關于國企對外直接投資風險防控的探究

摘 要：隨著經濟的高速發展，我國企業對外直接投資也隨之日益增加，投資規模也不斷壯大，投資方式不斷創新，這些對我國經濟的發展以及經濟結構都有著積極的促進作用，同時也有利于資源的優化配置，這些都反映出了我國企業的競爭力不斷上漲的情況。在這過程中對經營環境進行準確判斷與了解并加以有效防控是對外投資企業的重點工作內容。本文分析了國企對外直接投資中的問題、風險，并建議了一些風險防控措施。

關鍵詞：國企；直接投資；風險防控

一、對外直接投資簡介

風險是具備雙面性的，可能獲益可能遭受損失。任何投資都是有風險的，并且是不隨人的意志所改變的，不過風險是可控的，人們能夠通過足夠的了解風險并針對性地采取相應防范與管理措施把風險最大限度地降低。在對外直接投資中不確定事件很多，并且對直接投資的預期收益進行著影響。通常對外直接投資中因不確定事件而導致的資本或者收益遭受損失的可能性稱作對外直接投資風險。對外投資相較于國內投資而言，因受各個國家經濟制度、政治制度等的影響，各國貨幣會出現不同的匯率波動，這就增加了投資管理的難度，國際直接投資的風險是高于國內投資風險的。跟間接投資相比，直接投資的對象多為土地、房屋、機器等有形資產以及技術、商標等無形資產，并且很多資產的流動性是很低的。直接投資者在改變計劃時，這部分投資成本是挽回不了的。因此直接投資比間接投資的風險更高。

二、國企對外直接投資中的問題

1.對外投資企業缺乏對外總體發展戰略

國企對外直接投資還處于初級需要發展的時期，對外直接投資發展戰略制定還沒有完成。我國部分企業進行對外投資并非是生產經營發展到一定程度的結果而是靠試探、偶然進行投資的，也或者是為了享受海外投資帶來的稅收的減免優惠政策。再者，我國更多企業投入到對外直接投資是為了拓寬出口市場，加大出口創匯，而并非根據企業全球化發展戰略實施計劃而進行的。這種投資往往表現為重視短期收益，沒有可持續發展性可言。

2.企業體制導致境外投資不利

國有企業大多是國有或者國有控股性質，國企在治理結構上的短處導致國有企業在國外的市場競爭中效率較低并且國際競爭力不足。另外，國企相較于國際慣例來說，其財務管理、技術標準和產品質量標準等方面都達不到國際水準，因此競爭力大打折扣。

3.企業缺乏核心技術

國企的技術水平與發達國家相比有著明顯的不足，對于很多的引進技術都不能夠有效地吸收，并且缺乏創新能力。很多高端產品的核心技術仍然依賴進口。國企的核心技術水平有待提高。

4.國際市場的抗風險能力不足

從平均水平來看，發達國家所顯示的單一目的跨國投資的平均金額為600萬美元，發展中國家為450萬美元，我國境外企業中方投資一百萬美元以下的大概占據了百分之九十，500萬美元以上的大概只占據23%，投資規模水平遠低于發達國家也低于發展中國家的平均水平。

經營模式是企業壓低成本，提升收益，增強競爭力的有力方式。只是我國境外企業除了個別的如海爾、華為等企業之外，多數跨國經營企業的投資規模都較小，缺乏國際競爭經驗，在經營中往往由于資金技術的限制而喪失競爭力并且其勢單力薄抗風險能力太弱。

5.跨國管理高素質人才緊缺

總體來講，我國外派的企業工作人員的綜合素質水平有待提高，對于從事跨國經營所必備的技術經驗等都不足。真正的跨國管理素質人才需要具有專門的生產技術水平與管理技能，并且對國際商務熟知，對國際知識與外語掌握良好。在我國企業還欠缺整套的適應國際市場競爭需要的人才培訓體系，大多數從事跨國經營的企業并沒有這種意識，對人力資源的理解依舊停留在認識制度的管理層面，這也往往使外派人員的積極性不高，不能達到跨國經營對人才提出的要求水準。

6.企業品牌意識不夠

我國很多業務發展到境外的企業做的是貼牌生意，缺乏世界知名品牌。我國企業的品牌和大型跨國公司的品牌影響力相差甚遠。并且國企的品牌保護意識淡薄，有相當多的已經具備了一定知名度的品牌被國外企業搶先一步注冊，這樣一來，自己就喪失了品牌的合法權益。并且國企中還存在著監管制度不順暢、相關法律系統不健全的狀況，這對于企業對外投資的持續性發展戰略有著一定的消極作用。對外投資企業制定科學合理的發展策略，充分把握同行的國際訊息。在對本行業世界市場行情、各國國情了解清楚之后，設計并發展自身優勢與個性色彩，找準對外投資方向。分析不同地域、不同國度的投資在生產要素的重新配置中會形成怎樣的最佳組合，使生產經營效果達到最優。并且在分析過程中要持有全球化的眼光，重視總體對外投資收益，而非單單只看投資于某個國家的經濟效益。要合理策劃針對不同地域不同國家的投資策略，宏觀考慮，整體布局，促使企業的對外投資實現可持續發展。

三、國企對外直接投資風險分析

1.法律風險

常見的法律風險有招投標、合同簽訂履行的合同風險，產品與環境侵權責任風險，動產與不動產、知識產權有關的財產權風險等。首先是因為對當地設定的針對國外投資者的法規不清楚，再者是不清楚對項目、股權出讓人的相關約束法規。比如一個企業購買了當地的采礦權，卻發現當地對取水有約束，因此這就要付出很大代價，甚至直接承擔損失。還有對于不同的州或者省份等有特殊的不同的法律法規，國企對此考慮不周，因此致使投資失敗。另外還有的是對當地政府的產業規劃不清楚，在預期的判斷中某個產業前途無限，等投資之后才意識到產業規劃已經改變，這也就導致了投資和當地政策不是順勢而行，最終以失敗告終。

2.政治風險

國企在不同國家不同地域所遭遇的政治風險類型也各種各樣不盡相同。首先提到的風險是政府的干預。比如對于美國來說，外國的投資只需要常規的審批，但是倘若引起利益集團注意，那可能要對其展開安全審查。進入安全審查之后，通常會被政治化并慘遭否決。再就是民族主義風險。國企的海外經營通常是更重視經濟收益而對組建本土化公共關系而作為甚少，本土化的經營策略通常沒有真正有意義地開展，因此很難融入當地的經濟社會發展系統之中，在有的地區，民族主義現象明顯，容易發生“排華”罷工等事件，只要發生，勢必對企業的經濟與發展有著沉重的沖擊。三，政策變動，當地國家政策法規的不連續對國企境外發展造成很大影響。再就是地緣政治，每個國家的企業對外投資都是帶有本國策略意圖的。我國的國企海外投資原本是商業化行動，但是外界對其意圖的定義卻不盡然，這就給企業的發展造成的阻礙，并且可能威脅到人員的生命財產安全。

3.管理風險

首先是效率問題，國企的治理結構缺陷導致企業在國際市場中的競爭力較弱，國企在財務管理、技術標準等方面都與國際慣例存在一定的差距。再就是跨文化，對外投資企業因為對當地的民族文化、宗教文化等的不了解而導致投資風險加大。再者社會責任，國企對外投資承受著較多的社會責任壓力。

四、國企對外直接投資風險防控

1.法律風險防控

完善國家對外投資的相關法律機制，對想要走出去的國企給予支持，保障我國海外企業的合法權益。對海外投資項目聘請有實力的律師，通過律師對合同等進行一重把關。取得當地政府的書面批文與約定，保障海外企業權益。謹慎投資，對項目以及合伙人需進行深入的了解。

2.政治風險防控

簽訂國際雙邊、多邊或區域投資保護協議，我國政府要規范并約束海外投資企業的行為，并完善對其進行保護的相關機制。維護海外利益，減少政治風險。

3.管理風險防控

優化對外投資策略，不盲目模仿及追隨。提高企業核心競爭力，政府給予政策、資金和技術上的幫助，培養出影響力更大的企業，保護知識產權，使之成為支柱產業。對海外投資環境做充分調查，并時刻關注，防止突發情況下不能有效應對而導致投資失敗。

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作者簡介：于天慧（1981.09- ），女，漢族，籍貫：吉林省松原市，學歷：碩士，研究方向：工商管理，作者單位：中國機械設備工程股份有限公司endprint