我國中小企業(yè)融資困境及對策建議

吳佩平+彭卉

【摘要】自改革開放至今已三十年有余，這三十幾年來中國國民經濟得到了飛速發(fā)展，在這當中中小企業(yè)表現尤其突出，發(fā)展勢頭迅猛，一步步成為國民經濟不可或缺的部分，為國民經濟發(fā)展貢獻了重要力量。但是近年來，由于人力成本迅速提高、原材料價格不斷攀升、人民幣升值壓力顯著加大等許多原因，致使多數企業(yè)都游走于倒閉的邊沿。2008年的金融危機更是加劇了上述情況，外部經濟形勢不斷惡化，內部改革壓力與日俱增，在內外部因素的雙面夾擊作用下，中小企業(yè)資金緊張的問題尤為突出。本文先分析了我國中小企業(yè)融資現狀和融資壓力的原因，最后結合我國中小企業(yè)的實際提出了一些建議。

【關鍵詞】融資 中小企業(yè) 解決對策

一、我國中小企業(yè)融資困境的成因

（一）中小企業(yè)融資市場環(huán)境不完善，不利于吸收資金

商業(yè)銀行在我國現有金融體系中，毋庸置疑是占有著絕對壟斷地位的，銀行仍舊是中小企業(yè)融資必經之路。但由于中小企業(yè)信息不透明、治理不規(guī)范等缺點，致使銀行對中小企業(yè)印象不好，對其融資支持力度明顯不足。除此之外，尚不健全的金融制度更是嚴重影響中小企業(yè)融資。國家雖然在政策性銀行體系的建設上初見成效，但主要的政策性銀行——國家開發(fā)銀行、農業(yè)銀行、進出口銀行等，卻基本不向中小企業(yè)提供金融方面服務。現有金融體系中，商業(yè)銀行包括在內的大多數金融機構在風險與成本的性價比分析下，都更樂意與大型企業(yè)進行合作，因為他們更有實力，也就意味著風險更小、性價比更高，中小企業(yè)僅僅在“候補”之列，作為次級選項存在。并且當面臨資金需求方的需求很大時，各銀行都會按照自己制定的一整套流程來嚴苛篩選，最終確定符合標準的才予以放貸，這便使得僅有極少部分非常優(yōu)秀的中小企業(yè)能夠獲得融資，剩下的大多數更具代表性的中小企業(yè)，卻因銀行放貸門檻過高，不能獲取必要融資，融資之路舉步維艱。

（二）中小企業(yè)信用觀念不強

我國的中小企業(yè)普遍存在資金短缺，難以融資等問題，這其中既有中小企業(yè)自身缺陷的問題，也有一部分原因是因為我國的金體系風險不夠完善，種種原因連在一起嚴重阻礙了中小企業(yè)健康發(fā)展。據統計分析，我國中小企業(yè)的工業(yè)總產值和實現利稅中的比重分別為百分之六十和百分之四十，并且能為全體勞動力中近3/4的勞動力提供就業(yè)機會，但其在全部銀行信貸資產中的使用比率卻不足1/3。造成這種現象的原因是中小企業(yè)和銀行之間沒有建立起良好的合作信任關系，且中小企業(yè)對風險問題也沒有引起重視。

中小企業(yè)無論其規(guī)模如何都對信用等級有一定的影響，且我國的中小企業(yè)大都具有經營水平低，規(guī)模小的特點。這也就意味著這些個企業(yè)的信用等級一定是遠遠未及銀行發(fā)放貸款的限制性條件的，銀行是絕對不會向“不合格者”發(fā)放貸款的。在我國，有不少中小企業(yè)，由于各方面的原因，多多少少會存在諸如拖欠貸款，偷稅漏稅的情況，這都在一定程度上給企業(yè)的信用抹黑。企業(yè)融資活動能否順利進行最重要的影響因素就是企業(yè)的信用，企業(yè)的信用等級越低，銀行向其發(fā)放貸款提供融資機會的可能性就越小。就像我們平時生活一樣，對于不講信用的人，借錢給他就極有可能打水漂，當然沒人愿意借錢給他。因此就產生了銀行不愿為中小企業(yè)放貸的現象。

（三）中小企業(yè)經營不穩(wěn)定，沒有明確的發(fā)展規(guī)劃

很多金融投資者在選擇投資對象時會傾向于發(fā)展較快的中小企業(yè)，但現階段大多數中小企業(yè)缺乏成熟的項目發(fā)展規(guī)劃經驗，使投資者對其望而卻步。至于融資方面，大多數中小企業(yè)沒能從根本出發(fā)，企業(yè)融資規(guī)劃缺少科學合理性，在沒有對自身情況深刻了解下就急于求成，鼠目寸光，只有很小一部分的中小企業(yè)能立足于自身基礎并樹立長遠的目光，進行長期發(fā)展規(guī)劃。特別是當銀行或其他金融機構想對企業(yè)項目進行了解時，這些中小企業(yè)往往不具備能夠出具完整的資金使用計劃的能力，這都在一定程度上阻礙了企業(yè)融資項目的發(fā)展。

從近幾十年我國企業(yè)的發(fā)展狀況來看，中小企業(yè)尤其是小企業(yè)的平均壽命遠遠低于大中型企業(yè)，平均只有三年左右，較低的壽命意味著小企業(yè)出現違約的概率也要大于其他企業(yè)。再加上中小企業(yè)一般經營規(guī)模較小，在市場調研與信息收集方面投入的資金有限，因而更容易受市場環(huán)境波動的影響，也加大了對銀行還款的不確定性。如此低的存活率和違約的高比例，導致中小企業(yè)融資價格一定會相對提高。特別是近年來我國部分地區(qū)的一些小企業(yè)主由于盈利不夠或惡意違約，就選擇跑路來逃避銀行貸款，給銀行帶來巨大的虧損，使銀行在選擇信用放款時更加小心謹慎，并進一步推高風險定價。銀行出于自身利益考慮，就要通過減少為其貸款的方式以降低自身面臨的風險，這些都成為了中小企業(yè)融資道路上的絆腳石，融資難度進一步提高。

二、對策建議

（一）對中小企業(yè)直接融資體系進行分層治理

中小企業(yè)直接融資體系采取分層治理方式，積極發(fā)展地方性中小金融機構。鼓勵建立多樣化的，有競爭力的地方金融機構來服務中小企業(yè)，使中小企業(yè)在自己所在區(qū)域就能方便地獲得融資；逐步建立國家中小企業(yè)資本市場，并且得是有多層次、高容量、系統性的，使現有資源能夠在全國范圍內進行順暢合理地流動，為中小企業(yè)開辟一個持久有效的融資渠道；現有的企業(yè)債券監(jiān)管模式不適合中小企業(yè)，應將中小企業(yè)的債券監(jiān)管與大型企業(yè)的分開，加強專業(yè)化專門化建設，做到一把鑰匙開一把鎖；中小企業(yè)債券發(fā)行的審批也要與大型企業(yè)標準不同，對使用債券募集中小企業(yè)資金和上市交易要放寬限制，要制定中小企業(yè)特有的標準；除了這些，金融機構還應豐富金融工具種類，因為投資者投資偏好各有不同，應當豐富其選擇內容，以求最終能得到更為滿意的結果。

（二）加快中小企業(yè)信用體系建設

造成銀行與企業(yè)關系緊張和中小企業(yè)融資困境的重要原因之一包括雙方的信息嚴重不對稱。與發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國的信用擔保起步較晚，雖然近年來發(fā)展速度挺快，但存在相關立法滯后、不健全，監(jiān)管主體不明確，擔保機構規(guī)模小、實力弱等缺陷。若想改善這種局面，就應當加快建設中小企業(yè)信用體系。

首先要制定一部專門的中小企業(yè)信用擔保法律，以求整體系統地規(guī)范中小企業(yè)信用擔保。可以結合發(fā)達國家經驗，再聯系本國實際來制定。有關中小企業(yè)信息披露的法律也要進一步完善，提高中小企業(yè)信息透明度，使信息不對稱問題得以改善，緩解企業(yè)跟銀行的關系。其次要明確監(jiān)管主體，避免因多方監(jiān)管而發(fā)生的政策沖突、推卸責任等現象發(fā)生。我建議國家建立一個以銀監(jiān)會為主導的監(jiān)管體系，主要是這樣可以發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，并且利于促進銀行與擔保機構合作往來。再有政府要發(fā)揮實力，加大財政資金對擔保機構的注入量，保證擔保機構正常運營，這樣才能保證其為中小企業(yè)信用擔保順利進行。

除此之外，我國至今為止一直缺乏專業(yè)并權威的大型的信用評級機構，專門為中小企業(yè)進行評級的更是無跡可尋，更不要說一套與國際接軌的、相當完整的中小企業(yè)信用分類的理論和方法了。因此積極發(fā)展中介機構并建立相應評價標準就必須提上日程。

（三）企業(yè)要重視品牌建設

前面說了許多方法，但都只能從外部來改善，真正起決定性作用的依舊在企業(yè)本身。若企業(yè)自身不能重視起品牌建設，那么一切都是無用功。中小企業(yè)之所以讓銀行望而卻步，主要還是自身信用意識缺乏，沒有明確而長期的規(guī)劃，企業(yè)專業(yè)化意識不足，這就使得企業(yè)品牌價值低，吸引力不足。品牌建設中，排在首位的便是信用意識的建立。企業(yè)資金籌劃要合理，要從上到下都樹立信用意識，按時履約，盡全力做到不良信用記錄為零。其次，要將目光放得長遠，制定長期發(fā)展規(guī)劃，不要為眼前的蠅頭小利失了分寸。并且不能不懂裝懂，術業(yè)有專攻，任何企業(yè)都不可能什么領域都了解，當遇到專業(yè)問題時，一定要請教專業(yè)顧問。再有，企業(yè)要重視產品質量，產品質量好壞決定其口碑，作為銀行，在考慮是否提供融資問題時，會全方位評定客戶是否達到融資標準，其口碑好壞直接決定最后評定結果。

中小企業(yè)融資困境形成時間已經相當久了，已經是老生常談了。兩會年年談，效果卻不盡如人意。綜上分析，我們認為造成這種困境的原因不是單方面的，既有外部大環(huán)境的因素，也有中小企業(yè)自身不足。只有內外“枷鎖”都清除，其融資困境才能得到充分解決，未來發(fā)展才有可能。中小企業(yè)融資困境的順利破除對國民經濟發(fā)展有戰(zhàn)略意義，需政府、金融機構及企業(yè)多方齊心協力，首先是政府，要做好基礎建設，搞好制度環(huán)境和金融服務體系，“地基”打不好，之后的事就成了空談；其次中小企業(yè)作為“當事人”要提升自我，加強誠信意識，完善企業(yè)制度，這個時代可是“看臉”的時代，外在都不行，沒人去欣賞你的內在美，放置于企業(yè)，也是一樣道理，這就要求企業(yè)同時要懂得經營自身形象，努力取得金融機構信任，加強互利合作；再有是以銀行為代表的金融機構，要努力為中小企業(yè)融資提供便利，加強雙方合作。

參考文獻

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[3]王紹文，從國際視野看中小企業(yè)融資難問題，貴州社會科學，2010（9）.

作者簡介：吳佩平（1994-），女，海南文昌人，海南師范大學經濟與管理學院會計系學生，負責本文文獻資料收集、構思、寫作；彭卉（1997-），女，安徽桐城人，海南師范大學經濟與管理學院會計系學生，參與本文文獻資料收集、寫作（通訊作者）。