企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略中財務(wù)公司發(fā)展研究

溫瑤

摘 要：金融危機(jī)后，企業(yè)集團(tuán)公司發(fā)展面臨著更加復(fù)雜的環(huán)境和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而財務(wù)公司在集團(tuán)公司戰(zhàn)略中的優(yōu)勢發(fā)揮，可以較好地化解風(fēng)險，增強(qiáng)競爭力。本次研究首先分析了當(dāng)前財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中的重要性，再針對當(dāng)前發(fā)展中的不足，提出了企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展中財務(wù)公司的發(fā)展建議，融入企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略中，分階段明確財務(wù)公司的發(fā)展定位，外部政策的支持力度加大，監(jiān)管靈活、業(yè)務(wù)能力范圍加大，完善財務(wù)公司的內(nèi)部建設(shè)，增強(qiáng)發(fā)展的能力，都有利于財務(wù)公司更好地發(fā)揮其作用，實現(xiàn)集團(tuán)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 財務(wù)公司 戰(zhàn)略發(fā)展 金融危機(jī)

財務(wù)公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，作為企業(yè)集團(tuán)公司中的一種產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)物，對企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大起到了積極的作用，也是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理的重要基礎(chǔ)。我國金融體系中，多元化主體參與的金融環(huán)境下，財務(wù)公司的作用日益明顯。

一、財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中的戰(zhàn)略地位表現(xiàn)

企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展需要財務(wù)公司來積極支持其戰(zhàn)略發(fā)展，在金融危機(jī)后，財務(wù)公司的戰(zhàn)略地位得到體現(xiàn)，表現(xiàn)出了構(gòu)建信息平臺，形成監(jiān)督平臺，降低企業(yè)風(fēng)險的戰(zhàn)略體現(xiàn)，其次，繼續(xù)發(fā)揮財務(wù)公司的基礎(chǔ)作用，包括資金管理的功能，資金的融通，資金資源的集中配置。

（一）金融一體化和全球化下，財務(wù)公司的戰(zhàn)略體現(xiàn)

（1）信息共享，確立監(jiān)督平臺，降低企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險。財務(wù)公司在信息技術(shù)的支持下，通過內(nèi)部高效率的信息系統(tǒng)，系統(tǒng)表現(xiàn)出的流程簡單，速度快捷的特點，有利于信息的及時傳遞和反饋，實現(xiàn)信息的全面共享。同時，財務(wù)公司在系統(tǒng)內(nèi)，建立了各種管理系統(tǒng)，包括財務(wù)、結(jié)算、信貸、銀監(jiān)會非現(xiàn)場監(jiān)管和自動化辦公等，可以全面實現(xiàn)業(yè)務(wù)操作的流程化，業(yè)務(wù)項目審批化，系統(tǒng)權(quán)限的設(shè)置和不同崗位的權(quán)力制衡，可以保證集團(tuán)資金的充分利用，又有利于控制不同的風(fēng)險，在規(guī)范的流程中，監(jiān)督下屬公司經(jīng)營活動，達(dá)到動態(tài)監(jiān)督控制的目的，資金運作的合規(guī)性強(qiáng)化，有利于監(jiān)督功能發(fā)揮，防控企業(yè)集團(tuán)的有關(guān)風(fēng)險[1]。

（2）開拓融資，全面適應(yīng)和支持企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略。財務(wù)公司以企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展作為戰(zhàn)略目標(biāo)，需要協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)部成員之間的短期利益，轉(zhuǎn)化為長期發(fā)展的利益觀念，通過全面分析自身的發(fā)展規(guī)模，競爭能力和戰(zhàn)略特點，站在整體利益最大化的大局上，開展公司資金優(yōu)化的模式和戰(zhàn)略體系。集團(tuán)公司在融資過程中，其信用度高于一般單個企業(yè)，財務(wù)公司在信用評級中，集團(tuán)公司增加了償債能力、收益能力和管理水平，有利于其融資渠道的進(jìn)一步拓寬。于此同時，財務(wù)公司在同業(yè)拆借和銀行間市場中的業(yè)務(wù)活動，加強(qiáng)了企業(yè)與銀行等金融結(jié)構(gòu)的合作與利益發(fā)展，有利于財務(wù)公司獲得更優(yōu)惠的融資機(jī)會，發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)整體融資優(yōu)勢。

（二）繼續(xù)加強(qiáng)財務(wù)公司的基礎(chǔ)功能發(fā)揮

（1）調(diào)劑資金，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)資金管理功能發(fā)揮。財務(wù)公司在發(fā)揮資金調(diào)劑作用中，主要是通過吸收有結(jié)余的成員公司，形成資金池，再通過資金投向，將資金轉(zhuǎn)移到有需求和能夠進(jìn)一步創(chuàng)造更大價值的成員中，有利于資金資源的高效率配置，降低集團(tuán)內(nèi)部資金使用的成本，并有創(chuàng)造更大利益的能力，內(nèi)部資金的優(yōu)化配置，可以促使集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于集團(tuán)公司內(nèi)資金管理的發(fā)揮[2]。

（2）資金資源管控，提升集團(tuán)競爭優(yōu)勢。隨著集團(tuán)公司的發(fā)展進(jìn)入不同的階段，并能夠更好地參與市場競爭，都需要集團(tuán)公司能夠通過財務(wù)管理實現(xiàn)資金資源的專業(yè)化管理，能夠進(jìn)一步提升競爭力。專業(yè)化的資金資源，需要確保能夠進(jìn)行統(tǒng)一的結(jié)算、監(jiān)管、調(diào)度和運作，集中化的資金管理，在平臺內(nèi)部有效管理，不斷適應(yīng)企業(yè)發(fā)展階段的資金需求，達(dá)到運營成本降低，戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的目的，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的整體競爭力。

二、經(jīng)濟(jì)危機(jī)后企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的發(fā)展不足

財務(wù)公司不僅可以發(fā)揮作為銀行之外的專業(yè)融資機(jī)構(gòu)的基本功能，從專業(yè)的融資方面給予資金管理的支持，促使企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和逐步提升企業(yè)集團(tuán)資金使用效率，產(chǎn)生積極影響作用，也可以承擔(dān)作為非銀行金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理的職責(zé)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司在參與國內(nèi)外市場中，表現(xiàn)出了規(guī)避風(fēng)險的重要作用，但是，在中國經(jīng)濟(jì)市場不夠完善的環(huán)境下，財務(wù)公司的還存在不足之處[3]。

（一）定位模糊，服務(wù)能力有限

（1）財務(wù)公司的金融服務(wù)功能，是在集團(tuán)公司整理戰(zhàn)略指導(dǎo)下實現(xiàn)全面發(fā)展的，需要全面滿足和支持集團(tuán)公司的戰(zhàn)略要求，但是當(dāng)前，財務(wù)公司依然與銀行等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相互重疊，金融服務(wù)功能還處于一個比較低級的階段，金融危機(jī)后的中國資本市場依然不夠發(fā)達(dá)，業(yè)務(wù)管理水平，服務(wù)的能力還處于一個較低的階段，全國的金融體系中，更多是關(guān)注銀行等金融機(jī)構(gòu)，更好支持和知道財務(wù)公司的發(fā)展與提升，尤其是在宏觀政策和微觀管理方面，財務(wù)公司的發(fā)展相對更加落后，在集團(tuán)公司發(fā)展的不同階段，財務(wù)公司的戰(zhàn)略地位實現(xiàn)上，缺乏指導(dǎo)，還需要進(jìn)一步的完善其服務(wù)能力[4]。

（2）服務(wù)范圍、資金運用范圍受到限制。在企業(yè)集團(tuán)中，財務(wù)公司的服務(wù)對象是集團(tuán)內(nèi)部的不同成員，而提供服務(wù)的業(yè)務(wù)品種和產(chǎn)品也相對集中在傳統(tǒng)的資金存貸和結(jié)算中，目前，由于財務(wù)公司作為一種特殊的金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)對象受到國家的政策和企業(yè)自身風(fēng)控要求的制約。

（3）整體資金薄弱，融資渠道有限。相對而言，我國財務(wù)公司資產(chǎn)總體規(guī)模偏小，經(jīng)營的模式也單一，整體的資金實力較為薄弱，在集團(tuán)全面發(fā)展中，可能無法全面有效地支持集團(tuán)的需求和戰(zhàn)略目標(biāo)[5]。財務(wù)公司的資金募集來源還存在相對單一的情況，集團(tuán)內(nèi)部的資金有限，制約了資金池的集聚和高效率的配置使用。

（二）經(jīng)營管理不夠完善，高素質(zhì)人才不足

（1）經(jīng)營中存在的風(fēng)險。我國財務(wù)公司在運營中，把握金融市場風(fēng)險的能力和研究比較有限，尤其是在風(fēng)險控制方面，沒有形成較為專業(yè)的體系，財務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo)的確定，與風(fēng)險的掌控還存在差距，包括信用風(fēng)險，流動性風(fēng)險，操作風(fēng)險，管理風(fēng)險等不同風(fēng)險種類的防范需要進(jìn)一步完善。

（2）財務(wù)公司的經(jīng)營管理與管理層管理的矛盾存在。財務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo)是與企業(yè)集團(tuán)公司的目標(biāo)相一致的，這有利于實現(xiàn)整體的戰(zhàn)略規(guī)劃，但同時，財務(wù)公司的發(fā)展趨勢是專業(yè)化，具有一定獨立性的金融服務(wù)公司，在實際中無法脫離集團(tuán)公司的限制，尤其是其監(jiān)督成員單位降低資金風(fēng)險的職能作用無法充分發(fā)揮[6]。在集團(tuán)內(nèi)部的資金運營和管理中，財務(wù)公司處于一個自主性作業(yè)的獨立角色，往往陷入服從管理層要求的體系中，只作為一個執(zhí)行管理決策的機(jī)構(gòu)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧無法實現(xiàn)。

（3）缺乏高素質(zhì)的金融人才支持戰(zhàn)略發(fā)展。財務(wù)公司的發(fā)展歷程，積累下不少內(nèi)部問題，尤其是在公司的組建中，內(nèi)部員工是財務(wù)公司的從業(yè)人員，之后缺乏吸收其他專業(yè)化高素質(zhì)人士，內(nèi)部人才結(jié)構(gòu)失衡。同時，管理機(jī)制也受到影響，嚴(yán)謹(jǐn)和開拓的視野沒有形成，專業(yè)化的人才構(gòu)建不夠徹底，財務(wù)公司還處于一個財務(wù)部的職能體系中，性質(zhì)沒有轉(zhuǎn)變，經(jīng)營管理水平無法提升。

三、企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展中財務(wù)公司的發(fā)展建議

（一）融入企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略中，分階段明確財務(wù)公司的發(fā)展定位

（二）外部政策的支持力度加大，監(jiān)管靈活、業(yè)務(wù)能力范圍加大在復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，政策的支持可促進(jìn)充分發(fā)揮財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的支持作用。

（三）完善財務(wù)公司的內(nèi)部建設(shè)，增強(qiáng)發(fā)展的能力

四、結(jié)束語

經(jīng)濟(jì)危機(jī)后企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的發(fā)展機(jī)遇，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，有利于財務(wù)公司拓展發(fā)展空間，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級和增長方式的轉(zhuǎn)變，加快財務(wù)公司發(fā)展。集約化經(jīng)營為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展提供廣闊空間。國際環(huán)境的變化，企業(yè)集團(tuán)參與市場競爭而帶來的機(jī)遇，“走出去”戰(zhàn)略為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司提供了更廣闊的市場，人民幣匯率變動的形勢，需要財務(wù)公司建立具備國際化服務(wù)能力和應(yīng)對國際市場的水平，財務(wù)公司在獲得政策層面的支持后，加強(qiáng)自身的建設(shè)，把握經(jīng)濟(jì)環(huán)境的有利機(jī)遇，發(fā)揮自身的內(nèi)在優(yōu)勢，逐步實現(xiàn)集團(tuán)公司戰(zhàn)略的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1]任樹明.中國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司功能定位的回顧與展望[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì).2011（17）.

[2]李越川，劉煒，黃婭麗.后危機(jī)時代我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略[J].上海金融.2011（01）.