淺談商業銀行體系下個人理財業務的發展策略

暢想

摘 要：隨著中國發展進程的不斷加快，居民個人收入水平也在不斷提高。居民對自身資產的管理由最開始的儲蓄向儲蓄、理財、投資并行轉變，商業銀行的個人理財業務正是順應時代潮流且符合市場需求的業務類型。在激烈的市場競爭下，產品的同質化、短期化以及業務操作不規范等問題的頻繁出現需要現代商業銀行作出變革與創新，既要在改革的新階段抓住機遇，又要對出現的挑戰作出應對。本文主要通過研究國內商業銀行體系下的理財業務現狀，分析相關業務存在的問題及成因，并借鑒國外經驗，提出相對應的發展策略。

關鍵詞：商業銀行 個人理財 理財產品

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（b）-038-02

中國的商業銀行發展已有百年歷史，但是，中國商業銀行的個人理財業務歷史卻僅有30余年。國內商業銀行在學習海外銀行的個人理財業務的基礎上，結合國內實際的狀況形成了具有自身特點的個人理財業務。據國內商業銀行個人理財業務的實際狀況，借鑒國外個人理財業務的理念及相關技能，從而使中國商業銀行個人理財業務實現創新和進步，給居民的個人資產帶來增值保值的益處，促進個人理財產品的合理化發展。

1 我國商業銀行個人理財產品概述

個人理財業務是隨著現代金融業的發展而產生的，個人理財業務的目標是實現財物安全與自由。

1.1 理財產品的種類

銀行的理財產品按照對象的不同，主要包括：結構性理財產品、證券性理財產品、信托產品、保險產品以及金融衍生物等。結構性理財產品主要是和利率、匯率、指數掛鉤。證券性理財產品包括股票、債券、基金等。保險產品指的是銀行和保險公司合作推出的保險類理財產品。

理財產品按照投資收益類型的不同可以分成三種類型，分別是保本固定收益類理財產品、保本浮動收益類理財產品以及非保本浮動收益類理財產品。保本固定收益類指銀行按照合同約定的事項向投資者支付全額本金和固定收益的產品。投資者購買此類理財產品到期獲得固定收益，銀行承擔投資過程中所產生的風險。保本浮動收益型產品是與非保本浮動收益型產品對應的，保本指的是銀行保證向投資者支付本金，浮動是投資者承擔本金以外的投資收益的浮動風險，因此投資者的實際收益是由實際情況決定的。非保本浮動收益型理財產品而言，本金和浮動的風險均由投資者承擔。

根據理財產品的期限不同可將理財產品劃分為短期、中期、長期理財產品。短期理財產品期限一般為1年以下，強調投資穩健，流動性好，收益率一般高于活期或同期存款；中期理財產品期限一般為2～5年，收益率一般高于短期，流動性略差；長期理財產品期限一般為5年以上，但流動性差，風險較大。

1.2 理財業務的發展狀況及特點

1.2.1 理財業務的發展歷程

我國的商業銀行理財業務的發展歷程并不長，大體上可以分為三個階段。

第一階段是以外匯理財產品為主的發展階段。2000年，中國人民銀行對外幣利率管理體制進行了改革。第二階段是人民幣理財產品形成的階段。在2004年至2006年兩年，我國政府出臺了一些相關政策進行支持，同時國內股市逐漸好轉，商業銀行獲準了人民幣理財，這促使人民幣理財業務得以迅速發展。第三階段是理財產品綜合發展的階段。銀監會自2007年至今出臺了一系列規章條例，同時與黃金、利率等基礎資產掛鉤的理財業務逐漸被商業銀行推出，銀行的理財業務規模逐漸得以擴大，種類增多。

1.2.2 國內理財產品目前在發展過程中呈現出不同的現象和趨勢

據國家數據統計顯示，截至2014年底，我國城鄉居民的人民幣儲蓄存款已達485261.3億元，而2005年初僅為141051億元。但是，由于通貨膨脹的壓力，居民為了充分利用閑置資金，實現財產的增值，居民開始關注理財，但絕大多數的居民缺乏專業的知識來應對風險，商業銀行的個人理財業務正是在這樣的環境下蓬勃發展起來的。

國內經濟的發展、法律體系的完善、個人理財意識以及自身理財觀念的提高都為我國商業銀行的個人理財業務提供了很好的發展環境。經過三十余年的發展，我國商業銀行的個人理財業務從單一化的產品種類向多元化產品的擴充，個人理財業務服務質量的提升，配套設施的完善以及現代化科技和網絡平臺的創新。同時，隨著改革的推進，中國銀行業的開放性逐漸增強，其他金融系統如保險、證券等與商業銀行不斷加強合作，為中國的個人理財業務提供了更多的可能性與創造性。但是，在這樣的大發展環境下，商業銀行的個人理財業務也存在著極大的挑戰與風險。部分銀行把理財產品當成解決信貸緊縮的方法，在發行信托類的理財產品后，由于收益率定位偏高，非對稱信息所導致的風險飆升，使得投資利益無法得到應有維護；銀行銷售人員為完成業績目標而對產品本身所存在的風險有所隱瞞，造成客戶利益受損；雖然理財產品種類繁多，但究其本質，銀行理財產品單一，缺乏創新。與國外發達國家銀行的個人理財業務相比，我國的商業銀行個人理財業務還存在著其他的不足之處，如理財業務配套設施不夠完善，相應法律制度不健全等。

投資需求的不斷擴大促使商業銀行發行更多的理財產品以滿足需求。與此同時，面對攬儲的壓力和存貸款利差的縮小，使得銀行間的競爭日益加劇，商業銀行的個人理財產品種類和規模日益上升。例如：僅2013年一年，各銀行的理財產品合計有47025款，截至2013年度，其規模已突破25萬億，部分商業銀行的理財產品規模占存款的平均比重超過20%。2014年，各銀行的理財產品合計60911款，如表1所示。

人民幣理財產品的比重不斷提高。理財產品的比例攀升主要原因包括：理財產品需求旺盛、投資渠道的拓寬、銀行的專業化水平的提高。

1.2.3 國內理財產品的特點

產品類型豐富，期限結構趨于合理。各種各樣的理財產品不斷推陳出新，國內個人理財產品基本滿足了投資者對期限的不同要求，同時也能夠根據不同投資者的風險偏好選擇相應的產品。

銀行的理財產品趨于短期化。近年，銀行在設計理財產品時，短期化現象明顯，銀行短期化的理財產品成為銀行全部理財產品的高比組成部分。收益率高于同期定期存款利率。銀行理財產品在固定的投資期限中，其利率明顯高于同期定期的存款利率，銀行間的激烈競爭，互聯網金融產品的涌入，促使銀行在推出的理財產品中提高收益率。

出現品牌理財產品。商業銀行在發展個人理財業務的過程中認識到品牌的重要性。例如：光大銀行陽光理財計劃、招商銀行一卡通等。這些個人理財產品所產生的品牌效應不僅提高了銀行的知名度，也為吸引客戶做出重要貢獻。

理財產品設計逐漸趨于專業規范，注重風險防范與控制。各商業銀行先后成立專業理財產品研發部門來設計個人理財產品，促使銀行在產品設計過程上更加專業化，并注重過程規范與風險防范，這也是銀行注重自身持續發展和客戶利益的表現。

2 國外商業銀行個人理財業務的經驗借鑒

發達國家的商業銀行個人理財業務主要受生命周期理論的指導。F·莫迪利亞尼在研究中提出了著名的生命周期理論，他們考慮到了風險與收益兩個方面，認為應將個人分為三個不同的階段，而在這三個階段中，個人對于理財的需求是不一樣的。這三個階段分別為：青年期、中年期、老年期。青年期，處于資金匱乏的時期，為降低風險，應當選擇較為穩妥的理財產品；中年期，資金的不斷積累促使個人有多余可支配的資金，同時也促使個人的風險抵抗能力增強，因此，應增持相對具有較高風險的理財產品比例；老年期，勞動能力下降，資金來源缺乏，同樣，為了保障資金的安全，降低風險，保障老年生活，也應選擇較為穩定的理財產品，這也就是著名的生命周期理論。它對發達國家商業銀行個人理財業務起著至關重要的作用。以美國花旗銀行為例，它的個人理財業務是世界上發展歷程最長，對美國的個人理財業務發展歷程起著極大的推動作用，尤其是花旗的貴賓理財客戶在全球幾十個國家或者地區均可享受到高端貴賓的環球服務，無論是海外移居，還是在外留學，花旗都為貴賓客戶提供著尊貴保障。

3 完善商業銀行個人理財業務發展的對策和建議

近些年來，商業銀行的發展環境愈加艱難。互聯網金融的興起和同行業間的激烈競爭促使商業銀行需要在個人理財業務上進行改革和創新。此外，利率市場化的改革又推動了商業銀行經營業務的轉型。在這樣的背景下，我國商業銀行必須面對現實，適當借鑒國外先進的經營理念和經驗，結合國內實際發展狀況和政策環境，制定科學合理的發展策略以適應市場的發展需求。

3.1 制定科學的理財業務戰略

商業銀行在制定理財產品的投資戰略時應遵循可持續發展戰略，并結合企業的自身發展戰略進行。

3.2 設計合理的理財產品

在理財產品的設計過程當中，應重視產品結構的長期化和差異化。

3.3 建設專業化的理財隊伍

加大對國外先進專業人才的引進與交流，通過專業化的培養提升國內專業人才的專業素質。

3.4 完善風險管控措施

風險管控措施的完善包括國家法律制度的完善和銀行內部制度的完善。國家應不斷完善法律法規以約束理財市場，規定商業銀行做好理財產品與投資標的的對應，實現每個產品的單獨核算，單獨管理等。

3.5 加強宣傳教育，促使投資者理性投資

投資者教育一般被理解為針對個人投資者進行的旨在傳播投資知識、傳授投資經驗、培養投資技能、倡導理性投資觀念、提示投資風險、告知投資者權利及其保護途徑以及提高投資者素質的活動。

隨著改革的不斷深入和經濟的持續發展，人民生活水平日益提高。同時，居民儲蓄的增長速度也是持續攀升。相信隨著理財產品的豐富、專業化理財隊伍的建設、投資者理性化程度的提高以及政府政策的支持和風險管控措施的完善，我國商業銀行體系下個人理財業務一定會有一個更為健康和美好的未來。

參考文獻

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