互聯網金融與小微企業融資模式創新研究

馬繼南

【摘 要】小微企業融資的新渠道正在逐漸凸顯，而互聯網金融就是其中一種。本文首先對互聯網金融和小微企業融資之間的關系進行了研究，包含了國內以及國外的現狀。然后對互聯網金融對小微企業融資模式的創新以及所起到的作用進行了闡述，體現出了二者之間進行合作的優勢，進一步對融資模式進行了詳細的探討。

【關鍵詞】互聯網金融；微小企業；融資模式；創新

一、國內外相關研究

無論是國內學者還是國外學者，都是將小微企業融資以及互聯網金融這兩個方面，作為對互聯網金融與小微企業融資模式創新研究的重點。

（一）關于互聯網金融提供融資的相關研究

對于互聯網金融的發展，不同的學者對其有不同的認識，其中Merton以及和毅的觀點引起的關注最為廣泛，他們分別提出了信息的集合以及處理能力是融資以及風險監管、信息分解促進了互聯網進入發展空間的拓展；服務模式以及商業銀行的傳統經營的重大挑戰是互聯網金融，為了使供應鏈融資產品的推廣和創新得到加強，商業銀行應該對產業鏈的融資業務進行主動拓展，如此才能夠與互聯網發展的大趨勢相適應，讓金融業務的人才得到培養。

（二）關于微小企業融資難的相關研究

關于微小企業融資難，相關業內人士提出了以下觀點：

（1）小企業的經營狀況，外界人士很難對其有清楚的認識與掌握，其主要原因是微小企業的信息管理不規范、企業規模小、信息統計沒有達到標準的要求。若是小企業在經營的過程中，特別是家庭經營，在出現資金缺口的時候，大多數的融資模式都是內部融資。

（2）銀行對企業的信息披露并不完整，對企業的借貸配給也相當嚴格，除此之外，小微企業的道德風險也比較高。

二、互聯網金融與微小企業融資模式創新的現實意義

（一）融資模式的創新是國家戰略需求與政策扶持的雙重推動

（1）是重要的戰略渠道

互聯網金融作為微小企業融資模式的創新，可以從兩個方面進行說明。一個方面是小微企業對金融服務的方式需求豐富，作為國民經濟發展的生力軍--小微企業，無論是在增長的穩定性方面，還是擴大就業、滿足人民群眾的需求來說，作用都是非常重要的。因此，為了讓就業穩定，激勵創業熱情，都應該對小微企業的良性發展提供支持和幫助。從另一個方面來說，只有互聯網金融的融資服務對小微企業融資進行支撐，才能夠讓小微企業的發展得以持續。

（2）是國家金融和財政政策扶持的重點

由于我國的金融改革以及創新，包括近期的進入以及財政支持，使得小微企業的發展動力在互聯網金融的服務下有了很大的增長。從這一點不難看出，互聯網對小微企業發展的阻礙：融資難、融資成本高、對金融產品的可得性低等具有解決的助力已經被國家層面意識到了，認可了互聯網金融對小微企業的重要支撐作用。

（二）互聯網進入與微小企業融資的協同合作優勢

（1）融資難制約微小企業的生存與發展

小微企業的負債經營比例在近些年來持續增加，雖然融資需求非常強，而融資難度卻不降反升，融資表現出來的特點是需求急、周期短、資金量大。造成小微企業融資難的原因主要有融資渠道單一、融資額度不高、融資門檻高，這一系列的原因均是由于小微企業的財務制度缺失、可抵壓固定資產低以及征信體系不健全造成的。

（2）互聯網進入為微小企業的融資難帶來了轉機

互聯網金融與其他的融資方式（商業銀行間接融資、資本市場直接融資）相比，更具有優勢：爭對性強、普惠性高、便捷等，讓傳統的融資模式得到了創新與完善，同時也讓小微企業的融資渠道得以擴寬、貿易伙伴獲取更為便利、服務資源也更加豐富。

小微企業的需求是具有差異性的，互聯網金融能夠很好的根據差異性對融資產品進行創新，讓小微企業在獲取融資時有更多的選擇性以及自主性。

三、互聯網金融與微小企業融資模式創新

（一）點對點融資模式

點對點融資模式指的是借貸雙方為了使得資金匹配，通過互聯網平臺將有相應的貸款能力以及對融資需求能夠進行滿足的貸款方進行尋找，從而讓風險防控得到保障以及最大程度的對交易成本進行降低。互聯網的特點是用戶聚集程度高、傳播速度快、涉及方面廣泛，讓貸款方與小微企業之間的信息透明度得到增強。小微企業利用互聯網模式可以擴大選擇的權力，讓貸款的成本得到有效的降低。對于貸款方而言，多個貸款方進行共同融資借出，也有利于將風險進行分擔，降低承擔的風險。

（二）基于大數據的小額貸款融資模式

這一類的融資模式主要指的是電商發起的小額貸款公司，其主要是服務對象是電子商務領域內的小微企業對融資的需求。如果需要進行融資貸款，需要經過審核。小額貸款融資模式的優點比較突出，主要有：貸款靈活性比較高、融資門檻低、資金周轉速度快，值得一提的是，小微企業貸款的全過程，從申請到或者貸款，整個流程都是網絡化系統操作的。

在這個過程中，主要有以下幾個步驟：

第一步：在小微企業貸款之前，需要對其還貸的能力進行考察，考察的方式是對網絡數據模型進行分析以及通過視頻在線咨詢和調查，對第三方數據進行認證。

第二步：對小微企業在獲得貸款之后的企業狀況進行監控。在進行監控的過程中，主要監控的是小微企業的經營行為以及現金的流動情況，以此作為信用評價，讓貸款風險得以控制。

（三）大眾籌資融資模式

小微企業通過社會性網絡服務平臺以及互聯網平臺，在向募集資金時，采用的預購形式或者合資資助的形式，就是大眾籌資模式。大眾籌資模式分為兩種類型，一是股權眾籌模式，二是創新項目眾籌模式。股權眾籌模式主要指的是除了傳統的資本市場直接融資的一種新型的融資渠道，而創新項目眾籌則是在市場宣傳平臺，例如眾籌網類似的平臺，對創新的產品進行發布和宣傳。

（四）電子金融機構-門戶融資模式

門戶融資模式的流程：電子金融機構將信貸產品通過互聯金融門戶平臺進行發布，小微企業通過門戶平臺對所需的信貸產品進行綜合比較，然后再通過電子銀行立體服務進行融資申請，最后由電子金融機構進行融資資金的提供。

在這個過程中，小微企業對電子金融機構所提供的所有融資產品的對比，都是垂直的，這一模式的特點主要在于創新！將小微企業比作服務行業的前臺，互聯網門戶比作服務行業的中介，而電子金融機構則是服務終端，三者之間緊密相關。

四、結論與展望

本文主要把小微企業的融資現狀作為研究對象，從而小微企業的融資模式創新與互聯網之間的關系進行了一系列的探討，通過研究得出了以下結論：

一是：惠普性、便攜性、針對性，三者是互聯網金融融資模式所具有的鮮明的特點，對于小微企業的融資問題能夠進行良好的解決，同時也表示小微企業融資與互聯網的合作優勢時非常明顯的。

二是：間接融資渠道以及直接融資渠道，是小微企業傳統的融資渠道。立足于供求關系，對小微企業的融資需求與互聯網金融的供給進行討論，再將供給和需求進行對應，對互聯網金融與微小企業融資模式創新進行總結，主要為四個點：電子金融機構-門戶融資模式、大眾籌資融資模式、基于大數據的小額貸款融資模式以及點對點融資模式。

通過以上討論，互聯網金融已經是發展的趨勢，對互聯網金融的發展探討是必不可少的，為了根本更好的探明發展方向，還需要對國外互聯網金融的現狀進行梳理，讓二者之間的供給關系得到進一步的論證。

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