淺析P2P信貸模式的利弊

【摘 要】近些年來，伴隨著互聯網金融的快速發展，我國自2006年成立第一家P2P公司。經過幾年的飛速發展，目前我國已注冊的P2P公司已有兩千多家，已經頗有規模。P2P，又稱點對點網絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。本文通過對P2P這種新興的網貸模式的研究分析其利與弊，告訴人們應謹慎對待P2P理財。

【關鍵詞】P2P；互聯網金融；利弊

一、引言

截止至2015年9月，全國1363家正常運營的P2P平臺的平均上線時間為1.39年，其中成立于2007年的拍拍貸“年紀最大”，成立至今已有8.37年，紅嶺創投等知名平臺的運營時間也超過5年。而絕大多數的平臺則較為年輕，目前全國有超過1000家平臺的上線時間短于2年。管理經驗和風控能力的相對缺乏也逐漸成為這些平臺運營中所面臨的問題。眾多P2P平臺經營者的盲目跟風和急功近利、投資人對短期收益的非理性追求，以及政府機構市場監管的缺位，造成了P2P平臺一邊成立一邊倒閉的亂象。那么P2P這種互聯網金融模式究竟是曇花一現還是可信賴的長期發展模式？本文將深入探討P2P模式的特性，為理財者提供對待P2P更謹慎妥當的態度與處理方法。

二、P2P信貸模式的特點

（一）門檻低、渠道成本低：P2P借貸使每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，每個人都能很輕松地參與進來。

（二）資信評估選擇：在P2P網貸模式中，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，信用級別高的借款人將得到優先滿足，其得到的貸款利率也可能更優惠。

（三）風險分散：出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，風險得到了最大程度的分散。

（四）真切直觀：出借人與借款人直接簽署個人對個人的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息，出借人及時獲知借款人的還款進度和生活狀況的改善，最真切、直觀地體驗到自己為他人創造的價值。

三、P2P信貸模式的弊端

（一）駭客攻擊：P2P網貸在快速發展的背后存在許多問題，其中最明顯的是經常受到駭客的攻擊，駭客通常為了私利而出售。自2013年以來，P2P網貸平臺被攻擊的事件層出不窮，好貸網、拍拍貸、翼龍貸、人人貸、e速貸、快速貸、融易貸、新聯在線、金海貸、通融易貸、信和大金融等等先后被駭客攻擊，據不完全統計，僅2013年上半年P2P網貸的平臺就有一百多家被駭客攻擊，70多家P2P平臺因此逃遁。

（二）信用風險：P2P信用風險主要來自于兩大方面：一是借款人到期沒有償還資金的風險，而是其虛構債權吸收出借人資金的風險。

首先，P2P網貸對借款人的信用評級存在其自身的局限性。P2P網貸屬于新興產業，其發展歷程僅短短幾年，進入的門檻較低，因此大部分網貸公司缺乏專業的信貸風險管理人員，不具備充分的貸款風險管理能力與資質，容易產生大量的壞賬。

另一方面，國內社會信用環境不成熟，征信體系不完善、不開放，P2P網貸平臺無法像銀行一樣登陸征信系統便捷地掌握借款人資信情況，并進行有效的貸后管理。此外，平臺與平臺之間的信息和數據尚未實現共享，很可能出現借款人的信用疊加導致風險破裂，即借款人在多個平臺進行借款，單個平臺僅憑自己掌握的數據對借款人資質進行審核，認為其有能力還款，但無法掌握該借款人在其他平臺上有無借款。這可能會出現借款人在多個平臺的總結款額遠遠超過其本身能承受的范圍，導致無法還款。

（三）內部管理：內部組織架構存在著天然的缺陷：風控部門是p2p平臺的核心部門，不同的風險理念，會導致不同的風險意識。一些p2p平臺只擅長營銷，不擅長風險管理，這會給投資人帶來很大的風險。其次，p2p理財平臺的員工職業素養良莠不齊，也是目前p2p平臺的普遍現象。各家p2p理財平臺都沒有風險動態評估系統和風險量化指標，這導致風險管理手段過于，零散化、簡單化、不系統。

四、P2P信貸模式的優勢

（一）收益可觀：通常銀行的年化率在3%左右，銀行的理財產品收益率最高也在5%左右，而P2P網貸平臺的年化率在12%-22%。貸款利率的浮動范圍采取了目前P2P借貸公司的通行做法，P2P借貸公司為了避免有高利貸嫌疑，名義利率普遍都會控制在同期銀行基準利率的4倍之內。

（二）門檻低、資金運轉快，投資理財手續便捷：傳統的金融機構信貸投放成本高、效率低、目標不精準、無法批量獲得客戶，嚴重影響其從事小微企業信貸業務的積極性，小微企業融資和個體經營消費貸款是一個藍海市場，但目前大多數金融機構沒有投入足夠的資金和精力去布局。

（三）風險可控，對本金有保障：P2P網貸平臺每個借款人需要支付三筆費用，一是對投資人承諾的利息費用，二是向P2P平臺支付借款通道管理費，通道管理費也是網貸平臺的盈利來源。三是服務費，這部分資金進入平臺本金保障計劃的風險準備金賬戶中。而P2P網貸平臺只是為借款人和投資人提供資金流轉的中介服務機構，資金最終是會通過第三方支付公司來實現充值、提現的，既沒有吸儲也沒有借貸。

五、結語

如此看來，P2P信貸模式可謂褒貶不一。在借貸過程中借款者與貸款者直接建立借貸關系，如何長期獲得貸款者的信任，是借款者能夠獲得持續借款的前提，因此，這些借款者應努力建立市場信譽，降低信用風險，對小微企業來講，可以從完善企業內部制度提供符合企業真實情況的財務數據等方面入手。

作者簡介：盧昊永（2001-），男，漢族，河南省鄭州市人，職稱：學生， 單位：河南省實驗文博學校，專業：理科。

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