互聯網金融視閾下杭州市科技型小微企業金融支持研究

【摘要】杭州市科技型小微企業數量眾多，在增加當地就業、推動科技創新、促進杭州經濟發展等方面都發揮著重要的作用。但是目前科技型小微企業在發展中還面臨著諸多困難，其中最突出的融資問題已嚴重制約了科技型小微企業的健康發展，研究杭州市科技型小微企業的金融支持具有重要意義。本文在界定杭州市科技型小微企業概念的基礎上，探討目前杭州市科技型小微企業金融支持困境，在互聯網金融背景下構建杭州市科技型小微企業金融支持體系，從而實現本市科技型小微企業的可持續發展。

【關鍵詞】科技型小微企業 金融支持 互聯網金融

科技型小微企業由于其獨特的創新行為和靈活的經營方式，在促進我國經濟增長和科技進步等方面發揮著越來越重要的作用。黨的十八大報告提出“實行創新驅動發展戰略”、“支持科技型小微企業發展”，明確指出科技創新是提高社會生產力和綜合國力的戰略支撐，必須擺在國家發展全局的核心位置，并要大力支持科技型小微企業發展?，F階段大力發展科技型小微企業，推動其技術創新，已經成為我國經濟持續穩定的關鍵（趙玲，2014）。①作為創新發展的主力軍，科技型小微企業金融支持政策體系的建設是推進創新驅動經濟轉型升級的重要戰略舉措（汪秀瓊、謝佩帛，2016）。②建立多層次、多階段的科技型小微金融服務模式對于科技型小微企業缺失合意的金融服務問題可以提供有力的解決（劉飛，2015）。③但是，由于目前現行的金融體系支持對科技型小微企業的排斥，科技型小微企業融資受制于傳統金融制度設計，難以獲得有效支持（朱廣其，2014）。④鑒于此，需要根據目前科技型小微企業金融支持面臨的困境，研究科技型小微企業的金融支持途徑。

一、科技型小微企業內涵解析

（一）小微企業界定

由于微型企業和一般的中小企業在企業特性上有一定的區別，劃分出微型企業的概念，對于政策的區分，理論研究的深入有直接的意義。目前，我國現行的企業劃分標準，是2011年7月由工信部、國家統計局、國家發改委、財政部等4部門聯合發布的《中小企業劃型標準規定》中給出的。該規定將中小企業按照企業從業人員、營業收入、資產總額等指標的具體規定劃分為中型、小型、微型3種類型。截止2015年底，以工業企業為例，杭州地區規模以上工業企業的主要經濟指標如下表：

由此可見，已經占到杭州地區市場主體絕大多數的小微企業正逐漸演變成本地區經濟穩定增長的核心力量。

（二）科技型企業界定

隨著經濟和科技的發展，我國在2008年重新更新了高科技企業的認定標準。根據科技部、財政部和稅務總局聯合發布的《高新技術企業認定管理辦法》的規定，高新技術企業是指在《國家重點支持的高新技術領域》內，持續進行研究開發與技術成果轉化、形成企業核心自主知識產權，并以此為基礎開展經營活動，在中國境內（不包括港、澳、臺地區）注冊一年以上的居民企業。⑤另外，由于高科技行業的不宜界定，我國根據經濟和科技發展戰略需求，采用了我國重點支持科技產業的形式來界定高科技企業應屬的行業。具體為以下8個行業：電子信息技術、生物醫藥技術、航空航天技術、新材料技術、高技術服務業、新能源及節能技術、資源與環境技術、高新技術改造傳統產業。

（三）科技型小微企業界定—以杭州地區為例

從理論上來說，在明確了小微企業和科技型企業的定義后，科技型小微企業的概念應該可以明確。借用集合論的觀點，科技型小微企業就是小微企業和科技型企業的交集部分。簡單的說就是小微企業中從事高科技行業的企業，或者是高科技企業中的小微企業。但是事實并非如此。由于我國并未從國家層面對科技型小微企業給出認定標準，地方政府為了促進當地科技型小微企業的發展，自行出臺了專門的科技型小微企業的認定管理辦法。

以杭州地區為例，依據2015年杭州市人民政府頒布的《杭州市科技型小微企業“助保貸”管理辦法》的認定，科技型小微企業是指年度營業收入不高于3000萬元，并由市及以上科技行政部門認定的國家重點扶持的高新技術企業、市級高新技術企業、科技型中小微（雛鷹計劃、青藍計劃）企業、市級以上創新型試點示范企業、專利試點示范企業等。

二、科技型小微企業金融支持困境分析

科技型小微企業是我國科技創新的重要載體，在我國科技創新領域發揮了不可替代的作用。由于自身的企業發展特性、金融體系的不健全、政府扶持力度不足等原因，科技型小微企業的金融支持需求得不到很好的滿足，直接束縛了科技型小微企業的發展創新。究其原因，主要有幾個方面：

（一）傳統的商業化金融體系難以對接科技型小微企業的融資渠道需求

現行的商業化金融體系中，由于大型商業銀行主要依靠規模經濟優勢實現交易成本降低目的，所以小額、多頻率融資的科技型小微企業不能滿足大型金融機構的規模經濟要求；其次，規模小、融資風險大的科技型小微企業由于缺乏傳統意義上的有效抵質押物，使得該類企業也難以成為中小型商業銀行銀行融資的主要目標。目前，杭州市區域性中小金融服務機構有限、專業化的金融服務機構較少導致了本地區的科技型小微企業“無路可貸”。

（二）現行的多層次資本市場體系難以匹配科技型小微企業的融資資金需求

在我國傳統的金融體系中，由于直接融資和間接融資的比例失衡，目前現行的多層次資本市場體系還未能以健全、高效的狀態滿足科技型小微企業的各種金融支持需求。該體系中包含的創業板市場、新三板市場雖然放寬了準入條件，但是主要還是為高成長型企業服務，對數量眾多的科技型小微企業并沒有什么太大的價值。特別是在杭州地區，創業風險投資、科技保險業務發展仍然相對滯后，不能為科技型小微企業提供有效服務。

（三）現行的金融服務體系內容缺失難以支持科技型小微企業的融資服務需求

第一、金融產品創新力度不足，同質化現象嚴重。目前大多數金融機構在發展小微金融業務模式中采取“跟隨政策”，所采用的金融工具偏少，金融服務單一，缺少支持科技型小微企業發展需要的個性化金融產品及服務，難以有效滿足科技型小微企業的多樣化、多層次的金融服務需求。

第二、信用評級不完善?？萍夹托∥⑵髽I由于“輕資產、重技術”缺乏傳統意義上的抵質押物，如固定資產、不動產等，對于貸款的需求未能依賴傳統的抵質押貸款，傾向于信用貸款。但由于目前缺乏相對統一的信用評級體系，金融機構對科技型小微企業信用評級無法有效評估，為規避風險，金融機構可能會要求科技型小微企業提供較高的風險補償，使得其融資交易成本上升。

第三、擔保服務不完善。目前現行的融資擔保體系是以政府為主導的非市場化的信用擔保體系，這種偏行政化的擔保體系在實際運作當中缺乏一定的效率，不能很好的滿足科技型小微企業的融資需求。并且現行的融資擔保體系運行缺乏制度建設，相應的法律法規并不健全。

第四、知識產權評估機構缺失。從科技型小微企業的資產結構來看，其主要資產是特有的技術專利、商標等知識產權。但是由于在目前杭州信貸市場中缺少能夠對知識產權進行評估的權威機構，導致科技型小微企業的知識產權價值無法得到有效評估，使得科技型小微企業不能獲得與其資產價值相當的金融支持。

（四）政府的金融支持政策內容缺乏科學規劃難以支撐科技型小微企業的金融政策需求

杭州市政府目前出臺的有關政策大多還是針對小微企業概念范疇或者科技型中小企業的概念范疇，尚未形成針對科技型小微企業的金融支持政策。同時，高水平研究人才稀缺，囊括科學技術、金融學及其他相關學科的協同創新機制缺失，導致現行的金融支持政策內容缺乏科學規劃，限制了科技型小微企業享受優惠政策的進入途徑。

三、基于互聯網金融的杭州市科技型小微企業金融支持研究

（一）完善金融結構，滿足科技型小微企業融資渠道需求

首先，大力發展專業性的中小銀行金融機構。目前商業銀行在我國的金融結構體系中仍占據主導地位，銀行貸款仍然是科技型小微企業最主要的融資渠道。特別是股份制銀行、城市商業銀行等金融機構是科技型小微企業信貸融資的首選。而發展專業性的中小銀行金融機構最主要的實現路徑是鼓勵商業銀行創設業務專業化的科技支行。依據發達國家的實踐經驗，專業性的科技銀行對科技型小微企業的金融支持起著至關重要的作用。但是目前杭州地區只有少數的幾家中小銀行設立科技支行，尚未對本區域的科技型小微企業提供有效的金融支持。

其次，大力發展區域性的非銀行類金融機構。區域性的非銀行類金融機構能夠有效利用非正式的信息渠道，獲取區域內貸款企業的相關信息，有效克服科技型小微企業金融服務信息不對稱的問題，其主要代表形式是區域內的小額貸款公司。大力發展非銀行類金融機構，不斷豐富科技型小微企業的金融產品，形成與科技銀行相互補的金融格局，對滿足科技型小微企業的融資需求有著重要意義。

最后，積極發展互聯網金融平臺?；ヂ摼W金融是傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。⑥相比較于傳統的融資模式，互聯網金融在有效解決信息不對稱，降低企業融資成本上都有重大改進，更能匹配科技型小微企業的融資需求。目前，科技型小微企業通過互聯網金融平臺進行融資的模式主要有眾籌融資、P2P網絡借貸、互聯網金融門戶模式等。

（二）優化金融市場，加大對科技型小微企業的金融支持

一是組建和完善基于浙江省股權交易中心和浙江金融資產交易中心的杭州地區科技金融市場。充分發揮科技金融市場的功能，降低準入制度的門檻，使更多的組織健全、財務規范、企業信息真實有效的科技型小微企業都能享受金融服務獲取資金。二是完善針對科技型小微企業的企業債券市場，創新企業債券產品。由當地政府牽頭，根據融資企業自主意愿，引導科技型小微企業發行集合債券，有效補充融資額度，降低融資成本。同時，大力創新債券融資方式，鼓勵社會各方資金積極參與，提高投資者積極性。三是積極推動科技型小微企業上市融資。當地政府整合全地區的科技金融資源，扶持一批創新水平高、綜合競爭能力強、未來發展前景良好的科技型小微企業逐步申報上市。特別是針對目前的新三板市場掛牌要求，培養一批成長潛力好的融資企業掛牌交易。四是大力促進風險投資行業的發展。堅持政府引導、市場化運作和專業化投資的原則，鼓勵創業投資資本扶持初創期的科技型小微企業。根據《杭州市科技型初創企業培育工程（2015～2017）實施意見》指導，杭州市政府引導本市創業投資引導基金、蒲公英天使投資引導基金通過分階段投資方式大力支持科技型初創企業的融資需求。

（三）改善金融服務，提高對科技型小微企業金融服務能力

一是創新本地區的科技型小微企業融資擔保機制。由于科技型小微企業缺乏傳統的抵押物，使得貸款資金可獲得性低。創新融資擔保機制，建立多層次的擔保市場有助于解決科技型小微企業的融資需求。一方面，當地政府參與設立政策性的信用擔保機構；另一方面，鼓勵民間資本積極參與組建具有獨立法人資格，以營利為目的的商業化信用擔保機構。

二是加強科技型小微企業信用體系建設?？萍夹托∥⑵髽I征信機制的完善可以讓金融服務機構方便快捷的獲取融資企業的信用信息，改變由于信息不對稱而造成的金融資源對于科技型小微企業支持效率低的局面。所以建議由當地政府牽頭，建立杭州市科技型小微企業信用體系數據庫；另外，根據科技型小微企業創新能力強、高成長性的特點，構建符合科技型小微企業的信用評級標準。

三是構建科技型小微企業融資保險機制。融資保險制度的引入不僅可以降低融資企業技術創新風險還可以降低信貸機構、融資企業、風險資本的交易風險。杭州市政府一方面根據本地區科技型小微企業的發展特點制定相關的科技保險政策法規，為杭州市科技型小微企業融資保險機制的構建提供框架指導。另一方面，大力創設科技保險機構，具體來說可以通過兩個途徑實現：由政府出資建立相應數量的政策性保險機構；鼓勵保險公司設立專業化的科技支公司，創新科技型小微企業的科技保險服務。

四是完善科技型小微企業知識產權評價體系。由于科技型小微企業知識產權的價值信息不能被信貸機構完全識別，所以建立專業的知識產權評估機構、創建杭州市科技型小微企業知識產權服務平臺，有利于解決金融機構和科技型小微企業的信息不對稱問題。

（四）強化政策性金融支持，維護科技型小微企業金融環境

一是加大財政專項資金的扶持。建議杭州市政府設立一個科技型小微企業專項發展基金，將小微企業從中小企業中獨立出來，突出對科技型小微企業規模上的專注。專項發展基金由專門機構負責管理，主要用于科技型小微企業的融資服務、信用擔保、創業培訓等方面，營造科技型小微企業良好的發展環境。二是加大稅收政策的優惠幅度。目前當地政府出臺的科技型小微企業稅務減免政策存在稅收優惠形式單一、政策支持力度不足等問題。針對科技型小微企業的融資需求，政府應該建立更長效、力度更大的稅收優惠政策。同時，利用稅收減免等措施鼓勵社會資本參與設立服務科技型小微企業融資需求的金融機構，鼓勵為科技型小微企業提供創新化的金融服務。三是統一規劃部署科技型小微企業的金融支持政策。目前杭州市政府、科技局、財政局等部門都有自己的金融支持政策，尚未形成互動協作機制。由于科技型小微企業金融支持的政策體系涉及多方面利益，為平衡各方面的利益訴求，政策的制定必須統一規劃，這不僅需要政府職能部門牽頭，還需要地方高校、企業代表、地方金融機構以及資本市場多方利益相關者協同參與。

四、結論

已經占到市場主體絕大多數的小微企業正逐漸演變成經濟穩定增長的核心力量，作為小微企業重要組成部分的科技型小微企業更是在杭州市科技創新領域發揮了不可替代的作用。本文根據杭州市科技型小微企業對于金融支持的需求，分析目前科技型小微企業金融支持困境現狀，提出互聯網金融視角下科技型小微企業金融支持新路徑，包括：第一，從金融結構出發，完善現有金融結構體系滿足科技型小微企業融資渠道需求；第二，從金融市場出發，組建和優化杭州市科技金融市場以加大對科技型小微企業的金融支持；第三，從金融服務市場出發，通過創新融資擔保機制、建設信用評價體系、完善知識產權評價體系以提高對科技型小微企業金融服務能力；第四，強化政策性金融支持，維護科技型小微企業金融環境。

參考文獻

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作者簡介：江逸（1985-），女，漢族，浙江衢州人，講師，碩士，從事商業銀行管理研究。