余額寶對商業銀行的影響和啟示的研究

帥曉宸

摘 要：余額寶是近年來推出的一種與互聯網緊密聯系的金融業務，能夠促進金融市場的重組，其在運行過程中會對商業銀行形成極大的沖擊。文章主要介紹余額寶業務，詳細分析余額寶對商業銀行各類型業務工作產生的影響，闡述了互聯網金融對商業銀行發展潛力的啟示，以供參考。

關鍵詞：余額寶；商業銀行；影響；啟示

隨著網絡技術的廣泛普及，互聯網已經逐漸走入到千家萬戶，并且對金融行業的發展產生深遠影響。在上世紀90年代中期開始，商業銀行的金融服務逐漸融入互聯網技術，并產生了大量的自助服務，在2010年后，部分企業也通過互聯網進入到金融行業，并形成第三機構，例如：人人貸、阿里巴巴、京東等等，這些互聯網公司面向市場需求積極探索網絡個人信貸業務，對傳統金融業務壟斷情況造成了巨大的沖擊。在此基礎上，支付寶網絡技術有限公司也緊抓機遇，與天弘基金進行有效合作探索余額寶功能的開發，并且在2013年6月余額寶正式運行，成為我國第一支互聯網基金，在短時間內創造了巨大的經濟效益，引發我國金融市場的廣泛關注。文章主要探討余額寶對金融行業的沖擊，并闡述余額寶對商業銀行的發展啟示，以供參考。

一、余額寶的概述

1.余額寶的含義

對余額寶概念的界定進行系統分析，其具體指將第三方網上支付平臺作為載體為用戶打造的增值性理財服務。其主要的本質為T+1的申購方式，贖回方式則是T+0，該模式主要是建立在支付寶平臺的基礎上，通過迅速搜集支付寶中的短期、小額資金，讓用戶可以隨時使用并轉移余額寶中的資金，還能夠獲得比銀行活期存款利率要高的收益。

2.余額寶的結構

余額寶是一種全新的貨幣基金產品，主要利用支付寶的平臺向用戶進行直銷，余額寶主體包含：支付寶公司、天弘基金公司以及使用支付寶軟件的客戶，并且余額寶在實際運行過程中將支付寶作為平臺，能夠為客戶提供更為便捷的第三方結算服務，同時支付寶能夠將用戶與天弘基金緊密聯系起來，增加了天弘基金項目的發行量，有效促進了基金產品的銷售，減少了基金購買的手續，從而增加了銷售效率。

3.余額寶的業務流程

系統分析余額寶的業務流程，其所有業務工作的開展都和互聯網技術存在一定的聯系，并且基本的業務流程包含三個方面的內容，即用戶實名認證、轉入、轉出。下面就對三個具體的流程進行系統分析，以期形成更為明確的認識。

其一，實名認證。我國政府部門高度重視金融體系中實名認證問題，證監會也在2012年頒布了《基金銷售機構通過第三方電子商務平臺銷售基金》相關文件，要求支付寶、娛樂寶等類型的第三方電子商務平臺經營者必須高度重視實名認證工作，對基金投資人的賬戶實施相對嚴格的實名等級管理，保證各項業務的規范性和有序性。

其二，轉入。余額寶中的轉入流程主要是針對余額而言的，即將基金投資人賬戶中的余額向余額寶中轉移，在這一過程中有最低額度標準的限定，為1元錢，但并沒有上限金額，只要為整數即可。一般情況下，在工作日中15：00前轉入到余額寶中的資金，基金公司在第二日進行份額確認，而15：00后轉入到余額寶中的資金，則會向后順延一個工作日進行份額確認。

其三，轉出。余額寶中的轉入和轉出流程存在一定的相對性，但是轉出的范圍更廣，不僅可以轉移到基金投資人的賬戶中，還可以用于淘寶網消費、阿里巴巴等電子商務平臺支付，一般情況下，余額寶中的金額會快速的轉入到用戶的支付寶賬戶中，具體如100萬元單筆/單日/單月的最高限額，但轉出金額不享受當日收益。

二、余額寶對商業銀行的影響

1.在商業銀行市場地位方面產生的影響

隨著互聯網技術的飛速發展和在社會各行各業中的廣泛普及，我國金融領域也受到了極大的影響，在發展過程中正在面臨巨大的金融市場變革，同時給商業銀行的傳統金融業務帶來重創。一大批互聯網企業利用互聯網技術對互聯網金融進行研究和探索，并嘗試將互聯網技術引入到金融行業中，在一定程度上促進了互聯網金融的發展，也加快了金融政策創新和調整的整體步伐。第三方支付業務的發展，使商業銀行的支付業務逐漸邊緣化，在余額寶業務推出以后，給商業銀行活期存款業務和理財業務的競爭帶來一定壓力，雖然余額寶的操作違規與否仍然飽受爭議，且證監會在后期的新聞發布會上公開點名余額寶，認為其違反了相關規定，但是實質上卻并未宣布暫停余額寶業務，反而肯定其創新，可見當前國家對互聯網金融的發展持鼓勵態度，希望利用互聯網金融彌補傳統商業銀行金融業務中的缺點，從而推動我國金融行業的快速發展。

2.余額寶對商業銀行存款業務的影響

截止2012年12月底，商業銀行的活期存款金額約為16萬億元。而截止到目前支付寶的備付金總計達到200億元，所以相關學者認為，使用余額寶后能夠有效降低對商業銀行活期存款的影響，而且從目前余額寶的發展狀況來看，學者的觀點相對合理。同時，總結歷史經驗能夠看出，貨幣基金對銀行活期存款的影響表現出長期性的特征，而支付寶的使用群體為青年，其中80后占比60%，由于知識積累不夠厚重，所以表現出對小額資金穩健增值的強烈需求，為支付寶理財方式的生存發展奠定了基礎，甚至這部分用戶對支付寶這一高風險、高信譽的理財方式的認同度也逐步提升。

3.余額寶對商業銀行理財產品的影響

余額寶是一種靈活的理財方式，具有消費和理財兩種功能。依據其特點來看，余額寶可以按天進行短期投資理財，根據天弘基金數據顯示，余額寶上線開始，日化收益率已經超過4%，顯著超過商業銀行的1天周期理財產品。余額寶2013年7月21日-28日期間的經濟收益已經遠遠超過工、農、建、中、交五大商業銀行的以一天為周期的理財品種收益。甚至部分商業銀行活期存款賬戶已經改變方式開始使用余額寶理財，商業銀行的活期存款和短期存款均受到極大沖擊。

4.余額寶對商業銀行基金代銷業務的影響endprint

余額寶是依托支付寶網絡平臺銷售的基金產品，證券投資基金銷售機構通過支付寶平臺銷售基金，有效的拓展了基金銷售渠道，且大幅度分流了商業銀行基金代銷業務。在網上支付平臺獲得基金銷售牌照后，使商業銀行基金代銷受到前所未有的沖擊，在2011年新發行基金為203支，募資規模達到2555億元，2012年的新發基金則達到255只，募資規模則達到6400億元。依據2012年上半年上市銀行報表分析，農行代銷基金收入為3.37億元，在2011年上半年，代銷基金收入為6.62億元，2012年相比2011年下降50%，從數據表明，第三方機構代銷基金是商業銀行代銷基金市場利潤下滑的主要原因。

三、余額寶對商業銀行的發展啟示

1.提高客戶資金活期存款的價值

商業銀行在金融市場中占有重要地位，也是我國重要的信用支撐機構，作為活期存款的吸收機構，提高存貸利潤差是商業銀行的經營根本，而活期存款是銀行吸收存款的重要組成部分，也是銀行的重要利潤根源。從客戶角度出發，商業銀行在活期存款的管理工作上投資較少，所以活期存款客戶雖然為銀行創造大量的經濟效益，但卻不受銀行重視，依據“長尾”效應，非流行市場累加會超過流行市場的份額，所以活期存款客戶是一塊非常大的市場份額。由于商業銀行長期受到金融政策的保護，所以給予活期存款的利息較少，客戶的回報率低，互聯網金融的出現打破了商業銀行對金融市場的壟斷，迅速瞄準了“長尾”市場的活期存款項目，并且搶占商業銀行所壟斷的16億元活期存款。面對互聯網金融的強勢競爭，商業銀行只有提高活期存款客戶的價值，強化活期存款服務，有針對性的推出活期余額理財產品，才能突破商業銀行所面臨的困境，使用戶能夠樹立對商業銀行的信心，從而提高商業銀行的銷售能力。

2.提升基金代銷理財產品的服務能力

金融業務是一種數字化的服務，互聯網金融企業利用交易成本低、服務創新能力強、操作便捷、營銷渠道無縫捆綁的優勢，成功的挖掘出全新的互聯網基金代銷渠道，同時也給商業銀行帶來巨大的挑戰，面對商業銀行的傳統優勢，互聯網金融企業通過先進的互聯網技術，有效保障用戶的賬目安全，并且互聯網基金代銷的購買門檻較低，交易方式靈活，申購和贖回的時間較為寬松、自由，使用戶對賬戶資金的安全性有較強的認可。面對此境況，商業銀行可以借鑒互聯網金融企業的P2P模式，允許客戶隨時申購和贖回投資份額，且同意對未到期的基金產品進行轉讓，通過人性化的服務能夠拉近與互聯網金融企業之間的差距。同時商業銀行也可以創建開放性的互聯網基金代銷平臺，便于用戶隨時購買，增加了客戶與銀行之間的交流，從而創新商業銀行基金代銷模式。

3.創建電商聯盟平臺，制定大數據經銷戰略模式

我國已經步入大數據時代，所以在金融市場的發展過程中，金融行業需要把握客戶對金融產品的需求，同時也要深入挖掘和分析大數據，有效管控風險。通過建立電商聯網，能夠使商業銀行重新奪回金融市場銷售主導權，商業銀行借鑒小商業銀行的“柜面通”模式，有效結合客戶資源和自身系統優勢，凝聚全新的快速交易平臺，在與第三機構競爭的過程中，商業銀行需要積極培訓掌握數據分析能力和金融管理能力的專業人才，并通過人才的累積和培養為商業銀行的發展奠定堅實基礎。

四、結束語

綜上所述，商業銀行由于長期受到國家政策上的保護，在互聯網金融行業出現以后，對商業銀行的生存和發展產生巨大的影響和沖擊。為了提高商業銀行的市場競爭力，商業應該進行不斷的發展創新，并采取有效的策略迎合金融市場的發展，從而使商業銀行在激烈的市場競爭中占有一席之地。

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