關于企業集團營運資金管理模式的論述

汪姣姣

摘要：營運資金的管理是集團企業財務管理的重要內容之一，它在集團企業財務管理中的地位非常重要，集團企業的資金鏈決定著企業的資金管理的效率。因此，關注營運資金的管理不僅能夠有效控制和維持企業集團生產經營活動的正常運轉，還能夠保證企業集團財務安全的基本前提下不斷提升營運資金的周轉能力和使用效率，為企業集團獲得更高的盈利奠定基礎。本文將就我國企業集團營運資金管理模式中存在的問題進行深入剖析，并努力探尋解決問題的有效策略，以期為促進我國企業集團的發展提供有價值的參考。

關鍵詞：企業集團；營運資金；管理模式；問題；策略

隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展和逐步完善，隨著經濟全球化發展進程的不斷加快，企業集團的競爭環境變得日益復雜，這就要求現代企業集團必須盡量轉變經營理念，樹立全新的企業管理思想，加強對企業營運資金的管理，構建符合企業實際的營運資金管理模式。但是，縱觀目前我國企業集團營運資金的管理現狀，還存在資金分散、監管力度不夠、資金的使用效率低下等問題。面對這些問題，大部分企業集團必須高度重視，這也是這些企業集團迫在眉睫的事情。因此，企業集團必須努力尋求和探索一種適合企業特點的運營資金的管理模式。

我國市場經濟的發展與建設起步較晚，企業集團作為一個全新的企業形態，我國學者與專家們在理論上還尚未對其形成一個規范的、統一的認識。目前，關于企業集團的概念可以從以下幾個方面來表述：首先，企業集團是由若干具有獨立法人地位的企業在統一管理的基礎上構成的一個經濟聯合組織。其次，企業集團是有兩個或者兩個以上的具有獨立法律地位的企業組成的聯合組織，集團中的所有企業在經濟上都必須接受集團的統一管理和統一領導。第三，企業集團是以資本作為連接的紐帶構成的具有一定的規模的由母子公司、投資公司、其他成員共同構成的，以共同的章程作為經營基礎的企業法人的聯合體。

一、集團企業營運資金管理模式的類型比較

（一）營運資金項目管理模式

這種模式主要是建立在對資金流構成要素分類基礎之上的。資金流從構成要素的角度可以分為流動資產和流動負債兩部分，在此狀況下，可以將營運資金管理進行詳細地劃分，主要包括：應收賬款的管理、現金管理、應付賬款管理、存貨管理等主要項目的管理。

（二）營運資金結構管理模式

這種模式主要是指流動資產項目和流動負債項目在資金流中所占的比例，這種模式主要是以企業集團的運營資金流由于時間的問題而發生的不同變化進行區分，該模式重點關注的是資金流在流動資產與流動負債之間的合理配置，關注的重點還集中在營運資金在不同項目之間的合理、有效分配的管理。另外，根據時間的特性對將流動資產進行進一步分類后可以分為：短時間內的流動資產和長期流動資產兩類。如：季節性存貨、銷售旺季使得應收賬款等這些均屬于短時間內流動資產；長期流動資產主要是維護企業的長期穩定發展、企業必須的，即使是企業遇到的運營方面的困境時也不能全部動用的流動資產。同理，流動負債也可以分為短時間內的負債和自發性負債，如：企業為了盡快彌補短時間內的資金缺口而進行的負債就屬于短時間內負債。企業為了維持正常的營業而產生的諸如應付職工工資等負債屬于企業的自發性負債、是企業在經營過程中比較穩定的一項負債，如：應付稅費、應付利息、應付賬款等均屬于這種自發性負債。

（三）營運資金渠道管理模式

該模式主要是建立在對企業整體的營運資金進行重新的分類基礎之上的，將資金流根據所從事的不同活動進行分類，主要的內容是：理財資金、經營資金這兩部分內容。對于經營活動資金我們還可以從資金與供應鏈之間的不同關系進行細分，即：材料采購渠道的營運資金、產品的生產渠道的營運資金、產品的銷售渠道產生的營運資金這三部分。這種分類的方式比較全面地對企業集團的全部營運資金進行了劃分，并且將營運資金在不同渠道中的分布狀況表示出來，以便我們進行深入研究和探討。

二、企業集團營運資金管理現狀分析

（一）企業集團資金預算與執行環節的管理現狀

很多集團企業在進行資金預算時已經充分考慮到企業集團的未來發展方向各職能部門的發展狀況。但是，有的集團企業的總部在制定預算制度時總是忽略了預算的審核與監督體系，最后導致下屬的各職能部門、分公司等的資金預算存在很大的隨意性，并且缺乏準確性，同時，還有的分公司的資金預算和使用的過程中較為混亂，使得企業集團的資金預算形同虛設。正是由于各職能部門和分公司在資金預算方面的隨意性和不準確性，造成企業集團總部的資金預算經常出現偏差。例如：某企業集團在2002年進行了改革后，其管理結構更加符合企業多元化發展的需要，企業集團在注重業務發展的同時卻忽略了對資金預算的管理，在預算的編制方面、執行方面并未進行強有力的審核監督，最終導致企業集團的各分公司資金預算形式化嚴重，集團總部對資金的管控相對乏力、困難。但是，這種狀況一直持續到2008年金融危機，使得潛藏于該企業集團的資金危機爆發出來，究其實質，當然存在外在的因素，但是資金預算的形式化是導致該資金危機爆發的主要原因之一。

（二）企業集團資金的收入與使用權限分配及監管的現狀

目前很多集團都采用的是分權式管理的模式，各職能部門都是獨自核算。集團將大部分財務控制的權力進行了下放，這一下放大大削弱了集團總部對各分公司的財務控制協調能力，這對于集團的財務控制和監督不利。作為集團的各分公司各自為政，特別是在資金使用方面十分混亂，很多集團的分公司為了能夠盡快提升本單位的經營績效，經常向集團總部隱瞞自己的真實收入、消費支出，對利潤進行操控。隨著我國社會主義市場經濟的不斷完善，在股份制改革大潮的推動下，我國企業集團的規模不斷擴大，生產經營的范圍不斷增加并呈現出多樣化的發展趨勢，企業集團的業務范圍也在不斷擴張，企業集團的財產所有權和經營權得到分析，不同的利益主體之間存在著不同的利益關系。在這樣的大背景下，集團總部與分公司的利益目標出現了偏差，也不再完全一致，如：有時企業集團的為了維護集團企業的整體利益很可能會犧牲分公司的利益；有時企業集團的分公司為了維護自身利益不惜損害集團整體利益的發展狀況。在控制與監督方面，企業集團由于財務管理屬于分權管理的模式，分公司與集團總部各自為政，很多企業集團并未構建在母子公司之間融會貫通的財務監控體系和制度，主要表現為：企業集團內部審計職能部門并未充分發揮其職能，內部審計流于形式，監管力度的嚴重不足最終導致過分分散的財權失去了制約；在監督控制的過程中，集團總部經常將主要注意力集中在對經濟活動的事后評估與控制上，而對于事前、事中的控制與監督視而不見，資金管理松弛現象明顯，可想而知，長此下去，企業集團必然會出現資源分散、整體優勢下降的問題。endprint

（三）企業集團的信息處理現狀

目前很多企業集團并未構建集中的、統一的資金管理平臺，而集團的總部只能通過各分公司上報的資金報表來對分公司的資金運營狀況進行了解，這就造成整個集團不能夠在第一時間及時、全面地了解分公司的資金信息狀況。還有的企業集團雖然構建了統一的資金管理平臺，但是資金管理系統和業務管理系統之間相互分離的，這就在集團總部與分公司之間形成了一個個不同的信息孤島，集團總部對分公司的資金監管處于真空狀態。我們再來分析信息的準確性，目前企業集團中財務信息嚴重失真，再加之有的分公司的財務人員綜合素養不高、編制會計報表的方法不正確最終導致集團整體財務信息嚴重失真。

（四）營運資金管理評價體系的現狀

目前，大多數企業集團都缺乏對營運資金管理績效的評價體系，雖然有的集團企業的總部構建了相應的評價體系，但是營運資金的評價只是停留在對應付賬款周轉期、應收賬款周轉期、存貨周轉期等方面的評價上，這種評價體系是不完善的，對于業務流程中的營運資金評價是無效的。

（五）經營活動營運資金的管理現狀

目前很多企業集團與分公司之間采取的是獨立經營核算的模式，每個分公司中都已經構建了較為完善的供產銷、運輸、存儲等流程業務，這種物業部門嚴重重疊的現象造成了企業集團資源的浪費，大大增加了資金的成本，也就降低了資金的周轉速度。另外，還有的企業集團并未與上下游企業之間形成供應鏈聯盟的形式，從而造成企業集團經營環境缺乏穩定性，資金鏈條缺乏穩定性，企業的資金鏈條管理風險增加等問題。

（六）籌資活動營運資金管理的現狀

一般而言，企業集團的總部主要對企業集團的總體資金進行規劃與整體協調，分公司根據企業集團總部的合理安排資金的使用情況，籌資業務是企業集團總部進行總體操作的，有的企業集團的分公司還可以根據自身的實際情況、自身靈活的特點進行小規模的投融資業務。從另一個角度來看，從企業集團的整體來看，籌資成本的增加也是必然的，分公司籌融資業務的發生也使得集團總部對分公司資金來源的使用情況掌握比較滯后，嚴重的還將影響到企業集團戰略發展規劃的實施。

（七）對外投資活動營運資金管理現狀

各企業集團的總部與分公司相對獨立的，很多分公司可以自行進行投資活動，這就導致企業集團的投資活動管理出現亂象，有的分公司由于缺乏專業的投資團隊的指導、缺乏對市場的調研和評估，導致投資失敗，嚴重影響了企業集團的整體利益。另外，企業集團只關注的是對業務活動的優化環節，對于集團中多余的資金管理并不重視，這就導致集團的資金管理效率不斷下降，很多發展的大好機會盡失，這些問題都不利于集團的理財活動營運資金的管理。

三、企業集團運營資金管理模式的構建

（一）完善委派財務負責人的制度

首先，提升財務負責人的管理能力。在財務負責人委派制度中最難解決的就是“人”的問題。必須讓被委派單位能夠盡快接受財務負責人。因此，這就對財務負責人提出了較高的要求，如：要求財務負責人必須具備較高的業務水平，能夠盡快勝任被委派單位的財務管理工作，并且能夠在短時間內提升子公司的財務管理水平，使其真正發揮對企業的經營決策支持的職能作用。同時，還必須對子公司的發展出謀劃策，為子公司的領導者提供有價值的財務數據依據。集團企業必須盡快在現有的情況下提升財務負責人人選的工作能力、業務能力、溝通能力、協調能力。財務管理工作不是單一的，需要子公司內部各部門之間的通力合作才能完成。對于被委派單位而言，財務負責人是外來人員，對于子公司的經營管理者而言，他們屬于是“異己分子”，一旦發生利益沖突時就必須實現二者之間的良好溝通與協調。其次，盡快理順人際關系。在一定程度上來講，委派的財務負責人所代表的是集團企業的形象和權力，是對子公司的財務管理進行監督的。但是，我們必須提醒的是，財務負責人不能將這種身份狀況視為“特殊身份”，應該盡快融入到子公司中并成為其中的一員，切忌不能以為自己是拿著“尚方寶劍”來的，自己的權利無限。第三，樹立主動服務的意識，堅持財務管理原則。作為財務負責人，不僅要對集團公司負責，還必須在現有的條件下為子公司贏得最大的經濟利益。因此，這就要求財務負責人必須在很多問題的處理上權衡雙方之間的關系。事實表明，很多財務負責人所做的努力和工作并不能同時被總公司和子公司所理解、接受，很難在同一平衡點創立雙贏的局面。因此，財務負責人在工作中不僅要堅持原則，還必須樹立主動服務的意識。

（二）實現企業集團對子公司的資金監督管理

在會計基本理論中對會計管理活動的基本職能進行了準確描述：會計管理活動的兩大重要職能主要包括反映和監督。在集團企業中采取財務負責人委派制度充分發揮了會計管理活動中的監督職能，從而實現了母公司對子公司所有經營活動的全過程、全方位、動態化監督。集團企業向子公司派出財務負責人，并對子公司的日常會計核算、財務管理等工作進行管理與控制，并以此為依據掌握子公司在經營管理中的最新財務數據和狀態。從另一個角度來看，通過這種管理方式，集團公司的負責人能夠對子公司的主要管理者的管理能力、管理效率進行充分了解。如：某集團企業向子公司委派了其財務部門的某一主管領導到子公司擔任財務管理工作，被委派到子公司的財務負責人積極參與了子公司的經營項目決策、財務計劃的制定，從而實現了對子公司財務狀況的全面掌控。可見，該財務負責人能夠在第一時間對子公司的實際運營狀況進行掌控，能夠對子公司的生產經營狀況隨時進行動態化監控，并在此基礎上參與到子公司的經營管理過程中。

（三）建立資金池，實現對資金的集中管理提升資金使用效率

這就要求現代企業必須根據自身的實際情況對集團企業的資金管理流程進行重新調整，建立資金池管理系統。各分公司在集團的總部開設賬戶，所有的資金都必須經由集團企業總部進行統一處理，以此來降低各峰公司資金的存量。對企業集團資金進行統一管理可將資金用于分公司的日常運營，有效降低分公司的貸款金額，從而降低資金成本。形成集團資金池主要是實現了對資金的集中管理，也使得集團企業能夠對多余的資金進行投資管理活動，從而提升了資金的使用效率、收益率。

（四）構建完善的資金考核系統

這就要求企業集團應構建系統的資金考核制度，確定資金考核指標體系。建立營運資金管理績效指標，如：應付賬款周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率等；建立營運資金管理績效指標，如：采購營運資金周轉率、生產渠道營運資金周轉率、營銷渠道的營運資金周轉率等。這些資金指標體系的構建是一種立體式的資金考核指標體系，這樣有利于集團企業對各分公司、下屬各職能部門的最近管理狀況進行及時、全面地掌控。另外，這樣還能夠幫助集團企業及時發現資金管理中存在的漏洞和薄弱環節。

綜上所述，企業集團營運資金管理的理念是應該將企業集團的整體利益放在第一位，在此基礎上再根據集團企業內部的實際問題選擇資金管理模式。財務負責人委派制度是一種新型的財務管理模式，實施委派制度能夠產生眾多有價值的意義。特別是在保證集團企業的財產流失、防止集團企業內部貪腐行為的發生、對集團企業的資產實現保值增值等都具有積極地作用。同時，對于完善集團企業的法人治理結構、推動企業改革的順利實施有著重要的意義。

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（作者單位：西部國家版權交易中心有限責任公司）endprint