求設計合理信托架構的能力，則成為決定勝負的關鍵。目前，國內的家族信托只有3年的發展歷史，由于中國尚未建立信托登記制度，股權或不動產轉移至家族信托時，視同第三方之間的過戶交易，需要繳稅。國內幾乎所有的信托只限于資金信托，而大部分家族企業的資產集中在股權與房地產，能夠成立信托的財產只占家庭總財富的一小部分。不過，目前家族信托的門檻已經降至3000萬元，國內有能力成立家族信托的高凈值客戶數以萬計。信托類型有多種，按照信托目的，家族信托有3種主要類型，其設計架構如下。

安家信托 注重信托的債務隔離功能，適合有一定資產積累，準備擴大事業的中年企業主。在企業經營正常，沒有個人負債的情況下，以企業主本人為委托人，需要撫養的親人為受益人，設立安家信托，其他資產可全部投入事業，可實現在事業發展上無后顧之憂。一旦創業失敗，面臨個人負債，債權人無法向信托受益人提出償債要求。需要注意的是，在這種情況下，委托人本身不能擔任受益人，但給親人的受益年金足以供養包括自己在內的全部家庭需求。信托期間可設定為30～40年，直到退出事業經營，不再面臨債務風險時為止。以3000萬元資金為例，信托資產年報酬率為4%，每月將有10萬元收益用于維持一定水準的家庭生活。

養老與財富傳承信托 除了用于自身養老外，家族信托可替代法定繼承及遺囑，是財富傳承的主要工具。養老與財富傳承信托適合即將退休的夫妻。成立此類信托，通常以年長夫妻作為委托人，若子女已成年，且夫妻雙方均健在，可指定夫妻雙方為受益人，若夫妻一方身故，則以生存方為唯一受益人，夫妻雙方身故時信托結束，剩余財產以子女為受益人，按照事先設定的受益權比例分配。此類信托以指定剩余財產受益人的方式取代遺囑，避免繼承權公證帶來的困擾。此外，為防止子女揮霍財產，可將信托期間設定為50年，委托人身故后信托持續，但到期前子女每年只能領取固定金額，到期后若有剩余財產，可轉移給子女、孫輩或用于捐贈。

考慮婚姻風險的信托設計 若以個人財產成立信托，在信托期間配偶提出離婚，配偶將喪失受益權，受益權轉移給子女。若以夫妻共同財產成立信托，可將信托的提前終止條件設定為離婚，剩余財產按照離婚協議分配。若有未成年子女，部分共同財產可不分配，以預估到成年時的養育金額單獨成立子女教養金信托。