創新養老金融業務的對策研究

陳涵 鄭欣 黃新 顏炳輝

摘 要：近年來，我國人口老齡化問題日益嚴重，老年人口增速逐年變大，有研究預測過我國60歲以上的人口占比三年后將接近20%。在全面建成小康社會的時代背景下，養老產業的發展已成為調整經濟結構、改善民生問題的重要力量和硬性要求。養老金融，作為支持產業發展的重要部分，面臨利率市場化和金融脫媒化等市場環境，未來具有巨大的發展空間，也將為金融機構的改革發展提供新機遇。養老金融不僅可以為金融機構帶來長期穩定的業務收入和新的利潤增長點，而且可以加速金融機構轉型升級，促進服務模式和金融產品的創新。但是，我國當前的養老產業發展水平與發達國家相比還處于較低水平，而且相關的配套金融服務比較滯后。本文從我國的養老問題入手，分析當前我國的養老現狀和存在問題，提出基于以商業銀行為代表的金融機構養老金融業務創新，希望在借鑒發達國家的經驗并結合當前國情的基礎上，加快養老金融創新，促進改善民生問題。

關鍵詞：人口老齡化 養老金融 對策研究

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）05（b）-046-02

根據聯合國相關研究顯示，我國社會在2050年將步入人口深度老年化階段。這就意味著，屆時養老需求將有新層次的突破。養老產業也是一種新興起的消費產業，涵蓋老年人在衣食住用行等各方面的需求。養老產業可以為社會提供更多的就業機會，以通過促進生產、提高消費和帶動就業等手段，發揮重要的經濟發展助推作用。居家養老、社區養老和機構養老，是目前在世界范圍內普遍實行的三種養老模式。其中，居家養老擁有主要的地位，占比96%左右。隨著發展養老產業的需求增長，政府對養老的政策支持力度也不斷加強。近年來，養老金融概念迅速成為熱門，各金融機構紛紛順勢推行各類養老理財產品。不過，大部分的養老理財產品都是以中短期理財為主，購買門檻和風險收益等都類似常規理財產品，只是在收益率上稍微提高，不能完全體現養老金融的核心投資理念。但是，在商業銀行等金融機構發展養老金融業務的過程中，養老金融業務模式同質化現象特別嚴重，而且養老金融市場結構失衡問題也沒有妥善處理。本文基于創新養老金融服務模式的視角，借鑒當前國外養老金融發展經驗，并結合我國當前的養老金融發展現狀展開深入分析，希望以商業銀行為代表的金融機構能夠充分發揮自身優勢，明確養老金融發展策略，創新養老金融業務發展模式，彌補養老金融業務的不足和短板。

1 文獻綜述

針對養老金融問題，國內學者已經有了豐富的研究成果。但是，大多數的研究都是在探討養老問題的解決，沒有就如何創新養老金融業務展開深入分析。

張佩、毛茜（2014）針對養老資金運作問題，通過借鑒國外優惠稅收政策和放松投資監管，理順基本養老保險基金的管理體制，提出在養老產業的金融支持上，通過住房反向抵押貸款、房地產投資信托基金和長期護理保險，為養老產業提供良好的金融支持[1]。余全強（2014）通過分析我國居民養老的現狀及存在的問題，提出養老金融的概念，并系統論證養老金融發展的必要性。最后，從提高財政稅收的扶持力度、放松監管、鼓勵金融創新、推進養老金與資本市場對接等幾個方面，提出發展養老金融的建議，從而完善我國養老體系和支持養老事業的發展[2]。馮麗英（2015）提出，隨著基本養老保險和職業年金相關制度出臺，我國養老保險制度改革架構基本完成，將倒逼商業銀行相關業務轉型，推動銀行參與養老金融服務的產品設計和運營業務。隨著“二孩”政策的放開，全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策，積極開展應對人口老齡化行動，為商業銀行養老金融業務提供了更加有利的發展機遇[3]。孫文燦（2015）認為養老金融支持面臨養老機構組織形式制約金融支持的困境。民辦養老機構雖然可以獲得財政補貼和稅費優惠，但很難滿足公司治理、盈利能力、現金流等授信準入的基礎條件[4]。姚余棟，王賡宇（2016）肯定了發展養老金融對中國的重要意義，解決人口老齡化并涉及宏觀經濟金融的發展，而且養老基金投資是證券投資基金業的重要構成。從供給側結構性改革的角度來看，發展養老金融需要有多種模式和產品的有效供給，依靠政府和市場的通力合作共同貫徹創新理念[5]。

綜上所述，雖然國內學者對養老金融發展模式及現狀進行了研究，而且研究成果比較豐富。但是，隨著人口老齡化問題的不斷加劇，金融市場的快速發展，創新養老金融業務迫在眉睫。本文基于這一點提出創新意見，旨在進一步改進和完善養老金融體系。

2 我國養老金融現狀及國外經驗借鑒

目前，我國養老金融產業才剛剛發展起來，還存在很大的差距和不足，例如養老金融支持服務的基礎設施建設力度不夠、養老金管理水平整體偏低等。從養老服務設施建設來看，社區的養老機構床位嚴重缺乏，遠低于發達國家平均水平。而且，部分設施都比較簡陋而且功能都普遍單一。此外，城鄉養老業務發展不平衡，存在很大的差距。在養老服務設施建設中，政府發揮著重要的作用，養老資金大部分來源于財政投入。當然，銀行信貸資金和民間資本也可以支持養老，但是存在一定的局限性。從養老資金的管理來看，養老保險基金的投資方向集中在購買國債和存入銀行。這兩種投資方式所帶來的收益都比較低，很難實現養老金的保值增值。隨著老齡化壓力的增大和養老金缺口的拉大，我國的養老金市場化運營迫在眉睫。為了能夠更好地加快創新發展養老金融步伐，我國的養老金融產業需要借鑒發達國家的經驗，探尋適合國情的發展模式。

早在20世紀60年代，大部分發達國家已經面臨人口老齡化危機。在解決老年人口不斷增多的問題上，發達國家基于自身國情采取一系列應對措施。特別是在養老金融產業方面，發達國家的成功經驗擁有寶貴的借鑒意義。在養老服務開展成功的國家中，瑞典和日本是重要的代表。這兩個國家之所以會成功，與養老服務體系健全、養老服務基礎設施完善是分不開的。高稅收、高福利是瑞典這個國家的典型特征，正是因為如此，瑞典的養老服務費用基本上通過政府財政撥款來提供，普通的居民負責承擔的費用低于10%。此外，日本為了更好地解決社會老齡化，分別實施了相關的制度。在長時間的探索與具體實踐中，日本實現了社會養老服務體系全方位的完善。從投資渠道的廣泛程度以及投資收益的穩定性來看，美國的養老金投資存在巨大的優勢。美國養老金已然變成股市中最大的機構投資者，積極拓展如基礎設施、房地產、私募基金等全新投資渠道。最后，實施養老保險制度比較早的國家是德國，早年就頒布了相關的法律來提高運行效率。

3 養老金融業務創新分析

我國養老金融業務的創新，需要兼顧三個方面的內容。其一，是以政府為中心極力建設全方位系統化的養老服務體系。政府在養老體系建設的過程中，可以通過制度安排、設計規劃和市場監管等手段，以及實施稅費優惠和補貼支持等政策配合養老金融業的發展。只要致力于這幾個方面的措施，就可以基于頂層設計的角度構建全方位養老服務體系。其二，是在社會參與的環境中，攜手打造多層次養老金融體系。社會養老服務市場不斷開放，市場在資源配置中的作用要漸漸發揮，引導社會資本的投入，培育和扶持機構和企業發展，形成政府財政和民間資本互相協作、互為補充的養老金融體系。其三，是滿足多樣化養老服務需求的專業化運營。在部分地區設立養老金專業運營公司，提升養老金的專業化水平，滿足養老企業和老年人多樣化和個性化的養老需求。

為了使得金融市場成為養老業務的強有力支撐，提出創新金融機構發展養老業務模式相關對策。首先，我們必須明確養老金融發展的具體策略方針，從而進行組織結構的完善。當前，在互聯網沖擊下，商業銀行正面臨關鍵的轉型時期，盈利模式在不斷變化中。養老產業，作為順應經濟新常態而發展的新興產業，我國人口老齡化進程為商業銀行提供了發展機遇，即如何粘住老年客群是商業銀行利潤新的增長點。其次，彌補養老金融業務資質短板，積極爭取政策優惠。養老金管理部門必須能保持與銀行監管部門和商業銀行等金融機構之間的聯系溝通，爭取獲得管理資格，尤其是養老金投資管理的資格。一般而言，商業銀行應該積極爭取養老金融投資管理人資格，全力迎接養老基金投資管理新挑戰。此外，我們應該及時積極關注“以房養老”等市場新生事物?！耙苑筐B老”是指老年人為了定期取得一定數額養老金，接受老年公寓服務，而將自己的房屋出租或者抵押的一種養老方式。當老人去世后，住房使用權由銀行或保險公司類金融機構進行回收。從某種程度來說，這樣的養老方式是對養老保障機制的一種完善?！耙苑筐B老”模式的采用可以有效減輕政府的壓力，滿足“失獨”和“空巢”老人的養老需求。提高老年人的生活質量，減輕子女的負擔，還可以拓展金融機構的業務。最后，政府必須加大養老金融人力資源投入力度。養老金融業務畢竟還算是新興事物，其較高的專業性和極強的政策性，要求銀行的內部工作人員必須具備扎實的專業知識和良好的道德素質。因此，商業銀行應該積極培育專業型的銷售團隊負責養老金融業務的營銷環節。根據相關的資料和研究表明，存款利率的不斷下降會提高居民選擇養老金融業務的積極性。員工和經理的職業技能培訓是商業銀行必不可少的，定時定期地開展一系列的人力資源培訓，從一定程度上提高工作人員的精算能力和咨詢服務能力。

4 結語

本文針對我國養老問題，結合當前國家發展形勢，提出了創新養老金融業務的觀點。此外，通過對以商業銀行為代表的金融機構提出相應的創新發展政策建議，希望通過政府和市場的共同努力，有效解決當前養老困境，積極應對人口老齡化問題。當然，目前的研究也只能是定性的提出解決措施，具體的實施效果和實踐過程中可能面臨的問題，并沒有能夠細致分析。但是，隨著政府和市場的不斷摸索和大膽創新，養老行業一定會不斷地得到完善。

參考文獻

[1] 張佩，毛茜.中國養老金融創新發展：現實障礙、經驗借鑒與應對策略[J].西南金融，2014（07）.

[2] 余全強.人口老齡化背景下發展養老金融的必要性及對策分析[J].金融經濟，2014（14）.

[3] 馮麗英.商業銀行養老金融業務轉型[J].首席財務官，2015（21）.

[4] 孫文燦.推進養老金融創新-促進養老服務業加快發展[J].社會福利，2015（08）.

[5] 姚余棟，王賡宇.發展養老金融與落實供給側結構性改革[J].金融論壇，2016（05）.