證券投資風險分析與控制措施研究

肖群

摘 要：對證券投資中的風險因素進行了分析，研究并總結了證券投資中的控制措施，核心目的是通過對風險管理辦法的確定進行風險的控制，降低證券投資中風險發生的概率，提高證券投資的收益率，實現證券行業的穩定發展。

關鍵詞：證券投資；風險分析；控制措施；問題探究

在社會經濟發展的過程中，金融市場在整個經濟環境中占據著主導地位，但是在金融市場環境變化的背景下，金融危機的出現會對整個行業的發展造成嚴重影響，嚴重的會影響整個社會經濟結構和環境。在研究中可以發現，我國股市的劇烈變化對投資者造成了較大的經濟影響，因此，在行業發展中，如何控制和降低標的證券風險，提高證券投資的項目收益逐漸成為人們關注的焦點。證券投資需要認清社會發展的基本環境，并對其發展進行深入的行業分析和公司研究，針對其風險因素采取針對性的解決措施，并在最大程度上降低風險，提高行業的經濟價值，有效促進證券行業的發展。

一、證券投資風險的概念分析

（一）證券投資風險的概念

對于證券投資風險而言，主要是指投資者在證券投資的過程中，受到嚴重的經濟損失或是不能達到預期的收益率，雖然在證券投資中收益較大，但是仍然存在著較大的風險。在證券投資中，其風險與收益存在著正比關系，因此，需要對風險因素進行科學預測，認識到證券投資中的動態化、復雜化問題，構建針對性的風險控制整合辦法。通過研究可以發現，在證券投資風險衡量的過程中，其方法可以分為兩種，一種是指標衡量法，參考證券發行的公司通過特定途徑進行財務狀況的公布，或是按照證券發行過程中，專業證券中介機構對其進行的證券評級確定，結合相關的宏觀、微觀以及技術等指標進行風險衡量；另一種是在證券投資風險衡量辦法確定中，進行數學分析法的確定，然后建立一種預期的理論項目的整合，實現理論效益的最大化運行[1]。

（二）證券投資的風險種類

在證券投資風險因素分析中，其風險種類可以分為以下幾種：第一，政策風險。我國證券市場建立的時間相對較短，相關的法律法規存在著不健全的問題，而且，在試點和規范新舊業務發展中，一些法律法規會作出系列調整，這種現象的發生會對證券風險控制造成一定的影響。第二，市場價格波動的風險。在證券市場運行的過程中，存在著市場價格波動，投資者在這種背景下，價格波動會對市場未來的發展和投資者風險控制造成一定程度上的制約，不當的風險措施會使投資者的經濟財產受到損失。第三，流動性風險。流動性風險是指因市場缺乏流動性或者流動性不足，給證券市場參與者帶來額外交易成本或潛在損失。由于證券市場成交量不足或缺乏愿意交易的對手，導致未能在理想的時點完成買賣交易，流動性風險是投資者特別是機構投資者要警惕的系統性風險之一。第四，決策與操作風險。在證券投資企業運行的過程中，投資者在進行證券買賣時會面臨著決策及操作的風險，這種現象的發生是由于對證券市場行情以及市場的熱點判斷失誤，而且，買賣的時機也很難把握，嚴重的會出現內部控制以及違規操作的問題，從而對證據投資的結果帶來影響。

二、證券投資的風險評價

（一）評價方法的選擇

對于證券投資風險而言，其評價方法相對較多，其中的層次分析法（AHP）主要是將決策項目分為不同指標，如目標層、標準層、方案層以及對象層等，并按照層次權重的問題確定，進行方案的總結。在AHP中，其評價步驟分為以下三個步驟：第一，建立AHP層次結構，證券投資風險評價中，需要建立層次結構模型，其中最上層的是目標層，最下層是對象層，中間層是指標層。第二，構建兩兩比較進行矩陣以及單排序列的判斷，保證檢驗標準的一致性，然后通過對證券投資風險指標的確定，建立項目指標整合管理機制，完成證券的合理投資，促進證券投資行業的穩定發展。第三，計算出組合權向量以及層次總排序的確定，有效計算出對象層以及目標，從而實現對證券投資風險項目內容的穩定組合，然后進行排序確定，全面滿足不同證券投資風險的有效排，因此，在評價方法確定中，證券投資需要認清社會發展的基本環境，并對其發展進行深入的行業分析和公司研究，針對其風險因素采取科學化的解決措施，并在最大程度上降低風險，提高行業的經濟價值，有效促進證券行業的發展，滿足行業經濟發展的核心需求。

（二）評價指標的確定

在證券投資風險分析中，需要將證券投資構成進行確定，在證券投資風險類型確定中，其內容包括了經營風險、財務風險、操作風險等。在證券投資中，不同風險控制措施會影響投資者的行為，影響最后投資者收益率。通常狀況下，在評價指標確定的過程中，需要對證券行業中的經營風險、財務風險以及操作風險等進行分析，實現對評價指標的合理確定，證券投資中也需要認清社會發展的基本環境，需要進行深入的行業分析和公司研究，針對其風險因素采取針對性的解決措施，并在最大程度上降低風險，有效促進證券行業的發展[3]。

（三）評價過程

首先，建立AHP層次結構模型，具體模型如表一所示。其次，按照風險發生的現象，構建兩兩比較判斷矩陣以及排序的項目檢測方法[4]。

|三、證券投資風險中的風險管控措施

（一）構建科學化的定位管理機制

證券投資在發展中需要構建專業化的項目投資整合機制，通過對證券市場的產業分析，需要在投資運行中將項目的可行性作為基礎，構建有效化的投資模型以及產業結構，并對擬投資的標的證券進行定位、規模以及投資成本等因素的分析，積極分析不同的風險控制措施，通過對研究內容的科學定位，將信息的管理作為依據，進行科學投資定位，規避項目投資中的風險，針對其風險因素采取針對性的解決措施，并在最大程度上降低風險，提高行業的經濟價值，從而為證券投資的決策提供有效支持[5]。

（二）強化投資風險的管理意識

風險意識作為證券投資中的重要內容，是風險管理的起點因素，證券投資者需要及時認清風險控制的目的，全面保證投資者積極識別風險因素。證券投資行業需要根據企業的發展現狀，構建風險管理機制，并在風險文化建設中提高投資者的風險控制意識，實現相關人員對風險因素的有效管理，提高企業員工的風險管理水平以及風險管理意識，促進證券投資企業的穩定發展。同時，在證券投資項目分析中，投資者不僅需要擁有較為雄厚的資金，而且也需要掌握先進的證券信息，并在證券運行中提高投資者的從眾形象，避免市場混亂問題的出現。隨著國際貨幣資金供給量不斷地提高，證券的價格也會相對應改變。因此，在對證券項目風險控制中，需要對機構投資者進行專業性的培養，提高投資人員的風險規避意識，提高他們的工作素養，從而實現對風險因素的有效分析，滿足行業運行的需求，提高證券投資的核心價值，促進行業的穩定發展[6]。

（三）細化證券投資中的風險因素

在對證券投資風險因素分析的過程中，需要相關企業細化風險因素，并運用科學化的方法進行風險評估，實現對企業投資目標的合理優化。而且，在企業運行中，也需要積極構建風險識別辦法，細化項目的投資決策，并對企業中的投資風險以及投資環境進行確定。企業也需要通過對證券行業的運行需求，細化證券投資中的風險因素，例如，在證券投資風險中，通過定性與定量方法的結合，提高證券的投資水平，滿足證券投資中的風險細化需求。

（四）加強對風險的預測及控制

證券投資風險中對風險預測內容進行了控制及分析，積極幫助風險內容進行控制，在這種背景下可以穩定提高投資者的利潤需求，而且，在證券投資的風險預測中，可以運用計算機對軟件投資的時間進行預測，在預測方法中可以選擇組合預測的模式，全面提升證券投資風險的預測準確性，因此，在風險預測中，需要做到以下幾點內容：第一，非系統風險的控制，在非系統風險控制因素分析中，需要確定不同的項目投資方法，實現對組合內容的有效投資，并在此基礎上滿足多樣化的項目投資需求，降低風險發生的可能性。通常狀況下，在非系統風險控制中，其基本的證券選擇方式需要通過運籌學方法的分析，進行約束條件的確定，并合理計算出不同證券的比例因素，實現對風險的有效預測及合理控制。第二，系統風險的控制，在系統風險控制因素分析中，需要在風險以及保值報酬的角度對金融衍生工具進行風險因素的控制，例如，在證券風險分析中，需要積極加強對風險控制內容的研究，并對系統的風險控制機制進行確定，并在最大程度上降低風險，有效促進證券行業的發展，實現對證券投資風險的優化處理[7]。

結束語：

總而言之，在證券投資風險因素分析的過程中，需要對證券投資的風險進行合理界定，及時掌握證券投資風險中的構成因素以及項目衡量方法，同時，在整個過程中也應該加強對成功案例的研究，然后采用分層次分析的方法，對證券的投資風險進行評價，并積極做好證券的選擇及項目的決策。而且，證券投資中，也需要對投資者進行證券投資風險的控制，并對風險進行有效預測，避免風險因素對證券投資結果帶來的影響，實現整合行業的經濟發展。

參考文獻：

[1] 王逸鶴，劉喆. 證券投資前期市場風險評估研究[J]. 財經界（學術版），2014，（03）：102-103.

[2] 沈如衛. 我國證券投資基金管理公司的風險控制問題分析[J]. 現代經濟信息，2010，（05）：30+32.

[3] 肖和吉. 新形勢下基于會計信息分析的證券投資風險控制探討[J]. 現代經濟信息，2012，（22）：210.

[4] 章安強. 企業投資風險防范與控制措施探究[J]. 現代經濟信息，2013，（16）：390.

[5] 邊澤豪. 證券投資基金的風險分析與對策探析[J]. 中國市場，2016，（03）：69-70.

[6] 梁宇. 行為金融視角下證券投資風險度量模型分析[J]. 商業時代，2014，（15）：95-96.

[7] 王玲. 對當代證券投資風險分析及風險規避分析[J]. 東方企業文化，2014，（21）：307.