長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法存在問(wèn)題探索

李飛龍

（武漢車都建設(shè)投資有限公司，湖北武漢430056）

【摘要】長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法的基本宗旨在于保障股權(quán)投資有關(guān)的各項(xiàng)權(quán)益，針對(duì)股權(quán)的長(zhǎng)期性投資給予全方位的權(quán)益保障。依照現(xiàn)行規(guī)定，企業(yè)一旦擁有了針對(duì)特定股權(quán)的長(zhǎng)期投資，那么與之相應(yīng)的賬面價(jià)值就會(huì)關(guān)系到凈損益與投資損益。由此可見，被投資單位針對(duì)上述的收益部分如果沒(méi)有發(fā)放，那么投資企業(yè)就很難滿足特定的收入條件。經(jīng)過(guò)分析可知，針對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的相關(guān)權(quán)益保障仍然欠缺完善性，對(duì)此有必要明確長(zhǎng)期股權(quán)投資涉及到的各項(xiàng)問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法；相關(guān)問(wèn)題；具體措施

依照長(zhǎng)期股權(quán)投資的現(xiàn)行規(guī)定，針對(duì)被投資的單位而言，投資企業(yè)針對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)擁有重大或者共同控制的權(quán)利，進(jìn)而適用現(xiàn)行的權(quán)益法。與此同時(shí)，投資企業(yè)針對(duì)長(zhǎng)期性的股權(quán)投資而言，如果要確認(rèn)賬面價(jià)值與投資損益，那么有必要密切關(guān)注被投資單位對(duì)于凈損益的具體實(shí)現(xiàn)狀態(tài)。目前的狀況下，與長(zhǎng)期股權(quán)投資有關(guān)的權(quán)益法正在逐步達(dá)到健全，但是在這之中也暴露了多樣化的難題與隱患。健全股權(quán)投資相關(guān)的權(quán)益法，此項(xiàng)舉措有助于適當(dāng)配置資金與資源，進(jìn)而全面協(xié)調(diào)了股權(quán)投資涉及到的相關(guān)方權(quán)益。

一、權(quán)益法的基本原理及其特征

從被投資企業(yè)角度來(lái)講，投資企業(yè)很可能給其帶來(lái)特定的影響。具體而言，上述影響應(yīng)當(dāng)包括共同控制、無(wú)共同控制、重大影響等很多層次。依照現(xiàn)階段的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，被投資單位如果受到了來(lái)自投資企業(yè)的某種重大影響，或者二者之間具備共同控制的內(nèi)在聯(lián)系，那么上述關(guān)系就適用于現(xiàn)行的權(quán)益法。共同控制指的是依照現(xiàn)行權(quán)益法來(lái)控制多樣化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，此項(xiàng)控制僅限于分享控制權(quán)、設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)決策或者從事多樣化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。與之相應(yīng)，重大影響指的是企業(yè)本身?yè)碛辛藚⑴c決策以及日常經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)權(quán)利，然而針對(duì)各個(gè)時(shí)間段的重大政策并不能夠進(jìn)行控制。

由此可見，權(quán)益法應(yīng)當(dāng)建立于附屬公司與控股公司內(nèi)在聯(lián)系的基礎(chǔ)上。依照權(quán)益法的有關(guān)原理，附屬公司以及控股公司實(shí)質(zhì)上共同構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)層面的獨(dú)立實(shí)體。在這種狀態(tài)下，被投資單位在某個(gè)時(shí)間段如果表現(xiàn)為虧損狀態(tài)或者收益狀態(tài)，那么與之有關(guān)的投資收益就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)入賬。上述的入賬時(shí)間不應(yīng)當(dāng)拖延至股利的真實(shí)取得。在特殊狀況下，被投資方即便獲得了特定比例的利潤(rùn)，那么針對(duì)自身?yè)碛械墓衫膊](méi)有完成相應(yīng)的分配。然而實(shí)質(zhì)上，被投資方整體上表現(xiàn)為股權(quán)增加的趨勢(shì)。

在權(quán)責(zé)發(fā)生制的模式下，長(zhǎng)期股權(quán)投資的現(xiàn)行權(quán)益法在本質(zhì)上符合了被投資企業(yè)與投資公司之間的利益聯(lián)系，二者擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)是不可分割的。在上述基本原理的指引下，控股公司針對(duì)子公司的各項(xiàng)收益應(yīng)當(dāng)擁有特定的收益權(quán)，據(jù)此可以視作變現(xiàn)后的部分投資權(quán)益。因此從會(huì)計(jì)角度來(lái)講，子公司如果具備了特定的收益權(quán)，那么控股公司就能進(jìn)行相應(yīng)的投資收回處理。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新劃定了權(quán)益法涉及到的核算范圍，針對(duì)凈資產(chǎn)的可變現(xiàn)公允價(jià)值進(jìn)行了引入。此外，具體在確認(rèn)投資收益以及減值處置股權(quán)投資時(shí)，規(guī)定企業(yè)不可以隨便進(jìn)行轉(zhuǎn)回處理。

二、探析現(xiàn)存問(wèn)題

（一）表決權(quán)占據(jù)的比例問(wèn)題

依照現(xiàn)行的權(quán)益法，針對(duì)表決權(quán)比率有必要將其控制在20%至50%的具體范圍內(nèi)。實(shí)質(zhì)上，上述比例可以表明企業(yè)僅僅擁有重大影響，然而并不具備相應(yīng)的控制能力。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)中，某些公司即便沒(méi)有符合50%表決權(quán)的最低限度，然而在本質(zhì)上已經(jīng)掌控了另外的公司。因此可以得知，只要真實(shí)存在控制能力，就有必要針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告予以合并處理。

例如：雙方借助簽訂協(xié)議的措施，就能全面限制未經(jīng)準(zhǔn)許的某些行動(dòng)權(quán)限。從合同屬性的角度來(lái)講，某些董事會(huì)協(xié)議、長(zhǎng)期性的購(gòu)銷合同以及債務(wù)契約中都可能存在上述的控制權(quán)。然而，如果投資方實(shí)際上仍沒(méi)有達(dá)到半數(shù)比例的投資所有權(quán)，那么等同于否定了形式層面的控制權(quán)。

（二）欠缺必要的現(xiàn)金流

在現(xiàn)行權(quán)益法的視角下，僅僅從表層入手規(guī)定了特定比例的投資收益。然而從本質(zhì)來(lái)講，權(quán)益法并沒(méi)有配置與之有關(guān)的現(xiàn)金流，因而很可能流于形式。在各個(gè)年度內(nèi)，投資企業(yè)真正擁有的現(xiàn)金流并沒(méi)有完全吻合投資收益的確認(rèn)部分，二者經(jīng)常表現(xiàn)為不相等的狀態(tài)。受到上述因素帶來(lái)的影響，如果現(xiàn)金流與確認(rèn)收益很難達(dá)到一致，那么企業(yè)將會(huì)減損本來(lái)應(yīng)當(dāng)獲得的主營(yíng)收益。在情況嚴(yán)重時(shí)，上述差異還可能引發(fā)破產(chǎn)或者經(jīng)營(yíng)困境的狀態(tài)。

除此以外，上述現(xiàn)狀還可能帶來(lái)資金短缺的狀態(tài)。這是由于，投資企業(yè)如果急需運(yùn)用自身的收益進(jìn)行后期的投資，或者用來(lái)分配現(xiàn)金股利，那么受制于短缺資金的影響，企業(yè)將會(huì)很難開展后續(xù)的相關(guān)活動(dòng)。針對(duì)現(xiàn)金股利只有在確認(rèn)回收的前提下，才能進(jìn)入重復(fù)計(jì)算利潤(rùn)的過(guò)程中，因此上述措施針對(duì)可支配的企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行了夸大處理。

（三）某些業(yè)績(jī)指標(biāo)被扭曲

長(zhǎng)期股權(quán)投資如果運(yùn)用了現(xiàn)行權(quán)益法來(lái)進(jìn)行約束，則會(huì)表現(xiàn)為相對(duì)較高的銷售回報(bào)率以及資產(chǎn)回報(bào)率。但是相比于企業(yè)收入而言，負(fù)債比例很可能是相對(duì)更高的。受到上述要素影響，某些公司就把薪酬協(xié)議或者債務(wù)合同的相關(guān)因素納入了財(cái)務(wù)報(bào)表中，進(jìn)而導(dǎo)致了業(yè)績(jī)指標(biāo)的潛在扭曲現(xiàn)象。為滿足合同條件，某些公司經(jīng)營(yíng)者選擇了扭曲業(yè)績(jī)指標(biāo)的做法，因此存在可能損害了公司最根本權(quán)益的現(xiàn)象。除此以外，權(quán)益法如果適用于交叉持股，則會(huì)引發(fā)對(duì)于利潤(rùn)的重復(fù)計(jì)算，此類現(xiàn)象也應(yīng)當(dāng)盡力予以避免。

三、結(jié)束語(yǔ)

從現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度來(lái)講，國(guó)際上通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)符合現(xiàn)行的投資權(quán)益法。這是由于，設(shè)立權(quán)益法的基本宗旨就在于保障股權(quán)投資的相關(guān)權(quán)益，進(jìn)而從根源上消除與之有關(guān)的權(quán)益糾紛。未來(lái)在實(shí)踐中，長(zhǎng)期股權(quán)投資的各項(xiàng)法規(guī)還會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)完善，通過(guò)運(yùn)用多樣化的手段與措施來(lái)提供股權(quán)投資的相關(guān)保護(hù)，實(shí)現(xiàn)多方權(quán)益的協(xié)調(diào)。

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